GAIB調査レポート：AIインフラのオンチェーン金融化への道 RWAiFi

著者: 0xjacobzhao

AIが世界で最も急速に成長する技術の波となるにつれ、コンピューティングパワーは新たな「通貨」とみなされ、GPUのような高性能ハードウェアは徐々に戦略的な資産へと進化しています。しかし、これらの資産の資金調達と流動性は長らく限られていました。同時に、暗号金融は、実質的なキャッシュフローを伴う高品質な資産へのアクセスを緊急に必要としています。RWA（リアルワールドアセット）のオンチェーン実装は、従来の金融と暗号市場をつなぐ重要な架け橋となりつつあります。高価値のハードウェアと予測可能なキャッシュフローを組み合わせたAIインフラ資産は、非標準的なRWAへの最適なエントリーポイントとして広く認識されています。GPUは最も迅速な実装の可能性を秘めていますが、ロボティクスは長期的な探究の方向性を示しています。こうした背景から、GAIBが提案するRWAiFi（RWA + AI + DeFi）アプローチは、AIインフラのオンチェーン金融化のための革新的なソリューションを提供し、「AIインフラ（コンピューティングパワーとロボティクス）x RWA x DeFi」のフライホイール効果を促進します。

1. AI資産RWAの見通し

RWAに関する議論において、市場では一般的に、米国債、米国株、金といった標準的な資産が長期的に中核的なポジションを占めると考えられています。これらの資産は高い流動性、透明な評価、そして明確なコンプライアンスパスを備えているため、チェーンにおける「リスクフリーレート」の自然な担い手となります。

対照的に、非標準資産のリスクアセット（RWA）への転換は、より大きな不確実性に直面しています。炭素クレジット、民間融資、サプライチェーンファイナンス、不動産、インフラは大きな市場規模を有するものの、不透明な評価、実行の難しさ、サイクルの長さ、そして強い政策依存といった問題を抱えています。真の課題はトークン化そのものではなく、オフチェーン資産の実行、特にデフォルト後の処分と回収を効果的に規制することにあります。これらの資産は、依然としてデューデリジェンス、融資後の管理、そして清算に大きく依存しています。

それにもかかわらず、RWAには依然として肯定的な意義があります。(1) オンチェーン契約と資産プールのデータはオープンかつ透明であり、「ファンドプールのブラックボックス」を回避します。(2) 収益構造がより多様化しています。利息に加えて、Pendle PT/YT、トークンインセンティブ、二次市場の流動性を通じて、重層的な収益を得ることができます。(3) 投資家は通常、直接債務ではなく、SPC構造を通じて証券化された株式を保有するため、一定の破産隔離効果があります。

AIコンピューティングパワー資産の中でも、GPUをはじめとするコンピューティングハードウェアは、明確な残存価値、高度な標準化、そして旺盛な需要から、リスクアセット（RWA）の主要なエントリーポイントとして広く認識されています。コンピューティングパワー層を超えて、この考え方はコンピューティングパワーリースにも適用可能であり、その契約性と予測可能なキャッシュフローモデルは証券化に適しています。

コンピューティングパワー資産に続き、ロボットハードウェアおよびサービス契約もRWAの潜在的可能性を秘めています。高価値機器であるヒューマノイドロボットや特殊ロボットは、金融リース契約を通じてブロックチェーンにマッピングできます。しかし、ロボット資産は運用と保守に大きく依存するため、GPUよりも実装がはるかに困難です。

データセンターとエネルギー契約も注目すべき分野です。キャビネットリース、電力、帯域幅契約を含むデータセンター契約は、比較的安定したインフラキャッシュフローをもたらします。グリーンエネルギーPPAに代表されるエネルギー契約は、長期的なリターンだけでなく、ESGへの配慮も提供しており、機関投資家のニーズを満たしています。

一般的に、AI資産のRWA化はいくつかのレベルに分類できます。短期的には、GPUなどのコンピューティングハードウェアとコンピューティングパワー契約が中核となり、中期的にはデータセンターやエネルギー契約へと拡大し、長期的には、ロボティクスハードウェアとサービス契約が特定のシナリオにおいてブレークスルーを達成することが期待されます。これらの戦略の背後にある共通のロジックは、高価値ハードウェアと予測可能なキャッシュフローを中心に展開されていますが、その実現経路はそれぞれ異なります。

2. GPU資産RWAの優先価値

多くの非標準 AI 資産の中で、GPU は調査する価値のある領域の 1 つである可能性があります。

標準化と明確な残存価値: 主流の GPU モデルには明確な市場価格と比較的明確な残存価値があります。
活発な流通市場: 再循環により、債務不履行が発生した場合でも部分的な回収が達成可能。
実際の生産性特性: GPU は AI 業界のニーズに直接結びついており、キャッシュフローを生み出す能力があります。
高い物語適合性: AI と DeFi という 2 つの市場ホットスポットを組み合わせることで、投資家の注目を集めやすくなります。

