2026年のTradFi x Cryptoの展望：2026年を牽引する8つのマクロ要因と7つの投資トレンド

CoinFoundの年次レポートによると、2026年は「プログラマブルファイナンス」が加速する年と予測されています。伝統的金融（TradFi）と暗号資産（Crypto）の統合が進み、以下のマクロ要因と投資トレンドが市場を牽引するとしています。

2026年に影響を与える主要なマクロ要因

不換通貨への信頼低下により、金やビットコインなどの「ハード資産」への資金流入が加速。
地政学的リスクから、SWIFTに依存しないブロックチェーン基盤の並行決済システムが推進。
AIの生産性収益化が進み、AIエージェントによるオンチェーン自動決済への需要が高まる。
電力不足を背景に、マイニング企業が「ハイブリッドコンピューティングセンター」へ転換し、インフラプロバイダーとして再評価される。
現実世界資産（RWA）のトークン化が「発行」段階から「実用化」段階へ移行し、流動性向上の核となる。
民間融資市場がストレステストを迫られ、透明性向上のためゼロ知識証明（ZK）を活用したオンチェーン監査へ移行。
インフラ分野では分散型競争から大手企業による統合が進み、ステーブルコインなどでコンプライアンス優位性が構築される。
新興市場では、暗号資産が決済・送金の基盤ツールとなり、伝統的金融と個人流動性を結ぶハブとして機能。

2026年の主要投資トレンド見通し

RWA市場は構造的な活況に。ステーブルコインは底入れ後、株式・商品が新たな成長の原動力となる。
ステーブルコインが「2.0」時代へ進化し、グローバル決済インフラを競う領域に。
株式のトークン化が流動性を急速に増加させ、DeFiとの統合が鍵となる。
民間融資のRWAは「資産主導型」モデルへ移行し、デフォルトリスク圧力下で差別化が加速。
金・商品のRWAが「完全資産担保」の新時代を牽引。
RWA流動性は集中化が進み、3種類のRWA資産が取引所で人気を集める。
暗号コンセプト銘柄の台頭と、DAT（デジタル資産・テクノロジー）分野での差別化・集中が進む。

総括 2025年は両市場の「統合の転換点」であったが、2026年は「二次市場の活況と信用拡大」の年となる。インフラ整備によりRWA流動性が爆発し、取引は高頻度化。一方、対象資産は国債から社債・新興国信用などへ広がり、リスクプレミアムが新たな収益源となる。ただし、RWA規模の拡大に伴い、オフチェーンの債務不履行がオンチェーン清算リスクに波及する可能性が最大の懸念材料として指摘されています。

著者: CoinFound、 TradFi × Crypto Data Technology Company

CoinFoundは1月21日、「CoinFound年次レポート：TradeFi x Crypto 2026 Outlook」を正式に発表しました。このレポートは、TradeFiと暗号通貨の緊密な統合のトレンドに焦点を当てています。レポートの要約は以下の通りです。

2025年は「コンバージェンスの転換点」であり、2026年には「プログラマブルファイナンス」の加速期に入ります。

このレポートでは、8 つのメガフォースと 7 つの主要トレンドを特定しています。グローバル決済インフラをめぐって競争するステーブルコイン 2.0 から、「発行」から「ユーティリティ」へと移行する RWA、そして株式のトークン化、DAT の差別化と集中化などの主要な変数まで、さまざまな要素が取り上げられています。

