Polkadot エコシステムでは、クロスチェーン流動性と資産効率が常に DeFi アプリケーションが直面する中心的な課題でした。流動性の解放に重点を置いた Polkadot のクロスチェーン ステーキング プロトコルとして、Bifrost は、ステークされた資産をより柔軟に使用する方法をユーザーに提供することに取り組んでいます。 Hydration は、Polkadot SDK をベースに、交換、貸付、ステーブルコインなどのモジュールを網羅したフルチェーン DeFi インフラストラクチャを構築し、スケーラブルな Appchain アーキテクチャに統合しました。
最近、BifrostとHydrationは革新的なDeFi製品Gigadotを共同で立ち上げました。これは、ワンクリック操作と複数のメリットを通じて、DOTユーザーに資金のより効率的な活用方法を提供します。また、Polkadot クロスチェーン DeFi の新たな探求も始まります。製品が発売された後、市場の反応は熱狂的で、TVLは一時3,500万米ドルを超え、エコシステムで最も注目される実験プロジェクトの1つになりました。
5月22日に開催された第2回Polkadot Open Callオンラインイベントでは、 OneBlock+はBifrost DevRelの責任者であるTyrone氏とHydrationエコシステムの責任者であるBen氏を特別に招待し、共同でGigadotの製品ロジック、技術実装、生態学的意義について詳細な分析を行い、Polkadotのこの新しいタイプの複合DeFi製品についてすべての人に包括的な理解を提供しました。
📺 ライブリプレイリンク:
https://x.com/i/broadcasts/1lPKqMwOyMdKb
📚 ギガドットの理念と当初の意図
Gigadot の核となる理念は、「一度導入すれば複数のメリットが得られる」ということです。 Bifrost DevRelの責任者であるタイロン氏は、従来、ユーザーはDOTをステーキング、レンディング、または流動性プールに別々に投入する必要があり、これは面倒なプロセスであり、資産の利用率が低いと述べた。 Gigadot の出現により、こうした複雑な操作パスが開かれ、ユーザーは複数の収入源を得ながら簡単な操作を完了できるようになりました。
Hydrationエコシステムの責任者であるベン氏は、PolkadotエコシステムではDOTが最も重要な担保資産であると付け加えた。これまでは、DOT がステーキングされると、その資産を貸付や流動性提供などの他の目的に使用することはできなくなりました。
Bifrost が立ち上げた vDOT はこの問題を解決し、流動性サポートを提供するための専用のアプリケーション チェーンを構築します。 Hydration は、インセンティブ メカニズムを通じてユーザーが DOT/vDOT に流動性を提供するよう奨励しようとしましたが、高いインセンティブ コストによって効果が制限されました。この目的のために、彼らはステーブルコインプールに似た新しいメカニズムを設計しましたが、1：1の固定アンカーは必要ありません。代わりに、DOT と vDOT をリアルタイムの為替レートで自由に交換できるようになり、流動性が向上し、vDOT を融資の担保資産として使用できるようになります。
これを基に、Gigadot は流動性プールと貸付モジュールをさらに接続しました。ユーザーはDOTをvDOTとして担保し、aDOTでLPを形成し、その後LPを担保として資金を貸し出すことで、リサイクルを実現し、ステーキングと貸出の二重のメリットを得ることができます。
🏄 Gigadot はクロスチェーン流動性問題をどのように解決するのでしょうか?