AIコンピューティング・データセンターは新興産業であるため、従来の銀行は事業モデルを理解することに苦労し、融資支援を提供できないケースが少なくありません。CoreWeaveやCrusoeのような大企業のみがApolloのような大手民間金融機関からの融資を受けられる一方で、中小企業は融資を受けられないケースが多くあります。そのため、中小企業向けの資金調達チャネルが緊急に必要とされています。

GPU RWAは信用リスクを完全に排除するものではないことに注意が必要です。資格要件を満たす企業は通常、銀行を通じて低コストで資金調達できるため、必ずしもオンチェーン化する必要はありません。しかし、トークン化された資金調達を選択するのは中小企業であることが多く、彼らは債務不履行リスクが高くなります。このため、RWAには構造的なパラドックスが生じます。つまり、高品質な資産はオンチェーンへのアクセスを必要としない一方で、リスクの高い借り手はRWAに参加する可能性が高くなります。

にもかかわらず、GPUは高い需要、回収可能性、そして明確な残存価値によって、従来の金融リースよりもリスク・リターン特性が優れています。RWAの意義はリスクを排除することではなく、リスクの透明性、価格設定、流動性を高めることにあります。非標準資産RWAの代表例として、GPUは産業的価値と探査の可能性を併せ持っています。しかし、その成功は最終的には、オンチェーン設計だけでなく、オフチェーンでの適格性審査と実行能力にかかっています。

3. RWAベースのロボット資産のフロンティア探査

AIハードウェアに加え、ロボット産業もRWA（ロボットによる情報処理・自動化）分野に徐々に参入しつつあります。市場規模は2030年までに1,850億ドルを超えると予測されており、大きな成長ポテンシャルを示しています。インダストリー4.0の到来により、インテリジェントオートメーションと人間とロボットの協働という新たな時代が加速しています。今後数年間で、ロボットは工場、物流、小売、そして家庭にまで広く導入されるでしょう。構造化されたオンチェーンファイナンスの仕組みを通じて、インテリジェントロボットの導入と普及が加速するとともに、一般ユーザーがこの産業革命に参加するための投資機会が創出されるでしょう。実現可能な道筋としては、以下のようなものが挙げられます。

ロボットハードウェアファイナンス: 生産と展開のための資金を提供し、Robot-as-a-Service (RaaS) モデルに基づくリース、販売、または営業収益から収益を得ます。キャッシュフローは SPC 構造と保険を通じてチェーンにマッピングされ、債務不履行および廃棄リスクを軽減します。
データストリームの金融化：組み込みAIモデルには大規模な実世界データが必要であり、センサーの導入や分散型収集ネットワークの資金源となります。データ使用権や認可収入はトークン化できるため、投資家はデータの将来的価値を共有することができます。
生産・サプライチェーンファイナンス：ロボット産業のサプライチェーンは、部品、生産能力、物流といった複雑な要素を伴い、非常に複雑です。貿易金融は、運転資本を解放し、将来の貨物輸送とキャッシュフローをサプライチェーン上に位置づけることを可能にします。

GPU資産と比較して、ロボティクス資産は運用とアプリケーションの導入への依存度が高く、キャッシュフローの変動は稼働率、保守コスト、規制上の制約の影響を受けやすい。そのため、安定した収益と流動性の安全性を確保するため、満期期間を短くし、超過担保比率を高め、準備金を多く確保した取引構造を採用することが推奨される。

4. GAIBプロトコル：オフチェーンAI資産とオンチェーンDeFiの経済層

AI資産のRWA化は概念から現実へと移行しつつあります。GPUは最も実現可能なオンチェーン資産となり、ロボティクスファイナンスは長期的な成長経路を示しています。これらの資産に真に金融的特性を与えるには、オフチェーンファイナンスを処理し、収益証明書を発行し、DeFiの流動性に接続できる経済レイヤーを構築することが鍵となります。

GAIBはこうした背景から誕生しました。AIハードウェアを直接トークン化するのではなく、エンタープライズグレードのGPUやロボットを担保とした資金調達契約をオンチェーン上に構築することで、オフチェーンのキャッシュフローとオンチェーンの資本市場の間に経済的な架け橋を築きます。クラウドサービスプロバイダーやデータセンターが購入・利用するオフチェーンのエンタープライズグレードGPUクラスターやロボット資産が担保として機能します。オンチェーンでは、AID（無利息、T-Billによる完全裏付け）が価格安定と流動性管理に利用されます。sAIDは、収益の露出と自動積立（資金調達ポートフォリオとT-Billを裏付け）に利用されます。

