작성자: 농부 Frank

예측 시장, 최근 꽤 흥미로운 변화가 일어나고 있습니다.

바이낸스, 코인베이스에서 IBKR(盈透證券), 로빈후드에 이르기까지, 주요 플레이어들이 무게 중심을 위로 옮기며 더 이상 Polymarket을 복제하는 데 집착하지 않고 있습니다.

모두가 Polymarket, Kalshi 등을 점차 '뒤로 물러나' 다른 금융 상품이 직접 호출할 수 있는 기반 능력이 되도록 만드는 방법을 고민하고 있습니다.

이는 오늘날의 주식 거래와 매우 유사합니다. 사용자가 Futu, Tiger 또는 Robinhood를 통해 TSLA 매수를 클릭할 때, 대부분의 사용자는 주문이 최종적으로 어떤 Market Maker로 흘러가고 어떤 청산 시스템을 거치는지 신경 쓰지 않습니다.

예측 시장도 미래에 이렇게 될 가능성이 있습니다.

프런트엔드는 특정 증권사, 지갑, 뉴스 앱 또는 AI Agent가 될 수 있고, 중간에는 Aggregator와 Router가 있으며, 실제로 시장, 유동성 및 결제를 제공하는 Polymarket, Kalshi 등은 점점 뒤에 숨은 금융 인프라처럼 변해가고 있습니다.

DeFi를 되돌아보면, AMM에서 애그리게이터, 파생상품, 전문 마켓 메이킹 및 스마트 실행에 이르기까지, 이 길은 이미 한 번 걸어왔습니다.

예측 시장도 아마 비슷한 후반전에 접어들고 있는 것 같습니다.

1. 예측 시장, 점점 더 '뒤로' 물러나기 시작

지난 몇 년간, 예측 시장은 현실 세계의 '불확실성'이 실제로 가격과 유동성을 가진 거래 자산이 될 수 있음을 증명했습니다.

미국 대통령 선거부터 월드컵 등 스포츠 이벤트, 그리고 Crypto, 거시경제, 나아가 엔터테인먼트 문화에 이르기까지, 원래는 논의만 가능했던 많은 문제들이 Polymarket, Kalshi 등의 플랫폼에 의해 매매되고 손익을 발생시킬 수 있는 Event Contract로 압축되었습니다.

이는 매우 중요한 단계이며, 이러한 수요가 점차 검증되면서 주요 플레이어들의 전략도 뚜렷하게 변화하기 시작했습니다.

올해 4월, 바이낸스는 Predict.fun을 도입하여 제3자 예측 시장 인프라가 시장 능력을 제공하고 자체적으로 프런트엔드 진입점을 제공하여 사용자가 앱 내에서 직접 확률 이벤트를 거래할 수 있도록 했습니다. 두 달 후, Prediction Markets API를 추가로 개방하여 퀀트 전략, 거래 Bot 및 제3자 제품이 시장 데이터와 거래 능력을 직접 호출할 수 있게 했습니다.

코인베이스도 비슷한 경로를 따르고 있습니다. Prediction Markets를 자체 'Everything Exchange'에 통합했지만, 초기 시장 유동성은 전적으로 Kalshi에서 제공되며, 향후 더 많은 Prediction Market Venue를 지원할 것이라고 명확히 밝혔습니다.

전통 금융 쪽에서는 IBKR(盈透證券)이 한 걸음 더 나아갔습니다.

올해 5월, IBKR(盈透證券)은 Kalshi, CME Group 및 ForecastEx 세 곳의 Prediction Market을 하나의 통합 인터페이스에 직접 배치했습니다. 사용자는 별도로 계좌를 개설할 필요 없이 동일한 계정에서 이벤트를 검색하고, 서로 다른 거래소의 가격과 유동성을 비교하며 거래를 완료할 수 있습니다.

