파월 의장의 비둘기파적 연설이 비트코인 가격을 지지하지 못한 이유는 무엇일까? 비트코인의 "고의적 하락" 심층 분석

Tim, PANews가 편집

지난 일요일 밤, 비트코인은 플래시 크래시를 경험하면서 큰 음수 막대가 나타났습니다. 더욱 기이한 것은 월요일 아침에도 비트코인이 계속 하락하여 111,000달러 아래로 떨어졌다는 것입니다.

비트코인 가격 분석가들은 가격 변동의 원인을 아무도 모른다고 흔히 말합니다. 하지만 때로는 단서를 발견하기도 하지만, 우리가 원하는 만큼 명확하지는 않습니다. 오늘은 지난 24시간 동안의 시장 혼란과 지난 주말 파월 연준 의장의 연설, 이 두 가지를 살펴보겠습니다.

비트코인의 불안정한 가격

유럽의 일요일 밤은 긴장되는 시간이었습니다.

비트코인 가격이 이렇게 움직일 때, "아무도 모른다"고 말하기는 어렵습니다. 누군가는 단 몇 분 만에 3,000달러에 육박하는 가격 하락의 이유를 알고 있었을 것입니다. 지난주처럼 특정 거시적 사건이 발생하지 않았다면, 이렇게 빠른 속도로 주문장을 휩쓸었을 가능성은 두 가지뿐입니다. 대규모 매도 주문이나 (사실상 같은 의미인) 대규모 강제 청산입니다.

어제는 두 가지 모두의 징후가 나타났습니다.

또는

아직 미성숙한 시장이고, 규모도 엄청나게 작으며, 비트코인 시장의 유동성은 터무니없이 낮고, 여전히 개인들의 조작에 노출되어 있습니다. (비트코인 세계에서 흔히 그렇듯, 명백히 나쁜 것을 좋은 것으로 포장하려는 얼간이들이 항상 존재합니다.)

어젯밤 비트코인 가격이 2.5% 급락한 것은 고래 매도나 청산으로 인한 일회성 사건일 가능성이 크지만, 밤새도록 그리고 월요일 아침까지 점진적으로 하락하면서 비트코인 가격이 111,000달러 아래로 떨어졌다는 점은 더욱 우려스럽습니다.

지금은 그 불안한 고래들을 무시하세요. 그런데 또 급락이 있었으니, 대체 무슨 일인가요? 급등했어야 했는데 점점 떨어지고 있네요, 세상에!

글로벌 거시경제 동향이 모두 상승세를 보이고 있습니다. 비트코인 가격이 왜 이 범위 내에서 거래될까요? 합리적인 판단이라면 비트코인 가격은 두 배 또는 세 배로 오를 것으로 예상할 수 있습니다. (아니요, 메타플래닛의 인수 발표와 관련이 있든, 그로 인해 발생했든, 또는 다른 어떤 요인과 관련이 있든, 11만 1천 달러 아래로 떨어지지 않았습니다.)

비트코인 가격은 그 자체의 의지에 따라 움직이고, 알트코인 역시 그 자체의 의지에 따라 움직입니다.

비트코인은 절실히 심리적 치료가 필요합니다. 비트코인 가격은 시장의 온전한 이성이나 합리적인 평가를 무시한 채 완전히 변덕스럽게 움직입니다. 가장 낙관적인 강세장에서도 비트코인은 아무런 우려도 보이지 않습니다. 이를 "최대 고통 이론"이라고 부르기도 하고, 세일러의 "백만 달러 비용" 평균화 전략조차도 제한적인 성공을 거두었습니다.

"마법의 찻잎" 수치(128일 이동평균선) 중 하나에 따르면 저희 Bitcoin Magazine Pro 팀의 현재 예측 가격은 108,500달러입니다. 따라서 그 가격에 도달할 가능성이 높습니다. 세일러와 다른 사람들은 이미 신장과 의자를 팔아서 비트코인을 샀는데, 그들이 또 무엇을 팔아야 할지 궁금합니다.

더욱 두려운 것은 알트코인이 계속해서 하락하며 새로운 최저가를 기록할 것이라는 점입니다. 저희의 단독 설명에 따르면, BTC Inc.의 소유주인 베일리 씨는 이러한 알트코인을 운영하는 기관 중 하나이며, 최근 약 4,100만 달러의 손실을 입었습니다. 그는 올봄에 이러한 코인들을 잔뜩 사들였지만, 이제는 어쩔 수 없이 처분해야 하는 상황입니다. 일부는 청산으로 인해 발생한 큰 폭의 흑자 캔들스틱에 묻혀 있었고, 다른 일부는 느리고 힘겨운 시간 가중 가격 하락에 묻혀 있었습니다.

