BIT取引タイム：BTCは5月高値と50週移動平均線に阻まれ、8万3000ドルを維持できなければ依然として弱気相場

本記事はPANewsとBIT米国株の共同提供です。BIT米国株は10,000超の米国株主要銘柄とETFを提供し、ステーブルコインによる入出金および従来の米ドル送金に対応。完全な株主権益と配当・議決権を享受できます。

BTCが重要抵抗線に接近、市場は「弱気相場のリバウンド」から新たな強気相場の確認権争いへ

ビットコインは2017年以来で最も強い8月の相場となりつつあり、月内の上昇率は25%超に迫り、現在は7.9万ドル付近で推移している。CryptoQuantは、今回の反発で複数のオンチェーンおよび需要指標が強気圏に入り、強気スコアは1週間で30から80へ急上昇し、2025年10月以来の高水準を付けたと指摘。10指標のうち8指標が青信号となっている。現物需要の回復が加速し、現物と先物の需要が同時に拡大したのは昨年10月初旬以来初めて。ただし同機関は、BTCが約8.3万ドルの365日移動平均線を有効に上回って初めて、新たな強気相場の初期段階入りが正式に確認されると明言している。

トレーダーが今最も注目しているのは2つのレンジだ。上方8.08万〜8.3万ドルは明確な抵抗帯で、多くの大口売り注文が積み上がっている。下方7.5万〜7.9万ドルは買い注文が比較的密集する位置だ。BTCが8万ドルをしっかり維持できれば、8.3万ドルを試す余地がある。維持できなければ、まず7.7万ドル付近でサポートを探る可能性がある。

LMAX Groupのストラテジスト、Joel Kruger氏は、5月高値の8.28万ドルを突破すれば、サイクル安値が形成されたとの見方が強まり、10万ドルさらにそれ以上のターゲットへの道が開かれると強調した。cyclop氏は、ビットコインが8.3万ドル上方を維持・確保できなければ、市場は依然として弱気トレンドにあり、その後11月にかけて5万ドル付近まで調整する可能性も排除できないと明言。一方、BTCが8.3万ドルを回復できれば、同氏はむしろ6.9万ドル付近をより買いやすい位置とみなすという。Rekt Capital氏も、BTCは依然マクロ的な下降トレンドの抵抗線付近にあり、50週移動平均線（約8.1万ドル）付近で安定を保つ必要があり、それが強気派にとってより有利になると注意を促している。

さらに、季節性もトレーダーの視野に入り始めている。アナリストのCrypto Zombie氏によると、2013年以降の歴史で「8月が陽線」で終わった年は、その後の9月がすべて下落しており、平均下落率は約5.9%、10月は平均約44%上昇したという。ただしサンプルは4回のみで、単純に予測モデルとみなすことはできない。

本日のポイント：

バイナンスAlpha、8月26日にTeller（DEBIT）を上場へ
Coinbase、8月26日にMEME、SANDなど10種の無期限契約を上場廃止へ
米CFTC、24時間365日先物取引およびエネルギー無期限契約に関する規則の意見募集期間を8月26日まで延長
Bithumbのビットコイン誤送金回収訴訟、初回訴訟は8月27日に一審判決
Huma Finance（HUMA）が約4.59億枚のトークンをアンロック、価値は約950万ドル
Upbitの24時間取引高ランキング：XRP、BTC、ETH、PROM、TRUMP
ビットコイン現物ETF：+3.14億ドル、7日連続の純流入
イーサリアム現物ETF：+1.80億ドル、7日連続の純流入

