a16z 크립토 창립자: 암호화폐의 장기 전략

번역: PANews

최근 "암호화폐의 비금융적 활용 사례는 사라졌다"는 주장이 제기되고 있습니다. 심지어 "읽기-쓰기-소유권" 원칙이 실패했다는 주장까지 나오는 경우도 있습니다. 이러한 결론은 우리의 핵심 주장을 오해하고 현재 상황을 잘못 판단한 것입니다.

우리는 분명 블록체인 금융 시대에 살고 있습니다. 하지만 핵심 아이디어는 모든 암호화폐 애플리케이션이 동시에 등장할 것이라거나 금융이 먼저 등장하지 않을 것이라는 것이 아니었습니다. 핵심 아이디어 는 블록체인이 새로운 기본 요소, 즉 인터넷 규모로 사람과 자본을 조정하고 소유권을 시스템에 직접 내재화하는 능력을 도입한다는 것이었고, 지금도 변함없이 그렇습니다. (그리고 점점 더 인공지능 에이전트의 조정까지 포함하게 되고 있습니다.)

금융은 이러한 원시적인 개념이 가장 자연스럽고 쉽게 그 가치를 입증하는 분야이며, 그렇기 때문에 우리는 토큰의 생산적인 활용 사례를 들 때 금융을 가장 먼저 언급하는 것입니다. 금융은 더 넓은 논의와 분리된 것이 아니라, 그 논의의 일부이며, 다른 모든 것의 토대이자 시험대입니다.

이러한 신념은 a16z crypto의 설립 초기부터 저희의 업무를 이끌어 온 지침입니다. 저희의 투자 대부분은 금융 분야에 집중되어 있습니다. Coinbase, Maker, Compound, Uniswap, Morpho 등이 그 예입니다. 제 책 에서 썼듯이, "블록체인 네트워크는 금융 인프라를 공공재로 탈바꿈시켜 인터넷이 단순히 데이터를 처리하는 것을 넘어 돈을 처리하는 기능까지 갖추도록 할 수 있습니다." 저희는 금융 분야가 그 중요성을 일찍부터 입증할 것이라고 예상했으며, 다른 분야들도 점진적으로 함께 발전해 나갈 것이라고 항상 기대해 왔습니다.

a16z와 a16z crypto는 장기적인 관점을 가지고 있습니다. 완전히 새로운 산업을 구축하는 데는 시간이 걸리기 때문에, 저희 펀드 구조는 10년 이상의 사이클을 고려하여 설계되었습니다.

실행 순서가 중요합니다

그렇다면 비금융적 활용 사례가 아직 널리 보급되지 않은 이유는 무엇일까요?

첫째, 실행 순서가 중요합니다 . 인프라와 유통 채널은 완전히 새로운 응용 프로그램 범주가 등장하기 전에 먼저 구축되는 경우가 많습니다. 인터넷은 소셜 미디어, 스트리밍 미디어, 온라인 커뮤니티로 시작한 것이 아니라 패킷 교환, TCP/IP, 그리고 기본적인 연결성으로 시작했습니다. 완전히 새로운 문화적, 경제적 범주는 수억 명의 사람들이 온라인에 접속한 후에야 비로소 본격적으로 등장했습니다.

암호화폐도 마찬가지일 가능성이 높습니다. 미디어, 게임, AI 또는 기타 더 먼 분야에서 의미 있는 도입이 이루어지기 전에 금융 애플리케이션(결제, 스테이블코인 , 저축, DeFi 등)을 통해 수억 명의 사람들이 온체인에 참여해야 할 수도 있습니다. 많은 애플리케이션은 이미 구축된 지갑, 신원 확인, 유동성 및 신뢰라는 기반에 의존합니다.

