ビットコインの上昇は11万2000ドルで止まった。アーサー・ヘイズ氏は、8月末までに市場が横ばい、あるいは若干下落する可能性があると警告した。| HashKey Trading Time

1. 市場観察

トランプ政権が推進する「大規模で美しい」減税法案は下院で可決され、現在はトランプ大統領の署名を待っている。ホワイトハウスは、トランプ大統領が7月5日午前5時（北京時間）に署名すると発表した。この巨額の法案はトランプ大統領の国内政策の財源となり、数百万人のアメリカ人が健康保険を失う可能性もある。議会予算局（CBO）は、この措置により米国の債務が3.4兆ドル増加すると警告し、ムーディーズは米国の信用格付けを引き下げたが、6月の非農業部門経済指標（新規雇用14万7000人、失業率4.1%に低下）は政策実施のバッファーとなった。この予想外の雇用統計を受けて、金利先物トレーダーは7月の利下げへの賭けを放棄し、9月のFRB利下げ確率に関する市場の予想は98%から80%に低下した。

しかし、ゴールドマン・サックス・グループのアナリスト、ジョージ・コール氏のチームは逆の見解だ。最新レポートでは、各年限の米国債利回りの予想を引き下げ（10年債は4.50％から4.20％に低下）、雇用の伸びは主に地方政府の採用に依存しており、労働参加率は低いとの見方から、連邦準備制度理事会（FRB）は9月、10月、12月に利下げを行うと主張した。関税政策については、トランプ大統領は7月4日から関係国に書簡を送り始め、関税率を一方的に設定する予定だ。同日中に10～12カ国が通知を受け取る見込みだ。関税率は国によって60～70％と10～20％の範囲で設定する予定だ。各国は8月1日からこれらの関税を支払う必要があり、交渉の期限は7月9日となっている。

市場の変動に伴い、暗号資産業界のコンプライアンスプロセスも加速している。HashKey Groupのチーフアナリスト、ジェフリー・ディン氏は、ステーブルコイン発行会社Circleが最近、米国の国家信託銀行ライセンスを申請したことは、業界の発展における画期的な出来事だと指摘した。発行額が100億ドルを超えるステーブルコインは他に2つしかなく、USDCが連邦規制対象の初の発行体になれば、機関投資家市場での地位を強化し、より多くの法人顧客を引き付け、収益源を拡大できるとディン氏は指摘した。Circleの銀行設立は、米国のステーブルコイン規制のコンプライアンスベンチマークを設定し、業界の標準化を促進し、ステーブルコインをマネーロンダリング防止およびテロ資金対策システムに統合し、国際競争力を高め、従来の金融機関の参加を促すだろう。

このようなマクロ経済状況において、ビットコイン市場は特に敏感です。予想を上回る非農業部門雇用者数の発表後、ビットコイン価格は一時上昇し、心理的重要水準である11万ドルまで一時急騰しましたが、強気の勢いは持続しませんでした。しかし、多くのアナリストはビットコインの中長期的な見通しについて依然として強い強気の見方を示しています。10xリサーチのリサーチディレクター、マーカス・ティーレン氏は、スポットETFの資金流入、FRBの政策をめぐる不確実性、そして取引所の供給量の減少を背景に、ビットコインは今月末までに11万6000ドルまで上昇すると予想しています。さらに、アナリストのクリプトボスは目標価格を11万2000ドルと13万5000ドルとしています。アナリストのCrypto Aurisは、世界の広義のマネーサプライ（M2）が過去最高を記録するという論理に基づき、ビットコインの価格が17万ドルまで上昇する可能性があると予測し、2025年末までに15万ドルから20万ドルが一般的な予測範囲になると考えている。

