월가 조간: 월말 V자 반등에도 나스닥, 12년 만에 최악의 7월 기록, 자금은 클라우드 거인들로 빠르게 집중

매주 월요일부터 금요일 오전, 거시경제·미국 주식·AI·귀금속·원유 등에 초점을 맞춰 데이터로 시장을 복기하고 흐름으로 기회를 선점합니다. PANews 제공.

지난 금요일 미국 증시는 V자 반등을 보이며 3대 지수가 일제히 상승했습니다: 다우존스 +0.53%, S&P500 +0.70%, 나스닥 +1.00%. 그러나 이 반등은 7월 전체의 부진을 가리지 못했습니다. S&P500 지수는 월간 기준 거의 보합으로 2014년 이후 가장 저조한 7월을 보냈고, 나스닥 지수는 월간 3.2% 하락하며 2004년 이후 최악의 7월을 기록했습니다.

트럼프, 이란 타격 취소 & OPEC+ 증산, 원유 8% 급락

주말, 상황이 급반전됐습니다. 트럼프 대통령은 주말 사우디아라비아·UAE·카타르의 요청에 따라 예정됐던 대(對)이란 신규 군사 타격을 취소한다고 발표하며, 호르무즈 해협 협정이 “이미 기본 틀을 갖췄다”고 밝혔고, 비핵화 협상도 화요일 시작될 예정입니다.

WTI 원유는 월요일 개장과 동시에 8% 이상 폭락하며 한때 배럴당 78달러를 하회했고, 브렌트유도 6% 이상 동반 급락했습니다. 앞서 7월 원유는 호르무즈 해협 리스크, 후티 반군 공격, 러시아 정제시설 피해 등으로 20% 이상 치솟았습니다(30년 만의 최대 7월 상승폭).

OPEC+도 공급 측면에서 한 방을 더했습니다. 최신 성명에 따르면 OPEC+는 9월 원유 생산 쿼터를 하루 18.8만 배럴 늘리는 데 합의했으며, 사우디·러시아·이라크·쿠웨이트·카자흐스탄·알제리·오만이 생산량 조정에 동의하고 시장 안정 의지를 재확인했습니다. 차기 회의는 9월 6일입니다. 트레이더들은 트럼프의 반복된 ‘위협-보류’ 시나리오가 여러 차례 되풀이됐기 때문에, 현재 시장의 핵심 관심사는 해협 통항과 비핵화 세부사항의 실제 이행 여부에 쏠려 있다고 보고 있습니다.

금, 7월 소폭 등락 속 0.91% 상승 마감

2026년 이후 미국-이스라엘-이란 갈등에 따른 금리 인상 기대 강화, 기술주 과열로 인한 자금 이탈, 일부 중앙은행의 매도 등이 겹치며 금 가격은 1월 고점 대비 약 30% 급락했습니다. 금은 7월 0.91% 소폭 상승했으며 현재 온스당 4,050달러 부근에서 움직이고 있습니다.

분석에 따르면 단기적으로 금값은 여전히 달러 인덱스와 실질금리 압력을 받고 있지만, 연준의 긴축 기대가 점차 소화되고 각국 중앙은행의 매수 수요가 뒷받침되면서 바닥을 다지며 회복하는 국면에 진입할 전망입니다. GoldPredict 기술분석 전문가 AG Thorson은 현재 금이 바닥 형성 과정에 있으며, 온스당 4,000달러가 무너지면 추가 지지선을 탐색할 수 있지만 지켜낸다면 강세장 속 물량 정리로 해석할 수 있다고 지적했습니다.

중장기적으로 볼 때 달러 신뢰 약화와 글로벌 중앙은행의 전략적 금 매입 확대 추세는 변함없으며, 위험 헤지 자산으로서 금을 배분하는 논리는 여전히 견고합니다. 현재 조정은 투자자들에게 좋은 중장기 매수 기회를 제공하며, 연내 금 가격은 온스당 3,800~4,500달러 사이에서 움직일 것으로 예상됩니다.

미·일, 이례적 공동 엔화 개입…30년물 미국채 2007년 이후 최고

트럼프 대통령과 베슨트 미 재무장관은 미국이 지난주 엔화 가치 상승을 위한 외환 개입에 참여했음을 확인하고, 일본과의 공동 조치를 주저하지 않겠다고 밝혔습니다. 이 영향으로 달러/엔은 월요일 오전 장 초반 급락하며 5월 6일 이후 처음으로 156엔 선을 밑돌았습니다.

