取引の瞬間: 非農業部門雇用者数発表が迫る中、原油価格は急騰、一方で金、銀、ビットコインは圧力に直面している。アナリストの 80% が BTC に対して強気である。

PANews が作成した毎日の市場データのレビューとトレンド分析。

マクロ市場

米国は3月8日から正式にサマータイム（夏時間）に入り、米国株式の取引開始時間は1時間早まり、日中取引時間は北京時間21時30分から翌4時までとなります。さらに、世界の資本は今夜発表される2月の非農業部門雇用統計に注目しています。5万9000人の新規雇用が見込まれる中、市場は息を呑んで見守っています。PGIMとアメリベット証券は、雇用統計が予想を上回った場合、米国債利回りがさらに上昇する可能性があると警告しています。

イランの無人機による米空母エイブラハム・リンカーンへの攻撃により、中東の地政学的な火薬庫は完全に燃え上がった。この人道危機は罪のない民間人にまで影響を及ぼし、紛争中に最大150人の学童が避難を余儀なくされた。合同海事情報センターの最近の報告によると、ホルムズ海峡の船舶輸送はほぼ完全に停止しており、通過船舶数はわずか1桁台にとどまっている。過去24時間で確認された商業航行はわずか2件で、どちらも石油タンカーではなく貨物船によるものだった。

供給途絶への懸念の中、ブレント原油は90ドルに迫り、WTI原油は82ドルを突破して最高値を更新した。JPモルガン・チェースは、中東の原油生産の強制停止により、今後3日以内に日量330万バレルに達する可能性があり、貯蔵能力不足を緊急に警告している。一方、サウジアラムコはアジア向けの原油価格を1バレルあたり2.50ドル大幅に引き上げた。高騰する原油価格に対し、トランプ大統領は「値上がりさせればいい。軍事行動の方がはるかに重要だ」と述べ、イラン指導部を完全に排除すると明言し、懸念を表明していない。しかし、米国財務省は価格安定のため、原油先物を空売りすることで史上初めて介入する可能性がある。また、米国は30日間の一時的免除を発令し、インドによるロシア原油購入に対する制限を緩和し、最大950万バレルのロシア原油が滞留している状況を緩和した。

AIセクター：トレンドとイベント

人工知能（AI）分野におけるコンピューティング能力の争奪戦は、国家レベルの地政学的な駆け引きへと発展しつつある。米国政府はAIチップの輸出規制を世界規模に拡大し、NVIDIAやAMDといった巨大企業によるAIアクセラレーターの輸出にはすべて許可制を義務付ける計画だ。トランプ政権は、AIのコア技術をしっかりと掌握し、世界のAIの「ゲートキーパー」となることを目指している。

政策に関するネガティブなニュースが市場に冷水を浴びせ、半導体関連銘柄は軒並み急落した。NVIDIAとAMDはそれぞれ1.9%と2.3%下落した。NVIDIAは終値でわずか0.16%の反発にとどまったものの、市場のパニックはすでに顕著だった。

AIインフラの「キャッシュバーンゲーム」は激化しており、従来の巨大企業と仮想通貨マイニング企業が参入している。JPモルガン・チェースは今年、AIに200億ドルという驚異的な投資を行うと予想されており、これは銀行業界では前例のない規模だ。一方、AIインフラへの投資が重荷となっているオラクルは、キャッシュフローが赤字に陥り、大規模なレイオフを計画している。

ビットコインマイニング企業も、ハッシュレートの急騰を受け、事業の重点を慌てて転換している。2月には、 CleanSparkが保有するビットコインの97%を売却し、3,600万ドル以上を現金化した。これはAIと高性能コンピューティング（HPC）データセンターの拡大に全力を注ぐためだ。

ビットコインの価格

ビットコインは、リスク回避と流動性逼迫の影響を受けて、直近の高値74,000ドルから3%下落し、71,000ドル付近で推移しています。現在は69,420ドルのサポートレベルを試している状況です。一方、ビットコインと金の為替レートは、2024年12月にピークを付けて以来、13ヶ月連続で下落傾向にあります。

ハッシュレート戦争とAIブームが相まって、マイナーによる大規模な売り圧力が高まっています。昨年10月以降、上場マイニング企業は1万5000BTC以上を売却しました。Cangoは2月に4451BTC（保有量の60%）を売却し、Bitdeerは1月に在庫処分を行いました。Core Scientificは第1四半期に2500BTCの売却を計画し、CleanSparkは驚異的な553BTC（2月の生産量の97%、わずか1万3363BTCしか保有していません）を売却しました。その結果、マイナーの利益を測るハッシュレート価格指数は、3か月前の39ドルから史上最安値の30ドルまで急落しました。

現在、マイクロストラテジーは72万737ビットコインを平均価格7万6000ドルで保有しており、この水準は強気派にとって克服するのが難しい心理的障壁となっている。Greeks.liveのデータによると、想定元本23億ドルのBTCオプションは3月6日に満期を迎え、最大の抵抗線は6万9000ドルとなる見込みだ。ビットコインは7万ドルを上回って安定しており、7万5000ドルに挑戦すると予想されているが、オプション市場ではコールオプションの売りが優勢となり、上昇の勢いが鈍化している。しかし、アンバイアス・データによると、市場における強気派アナリストの割合は80%に急上昇している。

弱気な見方

弱気派は、現在の反発は売り圧力が弱まった後の短期的な調整に過ぎず、市場には持続的なショートスクイーズを誘発する勢いが欠けていると考えている。サポートレベルを突破すれば、より深刻な調整に直面するだろう。

