작성: 재, PA뉴스

"거래가 시작되는 순간부터 대중의 눈에 노출된다면, 그러한 전략은 얼마나 '가치'를 유지할까요?"

암호화폐 세계에서 투명성은 언제나 신성하고 불가침적인 신념으로 여겨져 왔습니다. 모든 블록, 모든 거래, 모든 청산은 투명한 유리 방에서 펼쳐지는 공연과 같습니다.

하지만 공개된 온체인 포지션이 고래 투자자들의 아킬레스건이 되면서 이러한 믿음은 흔들리기 시작했습니다. 만연한 "모방 행위 사냥"과 실시간 공개 청산 라인은 탈중앙화 무기한 계약 거래 플랫폼인 Perp DEX를 함정으로 가득 찬 어두운 숲처럼 만들었습니다.

3월 17일, 프로토콜 전용 L1 아스터 체인 메인넷이 첫 번째 기념일을 축하하는 선물로 출시되었습니다. 대부분의 영구 탈중앙화 거래소(Perp DEX)가 여전히 시장 깊이 확보, 신제품 출시, 거래 수수료 경쟁 등 동질적인 경쟁에 매진하는 반면, 아스터는 "프라이버시"를 기본 프로토콜에 통합하는 차별화된 접근 방식을 택했습니다.

"전문 트레이더와 기관 투자자들이 블록체인 기술을 대규모로 도입하는 것을 주저하는 이유는 무엇일까요?" 아스터(Aster)의 CEO 레오나드는 PANews와의 인터뷰에서 이렇게 답했습니다. "답은 간단합니다. 그들은 자신들의 전략이 시장 전체에 의해 면밀히 검토되는 것을 원하지 않기 때문입니다."

PANews는 심층적인 대화를 통해 이 다크호스 프로젝트가 초기 단계부터 자체 구축한 퍼블릭 체인에 이르기까지의 전 과정을 재구성하고, "프라이버시 우선" 원칙을 활용하여 온체인 파생상품 거래의 판도를 어떻게 바꾸고 있는지 분석합니다.

그들은 산업 주기의 적절한 기회를 포착함으로써 독점의 그림자에도 불구하고 재기에 성공했습니다.

지난 한 해를 돌아보면, 아스터가 브랜드 개편을 발표했을 때 반응이 모두 환영받은 것만은 아니었고, 오히려 회의적인 시각이 많았습니다.

"당시 시장은 하이퍼리퀴드가 거의 독점하고 있었고, 어떤 프로젝트도 그 자리를 위협할 수 있을 거라고 생각하는 사람은 아무도 없었습니다."라고 레너드는 인정했습니다. 당시 퍼펙트 DEX 부문의 경쟁은 매우 치열했고, 유동성은 주요 프로토콜에 집중되어 신규 업체들은 롱테일 시장에서 극히 작은 점유율만을 확보할 수밖에 없었습니다.

하지만 레너드는 생각이 달랐다. 아스터 팀은 전통적인 금융 지식이 몸에 배어 있었고, 직관보다는 구조의 힘을 더 중요하게 여겼다.

아스터는 견고한 기반을 마련하기 위해 세 개의 노드를 가지고 있습니다.

첫째, 거래량이 기록을 경신했습니다. 2025년 하반기에 Aster는 Perp DEX 부문의 폭발적인 성장세를 타고 있었습니다. Aster는 이러한 추세에 맞춰 정확하게 포지셔닝했고, 거래량이 급증하며 조기에 제품-시장 적합성(PMF)을 달성했습니다.

둘째로, 성공적인 TGE와 브랜드 전환을 들 수 있습니다. APX Finance에서 Aster로의 공식적인 브랜드 변경은 프로젝트의 위상을 전면적으로 끌어올렸음을 의미합니다. 레너드는 "프로토콜에 대한 가치 평가 기대치는 높지 않았지만, 최종 결과는 기대를 훨씬 뛰어넘었습니다."라고 회상하며, "이는 Aster에 대한 시장의 평가를 뒤집었을 뿐만 아니라, 전체 퍼펙트 DEX 부문의 재평가를 촉발했습니다."라고 덧붙였습니다.