로빈후드는 거래 및 청산 레이어로 확장을 계속하며 Susquehanna와 협력하여 Rothera를 운영하고 있습니다. Rothera는 기존 MIAXdx/LedgerX의 CFTC 등록 거래소 및 청산 인프라를 인수했으며, 6월부터 일부 월드컵 및 프로야구 Event Contracts를 이 관련 거래소로 라우팅하기 시작했습니다.

이들 주요 플레이어의 움직임은 사실 같은 것을 가리킵니다. 즉, 예측 시장이 사용자가 능동적으로 찾아가야 하는 '목적지'에서 다른 제품이 호출할 수 있는 금융 능력으로 변화하고 있다는 것입니다.

과거에 우리가 다음 미국 중간선거를 거래하려면 먼저 Polymarket을 열고 해당 시장을 찾아야 했을 수도 있습니다. 하지만 미래에는 바이낸스 홈페이지의 이벤트 카드나 로빈후드의 재무 뉴스 옆에 깜빡이는 실시간 확률로 나타날 수 있습니다.

사용자는 자신이 예측 시장을 사용하여 거래하고 있다는 사실을 전혀 인지하지 못할 수 있으며, 주문이 최종적으로 Predict.fun, Kalshi, CME에서 오는지, 아니면 Router에 의해 여러 시장으로 분할되는지는 더욱 중요하지 않습니다.

이는 또한 Prediction Market이 점점 더 보이지 않게 되고, Prediction Asset이 오히려 더 중요해지고 있음을 의미합니다.

이 지경에 이르면, 업계의 진정으로 흥미로운 질문도 바뀝니다. Polymarket, Kalshi, Predict.fun 및 더 많은 시장에 흩어져 있는 이러한 유동성은 어떻게 조직되어야 할까요?

예를 들어 미국 중간선거를 중심으로, 어디의 가격이 가장 좋은가? 어디의 깊이가 가장 큰가? 두 시장 사이에 확률 편차가 있는가?

이러한 질문 세트는 사실 초기 DeFi와 매우 유사합니다. Uniswap이 토큰이 온체인에서 거래될 수 있음을 증명한 후, 시장은 'Uniswap을 열 개 더 만드는 것'에서 멈추지 않았습니다. 이후 실제로 성장한 것은 1inch와 같은 유동성 애그리게이터, CoW Swap과 같은 스마트 실행 네트워크, Hyperliquid와 같은 파생상품 인프라, 그리고 이를 중심으로 성장한 마켓 메이커와 퀀트 거래 시스템이었습니다.

예측 시장도 점차 비슷한 단계로 접어들고 있습니다.

Fortune은 매우 전형적인 초기 사례입니다. 올해 8월 기준으로 Seed, Pre-A 등 여러 차례의 펀딩을 완료했으며, 누적 금액은 400만 달러를 초과합니다. 이 자금은 Fortune Agent 업그레이드, 더 많은 예측 시장 연결, 그리고 유동성 및 관련 인프라 확장에 사용됩니다.

이것이 노리는 것은 바로 'The Liquidity Infrastructure for Prediction Markets' 레이어입니다. 얼마 전에는 Polymarket의 유동성을 추가로 연결하여 기존에 지원하던 Predict.fun과 함께 Fortune Markets의 통합 진입점에 배치했습니다.

사용자는 이제 하나의 진입점에서 서로 다른 출처의 시장, 거래량, 유동성 및 내재 확률을 확인할 수 있으며, 여러 Prediction Market 사이를 오갈 필요가 없습니다.

이는 매우 초기 형태일 뿐이지만, Fortune이 하고자 하는 바를 이미 드러내고 있습니다. 즉, 원래 서로 단절되어 있던 Prediction Markets을 점차 하나의 통합된 유동성 레이어로 추상화하는 것입니다.

2. 단순히 '예측 시장 버전 1inch' 그 이상, 무엇을 더 할 수 있을까?

물론, 이 때문에 Fortune과 같은 새로운 플레이어를 단순히 '예측 시장 버전 1inch'로 이해하는 것은 시대에 뒤떨어진 생각일 수 있습니다.

