PANews 7월 5일 소식, 진스(金十) 보도에 따르면 노무라증권은 최신 보고서에서 현재 글로벌 스토리지 업계의 핵심 갈등은 여전히 심각한 공급 부족이며, AI가 주도하는 구조적 수요 증가는 아직 정점에 이르지 않았다고 분석했다. 최근 공급 과잉에 대한 투자자들의 우려는 명백히 과도하며, 시장의 과민 반응은 스토리지 섹터의 밸류에이션을 재점검할 기회를 제공할 수 있다고 진단했다. 노무라증권은 보고서에서 시장의 우려가 심각하게 과장됐다고 직설적으로 지적하며, 반도체 투자가 실제 생산능력으로 전환되는 사이클은 극도로 길어 한국의 4800조 원 규모 투자 계획이 실제 생산능력으로 이어지기까지 최소 5년에서 10년이 소요된다고 밝혔다. 또한 고수익 HBM(고대역폭 메모리)이 범용 스토리지 생산능력을 잠식하면서 시장이 심각한 공급 부족에 직면하고 있다고 덧붙였다. 노무라증권은 메타의 결정이 결코 AI 관련 하드웨어 수요 감소의 전환점이 아니라고 강조했다. 오히려 현재 컴퓨팅 파워 공급 부족으로 인해 토큰당 가격이 상승 추세를 보이고 있어, 메타의 컴퓨팅 파워 시장 진입이 토큰 가격의 하향 안정화를 이끌 가능성이 있다고 내다봤다.