CryptoQuantの調査責任者であるフリオ・モレノ氏は、オンチェーンデータは市場がまだ弱気相場にあることを示し、最近の上昇は単なる「緩和ラリー」であると指摘した。
アナリストのマーフィー氏は、MVRV極度偏差指標は反発が74,000ドルから78,000ドルの範囲の上限に近づいていることを示しており、いつでも抵抗に遭遇して下落する可能性があると強調した。
トレーダーのローマン氏は、日足チャートに取引量のサポートが欠けていることは、現在の価格変動がサポートを下回ったことを確認するための引き戻しであることを示しており、短期的には下落するはずだと述べた。
Godotの分析によると、市場はまだFOMO（取り残される可能性）の段階に入っていないようだ。機関投資家は、ロング流動性を吸収するために、ショートコールオプションの権利行使価格を継続的に引き上げており、ボラティリティの高い状況下で時間価値を稼ぐというロジックを維持している。

強気な見方

強気派は、短期的な引き戻しはより大きな上昇トレンドの中での健全な落ち込みに過ぎず、その下には強力な流動性サポートがあり、長期的なドルコスト平均法戦略は依然として絶対的な優位性を保持していると固く信じている。

アナリストの CryptoReviewing は、空売り業者が完全に一掃され、73,000 ドルを超える流動性が解消されれば、より高いレベルへの扉が直接開かれると考えています。
TurboBullCapitalは、63,000ドルは需要に優れた範囲であり、価格は統合期間の後に75,000ドルの抵抗レベルを再度テストすると指摘しています。
Cyril-DeFi氏は、現在の動きはより大きな上昇トレンド内でのリセットに近いと示唆しており、70,000ドルのサポートレベルが維持される限り、ビットコインは上位トレンドラインに向かって上昇し続けるだろう。
Ali Chartsは、70,685ドルが密なサポートの重要なエリアであることを強調しています。このエリアが安定すると、81,000ドルまでのエリアは明確な「真空ゾーン」になります。

イーサリアムの価格相場

イーサリアムは2,200ドルを突破した後、持ちこたえることができず、現在は2,000ドル超で推移しています。デリバティブ市場は活況を呈しており、3億8,000万ドル相当のETHオプションが本日満期を迎えます。最大のレジスタンスレベルは1,950ドルです。オンチェーンのファンダメンタルズが弱く、デリバティブ市場では強気のレバレッジ需要が低迷しているにもかかわらず、機関投資家からの継続的な資金流入により、2,100ドルという主要サポートレベル付近で強気派と弱気派の激しい攻防が繰り広げられ、市場センチメントは全体的に慎重なものとなっています。

弱気な見方

弱気派はイーサリアムの基礎的条件の悪化を指摘し、ネットワークのアップグレードによってトークン経済が損なわれ、偽りのオンチェーンブームが縮小する実際の需要を覆い隠していると主張している。

空売り会社カルパー・リサーチは、イーサリアムの大規模な空売りポジションを発表し、Fusakaのアップグレードによってガスキャップが4500万から6000万に引き上げられたことでガス料金が90％急落したと非難し、新規ウォレットアクティビティの95％とトランザクション増加の50％以上がダスト攻撃とポイズニング（総トランザクションの22.5％を占める）によって捏造されたと主張している。
トレーダーUBは、イーサリアムは他の主要な仮想通貨のように取引範囲を突破できず、すぐに2,150ドルまで回復できない場合は空売りの絶好のターゲットになると警告した。

強気な見方

強気派はイーサリアムの分散型プレミアムとテクニカルサポートについて楽観的な見方を維持しており、機関投資家の資金の戻りがいつでも新たな反発のきっかけになる可能性があると考えている。

CryptoQuantのアナリストチームは、Coinbaseプレミアム指数が新たな高値を記録し、米国の買いが戻り、売り手の優位性が弱まっていることを示していると指摘している。
Cyril-DeFiの分析によると、イーサリアムは長期上昇チャネルの下限サポートまで完全に反転しており、歴史的に見てこの領域は強い反発が起きやすいことで知られている。
トレーダーのクリプト・パテル氏は、1,750ドルのマクロサポートレベルが維持される限り、強気派が優勢を維持し、上昇目標は2,500ドルから2,600ドルになると強調した。
Man of Bitcoin は、価格がブレイクアウト後にトレンドラインまでうまく戻ると、2,340 ドル、あるいは 3,400 ドルのフィボナッチ拡張レベルに直接挑戦すると考えています。

市場動向

アルトコイン市場は深刻な流動性逼迫に見舞われており、アルトコインの最大38%が史上最安値付近で推移しています。これはFTXの暴落よりもさらに深刻な状況です。マクロ経済の不確実性という重圧の下、市場のパニックと貪欲さは増幅されたリスク回避感情に支配され、ネットワーク全体で清算額が高止まりしています。

しかし、一部のプロジェクトは絶望的な状況の中でも驚異的な回復力を発揮しました。米国株、金、原油といった伝統的資産のオンチェーン取引の需要が高まる中、 Hyperliquid HIP-3市場の取引量は引き続き増加し、22億ドルを超えました。WTI原油契約の1日あたりの取引量は、最近の地政学的リスクを背景に前月比140%増加しました。

さらに、伝統的な金融と暗号通貨の世界の融合が加速しています。ニューヨーク証券取引所（NYSE）の親会社であるICEはOKXに多額の投資を行い、その評価額を250億ドルに押し上げ、OKBトークンを短期間で58%上昇させ、124ドルまで押し上げました。Krakenもこれに追随し、AppleやTeslaなどの米国株のトークン化取引を24時間365日サポートするxChangeエンジンを立ち上げました。