시장 조작의 다양한 측면: 헤징은 마진콜로 이어지고, 대형 투자자들은 패배를 인정하며, 개인 투자자들의 꿈은 산산조각 납니다.

초기 투자자들은 헤지 전략을 고려하고 있습니다.

당신은 프로젝트 A의 투자자입니다. 시리즈 X 투자 유치 라운드에서 평균 0.01달러에 100만 달러를 투자했습니다. 1년 후, 드디어 투자금 회수를 앞두고 있습니다. 이 기간 동안 프로젝트 가격은 초기 1달러에서 0.005달러까지 하락하여 투자 원금보다 낮아졌습니다.

지난 이틀 동안 이 코인이 갑자기 급등하여 0.1 USDT까지 떨어졌습니다. 최고가에는 아직 도달하지 못했지만, 현재 시장 상황에서 초기 투자금의 10배 수익을 내는 것이 충분히 가치 있다고 판단하셨습니다. 그래서 최근 급등으로 인한 10%의 수익을 확정하기 위해 100,000 USDT를 투자하기로 결정했습니다. 1배 레버리지를 사용하여 0.1 USDT에 100,000 USDT 규모의 숏 포지션을 설정했습니다.

봉쇄 해제 하루 전, 가격이 갑자기 0.8까지 급등했습니다. 당신은 가격이 0.2에 도달하기 전에 10만 USDT를 증거금으로 추가했고, 0.4에 도달하기 전에 20만 USDT를, 그리고 0.8에 도달하기 전에 40만 USDT를 추가로 증거금으로 투입했습니다. 결국 지쳐서 거래를 중단했고, 포지션이 청산되어 80만 USDT의 미실현 손실이 실제 손실로 전환되었습니다.

커다란 빨간색 유동성 제한(Liq) 캔들이 시장에 엄청난 매수 유동성을 유입시키면서 가격을 0.8에서 1.2까지 끌어올렸고, 그 위에 있는 유사한 포지션들이 연쇄적으로 청산되는 현상을 일으켰습니다. 이 과정에서 조작자는 은밀하게 해당 가격보다 높은 가격에 대량의 지정가 매도 주문을 걸어 놓았습니다. 가격 급등이 너무 심해져서 거래소에서 마진콜이 발생하고 계정이 정지되는 것을 막기 위해, 조작은 매우 매끄럽게 진행되었습니다. 이 파동을 통해 조작자는 막대한 이익을 얻었습니다.

당신의 경우, 처음에는 9만 USDT 정도의 안정적인 수익을 확보하려고 했지만 결국 80만 USDT를 손실했습니다. 이런 사례는 흔합니다. 시장 구조가 불안정할 때는 유동성이 높은 곳으로 자금이 몰립니다. 특히 투자자들은 무제한 증거금을 투입할 수 있는 탄탄한 재정력을 가진 투자자를 선호합니다.

오만한 미국 주식 차익거래의 달인

당신은 최근 미국 주식 시장에서 거래를 해왔습니다. 트럼프 일가의 거래 방식을 잘 알고 있으며, 차익 거래 기회를 포착하여 1천만 달러의 수익을 올렸습니다. 프로젝트 A의 시장 조작자는 미국 주식 시장이 주말에는 활발하지 않을 것이라는 점을 알고 있었기에, 금요일과 토요일에 가짜 시장을 만들어 투자자들의 관심을 끌고 시간을 보내도록 유도했습니다.

갑자기 상승 종목 목록에 뜬금없이 가격이 폭등하는 코인이 하나 눈에 띕니다. "세상에, 이게 뭐야?"라고 생각하죠. 0.1 USDT에 10,000 USDT를 공매도하면서 "나중에 증거금이 무제한인데, 어떻게 1,000배까지 가격을 올릴 수 있겠어?"라고 생각합니다.

그러면 당신도 위의 헤저처럼 똑같은 초기 단계를 경험하게 됩니다. 가격이 0.1에서 1.2로 급등하자, 그 사람은 더 이상 버틸 수 없어 추가 증거금을 투입하지 않았고, 결국 연료가 매도되면서 가격이 1.2까지 떨어졌습니다. 이 시점에서 가격은 0.1에서 1.2로 12배나 올랐고, 당신의 미실현 손실은 11만 USDT가 되었습니다. 당신은 속으로 생각했습니다. "나는 트럼프 가족도 마음대로 조종할 수 있는데, 이 하찮은 시장 조작자 정도는 충분히 이길 수 있지. 내겐 증거금이 무제한이야."

물론 시장 조성자는 당신이 부유하고 상당한 미실현 손실을 안고 있다는 것을 알고 있습니다. 그들은 계좌의 미실현 이익을 계산해 최근 주요 공매도 포지션 진입이 없었음에도 불구하고 상당한 손실이 발생했음을 발견했습니다. 이들은 시장 조성자의 고객이며, 그들에게 돈을 주기 위해 존재하는 사람들입니다. 시장 조성자는 "이들을 잘 대해야 해. 어쨌든 홍콩 로즈우드 호텔에서 나를 기다리는 여자친구에게 버킨 25를 사주려면 당신에게서 돈을 벌어야 하잖아. 요즘 블랙 실버가 인기라고 들었는데, 이 프로젝트를 끝내면 여자친구에게 최고의 선물을 사주겠다고 약속했거든. 어쨌든 여자친구의 감정적 가치는 캔들스틱 차트와는 비교할 수 없으니까."라고 생각합니다.

