著者: Max.s
長年にわたり、ほとんどの暗号資産保有者は、法定通貨の出金を希望する際に、不確実なP2P市場に直面しなければなりませんでした。長年にわたる規制強化と決済パートナーの喪失による成長痛を経て、世界最大の暗号資産取引所であるBinanceは、より目立たず、かつ密かに、伝統的な金融システムへの回帰を図っています。
最も注目すべき点は、USDTからUSDへの交換とSWIFTネットワークを介した直接出金が常時サポートされていることです。これは単なる製品機能のアップデートではなく、資産コンプライアンスと決済権をめぐる「見えない戦い」と言えるでしょう。
P2Pモデルでは、取引相手に関する透明性の欠如が重大なシステミックリスクをもたらします。いわゆる「シールドマーチャント」であれ、「バルク取引」であれ、資金源の汚染という問題を根本的に回避することはできません。法執行機関によって銀行カードが凍結されると、資産が数ヶ月、あるいは数年も凍結されることがよくあります。こうした不安の高まりは、暗号資産ネイティブと従来の金融業界の間に、乗り越えられない溝のように感じられるようになってきています。
そのロジックは信じられないほど単純で「退屈」なものになりました。ユーザーはスポット市場またはインスタント交換機能を通じて USDT を USD 残高に変換し、リンクされた国際銀行口座への引き出しを直接開始します。
仲介業者や身元不明の個人送金者は一切存在しません。オンラインバンキングで入金取引の詳細を確認すると、送金者はコンプライアンスを遵守した決済処理機関として明確に表示され、資金は標準的な銀行電信送金として分類されます。コンプライアンス要件がますます厳格化している従来の銀行リスク管理システムにとって、これは警戒すべき疑わしい取引ではなく、「クリーン」な国際送金です。
この変化の根底にある論理を理解するには、バーレーンの事例に目を向ける必要があります。2023年から2024年にかけて、Binanceは既存の決済パートナーの撤退により、法定通貨チャネルに困難に直面しました。この苦い経験から、Binanceは借り入れたチャネルはいつでも遮断される可能性があり、独自のインフラを構築することが唯一の解決策であると明確に認識しました。
こうして、BPay Globalが誕生しました。
最新の公開情報によると、BPay Global BSC©はBinanceグループの子会社であり、バーレーン中央銀行（CBB）が発行する決済サービスプロバイダーライセンスを保有しています。これは通常のライセンスではなく、BPayが国際金融通信協会（SWIFT）ネットワークに直接アクセスすることを許可するものです。
つまり、ユーザーがBinanceインターフェースで「USDを出金」をクリックすると、バックグラウンドで大規模な金融資産スワップが発生します。まず、オンチェーン上のUSDTは、Binanceの内部マッチングエンジンによって、ほぼ1:1の為替レートで「アトミックに」USDに変換されます。次に、決済機関であるBPay Globalが、ユーザーの受取銀行に標準のSWIFT MT103メッセージを送信します。
このプロセス全体を通して、暗号通貨の痕跡は取引所内に残り、純粋な法定通貨が取引所から流出します。この「フロントエンドストア、バックエンドファクトリー」モデル（フロントエンドで暗号通貨取引、バックエンドで法定通貨決済）は、従来型銀行の暗号通貨ファンドに対する抵抗感を大幅に軽減します。
SWIFT パラドックス: 退化か進化か?