Gigadot の設計目標の 1 つは、収益経路を統合し、拡大することです。 Polkadot エコシステムの初期の頃を振り返ると、多くのチームが独自に LST を開発し、流動性プールを構築し、インセンティブを発行して、一連の断片化された製品ラインを形成していました。
Ben 氏は、Hydration は車輪の再発明を避け、Bifrost の成熟した vDOT を直接統合することを望んでいると述べました。 XCM クロスチェーン通信と Polkadot の共有セキュリティ メカニズムの助けにより、開発コストとインセンティブ コストを節約し、Polkadot のモジュール式コラボレーションの利点を実証できます。
Bifrost DevRelの責任者であるTyrone氏は、現在、ユーザーがHydrationでvDOTを使用したい場合、まずBifrostでDOTを担保にしてvDOTを取得し、その後XCMを通じてHydrationに転送する必要があると付け加えた。プロセスは少し複雑です。将来的には、Hydrationは「ワンクリックステーキング」をサポートし、ユーザーはプラットフォーム上で直接操作を完了できるようになります。システムは XCM を介して Bifrost と自動的に通信し、vDOT を返すため、ユーザー エクスペリエンスが大幅に向上します。
ベン氏はさらに、vDOT のオンチェーン価格アンカーは従来のオラクルに依存せず、より安全で操作に対して耐性のある XCM を介して Bifrost データをリアルタイムで同期すると説明しました。 Hydration と Bifrost 間の XCM メッセージの最近の急増も、クロスチェーン メカニズムが安定して動作していることを示しています。
🛠️ 技術アーキテクチャとセキュリティ
Gigadot は多層的な機能を持つ非常に複雑な製品であり、初期のユーザー インターフェイスは長すぎることと手順が多すぎることが批判されていました。ハイドレーションエコシステムの責任者であるベン氏は、現在ではユーザーがDOTまたはUSDTを保有するだけで「ワンクリックでギガドットを取得できる」ほど簡素化されていると述べた。
Gigadot は 2 種類の資産で構成されています。1 つは他のチェーンからの DOT デリバティブ (vDOT など) であり、もう 1 つは Hydration 独自の貸付市場における ERC-20 DOT デリバティブ資産です。これらの資産は、貸付市場に参加するための担保として、まとめて安定性プールに追加されます。
Gigadot は Rebase メカニズムに基づく ERC-20 トークンであり、その価値は基礎となる資産の収益に応じて自動的に調整されます。通常、クロスチェーン資産はラップする必要がありますが、Gigadot はワンクリック設計を通じてこの複雑なプロセスを保護します。 Polkadot Asset Hub が進化するにつれ、Hydration は今後クロスチェーン サポートをさらに最適化し、シンプルなユーザー エクスペリエンスを維持していきます。
セキュリティの面では、Gigadot は Polkadot メインチェーンの共有セキュリティ メカニズムの恩恵を受けており、基礎となる資産のセキュリティについて心配する必要がありません。
💰 Gigadot のメリットを最大限に活用するには?
Gigadot は現在、以下の複数の収益源を集約しています。
貸出利息：aDOT は利息を得るために貸出市場に投資されます。
ステーキング収入: vDOT はステーキング収入を生み出し続けています。
取引手数料: aDOT と vDOT は、取引手数料収入を生み出すために安定したプールに追加されます。
インセンティブ トークン: Gigadot を保有するユーザーは、Gigadot、Hydration のネイティブ トークン HDX、Bifrost のネイティブ トークン BNC の 3 種類のインセンティブを受け取ることができます。
資産価値の向上: 原資産の価値の向上と手数料収入により、Gigadot の価格が上昇します。
ユーザーは、「ループ」戦略を通じて利益を拡大することもできます。つまり、Gigadot を担保にして DOT を借り、それをさらに Gigadot と交換するという操作を複数回繰り返して利益を積み重ねます。ギガドットの利回りが貸出金利を上回っている限り、この方法は利益を増幅し続けることができます。
Bifrost DevRelの責任者であるタイロン氏は、vDOT、aDOT、Gigadot、DOTの4つの資産は価格の相関性が高く、市場が変動すると同期して変動するため、清算のリスクは比較的低いと付け加えた。
