著者 | Jianwu Talks Blockchain
JPEX事件は、香港史上最大の仮想通貨暴落事件とされています。2023年9月、証券先物委員会（SFC）が無認可取引に対する警告を公に発し、出金を凍結したことから、数日のうちに投資家からの通報と警察による逮捕が相次ぎました。2年後の2025年11月、警察は16人を正式に起訴し、首謀者3人に逮捕状を発行しました。これにより、逮捕者数は計80人に達し、被害額は16億香港ドルを超えました。この事件は、無認可プラットフォームと虚偽広告のシステムリスクを浮き彫りにし、香港の仮想資産規制を新たな段階へと押し上げました。
この記事では、この事件全体を振り返り、その背景、プロセス、影響について概説し、投資家に警告を発することを目的としています。
2023年9月17日、JPEXは突然出金を凍結したため、香港証券先物委員会（SFC）は無免許営業として警告を発令し、投資家からパニックの報告が相次いだ。わずか2日後、警察は第一弾として、インスタグラムのフォロワー数15万人を超えるKOLジョセフ・ラム氏を含む8人を逮捕した。ラム氏は、2023年7月から9月にかけて、JPEXが複数の管轄区域でライセンスを取得している、あるいは自身がプラットフォームに関する独占情報を保有しているなど、虚偽の主張をして投資家に資金を預け入れさせた疑いがある。
2023年9月22日、ジョセフ・ラム氏はJPEX仮想通貨詐欺事件への関与疑惑について記者会見を開いた。写真提供：HKFP
2年後の2025年11月5日、警察は林子竹氏やYouTuberの陳永易氏（フォロワー数10万人超）を含む16人を詐欺共謀、マネーロンダリング、司法妨害の罪で正式に起訴した。うち6人はJPEXの中核メンバー、7人はOTCマネージャーとKOL、3人は名義口座保有者だった。インターポールは、首謀者とされ海外に逃亡していた3人（27歳の莫俊廷氏、30歳の張俊誠氏、28歳の郭和倫氏）に対し、赤色通告を発した。現在までにこの事件では80人が逮捕され、2,700人以上の被害者が出て、損失は16億香港ドル（約2億600万米ドル）を超えている。警察は現金、金塊、高級車、仮想資産など2億2,800万香港ドル相当の資産を凍結した。この事件は、無許可プラットフォームによる無秩序なプロモーション行為を露呈し、規制当局に仮想資産の規制強化を促した。
JPEXの台頭と幻想：高収益、偽ライセンス、そして圧倒的な広告
2020年に設立され、ドバイに本社を置くJPEXは、「グローバルなデジタル資産暗号資産取引プラットフォーム」を自称しています。香港では、地下鉄駅構内、バス、ショッピングモールのファサードなど、広範囲にわたる広告展開を通じて自社のプロモーションを行っており、一部の広告では「日本の暗号資産取引所」と謳っていました。JPEXは、米国、カナダ、オーストラリア、そしてドバイのVARA（仮想通貨取引所）から金融ライセンスを取得していると主張していましたが、SFC（証券金融委員会）の調査で、これらの「ライセンス」は外国為替取引に限定されており、暗号資産取引には対応していないことが明らかになりました。また、日本の金融庁とVARAも、JPEXの運営認可は取得していないことを明らかにしました。
JPEXの最大の訴求力は、BTCで年間20%、ETHで21%、USDTで19%という高い年利回りを約束する「Earn」商品にあり、多くの投資家を惹きつけました。プラットフォームは店頭取引（OTC）やソーシャルメディアのKOL（インフルエンサー）を通じてプロモーションを行い、「低リスク・高リターン」のイメージを構築しました。証券取引委員会（SFC）からの早期警告では、JPEXは2023年7月以降、虚偽記載が疑われていましたが、プロモーション活動は破綻直前まで継続されました。
規制と危機：香港の新制度下での無許可の混乱
2023年6月、香港政府は仮想資産取引プラットフォーム（VATP）に対するライセンス制度を導入し、すべてのプラットフォームは個人投資家へのサービス提供前に証券先物委員会（SFC）の承認を取得することを義務付けました。この制度はイノベーションとリスク管理のバランスをとることを目的としていますが、JPEXはライセンスを申請せず、取得せずに事業を継続していました。