예측 시장이 반드시 DeFi의 발전 경로를 완전히 복제하지는 않을 것입니다. Fortune과 같은 새로운 플레이어들은 주로 관점을 Prediction Market에서 Prediction Asset으로 전환하려고 시도하고 있습니다.

단어 하나만 다른 것처럼 보이지만, 그 이면의 논리는 천지 차이입니다. Market은 '어디서 거래할지'를 중시하고, Asset은 '무엇을 거래하는지, 그리고 그것을 중심으로 무엇을 더 구축할 수 있는지'를 중시합니다.

BTC가 Binance에 속하지 않고, Tesla가 Robinhood에서만 거래될 수 있는 것이 아니며, 미국 주식이 현물 매매만 있는 것이 아니고, Crypto가 Spot에 국한되지 않는 것처럼, Prediction Assets이 서로 다른 시장에서 찾아지고, 가격이 책정되고, 조합되고, 거래될 수 있게 되면, 시장 위의 인프라가 진정으로 형성될 기회를 갖게 됩니다.

Fortune을 예로 들면, 새로운 플레이어들이 구축하려는 시스템은 대략 몇 가지 상호 연결된 계층으로 나눌 수 있습니다.

1. 분산된 Prediction Assets을 먼저 '함께 모으기'

잘 알려진 대로, 오늘날의 예측 시장은 여전히 매우 분산되어 있습니다.

동일한 유형의 이벤트가 Polymarket, Predict.fun 및 기타 플랫폼에 동시에 존재할 수 있으며, 서로 다른 플랫폼은 각자 독립적인 시장 구조, 유동성 및 가격 책정을 가지고 있습니다.

올해 4월에 Fortune 네이티브 Prediction Market이 이미 출시되었고, 8월에는 Polymarket CLOB v2를 추가로 연결하여 기존에 지원하던 Predict.fun과 함께 Fortune Markets의 통합 진입점에 배치했습니다.

사용자는 이제 Fortune Markets에서 다양한 유동성 출처의 이벤트 시장을 직접 탐색하고, 포지션을 구축하기 전에 각각의 유동성, 거래량 및 내재 확률을 비교할 수 있습니다.

새로운 거래 흐름에는 Outcome Selection, Position Preview 및 Portfolio와 같은 기능이 추가되어, 시장 발견, 포지션 구축 및 사후 관리를 점차 하나로 연결하고 있습니다.

과거에 사용자가 동일한 유형의 정치, 스포츠 또는 Crypto 이벤트를 거래하려면 여러 플랫폼에 각각 접속하여 검색하고, 가격과 깊이를 직접 비교해야 했을 수 있습니다. 이제 Fortune Markets는 이 과정을 '이벤트 발견 → 플랫폼 비교 → 가격 및 유동성 선택 → 포지션 구축 → 통합 관리'로 압축했습니다.

이론적으로 예측 시장의 집계는 일반 DEX 애그리게이터보다 훨씬 복잡합니다.

1 ETH은 Uniswap와 Curve에서 여전히 동일한 ETH이지만, 겉보기에 거의 동일한 두 개의 예측 시장은 마감 시간, 이벤트 정의, 판정 조건 또는 결제 규칙의 미세한 차이만으로 완전히 다른 자산이 될 수 있습니다.

이런 관점에서 볼 때, Fortune이 가장 먼저 하는 것은 더 많은 시장을 만드는 것이 아니라, 원래 여러 플랫폼에 흩어져 있던 Prediction Assets을 점차 더 쉽게 검색, 비교 및 거래할 수 있는 자산 풀로 만드는 것입니다.

2. 'YES / NO' 구매에서 더 완전한 금융 상품으로

일단 자산이 연결되면, 다음 단계의 질문은 자연스럽게 달라집니다.

오늘날 예측 시장에서 가장 흔한 거래 방식은 여전히 특정 결과를 낙관하면 YES를, 비관하면 NO를 구매한 후 이벤트 결제를 기다리는 것입니다.

