2026년 8월 28일, 홍콩 디지털 포트 — Fosun Wealth Holdings, FinChain 스타체인(星链), ME, Feixiaohao가 주최하고, OASES, 산웨이신안(三未信安), Excepta, 만우(SlowMist)가 공동 주최한 Cypher Asia 서밋이 성황리에 마무리되었습니다. 이번 서밋은 "스마트 암호화 금융(Smart Encrypted Finance)"을 핵심 주제로, 전통 금융, 블록체인, AI, 보안, 법률 등 다양한 분야의 글로벌 업계 정상급 연사 20여 명이 한자리에 모였습니다. 8시간에 걸친 지적 향연 속에서 각 연사는 RWA, 스테이블코인, AI 에이전트, 양자 보안, 토큰화 등 최신 주제에 대해 심도 있는 논의를 펼치며, 현장 관객들에게 스마트 암호화 금융 시대의 전모를 제시했습니다.

행사 당일, FinChain 스타체인 CEO 자오천(赵晨)은 KuCoin과 공동 개발한 미러 트레이딩(Mirror Trading) 솔루션을 공식 발표했습니다. 사용자는 FUSD를 라이선스 수탁 기관에 예치하고, 담보 가치 매핑을 통해 거래 계정 내에서 전략 실행 및 포지션 관리를 수행할 수 있으며, 원금과 거래소의 신용 리스크가 완전히 분리됩니다. 이 솔루션은 현장 최초 공개와 동시에 참석 기관들의 높은 관심을 불러일으켰습니다. 양사는 FUSD의 수탁 및 담보 가치 매핑 관련 기술 연동을 완료하고 KuCoin RWA Collateral Mirroring Solution(RCMS)에 온보딩했다고 공식 발표하며, 미러 트레이딩이 현장 발표에서 본격적인 실현 단계로 나아가고 있음을 알렸습니다.

저우겅(周耿) — 전통 자산운용 6조 달러 vs 체인 상 토큰화 300억 달러, 체인 상 자산운용 시장의 공간이 막 열리기 시작했다

서밋 개막, Fosun International 자산관리 총재 저우겅이 기조연설을 통해 Web3 및 RWA 토큰화 자산운용 업계의 발전 동향에 대해 논의했습니다.

그는 현재 체인 상 자산 시장에 상당한 공급 격차가 존재한다고 지적했습니다. 글로벌 스테이블코인 총량은 약 3000억 달러에 달하지만, 체인 상 토큰화 자산 규모는 300억 달러에 불과하며, 토큰화 자산에 참여하는 사용자 수는 아직 100만 명 미만입니다. 반면 전통 시장의 머니마켓 펀드 전체 규모는 약 6조 달러로, 전통 자산운용 시장과 체인 상 토큰화 자산운용 시장 사이에는 엄청난 발전 가능성이 존재합니다.

저우겅은 업계의 체인 상 채권형 상품, 퀀트 헤지, 비상장 지분 토큰화 등 방향에 대한 발전 전망을 공유하며, 향후 업계가 점차 더 완전한 체인 상 자산운용 생태계를 구축할 수 있을 것이라고 전망했습니다.

한펑(韩锋) — 하버드대학교 독립 연구원: "비연준(Bitcoin Reserve)" 설립, 비트코인 기반 에너지 스테이블코인 BTCD 공식 출시

하버드대학교 연구원이자 코인 업계의 전설적인 인물인 한펑은 특유의 서사 방식으로 "비연준(Bitcoin Reserve)"의 탄생 스토리를 들려주고, 비트코인 기반 에너지 스테이블코인 BTCD를 공식 출시했습니다.

거시적 관점에서 한펑은 레이 달리오(Ray Dalio)의 부채 위기 이론을 인용하며, 세계가 100년 만의 부채 위기에 빠져 있으며, 미국 국채 규모가 이미 40조 달러를 돌파했고, 연간 이자 지출이 미 해군 예산을 초과했다고 지적했습니다. 이 위기를 해결할 유일한 방법은 경화(硬通货)인 금과 비트코인을 도입하는 것입니다.