다른 요인들도 있습니다. 암호화폐의 핵심 강점 중 하나는 토큰을 통해 커뮤니티에 소유권을 부여한다는 점입니다. 그러나 수년간의 사기, 착취 행위, 그리고 규제 강화로 인해 토큰에 대한 신뢰가 크게 떨어졌습니다. 이는 최근 시장 하락의 원인 중 하나일 가능성이 높습니다. 이처럼 냉소적인 환경에서는 진정한 "소유자 커뮤니티"를 구축하기 어렵습니다.

정책은 빠진 연결고리입니다.

이것이 바로 우리가 5년 넘게 토큰에 대한 명확한 규제 프레임워크를 추진해 온 이유입니다. 좋은 정책은 두 가지를 동시에 수행합니다. 개발자에게 명확한 로드맵을 제공하는 동시에 소비자를 보호하고 시장 신뢰를 재구축하기 위한 위험 기반 안전장치를 마련합니다. CLARITY 법안과 같은 시장 구조 관련 법률은 러그 풀(rug pull)과 자기 거래를 방지하기 위한 정보 공개 및 투명성 기준을 도입할 것입니다. 이러한 기준은 다른 시장에서는 표준 관행이지만 암호화폐 업계에서는 오랫동안 부재했습니다.

신기술의 경우 정책 발전은 종종 느리고 점진적으로 진행되다가 갑자기 급변하는 경우가 있습니다. 저희는 수년간 (제 책을 포함하여) 암호화폐와 블록체인의 이점을 정책 입안자와 일반 대중에게 설명하고, 이 기술이 시간이 지남에 따라 어떻게 발전할지 논리적으로 이해할 수 있도록 지원하는 데 많은 노력을 기울여 왔습니다. 이러한 접근 방식이 워싱턴의 정책 입안자들에게 유용하다는 이야기를 자주 듣습니다. 수년간의 교육, 토론, 그리고 다듬기가 조용히 축적되다가 정치적 또는 제도적 기회가 열릴 때 갑자기 폭발적으로 나타나는 것입니다.

GENIUS 법안 에 대한 반응은 이러한 이론을 강력하게 뒷받침합니다. 스테이블코인은 거의 하룻밤 사이에 금융, 기술, 정부의 눈에 "의심스러운" 기술에서 합법적인 기술로 자리매김했습니다. 이러한 변화는 갑작스러워 보이지만, 실제로는 개발자, 정책 입안자, 옹호자들이 적절한 시기에 한데 모여 수년간 노력한 결과입니다. 저는 긍정적인 반응을 예상했지만, 기술의 발전과 확산 속도 및 규모는 여전히 놀라웠습니다. 이는 시장 구조 관련 법안에 대해 낙관적인 전망을 갖게 합니다. 거시적인 관점에서 볼 때, 다른 유형의 토큰에 미치는 영향은 GENIUS 법안이 스테이블코인에 미친 영향과 유사할 것입니다.

장기적인 게임 생활이란 어떤 모습일까요?

위대한 성과는 시간이 걸립니다. 오늘날 우리가 목격하는 인공지능 분야의 획기적인 발전은 수많은 뛰어난 인재들의 수십 년에 걸친 노력의 결과입니다. (신경망에 관한 최초의 논문은 1943년에 발표되었습니다.) 인터넷은 1960년대에 등장했지만, 상용 인터넷의 실현은 1990년대의 선구적인 개발자들과 사려 깊은 정책 결정과 불가분의 관계에 있습니다. 완전히 새로운 기술 시스템을 구축하는 것은 장기적인 과정이며, 실제로 오랜 기간의 기초 공사를 거친 후 극적인 전환점을 맞이하게 됩니다.

이미 자리를 잡은 산업에서 일하고 싶다면 그것도 괜찮습니다. 하지만 완전히 새로운 산업을 처음부터 구축하고 싶다면, 그 과정은 혼란스럽고 힘들 수 있지만, 매우 중요한 일입니다.

혼란스러웠던 시절은 다가올 영광스러운 시절을 위한 길을 닦았다.