이는 암호화폐 초기에 Spot만 있었던 것과 매우 유사합니다.

하지만 Prediction Assets이 결국 충분히 큰 규모의 자산 클래스로 발전한다면, 거래 수요는 이론적으로 이진 베팅에 영원히 머물지 않을 것입니다. 기초 자산 규모가 충분히 커지면, 시장은 일반적으로 레버리지, 옵션, 조합, 헤징 및 구조화 상품을 계속해서 만들어냅니다.

이것이 Fortune이 Prediction Derivatives를 전체 제품 방향에 포함시킨 이유이기도 합니다. 이는 Event Contract를 '최종 답변을 기다리는' 이진 계약에서 조합, 관리 및 전략적으로 사용할 수 있는 Prediction Asset으로 전환하려는 것입니다.

이 단계는 사실 매우 중요합니다.

왜냐하면 자산 클래스의 진정한 성숙도는 현물 시장이 얼마나 활발한지보다는, 그 주변에 충분히 풍부한 금융 구조가 형성될 수 있는지에 달려 있기 때문입니다.

BTC가 현물에서 Perpetual, Options 및 구조화 상품으로 발전한 후에야 오늘날의 완전한 거래 시스템이 형성되었습니다. 주식 시장 역시 선물, 옵션, ETF 및 다양한 조합 도구를 보유하고 있습니다.

Fortune이 현재 베팅하는 것은 Prediction Asset도 유사한 금융화 과정을 겪을 것이라는 점입니다.

하지만 이는 또 다른 문제를 제기합니다. 만약 미래의 사용자가 더 이상 몇 개의 시장이 아닌 수백, 수천 개의 Prediction Assets, 심지어 다양한 조합과 전략을 마주해야 한다면, 인간이 모든 연구와 실행을 스스로 완료할 수 있을까요?

이것이 바로 Fortune AI Agent가 진정으로 자리 잡아야 할 위치입니다.

3. AI를 거래 체인에 직접 투입

솔직히 말해서, 예측 시장은 AI Agent가 가장 이해하기 쉬운 금융 시나리오 중 하나일 것입니다.

왜냐하면 여기에는 본질적으로 매우 명확한 전달 체인이 존재하기 때문입니다: 현실 세계의 변화 발생 → 새로운 정보 출현 → 이벤트 확률 변화 → 시장 재평가 → 거래 기회 창출.

다만, 전통적인 거래는 뉴스 확인, 소셜 미디어 검색, 시장 심리 분석부터 시작하여 이 메시지가 특정 이벤트의 확률을 실제로 변경할지 판단하고, 마지막으로 해당 시장을 찾아 가격을 비교하고 포지션을 결정하여 거래를 실행하는 전체 과정을 수동으로 완료해야 합니다.

Fortune Agent가 압축하려는 것은 바로 이 체인입니다.

현재 이미 출시된 Trading Agent는 Multi-Agent System으로 설계되어 News, Sentiment 및 Arbitrage의 세 가지 신호에서 지속적으로 기회를 찾고 조건을 추가로 검증합니다. 사용자는 지갑을 연결한 후 단일 거래 금액, 위험 수준 및 자동 거래 활성화 여부를 직접 설정할 수 있습니다.

Fortune의 향후 Agent에 대한 설명을 자세히 살펴보면 24/7 Market Intelligence, Structured Decision-making, Risk Management 및 Execution이 있으며, 이를 앞서 언급한 Fortune Markets와 함께 놓으면 전체 제품 로직이 완전히 연결됩니다.

예를 들어, 특정 거시경제 이벤트에 대해 새로운 정책 신호가 갑자기 나타난다고 가정해 보겠습니다.

Agent는 먼저 정보를 포착하고 이것이 특정 이벤트의 실제 확률을 변경할 수 있는지 판단합니다. 이후 Fortune Markets는 다양한 Venue의 관련 Prediction Assets, 가격 및 유동성을 동시에 제공할 수 있습니다. 시장 호가가 새로운 정보를 충분히 반영하지 못한 경우, Agent는 더 적합한 거래 기회와 실행 경로를 추가로 찾습니다.