비연준의 핵심 혁신은 다음과 같습니다. 첫째, 비트코인 담보 청산을 최초로 실현하지 않고, 투자 운용을 통해 스테이블코인의 안정성을 유지하여 이더리움 스마트 계약의 청산 로직에서 벗어났습니다. 둘째, 은행 시스템에 전혀 의존하지 않는 세계 최초의 스테이블코인으로, AI 에이전트의 순수 알고리즘 결제 로직에 진정으로 부합합니다. 한펑 교수는 2035년경 AI 에이전트 경제 규모가 인간 경제를 넘어 100조 달러에 달할 것이라고 예측했습니다.

Edwin Wong — KuCoin 부사장: 홍콩, 디지털 자산 기관화 가속화, "4계층 신뢰 가능성"으로 장기적 신뢰 기반 구축

KuCoin 부사장 Edwin Wong은 점차 명확해지는 규제 프레임워크, 성숙한 금융 시스템, 국제화된 자본 시장, 그리고 아시아와 글로벌을 연결하는 독특한 이점을 바탕으로 홍콩이 글로벌 디지털 자산 기관화 발전의 중요한 허브가 되고 있다고 밝혔습니다. 디지털 자산이 더욱 기관화됨에 따라 시장의 플랫폼 요구 사항은 제품, 거래 및 유동성 역량에서 장기적이고 체계적이며 검증 가능한 신뢰 기반을 구축할 수 있는지 여부로 확장되고 있습니다. 기관 참여자에게 "신뢰 가능성"은 법적 신뢰 가능성, 기술적 신뢰 가능성, 안전 신뢰 가능성 및 책임 신뢰 가능성이라는 상호 보완적인 네 가지 계층 위에 구축되어야 합니다.

이 중 법적 신뢰 가능성은 지속적이고 체계적인 규정 준수 역량을 강조합니다. 기술적 신뢰 가능성은 안정적이고 고성능이며 확장 가능한 인프라를 요구합니다. 안전 신뢰 가능성은 자산 보호, 투명성, 리스크 관리 및 업무 연속성을 포괄합니다. 책임 신뢰 가능성은 사용자 이익과 장기적 발전을 고수함을 의미합니다.

Edwin은 디지털 자산 시장의 기관화 수준이 높을수록 신뢰 가능성에 대한 요구도 높아진다고 지적했습니다. 홍콩이 전통 금융과 디지털 자산 시장을 더욱 연결함에 따라 법률, 기술, 안전 및 장기적 책임을 아우르는 신뢰 가능한 인프라는 디지털 자산이 주류 금융 시스템으로 더욱 진입하는 데 중요한 기반이 될 것입니다.

류후이이(刘会议) — 산웨이신안(三未信安) CTO: 스마트 암호화 금융 시대의 데이터 보안과 양자 위협

산웨이신안 CTO 류후이이는 AI와 양자 컴퓨팅의 급속한 발전 배경 하의 금융 인프라 보안에 대해, 지능화 및 자동화로 인한 새로운 유형의 위험과 양자 컴퓨팅이 기존 암호 체계에 미치는 잠재적 충격을 심층 분석했습니다.

류후이이는 금융 보안 체계가 두 가지 측면의 구조적 도전에 직면해 있다고 지적했습니다. 한편으로, AI 에이전트의 광범위한 적용은 업무 운영의 자동화 및 실시간 수준을 크게 향상시켰지만, 신원 도용, 권한 초과 호출, 데이터 유출 및 자동화 공격과 같은 위험을 더욱 증폭시켰으며, 경계 보안 위주의 기존 보안 체계는 시급히 업그레이드되어야 합니다. 다른 한편으로, 양자 컴퓨팅의 지속적인 돌파는 RSA, ECC 등 공개키 암호 체계에 장기적이고 근본적인 위협을 가하고 있습니다. 관련 연구에 따르면, 256비트 타원 곡선 암호를 해독하는 데 필요한 논리적 큐비트 수가 현저히 감소했으며, 금융 기관은 포스트퀀텀 암호 마이그레이션 및 암호 인프라 업그레이드를 서둘러 추진해야 합니다.