しかし、この楽観的な見方は短期的なリスクによって制約されている。最も直接的な抵抗線は現在11万2000ドルにある。トレーダーのビザンチン・ジェネラルは、この価格付近に多数の売り注文があると指摘した。コインテレグラフの分析では、価格が11万500ドルに達した際に、複数の時間枠で弱気のダイバージェンスを形成していることも強調されている。もしこの水準を突破できない場合、その下のサポート目標レンジは10万6000ドルから10万7500ドルとなる。アーサー・ヘイズ氏も短期的な警告を発し、トランプ大統領の「大きくて美しい」法案は、短期的に米ドルの流動性を縮小させるか、ビットコイン価格を9万ドルから9万5000ドルの範囲まで下落させる可能性があると指摘した。影響が限定的であれば、ビットコインは10万ドル前後で変動が続く可能性があるものの、11万2000ドルの高値を突破するのは困難だろう。同氏は、8月末のパウエル連邦準備制度理事会議長の講演前には市場が横ばいまたは若干下落し、9月初旬に流動性が回復した後にビットコインが上昇する可能性があると予想している。

アルトコイン市場では、最近一部のトークンがわずかに上昇したものの、ほとんどのトークンは依然として下落傾向にあります。注目すべきは、ペンギンの$PENGUの取引量が最近高水準を維持していることです。コインの価格は1週間連続で上昇を続け、週当たりの上昇率は約80%に達しています。また、過去2日間で、ソラナチェーン上には高品質なミームコインがいくつか登場しました。その中でも、風水関連の$LuckyCoinは過去24時間で814%上昇し、時価総額は640万米ドルに達しました。投資用の子犬$investは24時間で140%上昇し、時価総額は720万米ドルに達しました。Jump CryptoがサポートするCooking.cityプラットフォームでは、$DBCの時価総額が一時3,690万米ドルまで急騰しましたが、現在は870万米ドルまで下落していますが、24時間の増加率は依然として3万%を超えています。なお、Jupiterの創設者が支援する$KIRBYの時価総額は、最高350万ドルに達した。

2. 主要データ（7月4日12時（香港時間）時点）

（データソース：Coinglass、Upbit、Coingecko、SoSoValue、Tomars、GMGN）

ビットコイン：109,188ドル（年初来+16.61%）、日次スポット取引高287億8600万ドル
イーサリアム：2,579.71ドル（年初来-22.81%）、日次スポット取引高は180億3500万ドル
貪欲恐怖指数：73（貪欲）
平均GAS: BTC: 1.18 sat/vB ETH: 0.28 Gwei
市場シェア：BTC 64.5%、ETH 9.2%
Upbit 24時間取引量ランキング：XRP、BTC、MOODENG、ETH、PENGU
24時間BTCロングショート比率: 0.9425
セクター別損益：L2セクターは3.23%下落、RWAセクターは3.12%下落
24時間清算データ：世界中で合計81,349人が清算され、清算総額は1億9,300万ドル。そのうちBTC清算は5,269万6,300ドル、ETH清算は4,264万7,300ドル、SOL清算は902万6,300ドル。
BTC中長期トレンドチャネル：上チャネルライン（108,339.46ドル）、下チャネルライン（106,194.13ドル）
ETH中長期トレンドチャネル：チャネルの上限（$2521.16）、下限（$2471.23）

*注：価格が上限と下限を上回っている場合は中長期の強気トレンド、そうでない場合は弱気トレンドです。価格がレンジ内または短期的にコストレンジを繰り返し通過する場合は、底値または天井値に達している状態です。

3. ETFの流入額（7月3日現在）

ビットコインETF: -+6億200万ドル
イーサリアムETF: +1億4,900万ドル

4. 今日の見通し

米国の独立記念日のため、7月4日は米国株式市場は終日休場となります。

本日の時価総額上位500社の中で最も上昇率の高かった銘柄は、 Humanity Protocol（H）が28.99%上昇、FUNToken（FUN）が23.71%上昇、Paycoin（PCI）が12.48%上昇、Zircuit（ZRC）が12.27%上昇、Blast（BLAST）が12.11%上昇でした。

5. ホットニュース

この記事は、香港最大の認可仮想資産取引所であり、アジアで最も信頼されている暗号資産法定通貨ポータルであるHashKeyの支援を受けています。HashKey Exchangeは、コンプライアンス、資金セキュリティ、プラットフォームセキュリティの観点から、仮想資産取引所の新たなベンチマークを確立することに尽力しています。