이 시점에서 Fortune이 하고자 하는 것은 단순한 'AI 예측기'가 아니라, 정보 계층, 자산 계층, 유동성 계층 및 실행 계층을 연결하는 것에 더 가깝습니다.

그리고 가장 바깥쪽에는 이 네트워크의 콜드 스타트를 담당하는 Incentive Layer가 있습니다. Fortune은 현재 F Points를 핵심으로 하는 인센티브 시스템을 구축했으며, 여기에는 Daily Check-in 및 초대 메커니즘이 포함됩니다. 사용자가 다른 참가자를 초대하면 해당 참가자의 F 수익의 10%를 얻을 수 있습니다.

이는 전통적인 Web3 프로젝트에서 흔히 볼 수 있는 Points, NFT 및 Referral 방식처럼 보이지만, 전체 제품 아키텍처 안에서 보면 이는 매우 현실적인 문제를 해결합니다.

새로운 Prediction Asset 네트워크에 가장 초기의 유동성, 거래 사용자 및 생태계 참여자는 어디에서 오는가?

더 많은 사용자 참여는 더 많은 거래와 유동성을 가져옵니다. 더 깊은 유동성은 거래 체결 경험을 개선하고, 이는 다시 새로운 사용자와 전략을 유치합니다. Agent와 더 많은 금융 상품이 추가되면 거래 빈도와 전략 복잡성도 함께 높아질 가능성이 있습니다.

따라서 Fortune을 처음부터 끝까지 연결해 보면, 그것이 현재 진정으로 구축하려고 하는 것은 고립된 기능이 아니라 상대적으로 완전한 체인입니다:

• Prediction Markets는 기초 이벤트 자산을 제공합니다.
• Fortune Markets는 자산과 유동성을 연결하는 역할을 합니다.
• Prediction Derivatives는 자산의 금융적 표현 방식을 확장합니다.
• Fortune Agent는 정보 처리 및 거래 실행을 담당합니다.
• Incentive Layer는 전체 네트워크에 초기 성장 동력을 제공합니다.

따라서 Fortune에 반드시 하나의 정체성을 부여해야 한다면, 그것은 단순한 Prediction Market도 아니고 '예측 시장 버전의 1inch'도 아닙니다.

더 정확히 말하면, Fortune이 하려는 것은 Prediction Assets을 중심으로 한 거래 및 실행 인프라스트럭처입니다.

3. '확률'이 진정한 자산이 될 때

물론, Fortune이 이 로드맵을 실제로 완성할 수 있을지는 아직 결론을 내리기 어렵습니다.

여전히 초기 프로젝트입니다.

Polymarket의 유동성 연결과 Agent는 실제 제품을 확인할 수 있지만, 통합 주문 라우팅, 성숙한 Prediction Derivatives 및 충분히 깊은 교차 시장 유동성 네트워크는 아직 최종 형태에 도달하지 못했습니다.

하지만 시각을 업계 전체로 돌리면, Fortune이 베팅하는 방향은 고립되어 있지 않습니다. Apex는 이미 Kalshi의 Event Contracts를 API를 통해 증권사 인프라에 연결하기 시작했습니다. Paradigm 역시 전문 트레이더를 위한 Prediction Market Terminal을 개발하고 있으며, 내부 마켓 메이킹 및 Prediction Market Index를 연구하고 있습니다.

예측 시장이 점점 진정한 금융 시장처럼 되어가고 있다면, 진정한 금융 시장에는 반드시 거래소만 있는 것은 아닙니다.

앞으로 최소한 세 가지 계층의 변화를 주목할 가치가 있습니다.

1. Bet에서 Portfolio로, 고도의 금융화

오늘날 많은 사람들이 예측 시장을 처음 접할 때는 '내가 어떤 일이 일어날지 도박하는 것'으로 이해합니다.

