ビットコインが30%急落。本当に弱気相場入りか？5つの分析フレームワークを用いた包括的評価。

ビットコインの価格は12万から9万まで30％近く下落した。

私は3年間、ビットコインにドルコスト平均法で投資してきましたが、まだ市場のピークを捉えていません。

最近はなぜ12万のピーク時に売らなかったのかと後悔しています。

現在、収益は大幅に減少しています。

私は富のジェットコースターに乗ることになるのではないかと恐れています。

ビットコイン市場の4年周期理論が破綻していないとしたら…

つまりあと4年待たなければならないということです。

人生には4年という期間がいくつありますか？

それで、すでに弱気相場に入ったのでしょうか?

私だけでなく、多くの人がその答えを知りたいと思っていると思います。

市場の雑音に影響されないようにし、また心理的な安心感を得るために、さまざまな分析フレームワークを使用して総合的な評価を実施しましたが、結論は依然としてかなり楽観的なものでした。

みんなでちょっとした心理マッサージを受けてみましょう????

1. 恐怖と貪欲指数

現在の指数は15（極度の恐怖）で、市場のパニックは1か月続いています。

極度の恐怖は売りサイクルに伴って起こることが多く、下落圧力を強めます。

指数が20を下回ったままであれば、さらなる清算が引き起こされる可能性がある。

しかし、過去のデータは、極度の恐怖が買いのチャンスをもたらす可能性があることを示しています。

現在のパニックは底を打った可能性があり、短期的には反発が予想される。

この分析フレームワークは、現在短期的な弱気相場にあるが、強気相場が弱気相場に転じているわけではないことを示しています。

2. テクニカル分析

50日/200日移動平均指標は、2022年の弱気相場の始まりと同様に、デッドクロス（短期移動平均が長期移動平均を下回る）を確認しました。

技術的な観点から見ると、これは強い弱気相場のシグナルであり、トレンドは反転しており、下落目標は 74,000 ～ 80,000 ドルです。

RSI（14日足）は70以上（買われすぎ）から35（売られすぎ）へと急落し、高いボラティリティを伴いました。短期的な売られすぎの状態は反発を示唆していますが、30を下回らない限り、強い反転は見込めません。

したがって、技術的な観点からは、弱気相場が明確に確立されているが、売られ過ぎの状態は、1〜2週間以内に反発する可能性があることを示唆している。

3. ファンダメンタル分析

ETFへの流入額：年間で619億ドルの流入があったものの、第3四半期以降は流出が再開した。機関投資家（マイクロストラテジーなど）は依然として株式を買い増しているものの、個人投資家のパニックにより売り圧力が強まっている。

市場流動性：まず、米国政府閉鎖により、市場に国債資金が投入されなかった。さらに、12月の利下げをめぐる市場間の乖離が拡大し、全体的な不確実性が高まった。

ビットコインと従来の市場の相関関係は、金利、インフレ、流動性の影響を受けて 0.6 ～ 0.7 に上昇しており、2025 年には主にマクロ経済の引き締めが見られるでしょう。

ファンダメンタルズの観点から見ると、私たちは依然として強気相場、あるいは長期的な強気相場にあります。大規模な金融緩和はまだ到来していませんが、短期的な資金流出は市場の調整局面です。

4. オンチェーンデータ分析

アクティブアドレス: ピーク時から 20% 減少。

取引量：30%急落。

保有アドレス: 長期保有(1年以上)の割合が65%に上昇しており、UTXOの年齢分布を見ると、パニック売りではなく、依然として蓄積が進んでいることがわかります。

オンチェーンの弱さは、市場が現在弱気であることを示していますが、保有行動データは、現時点では完全な崩壊ではないことを示しています。

5. 市場サイクル分析

ビットコインの半減期によって推進される従来の4年サイクルは、主にETFの影響と従来の資本の参入により、2025年に歪んでしまった。

6か月間の下落後、通常、過去最高価格は19か月でさらに上昇するはずだが、ETFの供給吸収によって動向が変わり、ピーク時の影響が弱まっている。

2017 年後半のサイクルと同様に、20% の下落後に回復するでしょう。

したがって、強気相場は2026年まで続く可能性があり、目標価格は依然として200,000です。

要約すると

市場は本当に弱気相場に入ったのでしょうか?

短期的には（1月～3月）、弱気相場の調整局面に入りました。テクニカル指標、オンチェーン指標、マクロ経済指標はすべて下落圧力を示しており、目標価格は7万～8万ドル、その確率は40%です。

しかし、本格的な弱気相場にはまだ突入していない。機関投資家向けETFやオンチェーン保有資産の動きは、ファンダメンタルズが依然として堅調であり、崩壊のリスクがないことを示唆している。このサイクルは2026年まで続く可能性がある。

今後市場はどのように発展していくのでしょうか?

価格がさらに下落し、70,000 レベルを試す可能性は 15% です。

時間をかけてスペースを作りながら、統合と変動が継続する確率は 50% です。

その後反発して100,000を超えるか、さらには新たな高値に達する可能性は35％です。