2023年7月、中国本土のユーザーから資金引き出しの困難さが報告され始めた。香港で人気のソーシャルメディアプラットフォーム「LIHKG」では、資金を引き出せないという中国本土ユーザーからの苦情が広まり、同プラットフォームが被害者を香港に誘い込み「資金を操作」させた後、待ち伏せ攻撃を仕掛けたと非難された。警察によると、中国の身分証明書を所持する于（ユ）姓の男性は、資金を引き出せなかった後、香港の店頭取引店に「対面で解決」するよう誘われた。香港に到着後、7月18日、上水三湾路と長湾街の交差点にあるケンブリッジプラザ付近で、身元不明の人物に待ち伏せされ暴行を受け、額と鼻に擦り傷を負った。その後、警察は投資会社代表の中国人男性1名、および30歳から40歳くらいの中国人男性3名（身長約1.7メートル、黒のシャツと黒のズボンを着用）の計4名に対して逮捕状を発行した。その他の詳細は不明です。これらの事件は急速に広がり、破綻の噂を煽りました。高収益の約束と流動性危機の初期兆候が現れました。証券監督管理委員会（SFC）による内部調査で、JPEXは虚偽の陳述を行った疑いがあることが明らかになりましたが、プロモーション活動は継続されました。
JPEXユーザーのYuさんが複数人から暴行を受ける（写真はインタビュー対象者提供）。出典：hk01.com
2023年9月13日、香港証券先物委員会（SFC）はJPEXに対し、「規制されていない仮想資産取引プラットフォームに関する警告声明」と題する公開警告声明を発表しました。この声明は、JPEXがライセンスなしで運営し、6月1日に施行されたVATPライセンス制度に違反していると直接非難し、ソーシャルメディアのインフルエンサーやKOL（Instagramでのプロモーション投稿など）やOTCストアを通じて、米国、カナダ、オーストラリア、ドバイのVARA（仮想通貨取引所）から金融ライセンスを保有していると虚偽の主張をしていることを具体的に指摘しました。SFCの調査により、これらの「ライセンス」は実際には外国為替サービスに限定されており、仮想資産取引をサポートできないことが明らかになりました。声明では、JPEXが2022年7月8日からSFCの警告リストに掲載されており、ETHで年間21%、BTCで20%、USDTで19%という高い年利回りを約束するEarnサービスなどの製品が「預託利回り」契約に該当し、違法な資金調達に該当する疑いがあると強調され、多くの個人投資家が資金を引き出せない、または損失を被ったと訴えている。SFCは、すべてのKOLとOTCストアに対し、JPEXおよび関連サービス・製品のプロモーションを直ちに停止するよう命じた。
画像出典：香港証券先物委員会（SFC）
JPEXは声明発表から数時間後、ウェブサイトとブログで迅速に対応し、「SFCによる不当な弾圧を受け、香港でのライセンス申請を取り下げ、今後の方針を調整することを検討せざるを得なくなった。SFCは香港における暗号資産発展の見通しを損なったことについても全責任を負うべきだ」と述べた。ブログ投稿では、JPEXは香港を主要市場と見なし、2023年2月にも香港で暗号資産取引ライセンスを取得する意向を公表していたものの、「Web3ポリシーに抵触する」SFCの声明を受け、香港でのライセンス申請を取り下げ、地域ポリシーを調整することを検討していると主張した。この対応は投資家のパニックをさらに悪化させ、声明発表前の数百件から1,600件以上にまで苦情が急増した。多くのユーザーが助けを求めて店頭取引店に殺到し、プラットフォームの流動性危機が公になり、規制当局の警告から崩壊寸前へと様変わりした。
2023年9月17日、JPEXは公式ブログで、サードパーティのマーケットメーカーがプラットフォーム資金を「悪意を持って凍結」し、流動性危機を悪化させたと発表しました。この発表では、香港規制当局による「不当な扱い」と、マーケットメーカーによる情報提供要求、流動性制限、運用コストの大幅な増加、そして運用上の困難を招いたネガティブな報道を非難しました。JPEXは、これはプラットフォーム自体の問題ではなく、外部要因によるものであると強調し、流動性の回復と段階的な手数料調整を約束しました。また、この発表では、Earnサービス（ユーザーが資産を預け入れることで、BTCの年率20%などの高収益を獲得できる商品）が9月18日に完全に上場廃止され、ユーザーが新規注文を出せなくなることも確認されました。この動きは、香港証券監督管理委員会（SFC）による規制警告から公的な崩壊へと移行し、ユーザーのパニックをエスカレートさせました。
さらに注目すべきは、JPEXがUSDT出金手数料を10USDTから999USDT（最大出金限度額は1000USDT）に大幅に引き上げたことで、これによりユーザーは事実上1USDTしか出金できなくなりました。この措置は「事実上の資産凍結」とみなされ、ユーザーの強い不満とソーシャルメディア上での激しい議論を巻き起こし、多くの人が「隠れ蓑」と呼んでいます。JPEXはこの調整を「事業変化への対応」と説明しましたが、事業再開の時期については明らかにしていません。
