昨日、北京市公安局法執行部隊はWeChatアカウントで「初！事件に関わる仮想通貨処理の“新たなルート” 」という記事を公開しました。この記事は大きな議論を巻き起こしました。多くの業界の友人は、Web3分野で劉弁護士が仮想通貨の司法処理について研究していることを知っています。人々は私にプライベートメッセージを送ってきて、このいわゆる「初」や「新たなルート」とは一体何なのかと尋ねてきました。中には「中国は仮想通貨取引を禁止しているのではないですか？司法当局に押収された仮想通貨を換金しているだけではないですか？中国が司法処理業務を自由化した今、将来的には民間の仮想通貨取引も完全に自由化するのでしょうか？」という意見もありました。
実のところ、こうした理解には多少の偏りがあり、北京市公安局の記事自体にも不正確な表現が散見されます。
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1. 北京における司法処分の「最初の」かつ「新しい経路」とは何ですか？
北京市公安局法執行大隊の記事によると、北京市公安局と北京証券取引所（以下、「BEE」という）は、事件に関係する仮想通貨の処分に関して「事件に関係する仮想通貨の処分協力に関する枠組み協定」を締結した。
記事では具体的な廃棄方法を以下のように紹介しています。
（1）北京市公安機関は、本件仮想通貨の処分を北京証券取引所に委託した。
（2）CBEXは公安部門からの委託を受け、第三者を選定し、当該事件に係る仮想通貨の検査、受領、移転を行い、香港の適法な認可を受けた取引所を通じて公開売却（処分・法定通貨への転換）した。
（三）国家外貨管理局の承認後、実現資金は人民元に換金され、公安機関の特別口座に移される。
記事によると、このモデルは北京市公安局順義支局が仮想通貨に関する事件を処理するのに役立ったという。
しかし、国内の司法処分業務に深く関わるWeb3弁護士として、劉弁護士の実務経験から判断すると、北京市公安局と北京証券取引所の協力による処分モデルは、中国で初めてではなく、新たなルートも利用していない。国内委託＋海外処分の共同処分モデルは、早くも2023年に処分会社によって実施されている。
私がこのように言う理由は、劉弁護士が中国本土の司法処分モデルにあまりにも精通しているからです。一般的に言えば、我が国の司法処分は3つの段階を経てきました。
2018年から2021年（おおよそ）の期間、国内司法当局は、司法差押えに係る仮想通貨を主に店頭取引所（Uマーチャント）、個人等を通じて直接換金しており、司法当局の処分・換金を利用することでマネーロンダリングに繋がる可能性があり、コンプライアンス上の大きなリスクとなっている。
2021年9月から2023年まで、中国本土における仮想通貨と法定通貨の交換を禁止する「9.24通知」（「仮想通貨取引投機のリスクの更なる防止と対応に関する通知」）に基づき、中国国内における仮想通貨の処分・清算活動は原則として行われません。一部の第三者処分会社は、仮想通貨を海外で清算した後、外貨決済を通じて清算資金を国内に持ち込み、司法当局に納付しています。ここで問題となるのは、多くの処分会社の外貨決済が、貿易・サービス・資本項目の外貨割当枠を装った虚偽の決済であり、国家外貨管理局および中央銀行の関連規制に実質的に違反しているため、依然として不適合であるということです。
3. 廃棄3.0
2023年末から現在に至るまで、少数の国内第三者処理会社が主導して、北京証券取引所と北京市公安局の協力に類似した処理モデル、すなわち国内外共同処理モデルを完成させている。
簡単に説明すると、国内司法機関が中国本土の第三者処分会社に委託し、その会社が海外のコンプライアンスプラットフォーム上で資産を処分し、法定通貨（一般的には米ドル、香港ドル、またはオフショア人民元）に転換する海外事業体を委託する。転換された法定通貨は国内第三者処分会社の外貨口座に送金され、会社は入国時に外貨決済を行い、司法機関の特別口座または財務省の非課税口座に振り替えることで、処分の閉ループが完成する。
したがって、北京証券取引所と北京市公安局の処分モデルは、北京が国内外でこの種の共同処分を採用した初めての事例かもしれないが、全国的に見ると、多くの場所ですでに実践されている。
実際、北京市公安局の記事を注意深く読んだ後、劉弁護士は次のような発見をした。
