取引の瞬間: 銀が 75 ドルを突破、人民元が 7.0 を超える。ビットコインは方向性を決定するために 237 億ドルのオプション取引の重要なテストを待っている。

PANews が作成した毎日の市場データのレビューとトレンド分析。

1. 市場観察

クリスマス休暇の影響で、世界の主要金融市場で流動性が大幅に減少しました。米国株、債券、各種先物取引は取引停止となり、多くの欧州諸国の株式市場も閉鎖されました。しかし、主要資産の価格動向は停滞しませんでした。為替レートに関しては、人民元は8月以降上昇を加速させており、オフショア人民元は12月25日に1年以上ぶりに一時7.0元を突破しました。インダストリアル・セキュリティーズは、今回の人民元高はドル安だけでなく、資本還流と外貨決済需要の増加という内生的なモメンタムを反映していると指摘しています。「ドル緩和の押し上げ」と「資本還流の引き」という相乗効果により、人民元高はまだ初期段階にある可能性があり、株式市場のリスク選好度を高めると予想されます。さらに、貴金属市場は引き続き好調で、銀は1オンスあたり75ドルを突破し、5営業日連続で上昇しました。年初来の上昇率は161%に迫っています。金も一時1オンスあたり4,530ドルを突破し、史上最高値を更新しました。今後の市場予測は概ね楽観的です。ワイコフ氏は年末までに金価格の目標値を4,600ドルと予測しています。著名な経済学者ジム・リッカーズ氏は、金価格が2026年末までに10,000ドル、銀価格が200ドルに達する可能性があると予測しています。一方、供給不足と潜在的な関税脅威の影響を受けて、LME銅価格は1トンあたり12,000ドルを突破した実績があり、シティバンクは強気相場シナリオでは15,000ドルまで上昇する可能性があると予測しています。

こうした中、中国で唯一公募されている銀先物商品である国泰君安銀先物証券投資基金（LOF）が市場の注目を集めた。同基金の流通市場での価格は、1口当たり純資産額1.9278元に対して一時45%のプレミアムとなる2.804元で取引された。同基金は12月19日、裁定資金を呼び込むため申込限度額を100元から500元に引き上げたが、12月26日に緊急取引停止となり、29日から限度額を100元に戻すと発表した。取引が再開されると、すぐに1日あたりの限度額に達した。取引再開時には、取引量は2億6000万元に達し、プレミアム率は約29.64%まで低下していた。ゲサンファンドの研究員、ビ・メンラン氏は、価格下落の直接的な原因は「取引所外申込・T+2取引所内売却」方式による裁定資金の集中的な実現だと指摘した。

ビットコイン市場は8万5000ドルから9万ドルのレンジで推移しており、アナリストはこの推移を12月26日に予定されている年次オプション決済に大きく起因するものと分析しています。この決済の想定元本額は230億ドルから285億ドルで、アナリストは概ね決済後に市場圧力が緩和し、方向性のあるブレイクアウトにつながる可能性があると予想しています。しかしながら、今後の価格動向については依然として意見が分かれています。一方で、マイケル・ファン・デ・ポッペ氏をはじめとするアナリストは、商品市場が大きな勢いを蓄えており、流動性が他の領域に移行する可能性があると考えています。マクロ経済状況の緩和に伴い、ビットコインは9万ドルの抵抗線を突破し、10万ドルに向けて上昇すると予想されています。オンチェーンデータアナリストのマーフィー氏は、8万7000ドル付近で67万BTCが蓄積され、強力なサポートゾーンを形成していると指摘しています。アナリストのマーク氏もまた強気で、価格は9万1000ドルに達すると予想しています。