이러한 도전에 대응하여 류후이이는 산웨이신안이 "암호 기반, 데이터 보안 및 지능형 애플리케이션"을 중심으로 구축한 풀스택 보안 역량을 소개했습니다. 여기에는 XS200 양자 내성 암호 칩, 미국 FIPS 140-3 Level 3 인증을 획득한 HSM(하드웨어 보안 모듈), 지능형 시맨틱 방화벽, 모델 서명 및 하드웨어 수준 암호화, AI 에이전트 애플리케이션 시나리오를 위한 MPC 지갑 등이 포함되며, 칩, 키, 데이터, 모델 및 애플리케이션을 아우르는 전 구간 보안을 금융 기관에 제공하여 금융 비즈니스가 지능화 전환 과정에서 안전, 신뢰성 및 규정 준수 발전을 달성할 수 있도록 지원합니다.

류무(刘牧) —某 산업 CVC: AI 슈퍼 사이클의 산업 체인 투자 지도

某 산업 CVC 파트너 류무는 16년간의 산업 및 투자 경험을 바탕으로 AI 슈퍼 사이클의 완전한 투자 프레임워크를 체계적으로 정리했습니다.

류무는 ChatGPT가 2개월 만에 1억 사용자를 달성한 것을 기점으로 AI 슈퍼 사이클이 2023년에 시작되었으며, 전체 주기는 약 58년으로 현재 절반 정도 지났을 수 있다고 판단했습니다. AI 주기는 이전의 어떤 기술 혁명보다 더 짧고 격렬할 것이며, 거품 지점은 20272028년에 나타날 수 있습니다.

산업 체인의 5대 투자 방향은 각각 컴퓨팅 파워 인프라, 칩 및 부품, 대규모 언어 모델, 에이전트 상용화, 물리적 AI 및 임베디드 지능입니다.

류무는 특히 컴퓨팅 파워 건설을 위한 자금 조달원이 다음 돌파구가 될 수 있다고 지적했습니다. 비트코인 채굴기의 코인 생산 신용 로직에 대응하여, 토큰화는 AI 컴퓨팅 파워 자금 조달의 새로운 화폐 공통점이 될 수 있으며, 이것이 바로 AI와 Crypto의 심층 융합의 핵심 지점입니다.

Colin — 싱루과기(星路科技) 전무이사: FinTAAS 플랫폼 출시, RWA 발행이 투명하고 보편적인 시대로 진입

싱루과기 전무이사 Colin이 FinTAAS 플랫폼을 공식 출시했습니다. 이 플랫폼은 업계에 오랫동안 존재해 온 발행 비용 불투명, 프로세스 비표준화, 후속 유통 부재 등의 문제점을 해결하는 것을 목표로 합니다.

Colin은 싱루과기가 아시아를 선도하는 RWA 플랫폼으로서 홍콩 1호 라이선스 보유 기관 유통, VATP 유통, 싱가포르 기관 유통을 이미 실현했으며, 규정 준수 체계 내에서 거래소 및 체인 상 스테이킹과 연동될 수 있다고 강조했습니다. FinTAAS의 목표는 홍콩의 규정 준수 RWA 생태계를 글로벌과 연결하고, 발행이 더 이상 소수 특권이 아니도록 하는 것입니다.

자오천(赵晨) — FinChain 스타체인 CEO: FUSD와 미러 트레이딩, 체인 상 유동성 재구축

Fosun Wealth 디지털 자산 매니징 디렉터이자 FinChain 스타체인 CEO인 자오천은 아시아 최초의 멀티체인 RWA 리베이스 수익형 스테이블 토큰 FUSD(Yield Bearing Stablecoin FUSD)를 체계적으로 소개했습니다.

현재 시점에서 체인 상에는 유동성이 극도로 부족하며, 모든 유동성은 제한된 USDT/USDC에 불과합니다. FUSD는 여러 규정 준수 체인 상 RWA를 도입하여 전통적인 이자 발생 자산을 체인 상으로 가져와 현금에 더 가까운 일반 등가물로 만듭니다.

또한 KuCoin과 공동으로 미러 트레이딩 솔루션을 출시했습니다. 사용자는 FUSD를 라이선스 수탁 기관에 예치하여 원금을 완전히 분리하고, KuCoin은 이에 대응하여 사용자가 거래소에서 거래 전략을 실행할 수 있도록 USDT를 제공합니다. FUSD 자체는 3.4~3.5%의 기본 수익을 제공하며, 시장 중립 전략 수익을 더하면 8.5% 이상의 종합 수익률을 달성할 수 있습니다.