JPEX ユーザーのスクリーンショットでは、USDT の出金手数料が 999 USDT (最大出金限度額 1000 USDT) に急騰していることが示されています。
完全な崩壊と警察の介入：KOLが逮捕され、資金が凍結される
2023年9月18日、SFCが警告を発令してから5日後、香港警察商業犯罪局（CCB）は「鉄門作戦」を開始し、ジョセフ・ラム（オックスフォード大学卒の弁護士で現在は保険代理店、現在はインスタグラムのフォロワー15万人）、投資系YouTuberのチャン・ウィンイー（元TVBのタレントで現在は投資ブロガー、現在はフォロワー10万人以上）、そしてOTCストアのオーナーであるフェリックス・チウ（Coingarooのオーナー）を含む8人を逮捕した。警察は20か所を捜索し、現金、コンピューター、書類を押収した。当日までに1,641人の被害者が犯罪を報告しており、被害額は約12億香港ドルと推定されている。警察は、JPEXがKOLやOTCストアを通じて「安全で使いやすい」というイメージを醸成し、複数のウォレットを通じて資金の送金とマネーロンダリングを行っていたことを明らかにした。警察は、リン・ズオ氏が7月から9月にかけて、インスタグラムの投稿、講演、ライブ配信を通じて、JPEXは「安全で認可を受けている」（複数の規制当局からの承認を含む）と虚偽の主張をし、「独占情報」を提供して投資家に資産を預けさせ、損失をもたらしたと疑っている。同日の逮捕は、事件が刑事捜査へとエスカレートしたことを示すものであった。SFCは警察の対応を称賛し、KOLはプラットフォームの適格性についてデューデリジェンスを実施する必要があることを改めて強調した。
2023年10月、香港警察はJPEX事件の捜査で28人を逮捕しました。その中には、香港コインの創設者で28歳のKOL、ヘンリー・チョイ・ヒウトン氏も含まれていました。チョイ氏は、詐欺共謀罪、自身のソーシャルメディア「Hong Coin」と「TungClub」を通じてJPEXの高利回り商品「Earn」のプロモーションを行い、店頭取引店と共謀して資金を誘導した罪に問われています。10月時点で、2,530人以上の被害者が被害届を出しています。証券資金管理局（SFC）は、KOLのプロモーションにおける抜け穴を強調し、チョイ氏のような多くのKOLがプラットフォームの資格要件に関するデューデリジェンスを実施せず、JPEXは「安全で認可されている」と繰り返し主張し、SFCの開示要件に違反していると指摘しました。この事件は台湾にも影響を与え、国境を越えた議論を引き起こしています。台湾警察は複数のKOLから事情聴取を行い、香港SFCと協力して資金の流れを追跡しています。
最新動向：JPEX事件で初の正式起訴と赤色通告が発令
2025年11月5日、香港警察商業犯罪局（CCB）は16人を正式に起訴した。これはJPEX事件における2年ぶりの正式な起訴となり、刑事手続きの開始を意味する。被告人には、JPEXの中核メンバー6人、OTCマネージャー7人、そして林子竹氏や陳易氏といったキーオピニオンリーダー（KOL）が含まれている。アーネスト・ウォン警視正は記者会見で、これはJPEX事件における最初の起訴であり、主な容疑は詐欺共謀、マネーロンダリング、司法妨害、そして詐欺的または無謀な手段で他人を仮想資産に投資させることであると述べた。起訴の焦点は、被告人が虚偽広告とOTCネットワークを利用して2,700人以上の投資家に資金を入金させたこと、そしてプラットフォームの無認可運営とマネーロンダリングへの関与である。
同日、インターポールは、首謀者および中心メンバーとして海外に逃亡した容疑で、モク・ツンティン（27歳）、チャン・チョンチョン（30歳）、クォック・ホールン（28歳）の3名に対し、赤色通告を発出した。警察によると、3名は資金移動とマネーロンダリングに関与しており、資産は凍結された。赤色通告は、3名の逮捕にあたり、世界中の加盟国に協力を要請している。JPEX事件では、これまでに80名が逮捕され、2,700名を超える被害者が出て、16億香港ドルの損失が発生している。
2025年11月6日、林子中氏と陳易氏を含む16人の被告が東部治安判事法院に出廷した。そのうち14人は保釈金（2万香港ドルから10万香港ドル、林子中氏と陳易氏はそれぞれ30万香港ドル）を認められ、渡航書類の提出と定期的な出頭が義務付けられた。この事件は、被害者数と被害額の点で、近年香港で最大の詐欺事件となった。現金、金塊、高級車、仮想資産など、2億2,800万香港ドル相当の資産が凍結された。
