ジャスティン・サン氏の権利保護活動は遅れていたものの、ついに成果が現れました！4億5000万ドル以上の資産が凍結されました。TUSD準備金不正流用事件から何を学ぶべきでしょうか？

著者: ナンシー、PANews

5年にわたる数億ドル規模のTUSD準備金回収の戦いは、ついに大きな進展を見せました。最近、ドバイの裁判所はTUSD準備金4億5,600万ドルを凍結する仮差し止め命令を出し、市場の大きな注目を集めました。

11月27日、TRONの創設者ジャスティン・サン氏は香港での記者会見で、TUSD準備金不正流用事件や最新の捜査および訴訟の進捗状況について詳細に説明し、業界のリスク管理や世界的な規制について多くの提案を行った。

ドバイ裁判所が全面凍結命令を発令、TUSD準備金不正流用事件は司法責任追及の段階へ。

「正義は遅れるかもしれないが、決して失われることはない」これは、TUSD準備金不正流用事件における司法の進展を受けて、孫宇塵氏が最近述べた声明である。記者会見では、「真実は明らかに、正義は顕現する」という8文字が背景に大きく掲げられた。

11月、ドバイ国際金融センター裁判所（DIFC裁判所）は、ドバイに拠点を置くアリア・コモディティーズDMCCに対し、初のグローバル凍結命令を発令しました。これにより、ドバイ国内の資産を含む総額4億5,600万ドルの現金または資産の処分、移転、または減少が禁止されました。これは、同社によるTUSD準備金の不正流用をめぐる5年間の訴訟が、司法による説明責任の段階に正式に移行したことを意味します。

DIFC裁判所の差止命令は、被申立人が資産を処分、譲渡、または価値を減額することを阻止し、将来の判決の執行可能性を確保することを目的としています。この差止命令は、特に国境を越えた紛争や管轄区域をまたぐ紛争において資産保全に有効であり、これがDIFC裁判所が国際ビジネスおよび国境を越えた投資紛争の取り扱いにおいて魅力的な理由の一つとなっています。この差止命令に違反した場合は法廷侮辱罪に該当し、罰金、懲役、または資産差し押さえの対象となる可能性があり、ドバイ検察当局に送致される可能性があります。つまり、この段階では、不正流用されたTUSD準備金の更なる譲渡や隠蔽は不可能です。

実際、TUSDの発行元であるTechteryxは、今年2月にDIFC裁判所にAria DMCCに対する差し止め命令を申し立て、Aria DMCCがFDTと共謀して不法に流用したTUSD関連準備金4億5,600万ドルの追跡を求めていました。複数回の審理を経て、DIFC裁判所は10月17日、Aria DMCCに対する差し止め命令とグローバル凍結命令を無期限に延長する判決を下しました。

裁判所文書によると、アリアDMCCは6回の送金を通じて少なくとも4億5,600万ドルの準備金を移し、無許可であると知りながら高リスクプロジェクトに投資した。DIFC裁判所はこれらの投資を重大な不正行為と判断し、重要な争点、すなわち資金がケイマン諸島ファンドの提出書類に記載された目的ではなく、アリア・グループの流動性維持のために不正流用されたかどうかが依然として争点となっている。

オフショアファンド「アリア・コモディティ・ファイナンス・ファンド（ACFF）」の事実上の支配者であるマシュー・ブリテン氏によると、香港の信託会社ファースト・デジタル・トラスト（FDT）は、最大1500万ドルの秘密裏のキックバックの受け取りを迅速化するため、資産を規制対象のケイマン諸島ファンドではなく、アリアDMCCの個人口座に移管するよう要請したという。資金を受け取ったアリアDMCCは、2022年末に「移管」手続きを行い、その後、新たなACFFファンド募集書類を作成し、4億5600万ドルを関連融資に偽装し、「資産」をケイマン諸島ファンドに移管するという形で「返還」した。

DIFCの裁判所の判決では、既存の証拠が、ヴィンセント・チョク、マシュー・ブリテンおよびその他の者がテクテリクスの利益を害する詐欺行為を十分に認識し、共謀していたというテクテリクスの主張を裏付けていると述べた。