GAIBのオフチェーンファイナンスモデル

GAIB は、世界中のクラウドサービスプロバイダーやデータセンターと連携し、GPU クラスターを担保として 3 種類の融資契約を設計しています。

負債モデル：固定金利（年率約10～20％）を支払います。
株式モデル: GPU またはロボットの収益を共有します (年率 60～80% 以上)。
ハイブリッドモデル：利息+収入分配。

GAIBのリスク管理メカニズムは、物理GPUの過剰担保と倒産隔離に基づいています。これにより、債務不履行が発生した場合でも、GPUの清算またはパートナーデータセンターでのホスティングを通じて、継続的なキャッシュフローを確保できます。エンタープライズグレードGPUの回収期間が短いため、全体的な満期は従来の債務商品よりも大幅に短く、通常3～36か月となっています。GAIBは、第三者の信用引受機関、監査人、およびカストディアンと連携し、厳格なデューデリジェンスと融資後の管理を実施し、国債準備金を補足的な流動性保証として活用しています。

オンチェーンメカニズム

発行と償還：契約を通じて、資格のあるユーザー（ホワイトリスト＋KYC）はステーブルコインでAIDを発行したり、AIDをステーブルコインで償還したりできます。さらに、KYC未取得のユーザーも、二次取引を通じてAIDを取得できます。
ステーキングと収益: ユーザーは AID を sAID としてステーキングすることができ、これにより収益が自動的に蓄積され、時間の経過とともに価値が高まります。
流動性プール: GAIB は主流の AMM に AID 流動性プールを展開し、ユーザーは AID をステーブルコインと交換できるようになります。

DeFiシナリオ:

融資：AID は融資プロトコルに接続して資本効率を向上させることができます。
インカム取引：sAID は PT/YT に分割でき、複数のリスクリターン戦略をサポートします。
デリバティブ：AID と sAID は、オプションや先物などのデリバティブのイノベーションをサポートする基礎収益資産として機能します。
カスタマイズされた戦略: Vault および Yield Optimizer に接続して、パーソナライズされた資産配分を実現します。

GAIBの中核となるロジックは、GPU、ロボット資産、国債資産の資金調達とトークン化を通じて、オフチェーンの実在するキャッシュフローをオンチェーンの構成可能な資産に変換することです。これをAID/sAIDおよびDeFiプロトコルと組み合わせることで、収益、流動性、デリバティブ市場を創出します。この設計は、実世界の資産サポートとオンチェーンの金融イノベーションを融合させ、AI経済と暗号金融の間にスケーラブルな橋を架けます。

5. オフチェーン：GPU資産のトークン化基準とリスク管理メカニズム

GAIBは、セグレゲーテッド・ポートフォリオ・カンパニー（SPC）構造を用いて、オフチェーンGPUファイナンス契約を取引可能なオンチェーン収入証明書に変換します。ステーブルコインを預け入れた投資家は、同等の価値を持つAI合成ドル（AID）を受け取ります。AIDはGAIBエコシステムへの参加に使用できます。sAIDをステーキングして受け取ることで、投資家はGAIBのGPUおよびロボティクスファイナンスプロジェクトからの利益を共有できます。基盤となる返済がプロトコルに流入するにつれて、sAIDの価値は継続的に増加します。投資家は最終的にトークンをバーンすることで元本と収益を償還することができ、オンチェーン資産と現実世界のキャッシュフローの1対1のマッピングを実現します。

トークン化の基準と操作手順：

GAIBは、資産に包括的な担保および保証メカニズムを義務付けています。融資契約には、月次モニタリング、延滞閾値、超過担保コンプライアンスなどの条項を含める必要があります。また、引受証券会社は少なくとも2年間の融資経験と完全なデータ開示が求められます。このプロセスは、投資家がステーブルコインを預け入れる→スマートコントラクトがAID（無利息のT-Bill準備金）を発行する→保有者がステークし、sAID（利回りを生み出す）を受け取る→担保資金がGPU/ロボット融資契約に使用される→SPCの返済がGAIBに流入する→sAIDの価値が時間の経過とともに上昇する→投資家がsAIDをバーンして元本とリターンを償還する、という流れです。

リスク管理メカニズム：

過剰担保 - 資金プールの資産は通常、約 30% の過剰担保比率を維持します。
現金準備金 – 資金の約 5 ～ 7% が、利息支払いおよびデフォルトバッファー用の別の準備金口座に確保されます。
信用保険 - 準拠保険機関と協力することで、GPU プロバイダーの債務不履行リスクを部分的に移転します。
デフォルト解決 – デフォルトが発生した場合、GAIBと引受証券会社は、GPUを清算するか、他の事業者に譲渡するか、またはキャッシュフローの創出を継続するために保管するかを選択できます。SPCの倒産隔離構造により、各資産プールの独立性が確保され、付随的損害を防止します。