어떤 OG 사이퍼펑크는 이 상황을 알고 있는 듯했습니다.

비트코인 가격과 파월의 움직임

때때로 우리는 시장에서 무슨 일이 일어나고 있는지 (어느 정도) 알고 있습니다. 예를 들어, 지난주 8월 22일 오전 10시(미국 동부시간)에 연방준비제도(Fed)는 공식 웹사이트에 통화정책 기조연설과 관련 문서들을 발표했습니다. 시장은 이를 통화정책 완화가 임박했다는 기정사실로 받아들였습니다. 어떻게 알았을까요? 그 순간 모든 암호화폐가 급등했고, 미국 달러 지수는 급락했기 때문입니다.

오전 9시 59분 49초: Bitcoin Magazine Pro의 가격 차트에 따르면 비트코인 가격은 112,393달러입니다.
10:00:49: 1분 후, $113,459입니다.
발표 직후 비트코인 가격은 2.3% 상승한 115,000달러로 치솟았습니다.

이런 종류의 뉴스는 시장을 움직이며, 이 갑작스럽고 엄청난 움직임은 이것이 이유라는 것을 확신하게 합니다.

(참고자료: 9시 59분에 미국 달러 지수(DXY)는 98.7이었는데, 2분 뒤에는 98.15로 떨어졌고, 1분 뒤에는 97.8로 떨어졌습니다. 눈 깜짝할 사이에 1%가 하락했습니다. 미국 달러 지수가 얼마나 심하게 변동하는지 놀랍습니다!)

이제 랠리의 이유가 밝혀졌습니다. 파월의 비둘기파적 연설입니다. 그의 연설 중 어떤 부분이 시장을 뒤흔들었을까요?

인플레이션 수치나 노동통계국의 실업률 보고서와 같은 데이터 발표에는 종종 웹사이트 콘텐츠를 실시간으로 크롤링하여 업데이트하고 찰나의 판단을 내리는 간단한 거래 알고리즘이 함께 제공되어, 종종 2차 거래를 유발합니다. 인간과 AI가 개입하면 이러한 시장 변동은 10분, 20분, 심지어 30분 안에 반전되어 결국 거짓 경고로 이어집니다. 그러나 이번에는 비트코인 가격이 주말 내내 계속 상승했습니다(일요일에 누군가 이 재미를 방해하기 전까지는 말입니다).

지난주 파월의 발언

인플레이션은 약간 상승했지만 통제 하에 있으며 감소하고 있습니다.
GDP 성장률이 크게 둔화되었습니다
실업률은 안정적이고 균형 상태를 유지합니다(그러나 공급과 수요가 모두 감소하는 "특이한 균형"입니다) → 전반적인 위험이 증가합니다.

그들은 (특정 기간을 지정하지 않고) 평균 인플레이션 목표에 대한 잘못된 계획을 폐기할 것입니다.

그러나 파월 의장은 이러한 위험은 "우리의 정책 입장을 조정하는 것이 타당할 수 있다"고 결론지었습니다.

파월의 연설과 성명 이후 몇 분, 몇 시간 동안 비트코인 가격은 117,000달러까지 급등한 뒤 116,000달러로 하락했는데, 이는 시장 참여자들이 이 새로운 사태의 의미를 자연스럽게 분석하고 평가하고 있음을 시사합니다.

"아무도 이유를 모른다"는 제 생각의 핵심은 이렇습니다. 파월 의장의 발언 중 어떤 부분이 실제로 중요한지 아무도 알 수 없습니다. 새로운 정보는 항상 시장 참여자들의 기존 기대와 얽혀 있고, 우리는 그 기대가 무엇이었는지 거의 확신할 수 없기 때문입니다. 이처럼 회고적이고 즉흥적인 해석에 매달릴 때, 우리는 사실상 사후 합리화라는 게임을 하는 셈인데, 이는 사실 그리 큰 문제가 아닙니다.

이건 정말 슬픈 일이에요. 우리에게 필요한 건 부유한 비트코인 플레이어지, 가난하고 정신 나간 투기꾼이 아니에요.