하지만 더 성숙한 트레이더에게는 일련의 완전한 관점을 표현할 수 있는 자산 조합을 창출할 수 있습니다.

예를 들어, 트레이더가 미국 인플레이션이 다시 상승하고 Fed가 매파적으로 전환할 것이라고 판단할 때, 반드시 '다음 FOMC에서 금리를 인상할지'만 거래할 필요는 없습니다. 'Fed가 더 높은 금리를 유지할지', 'BTC가 연말까지 특정 가격대를 돌파할지', '미국이 경기 침체를 피할지' 등 다양한 이벤트를 동시에 포지션으로 구축할 수 있습니다.

이러한 각각은 개별적으로는 Event Contract이지만, 함께 조합되면 완전한 Higher for Longer 거시 테제를 표현할 수 있습니다.

이 단계가 실제로 도래한다면, Portfolio Management, Correlation, Hedging 및 Risk Management도 자연스럽게 뒤따를 것입니다. 그때 Fortune과 같은 프로젝트가 Derivatives와 조합 계층을 실제로 보완할 수 있다면, 그 가치는 더 이상 단순히 사용자가 '몇 개의 웹페이지를 덜 열게' 하는 데 그치지 않을 것입니다.

2. 단일 시장 거래에서 교차 시장 통합 실행으로

이것은 이해하기 쉽습니다. 시장이 클수록 개별 플랫폼의 중요성은 오히려 줄어들 수 있습니다.

암호화폐는 결국 '하나의 거래소가 모든 유동성을 담당하는' 구도로 끝나지 않았으며, Prediction Market도 그럴 가능성이 높습니다.

다양한 규제 체계, 사용자 그룹, 마켓 메이커, 이벤트 카테고리 및 지역은 장기적으로 시장 분할을 만들어내며, 시장 분할 자체가 인프라의 기회입니다. 결국 차익 거래자는 가격을 필요로 하고, 마켓 메이커는 주문 흐름을 필요로 하며, 기관은 유동성을 필요로 하고, 일반 사용자는 최상의 체결 가격을 필요로 하며, 에이전트는 스캔하고 실행할 수 있는 충분한 수의 Venue를 필요로 하기 때문입니다.

그래서 Prediction Market이 진정으로 성숙해지면, 거래 진입점은 오히려 점점 더 '보이지 않게' 될 수 있습니다. 예를 들어, 증권사 앱에서 "Fed, 다음 달 금리 조정 확률: 72%"라는 뉴스를 보게 되면,

옆에 있는 버튼 하나로 매수할 수 있고, 그 주문이 Polymarket에서 왔는지, Kalshi에서 왔는지, 아니면 Router가 세 개의 시장으로 쪼개서 처리했는지는 중요하지 않습니다.

이것이 바로 API화가 실제로 가져올 수 있는 변화입니다.

3. Human Trader에서 AI Trader로

저는 항상 예측 시장이 AI Agent에게 가장 자연스러운 금융 애플리케이션 시나리오 중 하나가 될 것이라고 생각합니다.

왜냐하면 그것 자체가 '정보 → 확률 → 가격 → 거래'의 과정이고, 이것이 바로 AI가 가장 잘 개입할 수 있는 체인이기 때문입니다.

Crypto가 AI Agent에게 은행 계좌 없이 24시간 자산을 직접 통제할 수 있는 금융 시스템을 제공했다면, Prediction Market은 여기에 더 나아가 '인지(Cognition)'를 직접 거래할 수 있는 시장을 제공합니다.

AI의 핵심 능력 중 하나는 정보를 처리하는 것이고, Prediction Market의 핵심 자산은 정보가 압축되어 형성된 확률입니다.

둘은 자연스럽게 맞아떨어집니다.

미래에 한 Agent가 뉴스, 소셜 미디어, 거시경제 데이터, 온체인 데이터, 기업 공시, 스포츠 경기, 정책 문서 등을 동시에 모니터링하면서 자신의 확률 모델을 지속적으로 재계산하는 상황을 상상해 볼 수 있습니다.