さらに、GAIB信用委員会は、トークン化基準、信用評価フレームワーク、および引受基準の策定を担当しています。また、構造化されたリスク分析フレームワーク（借り手の基礎情報、外部環境、取引構造、回収率を網羅）に基づいてデューデリジェンスと融資後のモニタリングを実施し、取引の安全性、透明性、持続可能性を確保しています。

6. オンチェーン：AID合成米ドル、sAID収入メカニズム、およびアルファ預金プラン

GAIBデュアル通貨モデル：AID合成米ドルとsAID流動性収入証明書

GAIBのAID（AI Synthetic Dollar）は、米国財務省の準備金に裏付けられた合成ドルです。その供給量はプロトコルの資本動向に連動しています。AIDは、資金がプロトコルに流入した際に発行され、収益が分配または償還された際に消滅します。これにより、AIDの規模は裏付け資産の価値と一致することが保証されます。AID自体は、安定した通貨および流通ツールとしてのみ機能し、直接収益を生み出すことはありません。

リターンを得るには、ユーザーはステークしたAIDをsAIDに変換する必要があります。取引可能なインカムトークンであるsAIDの価値は、プロトコルレベルの実世界のリターン（GPU/ロボットファイナンスのリターン、米国債の利子など）に応じて徐々に上昇します。リターンはsAID/AIDの交換レートに反映されます。ユーザーはsAIDを保有するだけで、追加の操作を必要とせず、自動的にリターンを獲得できます。償還時には、クールダウン期間を経て、当初の元本と累積報酬を回収できます。

機能面では、AID は安定性と構成可能性を提供し、取引、貸付、流動性の提供に使用できます。一方、sAID は収益属性を持ち、直接的に価値を高めるだけでなく、DeFi プロトコルにさらに参入して元本トークンと収益トークン (PT/YT) に分割できるため、さまざまなリスク選好を持つ投資家のニーズを満たすことができます。

全体として、AIDとsAIDはGAIB経済層の中核となる二重通貨構造を形成しています。AIDは安定した流通を確保し、sAIDは実質的な収益を獲得します。この設計により、合成ステーブルコインの利便性を維持しながら、ユーザーにAIインフラ経済にリンクした収入源を提供します。

GAIB AID/sAID vs Ethena USDe/sUSDe vs Lido stETH収益モデル比較

AIDとsAIDの関係は、EthenaのUSDe/sUSDeとLidoのETH/stETHの関係に似ています。前者は合成USDであるため、それ自体は収益を生み出さず、sTokenに変換された後にのみ自動的に収益が発生します。違いは、sAIDの収益はGPUファイナンス契約と米国債から得られ、sUSDeの収益はデリバティブのヘッジから得られ、stETHはETHのステーキングに依存している点です。

AID Alpha: GAIBメインネット前の流動性ローンチとポイントインセンティブメカニズム

AID Alphaは、AIDメインネットローンチ前の流動性確保を目的とした早期入金プログラム（EDP）として、2025年5月12日に正式に開始されました。早期入金を通じてプロトコルへの資金調達を促進するとともに、参加者に追加の報酬とゲーム化されたインセンティブを提供することを目的としています。すべての入金は、当初は担保として米国債（T-Bill）で保有され、その後、段階的にGPUファイナンス取引に充当され、低リスクから高リターンへの移行パスを形成します。

技術レベルでは、AID AlphaスマートコントラクトはERC-4626規格に準拠しています。ユーザーがデポジットするステーブルコインまたは合成ステーブルコイン1ドルごとに、対応するチェーン上でAIDαレシートトークン（AIDaUSDC、AIDaUSDTなど）が付与され、チェーン間の一貫性と構成可能性が確保されます。

GAIBは、最終Spiceフェーズにおいて、AIDαメカニズムを通じて、USDC、USDT、USR、CUSDO、USD1など、多様なステーブルコインへのアクセスを開放しました。ユーザーがステーブルコインを預け入れると、対応するAIDαレシートトークン（AIDaUSDCやAIDaUSD1など）を受け取ります。このトークンは預け入れの証明として機能し、Spiceポイントシステムに自動的に加算されるため、PendleやCurveなどのDeFiプラットフォームへのさらなる参加が可能になります。

現在、AIDαの総預託額は上限の8,000万ドルに達しています。AIDα資産プールの詳細は以下の通りです。

AIDαへの入金はすべて、最長2ヶ月間のロックアップ期間が適用されます。キャンペーン終了後、ユーザーはAIDαをメインネットAIDに交換し、sAIDとしてステークして継続的なリターンを得るか、蓄積されたSpiceポイントを保持したまま元の資産を直接償還するかを選択できます。Spiceは、GAIBがAIDアルファフェーズ中に早期参加を測定し、将来のガバナンス権を割り当てるために導入したポイントシステムです。ルールは「1米ドル＝1Spice/日」で、複数の乗数（例：入金で10倍、Pendle YTで20倍、Resolv USRで30倍）が最大30倍まで加算され、「収益＋ポイント」という二重のインセンティブを生み出します。さらに、紹介メカニズムによってリターンがさらに増幅されます（第1レベルで20%、第2レベルで10%）。最終Spice期間終了後、ポイントはメインネットローンチ時のガバナンスと報酬分配のためにロックされます。