さらに、Aria DMCCは資金の使途、資産購入、最終的な所有権に関する詳細な情報を提供できなかったため（時間の経過によりデータに欠落が生じていると主張した）、DIFC裁判所は同社に対し、4億5,600万ドルの準備金の所在を完全に開示するよう命じました。同社は11月27日までにこの情報を受け取る予定です。Techteryxとその世界的な専門家チームは、Aria DMCCが開示した証拠に基づき、不正流用された4億5,600万ドルの準備金の流れを追跡しており、さらなる資金凍結に向けて更なる措置を講じるとともに、違法行為に関与したすべての者に対して民事および刑事責任を追及する予定です。

Techteryx は 4 億 5000 万ドルを超える精巧な詐欺を解決するために世界的な法的措置を開始しました。

この「綿密に準備された」横領事件は2020年12月に遡る。

当時、TechteryxはTrueCoin LLCからステーブルコインTUSDを買収した後、その業務をTrueCoinに委託しました。TrueCoinは準備金保管サービスと国際業務の調整を担当していました。この間、TrueCoinは5億ドルを超えるTUSD準備金をFDTに管理委託し、オフショアファンドACFFを主要投資商品としていました。TechteryxがTUSDのオフショア事業とサービスの完全買収を発表したのは2023年7月になってからでした。

しかし、FDTが一部投資の利息を支払わなかったため、Techteryxは緊急調査を開始し、リスク軽減のため4億TUSDを一時的に隔離しました。調査の結果、FDTが少なくとも4億5,600万ドルの準備金を、ケイマン諸島登録法人であるACFFではなく、Aria DMCCに無許可で移管していたことが明らかになりました。ACFFはケイマン諸島のファンドマネージャー、マシュー・ブリテン氏がAria Capital Management Ltdを通じて支配しているとみられており、Aria DMCCは彼の妻であるセシリア・ブリテン氏が100%所有しています。

記者会見で、ジャスティン・サン氏は、アリアDMMが虚偽の報告を行い、高リスク投資を低リスクで流動性の高い金融商品としてパッケージングしていたと指摘した。これらの資金は、ドバイ、香港、ケイマン諸島、米国、オーストラリア、英国などの地域に多層的に送金され、UAEのアスファルト製造施設、アフリカの石炭採掘権、米国とウクライナの商品プロジェクト、オーストラリアの港湾・再生可能エネルギープロジェクトなど、高リスクまたは償還不能な投資プロジェクトに滞留していた。

資金調達チェーンが破綻した後、Techteryx はジャスティン・サンに助けを求め、サンはアドバイザーとして私費から 5 億ドルの資金援助を提供した。

2024年9月、米国証券取引委員会（SEC）は、TrueCoinとTrustTokenがTrueFiプラットフォーム上でTUSDの形で提供・販売される未登録の投資契約および関連する利益獲得機会に参加したとして告発しました。これらの契約では、TUSDが完全に米ドルまたはそれに相当する通貨に裏付けられていると主張して投資家を欺いていましたが、実際には準備金の99%がリスクの高いオフショア投資ファンドに投資されていました。しかし、両社はこれらの疑惑を認めることも否定することもせず、16万3,766ドルの民事制裁金を支払うことで和解することを選択しました。

2025年4月、ジャスティン・サンは、トゥルーコインがFDTや他の機関と共謀し、偽造文書と不正な送金を通じて4億5,600万ドルのTUSD準備金をドバイの企業に送金した疑いがあると公に述べ、TUSD資金の不正流用に関連する手がかりを集めるために5,000万ドルの報奨金プログラムを発表した。

これに対し、FDTは声明を発表し、これらの疑惑を強く否定し、Techteryxとその権限を与えられた代表者からの書面による指示のみに基づいて取引を実行し、投資を独自に評価していないと述べました。FDTは、ジャスティン・サン氏とTechteryxが虚偽の告発によってステーブルコイン管理における責任を回避しようとしていると考えています。同社はジャスティン・サン氏を名誉毀損で提訴する予定であり、香港高等法院に、同氏が関連する発言を続けることを差し止める仮差し止め命令を申し立てました。

実際、Techteryxは2023年以降、独立した専門チームにFDTに関する徹底的な調査を委託しています。エスクロー資金の不正流用に関する膨大な証拠を発見した後、チームは世界各地の裁判所で関係者を提訴し、関連法執行機関に報告しました。