これは、多くの人を混乱させ、不安にさせるパラドックスにつながります。暗号通貨はもともと、非効率的で集中化された SWIFT システムを混乱させるために作成されたのに、なぜ最も主流の取引所が現在「ラストマイル」で SWIFT に再接続しているのでしょうか。
表面的には、これは妥協、あるいは後退のように思えます。ブロックチェーン上でのUSDT送金はわずか数秒で、手数料は数ドルです。一方、SWIFTではT+2の処理時間と数十ドルの手数料がかかることがよくあります。既に「高速鉄道」（ブロックチェーン）があるのに、なぜ終点で「馬車」（SWIFT）に乗り換える必要があるのでしょうか？
しかし、視野を広げて金融インフラの進化を深く分析すると、これは単なる矛盾ではなく、「理想主義から現実主義へのソフトランディング」であることがわかります。
まず、これは「幹線輸送」と「ラストマイル決済」の補完関係を表しています。暗号通貨の優位性は、グローバルな価値輸送にあります。ニューヨークからシンガポールへの1億USDTの送金は、従来の金融をはるかに凌駕するオンチェーンの効率性を示しています。しかしながら、不動産取引、税務申告、企業のサプライチェーンといった現実世界の経済は、依然として法定通貨の口座システムの上に構築されています。
家主、税務当局、あるいはスターバックスが銀行口座からの送金を米ドルのみで受け付けている限り、暗号資産は銀行の台帳に記録されるという、最後の、そして危険な飛躍を強いられることになる。現在のモデルは、「プロセス全体がオンチェーン上で実行され、最終段階はSWIFTが処理する」という形に進化した。バイナンスとSWIFTの統合は、ブロックチェーンのグローバルな送金機能を置き換えることではなく、仮想経済と現実経済をつなぐ「アクセスポート」として、より簡略化された形でブロックチェーンを活用することを目的としている。
第二に、これは流動性確保のための「トロイの木馬」戦略です。暗号資産が銀行から完全に独立したクローズドループ（Crypto Native）の構築に固執し続けるならば、資金が目的もなく循環する投機の島に永遠に留まる可能性があります。SWIFTへの再接続は、暗号資産に法定通貨としての価格決定力と真の出口メカニズムを効果的に提供します。スムーズなSWIFTチャネルを通じて、USDTはもはや画面上の単なるコードではなく、容易に利用可能な「準ドル」となります。
この戦略は、SWIFTの巨大なネットワーク効果を活用し、伝統的な金融の中核に暗号通貨の流動性を注入するものです。一見、旧体制への服従のように見えますが、実際には「寄生的進化」の一種であり、宿主（銀行システム）の血管を利用して新たな生物（暗号通貨経済）を養うものです。
分散型送金は高速ですが、従来の金融の最も重要な特性である、身元と責任の追跡可能性が欠けています。P2P市場における参入障壁の低さは自由をもたらしますが、同時に、際限のないマネーロンダリングのリスクと銀行口座凍結への不安も伴います。SWIFTのテクノロジーは時代遅れではありますが、世界的に認められたコンプライアンス基準（AML/KYC）を体現しています。
BinanceのSWIFT統合は、規制当局に「私の資金はクリーンです」というメッセージを送ることになります。多額の資金を扱う場合、確実性はスピードよりもはるかに重要です。暗号通貨は、資金が社会に浸透するためのパスポートと引き換えに、検閲耐性（実名認証の要求）をある程度犠牲にしています。
2026年1月15日、バーレーン・クウェート銀行（BBK）はBinance Linkプログラムへの参加を発表し、新たな躍進を遂げました。
かつて、銀行は暗号通貨取引所を危険な脅威と見なし、あらゆる手段を講じて避けていました。BBKの市場参入は、従来の銀行が取引所の流動性を自社システムに直接組み込み始めていることを示しています。これは単に預金口座を開設するだけでなく、技術的なレベルでのAPI統合を伴います。
決済の観点から見ると、このパートナーシップモデルは「現金引き出し」プロセスの効率を最大化します。富裕層にとって、500万ドル、あるいは5,000万ドルといった一回の取引がもはや夢物語ではなくなることを意味します。
さらに重要なのは「監査証跡」です。税務情報の自動交換のための共通報告基準（CRS）と暗号資産報告フレームワーク（CARF）の発展により、資産コンプライアンスの証明は資産そのものよりも重要になっています。公式チャネルを通じて資金を引き出すことで、ユーザーは完全かつ追跡可能な銀行取引明細書を入手できます。これは税務コンプライアンスの基盤となるだけでなく、不動産購入、投資、移民などに使われる多額の資金の「パスポート」でもあります。2026年には、「出所が明確に説明されている」資金を持つことは、書類上の数点以上の価値を持つようになるでしょう。
2026 年の初めから振り返ると、暗号通貨決済は転換期を迎えています。
USDT が米ドルと交換および引き出しできる能力が成熟し、SWIFT システムと深く統合されていることは、暗号通貨業界が初期の規制されていない時代の「地下銀行」モデルに別れを告げ、「通常の金融勢力」の仲間入りを果たしつつあることを示しています。
黎明期にインターネットにアクセスするために電話回線（ダイヤルアップ）を使わなければならなかったように、SWIFTもまさにその昔ながらの電話回線のようなものです。旧世界の遺物ではありますが、光ファイバー（オンチェーン金融）が普及するまでは、新旧の世界をつなぐ唯一の架け橋となるでしょう。
この新しいシステムでは、決済は単なる資金移動ではなく、本人確認、コンプライアンス遵守、そして仮想資産と実際の購買力を繋ぐ強固な架け橋となります。Binanceが現在取り組んでいるのは、この「ダイヤルアップネットワークケーブル」をより安定させ、コンプライアンスに準拠させることです。これにより、Web 3.0の完全到来を待つ長い前夜において、ユーザーが少なくとも資産の自由かつ安全な流れを保証できるようになります。