GAIBは、早期支援者向けの限定トークンとして、限定版Fremen Essence NFTを3,000枚発行しました。最初の200人の大口預金者には予約番号が確保され、追加の枠はホワイトリストと1,500ドルを超える預金者に割り当てられます。NFTは無料で発行でき（ガス料金のみが必要です）、保有者はメインネットローンチ、優先製品テスト、コアコミュニティメンバーシップ時に限定特典を受け取ることができます。現在、このNFTはセカンダリー市場で約0.1 ETHで販売されており、累計取引量は98 ETHに達しています。

7. GAIBオンチェーンファンドとオフチェーン資産の透明性

GAIBは、資産とプロトコルの透明性において高い水準を維持しています。ユーザーは、公式ウェブサイト、DefiLlama、Duneを通じて、オンチェーン資産カテゴリー（USDC、USDT、USR、CUSDO、USD1）、クロスチェーン配分（Ethereum、Sei、Arbitrum、Baseなど）、TVLの動向と詳細をリアルタイムで追跡できます。同時に、公式ウェブサイトでは、オフチェーンの原資産配分比率、アクティブ取引量、期待収益、パイプラインプロジェクト（Selected Pipeline）も公開しています。

GAIB公式サイト：https://aid.gaib.ai/transparency
デフィラマ: https://defillama.com/protocol/tvl/gaib
デューン：https://dune.com/gaibofficial

2025年10月現在、GAIBの運用資産総額は約1億7,529万ドルです。同社の「二層構造」は、安定性に配慮するだけでなく、AIインフラファイナンスに超過収益をもたらします。

準備金は71％、約1億2,490万ドルを占め、主に米国債で、予想年利回りは約4％です。
導入された資産は 29%、約 5,040 万ドルを占め、オフチェーン GPU およびロボット資金調達プロジェクトに使用され、平均年間収益は約 15% です。

オンチェーン資金の配分に関しては、Duneの最新データによると、クロスチェーン資金の83.2%をイーサリアムが占め、13.0%をSeiが占め、BaseとArbitrumを合わせると4%未満となっています。資産構成別では、主にUSDC（52.4%）とUSDT（47.4%）が占めており、残りはUSD1（約2%）、USR（0.1%）、CUSDO（0.09%）となっています。

GAIBのオフチェーン資産配分は、タイのSiam.AI（3,000万ドル、年利15%）、2つのロボティクス・ファイナンシング・プロジェクト（合計1,500万ドル、年利15%）、米国のネオクラウドプロバイダー（540万ドル、年利30%）など、投資プロジェクトおよび資本配分と一貫しています。GAIBは約7億2,500万ドルのプロジェクトパイプラインも確立しており、今後1～2年で25億ドル以上のプロジェクトパイプラインの見通しを持っています。これらのプロジェクトには、GMIクラウド、複数地域のNvidiaクラウドパートナー（アジアで2億ドルと3億ドル、ヨーロッパで6,000万ドル、UAEで8,000万ドル）、北米のネオクラウドプロバイダー（1,500万ドルと3,000万ドル）、ロボティクス資産プロバイダー（2,000万ドル）が含まれ、今後の拡大と拡張のための強固な基盤を築いています。

8. エコシステム：コンピューティングパワー、ロボット、DeFi

GAIB のエコシステムは、GPU コンピューティングリソース、ロボット工学イノベーション企業、DeFi プロトコル統合の 3 つの部分で構成されており、「実際のコンピューティングパワー資産 → 金融化 → DeFi 最適化」という完全な閉ループの形成を目指しています。

GPUコンピューティングエコシステムリソース：オンチェーンコンピューティングアセット

GAIBは、AIインフラストラクチャのオンチェーンファイナンスエコシステムにおいて、ソブリン/エンタープライズレベルのクラウド（GMI、Siam.AI）と分散型ネットワーク（Aethir、PaleBlueDot.AI）をカバーする複数のコンピューティングパワーサービスプロバイダーと協力しており、コンピューティングパワーの安定性を確保するだけでなく、RWAの物語空間も拡大しています。