이 생각을 하자 거래자는 몹시 흥분했다. 현물 시장 조성 과정을 다시 살펴보고 호텔에서 기다리고 있는 여자친구를 떠올리며 그는 "좋아, 한번 해보자"라고 생각했다. 그는 현물 가격을 몇 포인트 올려 지수 가격을 조작했고, 계약 수수료는 즉시 마이너스가 되었다.

"백업 플랜이 무제한이라고 들었는데? 호르무즈 해협에 최근 보호비가 추가됐다고 들었는데? 미안하지만, 당신은 호르무즈 해협에 갇힌 배보다 더 심각한 상황에 처해 있습니다. 여기 머무르려면 매시간 보호비를 내셔야 할 겁니다." 보호비는 시간 단위로 징수되었고, 도박업자는 6시간 동안 끊임없이 돈을 걷어갔다.

이 시점에서 거래자는 여자친구의 재촉에 점점 초조해졌다. 하지만 시장 조성자는 더 이상 신경 쓰지 않고 현물 가격을 계속해서 올렸다. 현물 매수자는 많았지만 대부분은 장부상 이익만 얻고 있었다. 사람들은 가격이 떨어질 때 팔고 가격이 오를 때는 거의 팔지 않는 경향이 있기 때문에 매도자의 공급은 제한적이었다. 따라서 시장 조성자의 급격한 가격 조작으로 가격은 불과 몇 시간 만에 1.2에서 10U까지 거의 8배 가까이 급등했다.

결국 미국 주식 시장에 정통한 노련한 트레이더조차 겁을 먹었습니다. 가격이 0.1 USDT에서 10 USDT로 100배나 급등했기 때문입니다. 그는 10,000 USDT를 공매도하는 것으로 시작했지만, 결국 990,000 USDT의 손실을 입었습니다. 310,000 USDT의 수수료를 포함하면 순손실은 130만 USDT에 달했습니다.

지표를 맹목적으로 따르는 기술적 분석 중심의 개인 투자자들

당신은 야심차고 의욕 넘치는 개인 투자자입니다. 최근 STO와 Siren을 공매도하면서 많은 경험을 쌓았고, 큰손들을 포착하는 몇 가지 기법을 정리했습니다. 결론은 다음과 같습니다. 1분봉 미결제약정(OI)이 10% 하락하고 가격이 50% 상승할 때가 예외 없이 최고의 공매도 기회입니다.

당신은 이 방법을 이용해 시장에서 큰 수익을 올렸지만, 최근 며칠 동안 큰 수익을 내지 못했습니다. 당신은 자신의 전략이 100% 성공률이라고 생각하고, 세상을 손에 넣은 듯한 기분입니다. 그래서 프로젝트 A의 가격 급등 기간 동안 계속해서 이 방법을 시도해 봅니다.

가격이 0.1에서 1.2로 급등했을 때, 초기 투자금의 12배를 벌었다고 생각했지만, 여전히 기회가 보이지 않아 약간 불안해졌습니다. 하지만 결국 당신의 노력은 결실을 맺었고, 가격이 1.2에서 3U로 상승하면서 당신의 전략은 적중했습니다. 1배 레버리지로 올인했지만, 예상했던 일방적인 하락과는 달리 가격이 빠르게 반등하며 상승세를 이어갔습니다.

약간 당황했지만, 큰일은 아니라고 생각해서 좀 더 기다려 보기로 했습니다. 결국 가격은 5 USDT에 도달했고, 빠르게 10 USDT까지 올랐습니다. 당신의 포지션은 청산되었습니다.

세상이 갑자기 암흑으로 변했다. 당신은 자신이 신이 아니며 세상이 당신의 통제하에 있지 않다는 것을 깨달았다. 자신감은 바닥으로 떨어졌다. 속으로 생각했다. "좡은 왜 나를 노리는 거지? 마치 나를 저격하는 것 같아, 나를 공격하는 것 같아."

하지만 당신이 모르는 사실은, 당신은 시장 조작 과정에서 그저 먼지 한 톨에 불과하며, 그 과정에서 휘말린 존재일 뿐이라는 것입니다. 시장 조작자들은 당신을 표적으로 삼는 것이 아닙니다. 그들은 언제나 큰손들을 노립니다.

압도적인 승리였지만, 사랑받던 개 판매상은 마음을 잃었다.

당신은 딜러입니다. 이번 라운드에서 돈을 따서 기분 좋게 로즈우드 호텔로 돌아왔습니다. 돌아오는 길에 그녀를 놀라게 해주고 싶어서 딴 돈으로 버킨 25 블랙 실버 백을 샀습니다.

당신은 전혀 몰랐지만, 사흘 동안 시장을 조작해 왔습니다. 호텔 방으로 돌아와 문을 열어보니 방은 텅 비어 있었습니다. 여자친구에게 문자를 보냈지만 화면에 빨간색 느낌표가 나타났습니다.

당신은 갈등과 당혹감에 휩싸입니다. 바로 그때, 침대 위에 작은 쪽지가 놓여 있는 것을 발견하는데, 거기에는 이렇게 적혀 있었습니다.

가서 씻어, 이 도박꾼아!