本日の時価総額上位100コインの最大上昇率：RAINが20.5%高、ZROが12.1%高、PYTHが9.5%高、SPXが9.7%高、VVVが2.8%高。

エヌビディア決算を前に市場は慎重、米国株の夜間取引は小幅に推移

米株3大指数先物は小幅にまちまち。ダウ先物はほぼ変わらずで0.01%高、ナスダック100先物は0.27%安、S&P500先物は0.11%安。

BIT夜間取引データによると、米株の夜間取引は静かで、昨夜大幅高となった光通信やストレージ関連銘柄でさえ振幅1%未満の値動きにとどまっている。

インテュイットは夜間取引で11%超下落。第4四半期決算は市場予想を上回ったものの、2027年に向けて弱い見通しを示した。Zoomは第3四半期の売上高と1株当たり利益のガイダンスがともに市場予想を下回り、夜間取引で一時4%超下落。JOYY（歓聚）は広告・EC事業の力強い伸びにより、第2四半期の売上高が前年同期比16.3%増となり、夜間取引で逆行高の3%超上昇。AIを活用した労働力管理プラットフォームおよび総合施設管理サービスを提供するYY Groupは夜間取引で80%急騰。主因として、同社が594万ドル相当の資金調達計画を中止し、関連する新株予約権を無効化したことを発表した。

今夜のプレマーケットでは、エヌビディアに加え、PCEおよびGDP改定値に対する感応度が高いハイテク・消費関連銘柄を重点的に注視する必要がある。

ホルムズ海峡リスクの後退が前日の市場で最大のカタリストとなった。WTI原油は大幅下落し、ブレント原油も同調して下落。10年物米国債利回りは4.6%付近へ低下し、長期金利の上昇圧力が一時和らいだことで、ハイテク株はバリュエーション面で一息ついた。

しかし、債券市場の反発は問題解決を意味しない。ベッセント米財務長官は長期国債の買い戻しを進め、長期債価格を下支えした。一方、著名投資家のStanley Druckenmiller氏は、米国の本当の問題は財政赤字、過大な債務、そして依然根強いインフレであり、政府による市場下支えでは解決できないと批判した。

AIハードウェアは米国株のメインテーマとなっている。エヌビディアは2.19%高となり、7日続落に歯止めをかけた。同社は次世代ロボティクス向けコンピューティングプラットフォーム「Jetson Orin Nano 2」を発表。推論性能は2倍に向上し、ロボット、ドローン、エッジAI市場をターゲットにする。AMDは4.91%上昇。Raymond Jamesは同社の投資判断を「強い買い」に引き上げ、目標株価を565ドルから641ドルに引き上げた。光通信セクターが上昇を主導し、Lumentumは約7%高、Applied Optoelectronicsは5%超上昇、Coherent、マーベル・テクノロジー、Cienaは4%超上昇した。

ストレージはAI取引の第2の戦場となっている。韓国産DRAMの輸出価格は前年同月比401%高と急騰。ゴールドマン・サックスはDRAMの供給不足率が今年の5.0%から来年は5.9%に拡大すると予想している。これは、AIサーバーのボトルネックがGPUからHBM、通常メモリ、光通信、電力インフラへと広がっていることを意味する。マイクロンは2.48%高、シーゲート・テクノロジー、ウエスタンデジタル、ラムバスは3%超上昇した。

暗号資産関連株は総じて堅調。BIT米国株のデータによると、Strategyは3%超上昇、Coinbaseは4%超上昇、Robinhoodは8%超上昇、Circleは約5%上昇した。

マイニング企業では、Cipher Digital、IRENが6%超上昇した。上昇の主因は、BTCが一時81,000ドルを突破し、市場の取引活発度が回復したこと。ただし、BTCが反落すれば、これらの変動性が高い銘柄もより調整しやすくなる。

アジア株式市場は全面高、中国A株は金融・非鉄がけん引

本日のアジア主要株式市場は、ウォール街のハイテク株反発の流れを引き継ぎ、全面高となった。日経平均株価は0.60%高、韓国ソウル総合指数（KOSPI）は0.97%高で引けた。