一方、レナート・スナイダー氏とテッド氏率いるアナリストは慎重な見方を示し、有効なブレイクアウトには8万5000ドル付近のサポートを再度テストする必要があると考えている。カプール・クシティズ氏とCoinDeskのアナリストはともに、ビットコインが7万ドルから8万ドルのレンジで取引されたのはわずか28日間であり、サポートが弱いことを示唆している一方、3万ドルから5万ドルのレンジでは200日近く推移し、より強いサポートを示していると指摘している。今後、価格が反落した場合、7万ドルから8万ドルのレンジで安定するにはさらに時間が必要になる可能性がある。今後の見通しについて、BTSEのCOOジェフ・メイ氏は、連邦準備制度理事会（FRB）が2026年第1四半期に利下げを停止した場合、ビットコインは7万ドルまで下落する可能性があると見ている。しかし、「暗黙の量的緩和」が継続されれば、機関投資家の資金流入によって9万2000ドルから9万8000ドルに達する可能性がある。さらに、CryptoQuantの研究者であるアクセル・アドラー・ジュニア氏は、ビットコインの月次RSIが56.5まで低下し、4年移動平均の58.7に近づいていると警告している。55を下回ると、より深刻な調整局面に入る可能性がある。Ali Chartsによると、ビットコインが底値から高値まで上昇するには約1064日かかり、高値から次の底値まで下落するには約364日かかる。過去のパターンが続くと、次の底値は2026年10月に出現する可能性があり、その価格は過去の平均80%のリトレースメントと一致する約3万7500ドルになると予想されている。

イーサリアムは明確な方向性を見出せず、2,700ドルから3,000ドルの間で変動を続けています。テッド氏は、ETHがボラティリティを高めるには、3,000ドルの水準を回復するか、2,700ドルから2,800ドルの範囲に戻るかのいずれかの条件が必要だと考えています。アナリストのカプール・クシティズ氏は、11月21日以降、大口投資家が平均保有コスト2,796ドルを守るために480万ETHを蓄積していると指摘しています。このコストラインが突破された場合、次の主要なオンチェーンサポートレベルは2,300ドル付近になる可能性があります。BTSEのジェフ・メイ氏は、イーサリアムの価格見通しはマクロ経済政策と密接に関連しており、FRBが利下げを一時停止した場合の2,400ドルから、「隠れた量的緩和」が継続した場合の3,600ドルの間で変動する可能性があると予測しています。 CryptoBulletは、ETHの現在の価格変動が2022年の市場状況を模倣していると指摘しています。現在のサポートレベルが下回った場合、価格は2,200ドルから2,400ドルの範囲まで下落し、その後200日移動平均線付近まで反発する可能性があります。短期的な不確実性はあるものの、Trend Researchの創設者であるYi Lihua氏のような長期的な強気派は、現在の段階を底値圏と捉え、2026年の大規模な強気相場到来に賭け、引き続き10億ドルを投じて安値で買いを入れる計画です。

主流の暗号資産が統合されている一方で、アナリストのアクセル・ビットブレイズ氏は、ビットコインが現在サイクルの頂点ではなく中期的な調整段階にあるとすれば、アルトコインが上昇するのに好ましい環境が作り出され、この期間中に一部の高品質プロジェクトが史上最高値を更新する可能性もあると考えている。

2. 主要データ（12月26日13時香港時間時点）

（データソース：CoinAnk、Upbit、SoSoValue、CoinMarketCap）

ビットコイン：89,036ドル（年初来4.85%下落）、1日あたりのスポット取引量は327億7,000万ドル。
イーサリアム: 2,973ドル（年初来-10.91%）、1日あたりのスポット取引量158億ドル。
強欲恐怖指数：20（極度の恐怖）
平均GAS: BTC: 1.75 sat/vB、ETH: 0.02 Gwei
市場シェア：BTC 59.1%、ETH 12%
Upbit 24時間取引量ランキング: 0G、ZBT、XRP、BTC、ETH
24時間BTCロング/ショート比率: 49.34% / 50.66%
セクター別パフォーマンス: ほとんどの暗号通貨関連株が下落し、NFT セクターは 7% 以上下落しましたが、AI セクターと SocialFi セクターのみが比較的堅調に推移しました。
24時間清算データ：世界中で合計84,780人が清算され、清算総額は1億8,100万ドルでした。これには、BTCの清算が7,365万ドル、ETHの清算が2,497万ドル、SOLの清算が1,030万ドルが含まれます。

3. ETFの流入額（12月24日現在）

ビットコインETF: -1億7500万ドル、5日連続の純流出。
イーサリアムETF: -5270万4900ドル
ソラナETF: +148万ドル
XRP ETF: +1,193万ドル

4. 今日の見通し

本日、時価総額上位100位の暗号通貨のうち、最も上昇幅が大きかったのは、 pippin (8.4%増)、Bitcoin Cash (5.9%増)、MYX Finance (5.9%増)、World Liberty Financial (5.3%増)、Curve DAO (5%増)です。