분석에 따르면 이번 개입은 엔화 폭락이 일본의 대규모 미국채 매도로 이어져 미국의 자금조달 비용을 끌어올리는 것을 막기 위한 것입니다. Wellington Altus 수석시장전략가 James Thorne은 일본 재무성이 환율 방어를 위해 어쩔 수 없이 미국채를 매도하게 되면, 세계 최대 미국채 보유국인 일본이 매도 주체로 돌아서면서 미국채 장기물 수익률의 재평가가 불가피하다고 경고했습니다.

에너지 충격으로 촉발된 인플레이션 우려 속에 10년 만기 미국채 수익률은 7월 4.74%로 마감하며 한 달간 30bp 이상 급등, 2005년 이후 최대 7월 상승폭을 기록했습니다. 30년 만기 미국채 수익률 역시 5.281% 부근까지 올라 2007년 7월 이후 가장 높은 수준을 나타냈습니다.

지난주 클라우드 거대 기업 시총 1.5조 달러 가까이 증가, 메타 11거래일 연속 하락 마감

기술주와 메모리주에 대한 디레버리징(차입 축소) 현상이 7월 내내 이어졌습니다. 골드만삭스 프라임 브로커리지 데이터에 따르면, 지난주 금요일부터 지난주 화요일까지 3거래일 동안 2022년 11월 이후 최대 규모의 일방향 청산이 발생했으며, 주로 4~5월에 구축된 반도체·메모리·AI 인프라 관련 고레버리지 포지션이 집중 대상이었습니다.

디레버리징 압박에도 불구하고 클라우드 섹터는 강세를 보였습니다. 금요일 대형 기술주들이 강하게 반등했는데, 아마존 AWS 실적 서프라이즈가 클라우드 섹터에 불을 붙였고, 마이크로소프트는 상승세를 이어갔으며, 구글은 실적 충격 이전 수준을 회복했고, 메타는 11거래일 연속 하락을 마감했습니다. 지난주 클라우드 거대 기업들의 시가총액 합계는 약 1.5조 달러 증가했으며, 이 가운데 마이크로소프트가 약 6,165억 달러, 아마존이 약 4,256억 달러, 구글이 약 4,450억 달러 증가했습니다. 반면 스토리지 및 일부 반도체 섹터는 상승 후 반락했고, 애플은 공급 제약과 부진한 전망으로 큰 폭으로 밀렸습니다.

분석에 따르면 시장은 AI를 버린 게 아니라 구조적인 재선택을 하고 있습니다. 자금은 과밀 상태인 스토리지·하드웨어 섹터를 빠져나와, 자본 지출을 효과적으로 현금흐름으로 전환할 수 있는 클라우드 거대 기업과 애플리케이션 기업으로 빠르게 이동 중입니다.

구체적 프로젝트 동향 및 주가 변동:

아마존 15.32% 폭등, 2012년 이후 최대 일일 상승폭. AWS 2분기 매출이 전년 동기 대비 36.7% 증가하며 18개 분기 만에 가장 빠른 속도를 기록했습니다. 앤디 재시 CEO는 AWS가 연 매출 1조 달러를 향해 나아갈 가능성에 무게를 실었습니다. 시장은 아마존의 과도한 AI 자본 지출과 불확실한 수익을 우려했으나, 실적은 AWS 성장 재가속 및 예상보다 강한 이익 체력을 보여줬습니다. 회사는 같은 기간 규제 제출 서류를 통해 OpenAI에 대한 총 500억 달러의 투자 약속 이행을 완료했다고 공시했습니다.
마이크로소프트, 목요일 사상 최대인 15.5% 급등에 이어 금요일 3.02% 추가 상승. 자본 지출은 절제된 모습을 보였고 잉여현금흐름은 견조했으며, Azure와 Copilot의 수익화 초기 증거가 ‘밑 빠진 독’ 우려를 불식시켰습니다.
구글 6.88% 급등, 실적 발표 후 낙폭 완전 회복. 딥마인드가 차세대 로봇 AI 모델인 Gemini Robotics 2를 공개하며 세계 최초로 인간형 로봇의 전신 제어를 구현했습니다.
메타 3.28% 상승, 11거래일 연속 하락의 터널을 벗어났습니다. 클라우드 거대 기업들의 실적 서프라이즈 이후 자금이 AI 플랫폼 기업으로 재유입되며, 대규모 언어모델·광고 AI·컴퓨팅 투자에 강점을 가진 메타가 매수세 회복을 이끌었습니다. 다만 메타 앞에 놓인 핵심 과제는 여전히 자본 지출과 수익 회수 타이밍입니다.
애플 7.35% 급락, 시가총액이 단 하루에 3,580억 달러 이상 증발하며 2025년 4월 이후 최대 일일 낙폭을 기록, ‘세계 시가총액 1위’ 자리를 엔비디아에 내줬습니다. 파레크 CFO는 컨퍼런스콜에서 메모리 부족과 부품 공급 제약이 4분기 iPhone·Mac·iPad 사업에 부담으로 작용할 것이며, 4분기 매출 가이던스 성장률 9~11%는 시장 예상치 12.1%를 하회한다고 밝혔습니다.
메모리 섹터 동반 조정: 마이크론 5.9% 하락(월간 -28.7%, 연간 기준으로는 180% 이상 상승 유지), 샌디스크 5.09% 하락(월간 -46.57%), SK하이닉스 미국 주식 3.54% 하락(주간 -7% 이상). 키옥시아 실적이 기대에 못 미치며 ADR이 10.1% 폭락해 섹터에 추가 압력을 가했습니다. 웨스턴디지털은 2.21% 상승으로 역주행했고, 시게이트는 0.52% 소폭 올랐습니다.
광통신 섹터 전반 상승, Coherent·Applied Optoelectronics 5% 이상 상승, Astera Labs 3% 이상 상승.
Palantir 금요일 0.65% 상승 마감, 정규장 마감 후 실적 발표를 앞두고 변동성이 확대되었습니다. Palantir는 오늘 미 증시 마감 후 실적을 발표합니다. AI 애플리케이션 최고 인기 종목 중 하나로서, 이번 실적은 ‘AI가 컴퓨팅에서 소프트웨어 매출로 이어지는지’를 직접 시험하는 자리가 될 것입니다.
SpaceX 3.41% 하락, 머스크의 자산은 6월 고점 대비 6,000억 달러 이상 축소됐습니다. SpaceX는 최근 내림세를 지속 중이며, 시장은 상장 후 첫 실적 발표를 기다리고 있습니다. 회사는 베이징 시간 기준 8월 5일 장 마감 후 상장 이후 첫 실적을 공개하며, 스타링크 매출과 스타십의 상업화 진전이 주목됩니다. 보다 큰 리스크는 8월 6일입니다. 최대 9억 1,150만 주의 보호예수가 해제될 예정이며, 최신 주가 108.37달러 기준 잠재 가치는 1,000억 달러에 육박합니다.
기타 대형주: 엔비디아 2.93% 상승, 트럼프 대통령의 공개 호평을 받음. 테슬라 0.78% 상승, 중국 사업 분할을 통한 SpaceX 합병 준비설에 대해 머스크가 X 플랫폼에서 ‘가짜 뉴스’라고 일축. 인텔 1.02% 하락, 이번 주 누적 2.3% 하락하며 6주 연속 하락세. TSMC의 첨단 AI 칩 패키징 기술 개발이 인텔 패키징 로드맵에 가할 경쟁 압력에 시장의 시선이 쏠립니다.

이번 주 주요 일정:

8월 3일 (월요일)

버크셔 해서웨이 실적: 시장은 버핏의 현금 보유고, 자사주 매입, 보험 인수 이익, 철도·에너지 사업 실적, 그리고 애플·뱅크오브아메리카·옥시덴털 페트롤리엄 등 핵심 보유 종목의 추가 매도 또는 매수 여부에 집중할 전망입니다.