まず、北京証券取引所は北京市公安局からの委託を受け、その後「専門サービス機関」を選定して実際の処分業務を遂行した。したがって、実質的には北京証券取引所は第三者処分会社ではなく、仲介・紹介業者に過ぎず、入手した案件ソースを第三者処分会社に委託する必要がある。
第二に、「北京証券取引所が選定したサービス機関は、事前に110%の履行保証金を提供する必要がある」という規定は、実際の運用においては依然として比較的高い水準です。通常、例えば1億元相当の仮想通貨を処分する場合、第三者処分会社は処分前に1億1000万元の保証金を提供する必要があります。実際には、それほど高額な保証金を支払う必要はありません。通常、1億元相当の仮想通貨は、処分後に海外で換金された後、必ず何らかの損失（スリッページ損失、為替手数料、処分会社の技術サービス費用など）が発生し、最終的に国内に返還される金額は必ず1億元未満になります。したがって、処分会社が司法機関に処分のために送金した金額と同額以上の保証金を提出することは、原則として認められます。
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3つ目は、手数料についてです。記事には「最低落札価格は財政部の『没収財産管理規則』に基づいて設定され、協議の上、最良の価格で取引が成立する」と記載されていました。劉弁護士は規則を確認し、最低落札価格に関する規定を発見しました。
押収品は、必要に応じて「一点一点競売」などの方式で競売にかけられる。公開競売を採用する場合、原則として競売品に最低落札価格を設定する。最低落札価格は、原則として、価格鑑定機関または資格を満たす資産鑑定機関による鑑定価格を参考に、市場価格やインターネット価格照会を参考にして決定される。
公開オークションが成立しない場合、次回のオークションにおける最低落札価格は、前回のオークションにおける最低落札価格の80%を下回ってはならない。公開オークションが3回以上成立しない場合、法執行機関は同レベルの財務部門と協議の上、インターネットプラットフォームを通じて最低落札価格を設定せずにオークションを実施し、または他の処分方法に移行することができる。
つまり、ここでの最低価格は、司法処分が競売を通じて行われる場合にのみ適用されます。ただし、香港の規制に準拠した取引所で仮想通貨の司法処分が行われる場合、それは当該財産の競売とはみなされません（実質的には、仮想通貨の市場価格で売却されます）。
実際、2023年8月25日に山東省財政部と他の17部門が共同で発行した「山東省没収物品処理手順（試行）」では、仮想通貨の処分と換金価格の問題についてより直接的に言及している。
法執行機関は、法律に基づき押収されたプリペイドカードや仮想通貨を発行した加盟店と交渉することができ、加盟店はそれらの買い戻しを申し出る。買い戻し価格は両当事者の合意に基づき、原則として、仮想通貨またはプリペイドカードの額面金額または残高の80%以上とする。両当事者は買い戻し契約に署名するものとする。
劉弁護士がこれまで手がけた仮想通貨関連刑事事件の弁護において、最高処分手数料率が35%にも達する地方司法機関や処分協定に遭遇したことがあります。（つまり、1億元相当の仮想通貨を処分したにもかかわらず、実際に受け取ったのは6,500万元だけで、残りの3,500万元は処分会社が手数料として徴収していたのです。）現在、法を遵守する処分会社は、一般的に20%を超える手数料を請求することはできません。これは山東省の規制にも合致しています。
北京市公安局が司法処分を合法的に行うことができるとする記事を公表したことから、今後中国は司法処分や仮想通貨取引までも緩和していくのではないか、と考える人もいるかもしれない。
劉弁護士の見解はこうだ。「本件に関わる仮想通貨の司法処分が緩和されているかどうかは問題ではない。なぜなら、国はこれまで仮想通貨を禁止したことがないからだ。全国の司法機関は2017年と2018年に仮想通貨の司法処分を模索し始め、現在では国内外で共同処分モデルが形成されている。国内処分は一度も止まったことがない。」
国が仮想通貨取引を開放するという主張については、時期尚早です。今後2～3年は、国は依然として厳しい規制に重点を置き、国民が仮想通貨取引に一般的に参加することを許可しないだろうと私は予測しています。
