7月14日、ビットコイン（BTC）価格は12万ドルの大台を突破し、史上最高値を更新しました。この上昇局面では、市場に出回るアクティブファンドと市場から徐々に撤退するファンドが二重の共鳴を形成し、「トランプ・ボトム」レンジを突破し、市場の強気なセンチメントが大幅に高まりました。

ビットコインは重要なレンジを突破し、資金と政策の共鳴により市場は上昇を続ける

今週、ビットコインは9.08%上昇し、史上最高値を更新して12万ドルを突破しただけでなく、昨年11月から形成された「トランプ・ボトム」、つまり9万ドルから11万ドルのオシレーション・コンソリデーション・レンジを突破しました。オンチェーンデータによると、ビットコインの30%以上がこのレンジ内で取引されており、これは機関投資家のポジション構築や政策期待の価格形成のアンカーとして長年認識されてきました。

この突破は技術的なブレークスルーであるだけでなく、ビットコインがマクロレベルで徐々に米国の戦略的資産になりつつあるという市場コンセンサスを確立するものでもあります。特に、トランプ前大統領がビットコインを支持する発言を繰り返し、国家ビットコイン準備金の設立を提唱している状況において、この価格帯は政策シグナルの象徴へと進化しました。この領域を効果的に突破すれば、市場構造が新たな上昇段階に入ったことを意味します。

機関投資家の配分は引き続き強化され、ETFは主流資産と共鳴しながら進化している。

今回の市場の核心的な原動力は、資本構造の大きな変化にあります。市場では、主要取引所におけるブロック取引の頻度が大幅に増加し、HODLerの割合が継続的に上昇し、チップのロックアップ効果が高まり、市場の売り圧力が大幅に減少しました。同時に、ETF資金の流入が継続し、市場に堅固な市場外サポートを提供しています。公開データによると、今月のビットコイン関連ETFの累計純流入額は14.4億ドルに達し、運用規模は510億ドルを超えており、安定した価格上昇の重要な原動力となっています。

ETFチャネルの成熟は、伝統的な機関投資家の参入にもつながっています。年金基金や投資信託などの長期ファンドは、コンプライアンス遵守のチャネルを通じてビットコインに投資しており、市場の構造的安定性をさらに向上させ、ボラティリティを低下させ、資産の主流化を促進しています。

テクニカルな構造は安定しており、トレンドの継続性は強く、短期的な変動は制御可能である。

ビットコインは10万ドルの節目を突破して以来、全体的に力強いトレンドを維持しています。11万ドルの節目を大量の取引量で突破した後、取引量の継続的な増加により12万ドルの節目も突破し、強気の優勢が持続していることを示しています。現在、相対力指数（RSI）は比較的高い水準にあるものの、明らかな買われすぎのシグナルは見られません。同時に、移動平均線は明確に整列しており、全体的なテクニカル構造は依然として上昇トレンドを支えています。

短期的には、市場は依然として調整局面を迎える可能性があり、一部のファンドの利益確定売りに加え、地政学的対立、連邦準備制度理事会（FRB）の政策見通し、米国大統領選挙といった要因がもたらす不確実性にも特に注意を払う必要があります。こうした状況下、投資家はポジションを柔軟に保ち、リスクを合理的にコントロールし、中期的なトレンドを注視しながら、リズムを維持または調整していくことが推奨されます。

今後の見通し：監督は加速しており、市場はより強固な基盤を維持している

今後、政策の進展が加速するにつれ、市場が引き続き堅調に推移するための基盤はより強固なものとなりつつあります。現在進行中の「米国仮想通貨ウィーク」は、政策実施の重要な機会となっています。ステーブルコイン規制、規制機能の分担、中央銀行デジタル通貨（CBDC）への規制を含む3つの重要法案は下院の審議段階に入り、今週採決される見込みです。また、上院では「GENIUS法案」が高票率で可決され、ステーブルコインへの1:1準備金と連邦監査要件を明確にし、機関投資家の資金流入と決済シナリオの拡大に重要な支援を提供しています。

政策推進における大きな進展は、ビットコインが12万ドルを突破するための明確な制度的支援を提供し、コンプライアンスと主流化への道筋に対する市場の信頼をさらに高めました。現在の市場は、技術的なブレークスルーであるだけでなく、世界の資本家による暗号資産の長期的な価値の再評価を凝縮して反映したものでもあります。

短期的には政策実施のペースや市場の調整・変動に注意を払う必要があるが、中長期的には暗号資産の主流化はトレンド判断から実現段階に入っており、次の市場の躍進は市場の予想よりも早くやってくるかもしれない。