出典： CLS（中国聯合証券）

月曜日（米国東部時間）、わずか24歳にしてウォール街の期待の星として注目を集めるレオポルド・アッシェンブレンナー氏が、自身のファンド「シチュエーショナル・アウェアネスLP」の米国株式ポートフォリオ運用に関する第1四半期13F報告書をようやく公表した。（関連記事： Nvidia株を売却し燃料電池を購入：24歳の天才投資家の「物理的裁定取引」ロジック）

前回のレポートで述べたように、世界最年少のメガファンド責任者であるレオポルド・アッシェンブレンナー氏は、2024年という早い時期にAIインフラにおける「ロジスティクス」の重要性を予見し、電力、土地、インフラ分野に多額の投資を行い、わずか2年足らずでファンドを急速に拡大させた。

遅れて発表された報告書によると、レオポルド・アッシェンブレンナー氏が運用するファンドの時価総額は、前四半期の55億2000万ドルから137億ドルに急増した。わずか2年前、同ファンドの運用資産総額はわずか2億5500万ドルだった。

運用資産の急激な増加は、「状況認識型」ファンドがウォール街で非常に人気の高いスターファンドになったことを示している。実際、ここ数四半期、レオポルド・アッシェンブレンナーのポートフォリオ調整は、ウォール街の機関投資家や個人投資家にとって、最も注目される「模倣」対象となっている。

ウォール街で注目を集めるこの新星が、今年第1四半期にどのような業績を上げたのか、詳しく見ていきましょう。

半導体メーカーの株式を空売りする

このポートフォリオ調整報告書によると、レオポルド・アッシェンブレンナー氏が今年第1四半期に行った最も重要な動きは、半導体メーカー株を大幅に空売りすることだった。

第1四半期末までに、同ファンドは想定元本総額最大84億6000万ドルのプットオプションを大量に購入した。対象銘柄は幅広い半導体メーカー株で、その中にはVanEck Semiconductor ETF（ティッカーシンボル：SMH）のプットオプション20億ドル分、人工知能大手Nvidiaのプットオプション16億ドル分が含まれる。

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さらに、同ファンドはブロードコム、オラクル、AMD、マイクロン・テクノロジー、ASML、インテル、コーニング・グラス、TSMCのプットオプションポジションを構築している。

これらのプットオプションは、ファンドの第1四半期における上位5つの購入銘柄であるだけでなく、上位5つの保有銘柄にも含まれていた。これは間違いなく、レオポルド・アッシェンブレンナー氏の半導体株に対する悲観的な見通しを浮き彫りにしている。

しかし、レオポルド・アッシェンブレンナーは、すべての半導体株に対して完全に弱気なわけではない。

今年第1四半期、同ファンドはストレージ大手サンディスクの保有株数を8万株わずかに増やし、サンディスクのコールオプションに3億8000万ドル相当のポジションを構築した。これは、ストレージブームが継続すると予想しており、同ファンドが半導体業界に選択的に投資していることを示唆している可能性がある。

エネルギーとAIインフラへの投資は依然として活発である。

第1四半期末時点で、米国のバイオ燃料会社であるブルーム・エナジー（米国証券コード：BE）は、アッシェンブレンナーにとって最大の強気投資銘柄であり、同ファンドはブルーム・エナジー株650万株（8億7900万ドル相当）と、ブルーム・エナジーのコールオプション40万9000個（想定元本5500万ドル相当）を保有していた。

さらに、Situational Awarenessは、暗号通貨マイニング／データセンター運営会社であるCleanSpark（米国証券コード：CLSK）、Riot Platforms（米国証券コード：RIOT）、Applied Digital（米国証券コード：APLD）、およびIREN Limited（米国証券コード：IREN）への出資比率を引き上げた。

以前分析したように、アッシェンブレンナー氏がビットコインマイニング企業に投資したのは、仮想通貨投機のためではなく、これらの企業が既に保有している土地、電力、送電網の許可を得るためだった。AIインフラの大規模な拡大という文脈において、これらの資源は「既製の」AIインフラに相当し、承認に要する数年もの時間を節約できる。

遅れて届いた13Fレポート

注目すべきは、アシェンブレンナーの13F報告書は当初先週の金曜日に提出される予定だったということだ。規制によれば、1億ドル以上の証券を保有するすべての機関投資運用会社は、四半期末から45日以内に米国証券取引委員会にそのような開示書類を提出しなければならない。しかし、シチュエーショナル・アウェアネスは月曜日の朝まで報告書を提出しなかった。

一般的に、13F報告書の提出が遅れた場合、または提出されなかった場合、米国証券取引委員会の裁量により民事制裁が科される可能性があり、罰金は少額から最大75万ドルまでとなる場合があります。

しかし、投資家の注目は間違いなく、アッシェンブレンナー氏の具体的なポートフォリオ調整に引き続き集まるだろう。

全体として、彼は第1四半期に半導体関連のプットオプションのポジションを大幅に増やしたものの、彼のファンドは依然として変動性の高いテクノロジー株を多数保有しており、コンピューティング、メモリ、データセンターのインフラ分野への選択的な投資を継続している。このポートフォリオ調整は、投資家にとって注目に値するかもしれない。