GMI Cloud：NVIDIAのグローバル・リファレンス・プラットフォーム・パートナー6社のうちの1社であり、5カ国に7つのデータセンターを運営し、約9,500万ドルの資金調達を実施しています。低レイテンシとAIネイティブ環境を強みとしています。GAIB資金調達モデルを通じて、GPU拡張は地域をまたいだ柔軟性を高めています。
Siam.AI：タイ初の国家レベルのNVIDIAクラウドパートナー。AI/MLおよびレンダリングシナリオにおいて、最大35倍のパフォーマンス向上と80%のコスト削減を実現。GAIBと3,000万ドル規模のGPUトークン化契約を締結。GAIBにとって初のGPU RWA案件となり、東南アジア市場における先行者利益を確立しました。
Aethir：4万基以上のGPU（H100基3,000基以上を含む）を擁する、業界をリードする分散型GPUaaSネットワークです。2025年初頭には、GAIBと共同でBNBチェーン上で初のGPUトークン化パイロットを完了し、わずか10分で10万ドルの資金調達を達成しました。今後は、AID/sAIDとAethirステーキングを統合し、二重のメリットを生み出すことを目指しています。
PaleBlueDot.AI: GAIB の DePIN ナラティブを強化する、新興の分散型 GPU クラウド。

ロボットエコシステム：具現化された知能のオンチェーンファイナンス

GAIBは、エンボディドAI市場に正式に参入し、GPUトークン化モデルをロボティクス業界に拡大し、「コンピューティング＋ロボティクス」のデュアルエンジン・エコシステムを構築しています。この取り組みの中核は、SPV担保とキャッシュフロー分配です。GAIBはAID/sAIDを通じてロボティクスとGPUの収益を統合し、ハードウェアと運用のオンチェーン金融化を実現します。GAIBは既にロボティクス分野で総額1,500万ドルの資金調達を確保しており、年間約15%のリターンが見込まれています。パートナーにはOpenMind、PrismaX、CAMP、Kite、SiamAI Roboticsなどがおり、ハードウェア、データフロー、サプライチェーンにおける多次元的なイノベーションを推進しています。

PrismaX：「ロボット・アズ・マイナー」として位置付けられるPrismaXは、遠隔操作プラットフォームを介してオペレーター、ロボット、データユーザーを繋ぎ、1時間あたり約30～50ドルで高価値なモーションデータとビジュアルデータを生成します。PrismaXは、1セッションあたり99ドルの支払いモデルを通じて、既に早期商用化を実証しています。GAIBはロボットフリートの拡大に資金を提供し、データ販売による収益はAID/sAIDを通じて投資家に還元されます。これにより、データ収集を中心とした金融化の道筋が形成されます。
OpenMind：OpenMindは、FABRICネットワークとOM1オペレーティングシステムを活用し、ID認証、信頼できるデータ共有、そしてマルチモーダル統合を提供します。これは、業界におけるTCP/IPに相当するものです。GAIBは、これらのタスクとデータ契約をブロックチェーン上で資産化し、資本支援を提供します。両者は「技術的信頼性＋財務資産化」という補完的なアプローチを実現し、ロボット資産を研究段階から、銀行融資可能な、反復的かつ検証可能な規模へと移行させます。

全体として、GAIB は PrismaX のデータネットワーク、OpenMind の制御システム、CAMP のインフラストラクチャ展開と連携して、ロボットのハードウェア、操作、データバリューチェーンをカバーする完全なエコシステムを段階的に構築し、具現化されたインテリジェンスの産業化と金融化を加速します。

DeFiエコシステム：プロトコル統合と収益最適化

AIDアルファフェーズにおいて、GAIBはAID/aAID資産を様々なDeFiプロトコルと深く統合しました。収益分配、流動性マイニング、住宅ローン融資、収益向上を通じて、Spiceポイントを統一的なインセンティブとして活用し、クロスチェーンかつ多様化された収益最適化システムを構築しました。

Pendle：ユーザーはAIDaUSDC/USDTをPT（プリンシパルトークン）とYT（イールドトークン）に分割できます。PTは約15%の固定利回りを提供し、YTは将来の利回りと30倍のポイントボーナスを獲得できます。LP流動性プロバイダーは20倍のポイントを獲得できます。
EquilibriaとPenpie：Pendleの収入増強策として、前者は元の収入を約5%増加させ、後者は最大88%のAPRに達する可能性があります。どちらも20倍のポイント増幅が重畳されます。
Morpho: PT-AIDa を担保として USDC の貸し出しをサポートし、ユーザーがポジションを維持しながら流動性にアクセスできるようにして、主流の Ethereum 貸し出し市場に拡大します。
カーブ：AIDaUSDC/USDC 流動性プールは、取引手数料収入を得ることができ、ポイントの 20 倍を獲得できるため、保守的な戦略を好む参加者に適しています。
CIAN & Takara (Sei Chain): ユーザーはTakaraにenzoBTCを担保として提供し、ステーブルコインを借りることができます。借りたステーブルコインはCIANスマート金庫を通じてGAIB戦略に自動的に投入され、BTCfiとAI Yieldの組み合わせを実現し、5倍のポイントボーナスを獲得できます。
Wand（Story Protocol）：Storyチェーンにおいて、WandはAIDaアセットにPendleのようなPT/YT分割構造を提供します。YTトークンは20倍のポイントを獲得でき、AI Yieldのクロスチェーン構成可能性をさらに強化します。