世界的な規制のモデルを提供するために、リスク管理と説明責任のメカニズムを最適化することが推奨されます。

この待望の世界的な凍結命令は、TUSD保有者の正当な利益を保護するだけでなく、暗号業界のリスク管理に対する重要な警告となり、各国の規制当局に司法モデルを提供します。

ジャスティン・サン氏は、TUSD資金の不正流用と救済を求める際の困難さの根本原因について詳細な分析を行いました。サン氏は、今回の事件は個々の金融機関の問題ではなく、従来の金融機関と暗号資産業界の保管プロセスにおける体系的な欠陥が露呈したものだと主張しました。準備資産と投資資産を厳密に分離していなかったこと、そして資格のない民間機関への資金の無許可の直接移転、そして従来の金融機関における内部統制、法令遵守、リスク管理の不備が、事件の根本原因となりました。

ジャスティン・サン氏はさらに、今回の事件において主要な内部プロセスに不正操作の余地がかなりあったと指摘した。偽造投資指示書、虚偽の申告、秘密裏のキックバックは、主要人物に対する効果的な牽制とバランスの欠如を示している。金融機関にはコンプライアンス部門とリスク管理部門があったにもかかわらず、その機能は事実上存在せず、顧客資金の直接的な窃取につながった。さらに、多層的なオフショア構造が監督の難しさをさらに高めていた。この事件は複数の管轄区域にまたがり、複雑な国境を越えた構造によって透明性と説明責任が低下し、従来の監査の浸透が困難になり、犯人によるマネーロンダリングや資金移動が助長された。

これらの問題に対応して、ジャスティン・サンは、業界の健全な発展をしっかりとサポートするために、透明性のある情報開示、強化された監査、説明責任、世界的な規制協力という4つの側面に焦点を当てて、持続可能で信頼できるリスク管理と法的保護のメカニズムを確立すべきだと提案しました。

彼は、暗号資産業界がブロックチェーン技術を最大限に活用することで、取引、送金、情報のオンチェーン上での透明性のある開示を実現し、同様のリスクを源泉から防ぐことができると考えている。同時に、規制当局は信託会社の資金運用に対する監査を強化し、規制の効果を損ないかねない内部の共謀を防ぐため、機関投資家の資産情報を定期的に公開すべきである。事後責任も同様に重要であり、経営陣および関係者は個人的責任と刑事責任を負わなければならない。今回のケースでは、秘密裏にキックバックを得るために違法な送金を幇助した行為は、職務怠慢の範囲を超え、共同犯罪を構成する。

さらに、信託ライセンス保有者は、重要な資金移転があった場合、速やかに規制当局に報告し、説明責任を果たさなければなりません。さらに重要なのは、国際的な規制協力を強化し、違法な資金の流れやマネーロンダリング活動を追跡するための包括的な国境を越えた規制メカニズムを確立することです。被害を受けた資金の世界的な資産凍結と回収を支援するための専用のデジタル資産裁判所を設立することは、加害者が複数の管轄区域を利用して資産を移転するのを防ぐ上で不可欠です。

「DIFCによる今回の世界的な資産凍結命令は、暗号資産の司法保護の歴史における画期的な出来事であり、各国の規制当局にとって模範となる事例となるでしょう。これは、国境を越えた詐欺や不正な資金の流れを追跡するのに役立つだけでなく、業界の成熟度と透明性をさらに高め、真の違法行為が確実に裁きの場に持ち込まれることにつながるでしょう」とジャスティン・サン氏は強調した。彼は、ドバイのTUSD事件が、世界中のより多くの司法機関や監査機関が、世界的な犯罪やマネーロンダリング対策に協力するよう促すことを期待している。

さらに、ジャスティン・サン氏は、TUSD救済計画はTUSDの安定性維持だけでなく、ユーザーの利益保護とブロックチェーン業界の誠実性と信頼性の維持にも重点を置いていると述べた。サン氏は、同社は今後もそのコミットメントを着実に履行していくと付け加えた。「現在、TUSDはこれまで以上に堅牢になっており、流通するすべてのTUSDが十分な準備金によって裏付けられていることを保証し、コンプライアンス管理をさらに強化するための、より包括的な安全対策が講じられています。」