8월 4일 (화요일)

8월 4~6일 Ai4 2026 및 FMS 플래시 메모리 서밋 개막: 북미 AI 산업 정상회의와 글로벌 플래시 메모리 서밋이 동시에 문을 열며, 엔비디아·구글·마이크로소프트·메타·삼성 등 산업 생태계 주요 기업들이 참석합니다. 힌튼·리페이페이·앤드류 응 세 AI 대부가 처음으로 한 무대에 서며, 삼성은 HBM4E 로드맵을 발표할 것으로 예상됩니다.
주요 실적 발표: Palantir, 온세미 반도체, Snap, 럭키커피, 맥도날드, 캐터필러, 화이자, 머크(MSD), Spotify, Hut 8, Cipher Mining, HSBC 홀딩스, 테크트로닉 인더스트리즈(TTI) 등.

8월 5일 (수요일)

04:30 SpaceX 상장 후 첫 실적 보고서: 시장은 스타링크 수익, 스타십 상업화 진행 상황, 잉여 현금흐름 및 자본 지출 속도에 집중하고 있습니다. SpaceX는 이틀 후 대규모 매도 제한 해제를 앞두고 있어, 실적이 충분히 강력한 성장 스토리를 제시하지 못하면 주가가 유동성과 밸류에이션 측면에서 이중 압박을 받을 수 있습니다. 스타링크 수익과 상업 발사 가이던스가 강력하다면 해제 전 매도 압력을 완화할 가능성이 있습니다.
05:00 AMD, Astera Labs, Arista Networks 실적: AMD 실적은 AI 칩 2위 그룹의 핵심 시험대입니다. 시장은 MI 시리즈 AI 칩 출하량, 데이터센터 수익, 매출총이익률 및 하반기 가이던스를 주목하고 있으며, Astera Labs는 AI 서버 상호 연결 및 데이터센터 연결 칩의 중요 종목이고, Arista는 AI 네트워크 스위치와 클라우드 데이터센터 자본 지출의 바로미터입니다.
주요 실적: Circle, 일라이 릴리, 노보 노디스크, 디즈니, 샌디스크, 웨스턴 디지털, Applovin, IonQ, 베이진 등.

8월 6일 (목요일)

SpaceX 락업 해제: SpaceX 최대 9억 1,150만 주의 락업이 해제되며, 최신 주가로 환산한 잠재 가치는 약 1,000억 달러에 달해 이번 주 최대 유동성 스트레스 테스트입니다. 해제 후 매도 압력이 제한적이라면 고평가 기술 자산에 대한 시장의 소화 능력에 대한 신뢰가 강화되겠지만, 매도 압력이 집중될 경우 나스닥과 머스크 관련 자산 심리를 끌어내릴 수 있습니다.
05:00 샌디스크, 웨스턴디지털 장 마감 후 실적: 스토리지 섹터 심리 방향에 직접적인 영향을 미칩니다. 마이크론, 샌디스크, SK하이닉스가 최근 연속 조정을 받은 후, 시장은 엔터프라이즈 SSD, NAND 가격, AI 데이터센터 스토리지 수요, 재고 사이클 및 하반기 가이던스에 집중할 전망입니다.
주요 실적: 암호화폐 채굴 기업 CleanSpark, MARA, Datadog, D-Wave Quantum, 코노코필립스, Unity, AAOI, MP Materials, Atlassian, Rigetti, MGM 차이나, 자이랩 등.

8월 7일 (금요일)

20:30 미국 7월 비농업 고용 보고서, 미국 7월 실업률: 이번 주 가장 중요한 거시 지표입니다. 시장은 7월 비농업 신규 고용이 약 9만 명으로, 6월의 5만 7천 명보다 많고, 실업률은 4.2%에서 4.3%로 상승할 것으로 예상합니다. 비농업 고용이 10만 명을 웃돌면 시장은 9월 금리 인상에 계속 베팅할 수 있으며, 미국 국채 수익률과 달러가 오르고 기술주는 압박을 받을 것입니다. 고용이 두 달 연속 예상치에 못 미치면 금리 인상 트레이드가 식으며 성장주, 금, 장기 국채가 반등할 수 있습니다.
중국 7월 수출입, 외환보유액: 수출 데이터는 해외 수요의 회복력을 점검하고, 수입 데이터는 내수와 원자재 수요를 반영하며, 외환보유액 데이터는 위안화 환율 전망과 크로스보더 자금 심리에 영향을 미칠 것입니다.
주요 실적: 캄브리콘, 중국희토, Oklo, Vistra Energy, 언더아머, 리온마이크로 등.