2025年の伝統的金融×暗号通貨における主要イベントのタイムライン

2026 年には、次のマクロ経済トレンドが TradeFi x Crypto 分野に影響を与えるでしょう。

不換通貨システムへの信頼危機とハード資産の回帰：世界的な債務スパイラルと「財政支配」のリスクに直面して、金融機関は、不換通貨信用の毀損をヘッジするために、金、ビットコイン、商品などの「ハード資産」の配分を加速させています。
地政学的要因が並行決済システムの導入を推進しています。金融インフラの「非武装化」の必要性から、ブロックチェーンは SWIFT に依存しない代替決済ソリューションへと移行し、アトミック決済メカニズムによって国境を越えた取引における信頼と取引相手のリスクが効果的に軽減されます。
AI生産性の収益化と機械決済の台頭： AI投資の焦点はコンピューティングハードウェアから経済生産性の創出へと移行し、機械間の価値確認を実現するために、準拠したステーブルコインとAIエージェントによるオンチェーン自動決済への強い需要が生じています。
エネルギーが中核資産となり、鉱山会社はインフラ志向になる:電力不足により、鉱山会社は「ハイブリッドコンピューティングセンター」への転換を迫られ、電力アクセスの不足 (電源投入までの時間) により、大手テクノロジー企業による合併や買収が引き起こされ、鉱山会社の評価はデータセンターインフラに向けて再構築されるようになりました。
オンチェーン資産（RWA）は発行から実用化へと移行しつつあります。資産のトークン化は「プログラマブルファイナンス」の段階に入りつつあります。RWAはもはや単なるデジタル証明書ではなく、レポ市場の資本効率と24時間365日体制のグローバル流動性を大幅に向上させることができる中核的な担保です。
民間融資はストレステストと透明性への変革に直面している。 2026年に満期を迎える債務の波が債務不履行リスクを引き起こす可能性があり、DeFiにおける一連の清算危機を回避するために、業界は「ブラックボックス」アプローチからゼロ知識証明（ZK）に基づくリアルタイムのオンチェーンの透明性のある監査へと移行せざるを得なくなる。
インフラは、分散型競争から巨大企業による統合へと移行しつつある：市場は通信業界と同様に統合の局面を迎えており、決済・金融業界の巨大企業は、ステーブルコインのミドルウェアやカストディアンの合併・買収を通じて市場における地位を確保し、重複を排除し、コンプライアンス上の堀を築いている。新興市場は投機から構造的依存へと移行しつつある：暗号資産は新興市場における決済・送金の基本的なツールとなっており、その膨大な実世界ユーザー基盤は、伝統的な金融資産と世界の個人向け流動性をつなぐ中核的なハブとなっている。

2026年のトレンド見通しは次のとおりです。

1. RWA市場は構造的な活況を呈しており、ステーブルコインは3,200億ドルの市場規模で底を打っており、株式とコモディティが新たな成長の原動力となるでしょう。

2. ステーブルコインは、暗号通貨による決済から世界的な決済インフラの競争まで、2.0 時代に入ります。

3. 株式トークン化の流動性が急速に増加する可能性があり、DeFi の統合が鍵となるでしょう。

4. 民間融資のRWAは「資産主導型」モデルに移行しており、「デフォルト」リスクの圧力下でその差別化が加速する可能性があります。

5. 金とコモディティ：RWAは「完全資産担保」の新時代を告げる

6. RWA 流動性はより集中化しており、3 種類の RWA 資産が取引所で人気を集めています。

7. 暗号コンセプト銘柄の台頭とDAT（デジタル資産とテクノロジー）の差別化と集中

要約

2025年の概要：2025年はTradeFiと暗号通貨にとって「謎解きと統合」の年でした。ブロックチェーン技術は「革命的」なオーラを脱し、高効率な会計・決済技術へと回帰しました。RWA（個人向け資産運用）債の成功は、従来型資産をオンチェーン化することの実現可能性を証明し、ブラックロックのような巨大企業の本格参入は、業界に揺るぎない信用力をもたらしました。

2026年の予測：2026年は「二次市場の活況と信用拡大」の年となるでしょう。私たちは次のように予測しています。

流動性の爆発：インフラの改善に伴い、RWA は「利息目的の保有」から「高頻度取引」へと移行します。
信用縮小:資産クラスは信用度の高い国債から社債、株式、新興国市場の信用へと移行し、リスクプレミアムが新たな収益源となる。
リスク警告: RWA の規模が拡大するにつれ、オフチェーンのデフォルトの複雑さがオンチェーンの清算にまで拡大し、最大のシステムリスクとなります。

2026年には、TradeFiとCryptoの両方が「オンチェーンファイナンス」という旗印の下に統合されるでしょう。

完全なレポート「CoinFound年次レポート：TradeFi x Crypto 2026展望」は、こちらからご覧いただけます： https://app.coinfound.org/zh/research/4