자오천은 또한 FinChain 스타체인이 Monad와 SOLANA에서 체인 상 DeFi 제품을 추진 중이라고 밝혔습니다. 3월에는 에이전트에게 체인 상 신원 인증을 제공하는 디스패치 프로토콜을 출시하여 스마트 암호화 금융의 기반 인프라를 구축하고 있습니다.

왕웨이웨이(王维巍) — 준허(君合) 법률사무소 홍콩 파트너: 홍콩 규정 준수 RWA 발행의 법적 프레임워크 완전 분석

준허 법률사무소 홍콩 파트너 왕웨이웨이는 법률 규정 준수 관점에서 홍콩의 규정 준수 RWA 발행을 위한 규제 프레임워크와 실행 경로를 체계적으로 정리했습니다. 홍콩의 규정 준수 RWA 발행은 본질적으로 두 가지 과정입니다. 펀드 또는 어음 발행을 통한 자산 유동화 + 블록체인 상 증권 소유권의 토큰화입니다. 홍콩의 토큰화 규정 준수 발행은 "동일 업무, 동일 위험, 동일 규칙"의 규제 원칙을 따라야 하며, 실질적(穿透式) 인식을 통해 토큰화 증권을 전통 증권의 디지털 포장으로 간주하고, 증권감독관리위원회(SFC)가 1차 및 2차 시장을 점진적으로 개방하고 전문 투자자 제한을 완화하는 동시에, 상품 제공자와 라이선스 중개 기관이 최종 책임을 지고 기술, 수탁, 사이버 보안 등 추가 위험 관리를 강화하도록 요구합니다.

장환더(张欢得) — 홍콩 재정사 사무처 OASES Director: 홍콩 정부의 금융 기술 혁신 지원 방안

홍콩 재정사 사장실 Oases 디렉터 장환더는 정부 관점에서 홍콩이 Web3 및 핀테크 혁신을 지원하는 정책 체계를 전면적으로 소개했습니다. 5대 기술 분야: 핀테크, AI, 문화 창의, 생명 건강, 첨단 제조 및 신에너지. 홍콩은 글로벌 금융 허브로서 충분한 자신감을 가지고 있습니다: 세계 100대 은행 중 70곳이 홍콩에 진출했으며, 패밀리 오피스는 3300곳을 넘어 스위스를 제치고 글로벌 자산 관리 중심지 1위로 올라섰습니다.

핵심 정책 하이라이트: 지식재산권 세제 혜택, 금 전략, 스테이블코인, RWA, AI, 북부 도시권.

장환더는 또한 홍콩의 인재 정책 시스템을 소개했습니다: 고급 인재 통행증, 우수 인재 계획, 전문 인재 계획, 투자 이민 등이며, 전 세계 기술 인재와 프로젝트의 홍콩 정착을 환영합니다.

장궈페이 —— 윈펑 금융 사장: 차세대 디지털 금융 인프라의 이중 계층 아키텍처

윈펑 금융 사장 장궈페이는 AI+Web3 이중 계층 아키텍처를 제시하며 차세대 디지털 금융 인프라를 해석했습니다.

그는 Web3가 여러 번의 강세장과 약세장을 거치며 퍼블릭 체인, 스마트 계약, 거래 플랫폼 등 대규모 인프라를 축적했으며, 블랙록, 피델리티 등 전통 금융 거대 기업들도 온체인 청산 결제 능력을 받아들이고 있다고 언급했습니다. 현재 RWA는 표준화된 자산의 디지털화라는 가장 간단한 단계만 완료했으며, 규모화된 실현을 위해서는 세 가지 폐쇄 루프를 연결해야 합니다:

데이터 계층: 기본 정보를 제공하여 시장 정보 차이를 유발합니다. AI 계층: 방대한 데이터를 처리하여 자산 분석을 형성하고 인지 차이를 구축합니다. Web3 실행 계층: 초 단위 온체인 실행을 실현하여 위험 노출 시간 차이를 압축합니다.

