原作者：TRACER
Odaily Planet Dailyが編集
翻訳者 | イーサン
編集者注：8月は暗号資産市場の新たな急騰で幕を開けました。ビットコインは短期的に下落し、アルトコインは概ね20%～30%下落し、1日の清算額は15億ドルを超えました。このボラティリティの主因はトランプ大統領だと非難されています。新たな関税、高まる地政学的緊張、マクロ経済指標の反転、そして連邦準備制度理事会（FRB）の不作為などにより、市場は再び恐怖の高まりに呑み込まれています。一方、トランプ大統領が秘密裏に暗号資産を売却しているという噂が市場のパニックを悪化させ、新たな連鎖反応を引き起こしています。本稿では、筆者はマクロ経済データと資本フローを分析し、これとは対照的な考え方を提示します。短期的な調整は長期投資の機会となり、真の「強気相場の第二波」が到来しつつある可能性があるというものです。
注：この記事で表明された見解は、明らかにポジションの視点を反映したものであり、投資アドバイスを意図したものではありません。Odaily Planet Dailyは、読者の皆様に分析を合理的に検討し、ご自身の状況に基づいて慎重な判断を下していただくようお願いいたします。
オリジナルコンテンツ
市場の楽観論は消え去り、静かに調整局面が到来した。ビットコインは史上最高値から9%下落し、アルトコインは総じて20%～30%下落した。
8月初旬、市場は突如として大規模な売りに見舞われ、1日で15億ドル以上が売却されました。肝心な疑問は、この下落の原因は深刻なのか、そして私たちはどのように対応すべきかということです。
この下落の主因は、トランプ米大統領の最近の動きである。
- 新たな関税政策の提案。
- 地政学的不確実性の高まり。
- マクロ経済データは矛盾に満ちている。
まず、うんざりする「新たな関税提案」に焦点を当ててみましょう。関税引き上げの対象となる国は66カ国以上増えましたが、相変わらず同じ手順が繰り返されています。毎回、まるで同じ話の繰り返しのようで、市場操作をしているような印象さえ受けます。
しかし、米国政府がこれらの関税のためだけに景気後退のリスクを冒すつもりはないことだけは明らかだ。
こうした操作によって引き起こされた市場の反落は、これまで何度も見てきました。個人投資家は、こうしたニュースを重大な悪材料と解釈し、過剰反応する傾向があります。
考えてみてください。同じような関税の脅威が何回発表され、その後市場が何回最高値を更新したでしょうか。
だからあまり心配しないでください。それは決まり文句です。
関税に加え、最近の地政学的リスクの高まりも不安を高めています。そのきっかけは、米国がロシア近海に原子力潜水艦2隻を配備すると発表したことです。これは懸念材料でしょうか？もちろんです。
しかし、冷静に考えてみてください。2025年に核戦争が勃発すると本当に思っている人がいるでしょうか？これはむしろ、交渉プロセスを前進させるための「圧力戦術」である可能性が高いでしょう。
しかし、米国の経済政策決定者（連邦準備制度理事会など）にとって本当に頭痛の種となっているのは、混乱した労働市場のマクロデータだ。
市場は以前、「連邦準備制度の政策転換」（金利引き下げ）を予想していたが、その予想は打ち砕かれた。
さらに重要なのは、5月と6月の非農業部門雇用者数（NFP）データが10倍近く下方修正され、マクロ経済データ全体の信頼性に対する市場の信頼が大きく揺らいだことだ。
最終的に、複数の要素が組み合わさって、強力な「コンビネーションパンチ」が生まれました。
- 金利は依然として高い。
- 経済冷え込みの兆候が強まっている。
これらの要因が重なり、今週は機関投資家の需要が大幅に減少しました。ビットコイン現物ETFは初めて純流出を記録しました。
それで、市場の見通しについての私の判断は何でしょうか?
私の現在の見解は、マクロ経済的な圧力が引き続き蓄積されているという認識に基づいています。現在、持続的なGDP拡大を支えるのに十分な信用成長を生み出すことができる主要経済国は存在しません。
私の主なサポート レベルは、ビットコインの場合は 110,000 ドル、イーサリアムの場合は 3,200 ドルです。
私は、9月までにFRBは市場を再び刺激するために金利を引き下げ始めざるを得なくなると予測しています。
- インフレデータは大幅に減少しました。
- 雇用市場は圧力にさらされている。
- パウエル議長は金利引き下げの決定を遅らせるつもりのようだ。
時点が近づくと、市場は再び上昇傾向を開始すると予想されます。
過去のパターンを見ると、同じような FUD (恐怖、不確実性、疑念) が起こるたびに、市場は力強い反発を経験することがわかります。
M2マネーサプライとビットコイン価格の相関図を参照すると、結論は明らかです。市場の動向は流動性に従い、全体的な世界的流動性環境は緩和したままです。
したがって、現在のボラティリティは本質的には依然として、FUD が重なった世界的な市場ゲームです。
秋に向けて、利下げサイクルが始まると、大手資金が大量に流入し、本格的な「アルトコインシーズン」が始まると予想しています。
その時は、積極的に利益を確定するための重要な期間となります。
まさにこれが私が現在計画している方向です。
この調整中、私はBTC、SOL、ETHの3種類の資産の継続的な蓄積に重点を置きました。
私はETHの技術的な可能性とファンダメンタルズに特に強気な見方をしており、機関投資家の関心が高まっていることに気づいています。これは、8月3日にShraplink関連のウォレットに3,600万ドル相当のETHが追加された際に明らかになりました。
要約すると、戦略は明確です。現在のボラティリティをポジションを蓄積する機会と捉えることです。
市場環境は変化しており、この低水準での買い場は長く続かない可能性があります。今は徐々にポジションを構築し、株式を買いだめし、10月から12月にかけて市場の発展を待つのに良い時期です。