아스터 체인의 메인넷 출시는 장기적인 경쟁 우위를 확보하는 데 결정적인 역할을 할 것입니다. 아스터 체인은 시장에서 유일하게 진정한 "개인 정보 보호 옵션"을 제공하는 L1 블록체인이며, 온체인 거래의 광범위한 도입에 핵심적인 역할을 할 것입니다.

전문 트레이더는 극도로 빠른 거래 체결 속도가 필요하며, 더욱 중요한 것은 거래 전략을 철저히 비밀로 유지해야 한다는 점입니다. 블록체인 상의 모든 주문과 포지션은 마치 스포트라이트 아래서 발가벗은 채 달리는 것과 같습니다. 아스터 체인은 이러한 문제점을 해결하기 위해 탄생했습니다.

이 세 가지 단계를 통해 시장 인지도, 브랜드 가치 및 기술 기반 문제를 해결함으로써 Aster는 기존의 Perp DEX에서 차별화된 이점을 가진 선도적인 업체로 변모했습니다.

이 "반격"은 단순히 운에 맡긴 도박이 아니었습니다. 레너드의 경력은 전통적인 금융 분야에서 시작되었고, 이러한 "고전적인" 배경은 아스터 팀의 조직 문화에 영향을 미쳤습니다.

레너드는 규모가 커짐에 따라 팀이 초기 웹3 프로젝트에서 흔히 볼 수 있었던 "워크숍 방식"의 의사 결정에서 벗어나 정교하고 체계적이며 데이터 기반의 의사 결정 시스템을 구축했다고 밝혔습니다. 조직 구조는 각 단계에 전담 인력을 배치하여 업무 분담이 명확하고, 모든 결정은 경험적 판단이 아닌 데이터에 기반하며, 각 팀은 명확한 목표 지표를 가지고 있어 성장을 정량화하고 추적할 수 있습니다.

조직 규모가 커지더라도 Aster는 세 가지 기본 원칙, 즉 주인의식, 행동 중심, 결과 중심을 고수합니다. 모든 구성원은 프로젝트의 "주인"으로서 결과에 대한 책임을 지며, 망설임보다는 실행을 우선시하고, 모든 노력은 궁극적으로 사용자와 계약에 실질적인 가치를 창출해야 합니다.

규모 확장에 따른 관료주의를 방지하기 위해, 팀은 수평적 관리 체계를 고수하고 비효율적인 정보 채널을 차단합니다. 의사 결정 권한은 현장에 가장 가까운 사람들에게 위임하여 판단을 내리도록 하며, 한 번에 완벽을 추구하기보다는 실제 시장 피드백을 기반으로 수정 및 최적화를 진행하는 "신속한 실행과 작고 빠른 단계"에 중점을 둡니다.

블록 생성 시간 50ms + 초당 트랜잭션 처리량 10만 건 + 가스 비용 0: 투명성으로 인한 악용에 이제 작별을 고하세요.

아스터 체인의 설계 철학은 일반적인 퍼블릭 블록체인과는 확연히 달랐습니다. 아스터는 자체적인 전용 L1 블록체인 구축에 막대한 투자를 진행하여 온체인 파생상품 거래의 오랜 문제점, 즉 "중앙화 거래소(CEX)의 속도를 따라잡지 못하고, 거래 전략이 프라이버시 없이 노출되며, 기관 투자자들이 시장 진입을 꺼리는" 문제를 직접적으로 해결하고자 했습니다.

"범용 퍼블릭 블록체인은 파생상품 거래의 세 가지 주요 요구 사항인 고성능, 저비용, 강력한 개인정보 보호를 동시에 충족할 수 없습니다. 이것이 바로 기관 투자자들이 대규모로 시장에 진입하기를 꺼리는 근본적인 이유입니다."라고 레너드는 지적했습니다.

무기한 계약 거래를 위한 전용 환경을 구축하기 위해 Aster Chain은 혁신적인 방식으로 기본 아키텍처를 개발했습니다.