さらに、Bifrost は透明性の高い資産監視パネルを確立しました。ユーザーはここで、vDOT の準備率、誓約ステータス、その他の情報をいつでも確認し、各資産が 100% のオンチェーン準備金サポートを備えていることを確認できるようになります。
🗺️ポルカドットのメカニズム進化がギガドットに与える影響
Hydration と Bifrost はどちらも、非常に活発な開発チームがサポートしています。 Hydration エコシステムの責任者である Ben 氏は、チームは各 SDK のアップグレードに細心の注意を払い、既存のシステムへの影響を評価すると述べました。一部のアップグレードでは大きな変更がもたらされる可能性がありますが、現在、Gigadot に破壊的な影響を与えるアップデートはなく、全体的なアーキテクチャは優れた柔軟性を備えています。
現在、Polkadot DeFiエコシステム全体はまだ初期段階にあり、ほとんどのユーザーは基本的なリターンを得るためにDOTをステーキングするだけで満足しています。しかし、過去1年間で、LPおよびDeFi製品に参加する人が増えてきました。 Gigadot が典型的な例です。これにより、DOT に新たな用途が提供され、エコシステムに参加するためのより多様な方法がもたらされます。
Bifrost DevRelの責任者であるTyrone氏は、Bifrostが現在Parityと協力して、ステーキングシステムをRelay ChainからAsset Hubに移行しようとしていることを明らかにした。さらに、Polkadot は最近、非同期サポート (非同期バックアップ)、ブロック時間の 6 秒への短縮、ステーキング メカニズムの調整など、いくつかの主要なアップグレードも推進しています。
タイロン氏は、頻繁な技術アップデートにもかかわらず、ビフロストのステーキングメカニズムは常に安定しており、新しいシステムに積極的に適応しているため、ギガドットの将来の発展に自信を持っていると述べた。
📌 ギガドットの将来と製品計画
Hydration エコシステムの責任者である Ben 氏は、Hydration と Bifrost の協力は非常に密接であり、今後さらに多くの GIGA シリーズ製品が発売される予定であると述べました。現在計画されているのは、Bifrost の vBNC を Hydration 安定プールに導入し、Gigadot に似たメカニズムを使用して流動性を向上させることです。
さらに、Gigadot はHollar ステーブルコインの重要な担保資産の 1 つとしても機能します。これはさまざまな方法で実装でき、ループに限定されず、ユーザーはこれを使用して他のアセットを借りることもできます。
Hollar は、固定年利を持つ過剰担保ステーブルコインです。 USDT/USDCなどの変動レート資産と比較すると、ユーザーコストの見積もりに適しています。この仕組みにより、 Hollarを取引手数料や安定した決済資産として統合するなど、新たなユースケースがさらに生まれることも期待されます。具体的な実装は、各チェーンのシステム設計によって異なります。
🌖 開発者向けの資金調達メカニズムにはどのようなものがありますか?
Hydration 自体は Substrate 上に構築されますが、EVM 環境も統合されます。ただし、チェーン上のリソースが悪用されるのを防ぐために、チェーン上のスマート コントラクトの展開はホワイトリスト メカニズムを通じて確認される必要があります。
Hydration エコシステムの責任者である Ben 氏は、資金調達の面では、Hydration の財務も、Bifrost などのプロジェクトと一致する OpenGov メカニズムを採用していると紹介しました。 Ben は、コミュニティがサポートする意思がないことが判明するだけに多くの時間を費やすことを避けるために、正式な開発の前に、開発者が Discord またはフォーラムで議論を開始し、HDX 保有者がそのアイデアに興味を持っているかどうかを確認することを強く推奨しています。
つまり、アイデアがあればここから始めることができます。エコシステム内には明確な報酬とサポートのパスがあります。
🚩結論
Gigadot は単なる機能統合の試みではなく、Polkadot のクロスチェーン コラボレーションの可能性を徹底的に調査し、製品化を実践する試みでもあります。ワンクリックの組み合わせ、クロスチェーン統合、および複数の利点を通じて、Polkadot に真の DeFi 構成可能性をもたらします。
今後、Polkadot はモジュール性と構成可能性という独自の価値を発揮し、マルチチェーン DeFi の開発に新たな勢いを注入し続け、エコシステム全体をよりオープンで効率的な金融の未来へと導いていきます。