원풍 산하의 AlphaToken은 기관 수준의 자산 표준화 및 토큰화 플랫폼을 구축하여 '데이터 입력 - AI 전략 생성 - 온체인 실행 - 상태 업데이트'의 자동화된 폐쇄 루프를 형성합니다. 장궈페이는 이 시스템을 금융 분야의 구현형 로봇에 비유하며, 재테크 판단부터 실행까지의 전 과정 자동화를 실현한다고 설명했습니다.

린천 교수 —— 홍콩대학교 부총장(비즈니스 전략), 홍콩대-스탠다드차타드 자선기금 핀테크 학원 집행 주임: 토큰화 주식——Money Never Sleeps

홍콩대학교 부총장(비즈니스 전략), 홍콩대-스탠다드차타드 자선기금 핀테크 학원 집행 주임 린천 교수는 "Money Never Sleeps"라는 제목으로 토큰화 주식(Tokenized Stocks)의 폭발적 성장과 미래 동향을 심층 분석했습니다.

린천 교수가 공개한 데이터에 따르면, 지난 1년간 토큰화 주식 시장은 약 29배 성장했으며, 현재 온체인 시가총액은 약 18억 달러로, 약 300개의 토큰을 포괄하고, 24시간 거래량은 5억 1천만 달러이며, 이 중 96%가 래핑 버전(Wrap Version)입니다.

린천 교수는 현재 존재하는 세 가지 토큰화 발행 모델을 공유했습니다:

래핑형(가장 대중적): SPV를 통해 실제 주식을 보유하고, SPV가 발행한 증서를 거래합니다. 매핑형: DTCC가 올해 10월 공식 출시 예정이며, 등록부는 여전히 DTC에 있고, 온체인에는 매핑된 권리 기록이 올라갑니다. 네이티브 발행형: Figure가 자체 퍼블릭 체인 Provenance에서 직접 주식을 발행하며, 수탁 증권사가 없고 DTC를 거치지 않으며, 퍼블릭 체인 자체가 등록부입니다.

린천 교수는 현재 18억 달러의 온체인 주식은 전 세계 160조 달러의 주식 시장에 비해 10만분의 1에 불과하며, 지난 1년간 20배 이상의 성장률을 기반으로 이 분야는 지속적으로 고속 성장할 것이며, 인프라 교체는 이제 막 시작되었다고 지적했습니다.

우펑 —— 북극광 벤처 캐피탈 파트너: 융합 배경 하의 블록체인 신규 기회 논의

우펑은 노련한 Web3 투자자로서 산업 연구 판단을 제시하며, 업계 관찰의 세 가지 요소를 제안했습니다: 트래픽, 유동성, 규제 준수. 전통 자산 토큰화 물결 속에서 자산은 동질화되는 경향이 있으며, 미래 거래소 분야는 과점 경쟁으로 나아갈 것입니다. 전통 금융 기관은 단순히 암호화폐 업계에 의해 전복되는 것이 아니라 Web3 기술을 내재화하고 있습니다. 창업자들에게 강조하는 점: 자산 공급, 거래 시나리오, 대출 인프라에 주목하고, 거품을 합리적으로 바라보며, 진정한 현금 흐름과 실제 사용자를 가진 프로젝트만이 강세장과 약세장을 극복할 수 있습니다.

우펑은 업계의 다음 중요한 경쟁 고지로 올인원(All-in-One) 슈퍼 앱을 제시했습니다. 이상적인 제품 형태는 사용자가 3분 이내에 등록, 입금, 다양한 자산 거래의 전체 프로세스를 완료할 수 있도록 하면서, 동시에 법정화폐와 온체인 토큰을 모두 지원하는 것입니다. 이러한 사용자 경험을 성공적으로 구현하는 곳은 대량의 신규 사용자를 확보할 기회를 잡을 수 있습니다.

해외 모델을 단순히 복제하지 말고, 현지 규제 환경, 자금 구조, 사용자 요구에 맞춰 현지화 개조를 해야 합니다. '코인 발행, 토큰 발행'에만 집중하지 말고, 자산이 온체인에 올라간 후 현실 세계의 어떤 진정한 문제를 해결할 수 있을지 더 많이 고민해야 합니다.