아스터 체인은 PoSA(지분증명권한증명) 메커니즘을 채택하여 지분증명(PoS)의 경제적 인센티브와 검증자 평판 시스템을 결합함으로써 50밀리초 만에 블록을 생성하고 초당 10만 건 이상의 트랜잭션을 처리하며 가스 수수료를 0으로 유지합니다 . 이러한 특징 덕분에 거래 경험은 중앙 집중식 거래소와 직접적으로 경쟁할 수 있으며, L2 계층의 안정성과 빠른 응답 속도 사이의 균형을 맞추는 데 어려움을 겪는 문제를 해결합니다.

블록체인의 공개 원장에서 보유량의 급격한 변화는 종종 비합리적인 시장 변동을 초래합니다. Aster는 자체 L1 레이어를 구축하여 인프라 수준에서 개인정보 보호 기능을 내장함으로써 "선행매매" 및 "포지션 스나이핑"을 효과적으로 방지하고 대규모 거래 전략이 악의적으로 조작되는 것을 막을 수 있습니다.

전용 L1 토큰을 보유함으로써 합의부터 실행까지 완벽한 맞춤 설정이 가능해지며, 이를 통해 Aster는 파생상품 거래 최적화에 집중할 수 있습니다. 동시에 L1은 유동성의 핵심 기반 역할을 하여 자산 다양성을 높이고 단일 스테이블코인에 대한 의존도를 낮춤으로써 더욱 견고한 DeFi(탈중앙화 금융) 생태계를 구축합니다.

하지만 더 근본적인 차이점은 개인정보 보호 아키텍처에 있습니다.

아스터 체인에서는 계정 개인정보 보호가 기본적으로 활성화되어 있습니다. 모든 주문은 ZKP(영지식 증명)를 사용하여 암호화되며 , 거래 데이터는 체인에 기록되지만 읽을 수 없습니다. 각 거래 쌍은 자동으로 일회용 스텔스 주소를 생성하며, 외부 관찰자는 이 주소를 사용자의 실제 계정과 연결할 수 없습니다. 즉, 자금 흐름은 투명하지만 거래 내역은 익명으로 처리됩니다.

레너드는 "거래 기록은 공개적으로 열람 가능하고 추적 가능합니다. 아스터 체인은 사용자의 거래 전략을 보호합니다. 포지션, 미결 주문, 청산 시점은 거래자에게 매우 중요합니다."라고 강조했습니다.

사용자가 감사인, 유한책임투자자(LP) 또는 일반 대중에게 거래 기록을 공개해야 하는 경우, 일정 기간 동안 유효한 "뷰어 패스"를 생성하여 정보를 선택적으로 공개할 수 있습니다. 이 메커니즘은 기관의 규정 준수 및 투명성 요구 사항을 충족하는 동시에 전략의 보안도 보호합니다.

레너드는 "많은 전문 트레이더들이 여전히 중앙거래소(CEX)에 남아 있는 것은 탈중앙화를 싫어해서가 아니라, 자신들의 전략이 복제될 위험을 감당할 수 없기 때문"이라며, "프라이버시는 블랙박스를 의미하는 것이 아니라, 전략과 자산에 대한 주권적 보호를 의미한다"고 말했다.

당연히, 만약 고래가 아스터를 타고 항해를 시작한다면, 더 이상 "레이더"에 포착될까 봐 걱정할 필요가 없을 것입니다.

에어드롭은 성공의 열쇠이고, 고객 유지율이 시험대이며, 생태계가 미래입니다.

지난 한 해 동안 Aster의 사용자 수와 거래량 증가율은 매우 가파랐습니다. Leonard는 흔히 사용되는 "신규 사용자 확보를 위해 막대한 자금을 쏟아붓는" 방식과는 달리, Aster의 성장 전략은 신뢰 구축, 인센티브를 통한 영향력 확대, 그리고 제품을 통한 고객 확보를 결합한 결과라고 생각합니다.