ソフトバンクは、OpenAIへの投資に伴う融資の借り換えに向けて、200億ドル以下の債券発行を検討している。ブルームバーグの報道によると、発行は米ドル建てとユーロ建てになる可能性があり、早ければ9月に開始される見通し。ソフトバンクは10月までにOpenAIへ約650億ドルを投資する計画で、その一部は融資で賄われる。市場ではAI設備投資の物語を買う動きがある一方で、ソフトバンクのレバレッジ拡大を改めて見直す動きも出始めている。

A株は終日、高値を試した後に伸び悩んだが、主要3指数はそろって上昇して引けた。上海総合指数は0.59%高、深セン成分指数は0.69%高、創業板指数は0.51%高。A株の主線は大手金融、非鉄金属、AIハードウェアに集中した。証券株が堅調で、錦龍股份、湘財股份がストップ高。非鉄金属セクターは銅価格の最高値更新に刺激され、江西銅業、白銀有色がストップ高。電力株も活発で、立新能源、新中港がストップ高。

香港市場では、主要3指数がそろって上昇し、ハンセン指数は0.56%高、ハンセンテック指数は0.82%高、H株指数は1.05%高。テック・ネット株は上昇が多く、小米集団は2.52%高、アリババは2.10%高。証券・ブローカーセクターは堅調で、中金公司は8.25%高、招商証券は6.59%高。

今後の注目材料：

8月26日（水）

ドイツ・ケルンのゲーム見本市「Gamescom」が8月26日～30日に開催：マイクロソフト、任天堂、テンセント、ネットイース、CDPRなどの企業が一堂に登場する。市場は新作ゲームの発表、AIゲームツール、クラウドゲーム、ハードウェアエコシステム関連のニュースに注目しており、ゲーム、グラフィックスカード、ゲーム機、コンテンツプラットフォームのセンチメントに影響する可能性がある。
20:30 米7月コアPCE、第2四半期GDP改定値： PCEはFRBが最も注目するインフレ指標。インフレが予想を上回れば、米国債利回りが上昇し、ナスダックが圧力を受ける可能性がある。予想を下回れば、金とハイテク株が下支えされる可能性がある。
ドイツ銀行カリフォルニア・テック・カンファレンスが8月26日～27日、カリフォルニア州デイナポイントで開催される。
深センAGIC汎用人工知能展が8月26日～28日に開催される。数博会（8月28日～30日）と同時期となり、AI産業関連の会合が集中する。エンボディドAIやAI応用の実用化進展に注目。

8月27日（木）

04:00 エヌビディア決算：市場はデータセンター売上高、Blackwell出荷、Rubin進捗、粗利益率、将来ガイダンスに注目。ガイダンスが強ければ、AIセクターが再燃する可能性がある。粗利益率や受注の質が予想を下回れば、半導体は調整が続く可能性がある。
ジャクソンホール世界中央銀行年次総会が8月27日～29日：世界の中央銀行当局者が金融イノベーション、インフレ、政策経路を議論する。市場はウォッシュ氏の講演を前に身構え、債券とドルの変動が拡大する可能性がある。
ビリビリ、万科企業、中国人寿保険、中国アルミの決算：ビリビリは広告、ゲーム、利益率に注目。万科は不動産セクターの圧力を反映する。中国人寿は資本市場の変動が投資収益に与える影響に注目。中国アルミはコモディティ価格の影響を受ける。

8月28日（金）

04:45 マーベル・テクノロジー決算：これはAI半導体セクターの重要な観察点。ガイダンスが弱ければ、半導体センチメントを圧迫する。受注が強ければ、AIハードウェアセクターの修復に寄与する。
智譜AIのGLM-5.3ウェイトは8月28日に正式にオープンソース化される予定：市場では匿名モデル「Ox Alpha『牛来』」との関連が注目されている。オープンソースモデルの能力がクローズドな最先端水準に近ければ、中国の大規模モデル、AI応用、クラウドコンピューティング、国産コンピューティングパワー・チェーンのセンチメントをさらに刺激する可能性がある。