시장 가격이 모델과 충분히 큰 차이를 보이면 즉시 주문을 넣고, 이때 Prediction Market의 속도도 변화할 것입니다.

과거에는 알파(Alpha)가 내가 다른 사람보다 더 빨리 뉴스를 보는 것에서 나왔다면, 앞으로는 내 Agent가 당신의 Agent보다 더 빨리 이 뉴스가 무엇을 의미하는지 이해하는 것에서 나올 수 있습니다. 더 나아가 다음 단계에서는 누가 더 많은 Venue 사이에서 인지적 우위를 더 빨리 체결로 전환하는가가 중요해질 것입니다.

결국 정보 우위, 모델 우위, 실행 우위는 점차 하나의 동일한 것이 될 것입니다.

이것이 바로 소위 AI × Prediction Market이 정말 흥미로운 지점일 수 있습니다. 물론, 이러한 모든 상상이 현실이 되기 전에 해결해야 할 몇 가지 현실적인 문제가 있습니다.

• 첫째는 유동성입니다. 충분히 깊은 호가창이 없으면 아무리 진보된 Router와 파생상품도 의미가 없습니다.
• 둘째는 결산(Resolution)입니다. 예측 시장은 궁극적으로 신뢰할 수 있고 명확하며 논란의 여지가 적은 사건 정산 메커니즘이 필요합니다.
• 그 다음은 규제입니다. Event Contract이 파생상품, 도박, 아니면 새로운 금융 상품에 해당하는지에 대한 답은 지역마다 완전히 다릅니다.
• 마지막으로 Agent 자체의 문제입니다. AI는 방대한 정보를 처리할 수 있지만, '뉴스를 요약할 수 있는 것'과 '안정적으로 알파를 창출할 수 있는 것' 사이에는 여전히 큰 간격이 있습니다.

이러한 문제들은 시장이 성장하고 있다고 해서 자동으로 사라지지 않습니다.

오히려 이러한 인프라가 단계적으로 갖춰진 후에야 Prediction Assets이 신선한 거래 상품에서 성숙한 자산군으로 진정으로 자리 잡을 수 있을 것입니다.

마치며

객관적으로 볼 때, 2024년 미국 대통령 선거부터 2026년 월드컵까지, Polymarket과 Kalshi는 예측 시장의 가장 어려운 첫 번째 사용자 교육을 완료했습니다.

현실 세계의 많은 불확실성은 실제로 거래될 수 있다는 것을 증명한 것입니다.

하지만 이것은 전반전에 가깝습니다. 거의 모든 금융 시장의 발전사를 되돌아보면, 자산이 거래될 수 있다는 것을 증명하는 것이 이야기의 끝이 아님을 알 수 있습니다.

참여자, 자산, 플랫폼이 점점 더 많아지면서 시장의 성숙도를 결정하는 것은 종종 거래소 외부의 덜 화려한 요소들, 예를 들어 유동성, 시장 조성, 라우팅, 파생상품, 리스크 관리, 포트폴리오 전략, 그리고 더 자유롭고 자동화된 실행입니다.

DeFi가 이미 한 번 겪었고, 예측 시장도 비슷한 길을 가고 있을 가능성이 높습니다.

따라서 오늘날 Fortune과 같은 새로운 플레이어를 다시 볼 때, 진정으로 주목해야 할 것은 점점 더 많은 '확률'이 실제 자산이 된 후, 우리가 그것들을 어떻게 더 효율적으로 거래할 수 있을지입니다.

더 깊은 유동성, 더 풍부한 금융 도구, 더 효율적인 실행, 그리고 현실 세계를 24시간 이해하고 확률을 지속적으로 재계산할 수 있는 AI Agent가 필요합니다.

그리고 이것이 아마도 Prediction Market이 '시장'에서 Prediction Assets으로 나아간 후의 진정한 후반전일 것입니다.