BNB 체인과 CZ의 지지는 Aster가 초기 자금 조달을 완료하는 데 도움이 되었습니다. 암호화폐 시장에서 신뢰는 가장 희소한 자원이지만, 이는 시간이 지남에 따라 쌓아 올릴 수 있는 것입니다. Aster 팀은 장기적인 헌신과 지속적인 개발을 통해 커뮤니티의 신뢰를 얻었습니다. 이러한 신뢰를 기반으로 사용자 확보와 전환이 가능해졌습니다.

이번 사이클 동안 Perp DEX에서 에어드롭은 일반적인 관행이지만, 레너드는 이에 대해 냉철한 시각을 유지하고 있습니다.

그는 "에어드롭은 양날의 검과 같습니다. 사용자 수를 기하급수적으로 늘릴 수 있지만, 제품 자체에는 관심 없는 투기꾼들을 끌어들일 수도 있습니다."라고 말했습니다. "하지만 에어드롭을 하지 않으면 경쟁에 참여할 기회조차 얻을 수 없습니다. 더 중요한 것은 실제 사용자와 '에어드롭 사냥꾼'의 비율 균형을 어떻게 유지하고, TGE 이후 데이터 감소의 어려움을 극복하며, 시장의 기대치를 어떻게 관리하느냐입니다."

Aster는 인센티브 기간 동안 부풀려진 데이터를 추구하지 않습니다. 오히려 트래픽을 유기적인 사용자로 전환하고 지속 가능한 수익을 창출하는 지표에 집중합니다. 에어드롭은 단지 진입 장벽일 뿐, 사용자를 유지하는 진정한 원동력은 개인 정보 보호 기능, 거래 경험, 다양한 자산 유형과 같은 제품 차원의 가치입니다.

Aster의 진정한 목표는 에어드롭 때문에 참여하고, 제품 때문에 계속 이용하는 것입니다.

L1 메인넷 출시는 시작에 불과합니다. 앞으로 프로토콜은 Aster Code와 Aster Chain을 통해 생태계를 동시에 확장하는 데 집중할 것입니다.

협력 측면에서 Aster는 Web3와 Web2라는 두 가지 전략을 고수합니다.

Web3 환경에서는 Aster Code 프로그램이 시작되었으며, 초기 전략적 파트너로는 Binance Web3 Wallet, Trust Wallet, Safepal, Genius Terminal, Polarise, NOFA, Wallet V, ChimpX, VergeX 등이 참여하여 Perp DEX 생태계의 핵심 영역을 아우르고 있습니다. 개발자는 라이선스 없이 Aster 인프라를 기반으로 프런트엔드, 툴 또는 데이터 제품을 구축하고 자체적인 가격 구조를 설정할 수 있습니다.

레너드의 비전에 따르면, Aster는 유동성 백엔드 역할을 수행하여 더 많은 개발자가 프로토콜의 데이터, 개인정보 보호 및 유동성을 기반으로 혁신하고 지갑과 거래에서 도구에 이르기까지 완전한 폐쇄 루프를 구축할 수 있도록 지원할 수 있습니다.

한편, Aster는 World Liberty Financial의 아키텍처와 유사한 모델을 모색하기 위해 스테이블코인 프로젝트들과도 협의 중입니다. 예측 시장 또한 중요한 관심 분야인데, 예측 시장 사용자 프로필이 Perp DEX 플레이어들과 상당 부분 겹치기 때문에 교차 판매 기회를 통해 새로운 성장 동력을 창출할 수 있을 것으로 기대하기 때문입니다.

웹2 공간에서 Aster는 금융 기관을 대상으로 하며, 금융 기관의 가장 일반적인 요구 사항은 Aster에 시장을 구축하거나 자산을 상장하는 것입니다.

"하지만 전통적인 금융 기관과의 협력은 더 많은 규정 준수 감사, 더 많은 부서 참여, 더 많은 승인 절차를 필요로 합니다. 하지만 이는 온체인 파생 상품이 주류 시장에 진입하기 위한 불가피한 과정이며, 우리 팀은 이를 적극적으로 추진할 것입니다."라고 레너드는 밝혔습니다.

공식 로드맵에 따르면, 아스터 체인 메인넷 출시는 2026년 상반기 프로토콜 전략의 첫 번째 단계일 뿐입니다.