GAIBのDeFi統合戦略は、Ethereum、Arbitrum、Base、Sei、Story Protocol、BNB Chain、Plume Networkなどのパブリックチェーンを網羅しています。Pendleとそのエコシステムエンハンサー（Equilibria、Penpie）、レンディングマーケット（Morpho）、ステーブルコインDEX（Curve）、BTCfi Vault（CIAN + Takara）、そしてネイティブAIナラティブWandプロトコルを通じて、債券、レバレッジドインカムからクロスチェーン流動性まで、包括的なカバレッジを実現します。

9. チームの背景とプロジェクトの資金調達

GAIBチームは、AI、クラウドコンピューティング、DeFiの専門家で構成されています。コアメンバーは、L2IV、Huobi、ゴールドマン・サックス、Ava Labs、Binance Labsなどの機関で勤務経験があります。コーネル大学、ペンシルベニア大学、南洋理工大学、カリフォルニア大学ロサンゼルス校の卒業生である彼らは、金融、エンジニアリング、ブロックチェーンインフラの分野で豊富な経験を有しています。彼らは共に、現実世界のAI資産とオンチェーン金融イノベーションを結びつける強固な基盤を構築しています。

GAIBの共同創業者兼CEOであるコニー・クォン氏は、伝統的な金融と暗号資産ベンチャーキャピタルの両方で経験を積んでいます。以前はL2 Iterative Venturesで投資家を務め、Huobi M&Aではファンド運用とM&Aを統括しました。それ以前は、CMB International、ゴールドマン・サックス、CITIC Securitiesといった機関投資家に勤務していました。香港大学で国際ビジネス・ファイナンスの優等学位を取得し、ペンシルベニア大学でコンピュータサイエンスの修士号を取得しました。AIインフラには金融化（-fi）が欠けていると考え、GPUやロボットといった実在するコンピューティングパワー資産を投資可能なオンチェーン商品に変換することを目指してGAIBを設立しました。

ジュン・リウはGAIBの共同創業者兼CTOです。学術研究と業界実務の両方のバックグラウンドを持ち、ブロックチェーンセキュリティ、暗号経済学、DeFiインフラを専門としています。以前はSora Venturesで副社長、Ava Labsでテクニカルマネージャーを務め、BDチームのサポートとスマートコントラクト監査の監督を担当しました。また、Blizzard Fundではテクニカルデューデリジェンスを主導しました。国立台湾大学でコンピュータサイエンスと電気工学の二重学位を取得し、コーネル大学でコンピュータサイエンスの博士号を取得しました。コーネル大学ではIC3ブロックチェーン研究に参加しました。彼の専門分野は、安全でスケーラブルな分散型金融アーキテクチャの構築です。

アレックス・イェ氏は、GAIBの共同創業者兼アドバイザーであり、GMI Cloudの創業者兼CEOでもあります。GMI Cloudは、世界をリードするAIネイティブ・クラウドコンピューティング・サービスプロバイダーの一つであり、NVIDIAリファレンス・プラットフォーム・パートナー6社のうちの1社に選出されています。アレックス氏は、Realtekファミリーオフィスのマネジメント経験に加え、CDIBおよびIVCでの役職経験など、半導体とAIクラウドコンピューティングの分野で豊富な経験を有しています。GAIBでは、主に業界パートナーシップの推進、GMIのGPUインフラストラクチャと顧客ネットワークの契約への統合、AIインフラストラクチャ資産の金融化の推進を担当しています。

2024年12月、GAIBはHack VC、Faction、Hashedが主導し、The Spartan Group、L2IV、CMCC Global、Animoca Brands、IVC、MH Ventures、Presto Labs、J17、IDG Blockchain、280 Capital、Aethir、NEAR Foundationなどの著名な機関に加え、業界および暗号資産分野の多数のエンジェル投資家が参加した500万ドルのプレシード資金調達ラウンドを完了しました。その後、2025年7月には、Amber Groupが主導し、複数のアジアの投資家が参加した1,000万ドルの戦略的投資を獲得しました。この資金は主に、GPU資産のトークン化、GAIBのインフラストラクチャのさらなる強化、GPU金融商品の拡張、AIおよび暗号資産エコシステムとの戦略的連携の深化、オンチェーンAIインフラストラクチャへの機関投資家の参加強化に使用されます。

10. まとめ: ビジネスロジックと潜在的なリスク

ビジネスロジック：GAIBの中核となるポジショニングはRWAiFiです。これは、AIインフラ資産（GPU、ロボットなど）をオンチェーン方式で構成可能な金融商品に変換し、「実物資産→キャッシュフロー証券化→DeFi最適化」というクローズドループを形成するものです。そのビジネスロジックは、以下の3点に基づいています。