2분기에는 다음 다섯 가지 핵심 목표에 집중할 것입니다.

• 개인정보 보호를 중시하는 사용자, 전문 트레이더, 기관 투자자를 유치함으로써 기관 자금을 시장으로 유입시킬 수 있습니다.

• Aster Code와 Aster Chain은 개방형 API를 통해 개발자들을 끌어들이며 생태계를 지속적으로 확장하고 있습니다.

• 토큰의 활용도를 높이고 스마트 머니와 같은 기능을 출시합니다.

• 자산 유형과 유동성을 다양화하고, 특히 장기 투자 자산과 실물 자산(RWA)에 집중하십시오.

• 대규모 UI/UX 업그레이드를 완료했습니다.

로드맵의 실행 논리는 매우 명확합니다. 먼저 주요 기능을 구현하고, 그 다음 사용자 경험을 최적화하며, 점진적으로 분산형 거버넌스로 나아가는 것입니다.

독점 분석: 범죄자 DEX 시장이 과점화되고 있으며, 개인정보 보호와 AI가 차세대 성장 동력이 될 것입니다.

Perp DEX 시장에서 점점 더 치열해지는 경쟁에 직면하여 Leonard는 개발 동향에 대한 명확한 분석을 제시했습니다.

자체 구축형 L1, 앱체인 또는 모듈형 실행 계층 기술은 오랫동안 공존할 것입니다. 크로스체인 솔루션과 계정 추상화 지갑이 보편화됨에 따라 체인 간 정보 사일로가 허물어지고 사용자는 기본 네트워크에 대한 걱정 없이 여러 체인에서 제품을 사용할 수 있게 될 것입니다.

시장 구조는 점점 더 집중될 것입니다. 레너드는 "유동성은 네트워크 효과에 의해 결정되는 상위 계층에 집중될 것"이라며, "미래에는 상위 3개 업체가 지배하는 '과점'이 등장할 가능성이 매우 높다. Perp DEX는 지리적 또는 시장적 제약이 없으며, 그 차별점은 주로 설계 철학에서 비롯된다"고 말했다.

아스터의 경쟁 우위는 프라이버시입니다. "이번 계약은 이러한 가치 제안을 위해 필요한 절충안을 기꺼이 수용할 것입니다. 결과적으로 이는 아스터에게 장기적인 경쟁에서 대체 불가능한 위치를 제공합니다."

최근 AI 붐에 대응하여 Aster 또한 실용적인 접근 방식을 택했습니다. 이 프로토콜은 AI 에이전트 스킬을 위한 인터페이스를 개방하여 AI 개발자들이 Aster 플랫폼에서 도구를 개발할 수 있도록 지원합니다. 레너드는 "우리는 AI 전문가가 아니지만, AI 전문가들이 Aster에서 전문성을 활용하여 인간 친화적일 뿐만 아니라 AI 에이전트에게도 매력적인 거래 플랫폼을 만들 수 있도록 환영합니다."라고 말했습니다.

인터뷰 말미에 레너드는 아스터 체인 출시가 긴 여정의 시작일 뿐이라고 언급했습니다.

초기 브랜드 개편부터 현재의 완벽한 L1 프라이버시 생태계 개발에 이르기까지, Aster의 행보는 Perp DEX 프로토콜의 진화적 추세를 보여줍니다. Aster는 더 이상 극단적인 투명성만을 맹목적으로 추구하지 않고, 금융 거래의 필수적인 요소인 효율성, 보안, 그리고 필요한 기밀성을 존중하기 시작했습니다.

온체인 파생상품 거래에 대한 "제한 장치"가 설치되면, 이전에는 암호화폐 시장 밖에 머물렀던 전문 펀드들이 진입할 이유가 생길 것입니다.

시장이 무분별한 성장기를 지나 다음 단계로 나아감에 따라 개인정보 보호, 규정 준수 및 AI 역량 강화가 새로운 경쟁의 기준이 될 것이며, Aster는 이미 이러한 차세대 진입의 선두에 자리매김했습니다.