資産面では、GPUとロボットは高価値ハードウェアと予測可能なキャッシュフローの組み合わせを提供し、RWAの基本要件を満たしています。GPUは、標準化、明確な残存価値、そして旺盛な需要により、現在最も現実的な参入ポイントとなっています。ロボットは、遠隔操作、データ収集、RaaSモデルを活用し、ブロックチェーン上に徐々にキャッシュフローをもたらす、より長期的な探究の方向性を示しています。
資金調達：GAIBは、AID（安定決済、無利子、T-Bill準備金）とsAID（資金調達ポートフォリオとT-Billを裏付けとする収益創出ファンドトークン）の二重構造を通じて、安定流通と利回り獲得の分離を実現します。また、PT/YT、レンディング、LP流動性といったDeFiとの連携を通じて、リターンと流動性を確保します。
エコシステム：GMI、Siam.AIなどの主権レベルのGPUクラウド、Aethirなどの分散型ネットワーク、PrismaX、OpenMindなどのロボット企業と協力して、ハードウェア、データ、サービスにわたる産業ネットワークを構築し、「Compute + Robotics」デュアルエンジンの開発を推進します。

さらに、GAIBはSPC（Segregated Portfolio Company）構造を用いて、オフチェーンの融資契約をオンチェーンの収入証明書に変換します。その中核となるメカニズムは以下のとおりです。

資金調達モデル: 負債 (年率 10～20%)、収益分配 (60～80% 以上)、ハイブリッド構造、短期 (3～36 か月)、短期の回収期間。
信用およびリスク管理: 担保超過額(約30%)、現金準備金(5～7%)、信用保険、債務不履行解決(GPU清算/保管業務)を通じて安全性が確保され、第三者による引受およびデューデリジェンスと連動した社内信用格付けシステムが確立されています。
オンチェーンメカニズム：AID の鋳造/償還と sAID 収益の蓄積を、Pendle、Morpho、Curve、CIAN、Wand などのプロトコルと組み合わせて、クロスチェーンの多次元収益最適化を実現します。
透明性: 公式ウェブサイト、DefiLlama、およびDuneは、オフチェーンファイナンスとオンチェーン資産間の明確な対応を確保するために、リアルタイムの資産および資金フロー追跡を提供します。

潜在的なリスク：GAIBとその関連製品（AID、sAID、AID Alpha、GPUトークン化など）は、オンチェーンの透明性を通じて収益の可視性を高めるように設計されていますが、依然として潜在的なリスクが存在します。投資家は自身のリスク許容度を十分に評価し、慎重に投資する必要があります。

市場リスクおよび流動性リスク：GPUファイナンスのリターンおよびデジタル資産価格は市場変動の影響を受け、リターンが保証されるものではありません。本商品にはロックアップ期間があり、市場環境が悪化した場合、投資家は流動性不足や割引価格での退出リスクに直面する可能性があります。
信用リスクと執行リスク：GPUやロボティクスの資金調達は、中小企業が関与することが多く、債務不履行の可能性が比較的高い。資産回収はオフチェーン執行に大きく依存しており、処理が円滑に行われなければ、投資家の返済に直接影響する。
技術的およびセキュリティ上のリスク：スマートコントラクトの脆弱性、ハッカー攻撃、オラクルによる操作、秘密鍵の紛失などは、いずれも資産損失につながる可能性があります。サードパーティのDeFiプロトコル（Pendle、Curveなど）との緊密な統合はTVLの成長を促進できますが、外部プロトコルのセキュリティおよび流動性リスクも招きます。
資産特性と運用リスク：GPUは標準化されており、残存価値市場が存在する一方、ロボット資産は高度に非標準化されており、運用は稼働率と保守に依存します。地域をまたぐ事業拡大においては、ロボット資産は規制の違いや政策の不確実性の影響を受けやすいという問題があります。
コンプライアンスおよび規制リスク：GAIBが投資するコンピューティングパワー資産は、新しい市場および資産クラスに属しており、従来の金融ライセンスの対象外です。そのため、事業運営、資産の発行、使用に関する制限など、地域的な規制上の問題が発生する可能性があります。
免責事項：この記事はAIツールChatGPT-5の支援を受けて作成されました。著者は情報の正確性を確保するためにあらゆる努力を払っていますが、一部の抜け漏れは避けられず、不正確な点についてはお詫び申し上げます。暗号資産市場では、プロジェクトのファンダメンタルズと流通市場の価格パフォーマンスの乖離が一般的であることにご留意ください。この記事は情報集約および学術研究交流のみを目的としており、投資アドバイスやトークンの売買推奨を構成するものではありません。