쿵젠핑 —— Nano Labs 창립자: Web4.0——에이전트 자율 실행의 새로운 시대

Nano Labs 창립자 쿵젠핑은 Web4.0의 개념과 산업 동향에 대해 공유했습니다. 그는 인류 사회가 농경 시대, 산업 시대, 인터넷 시대를 거쳐 에이전트 시대로 나아가고 있으며, AI 경제 규모가 빠르게 성장하여 산업과 사회에 지대한 영향을 미칠 것이라고 지적했습니다. 'AI에 거품이 있는가'에 대해 그는 토큰 소비량이 실제 수요를 관찰하는 중요한 지표이며, 토큰 사용량이 지속적으로 고속 성장한다면 AI 애플리케이션 수요가 여전히 확장되고 있음을 의미한다고 생각했습니다.

그는 또한 Web3와 Web4가 깊이 융합될 수 있으며, 칩 및 컴퓨팅 파워 인프라가 블록체인 컴퓨팅에서 AI 추론 및 데이터 센터로 확장되고 있다고 지적했습니다. 미래에는 인터넷이 '정보 인터넷'에서 '행동 인터넷'으로 업그레이드되고, AI는 정보 제공에서 작업을 자율적으로 이해하고 도구를 호출하여 실행을 완료하는 방향으로 나아갈 것이며, 에이전트는 기업 조직 방식과 사회 생산 관계를 더욱 재구성할 것입니다.

주쥔웨이 —— Solana Company(나스닥: HSDT) 이사회 의장 겸 CEO: 실물 경제에서 AI로의 융합 경로

Solana Company 이사회 의장 겸 CEO 주쥔웨이는 주제 발표 '지능과 온체인 금융의 만남: 실물 경제에서 AI로의 융합 경로'를 통해 달러 주도의 스테이블코인 업계 구도를 분석하고, 고성능 퍼블릭 체인이 AI 에이전트 시대에 가지는 가치를 설명했습니다.

Solana는 매우 낮은 거래 비용, 서브초 단위 청산 확인, 연중무휴 운영 특성을 바탕으로 AI 에이전트의 고빈도 소액 자동 지불 결제 요구에 적합합니다. 현재 Solana는 주요 퍼블릭 체인 거래량의 약 80%를 처리하며, 스테이블코인 월간 이체 규모는 6500억 달러로 전체 체인 중 1위이며, 11개의 글로벌 시스템 중요 은행, 10개의 글로벌 Top20 자산운용사가 생태계에 참여하여 규제 준수 스테이블코인, RWA 청산, 에이전트 지불 등 시나리오를 구현했습니다.

주쥔웨이는 아시아의 AI-암호화폐 혁신 기회를 매우 낙관적으로 봅니다. 방대한 실물 산업, 국경 간 무역 수요에 홍콩의 명확한 규제 체계가 더해져, 아시아는 북미와 차별화된 응용 프로그램을 탄생시켜 국경 간 지불, 무역 금융, 지역 자산 토큰화에서 돌파구를 마련할 가능성이 높습니다. 그는 Solana를 인터넷 자본 시장(Internet Capital Market)으로 포지셔닝하며, 기관과 실물 경제의 온체인 혁신을 지속적으로 지원합니다.

Sistine —— Excepta 공동 창립자: 세상에는 올바른 가격이 없다——AI 시대의 투자 철학

Excepta 공동 창립자 Sistine은 '세상에는 올바른 가격이 없다'는 제목으로 AI 시대의 투자 통찰과 방법론을 공유했습니다. 그녀는 가격이 진실과 같지 않으며, 가격은 정보, 자금, 제약 등 여러 요소가 순간적으로 도달한 합의라고 지적했습니다. Excepta는 'Compute Intelligence Company'로 포지셔닝하며, 핵심 개념은 세 문장으로 요약할 수 있습니다:

AI는 엔진(Engine)입니다: 판단을 발견하고 업데이트하는 역할을 합니다. 자본은 매체(Media)입니다: 발견된 판단을 현실 세계로 가져와 검증하고 배치합니다. 금융은 인프라(Infrastructure)입니다: 그 위에서 거래, 결제, 데이터 회귀 및 업데이트가 이루어집니다.

Sistine은 편향은 고정되어 존재하지 않으며, 나타나고, 확대되고, 사라지기 때문에, 편향을 발견하는 능력을 기르는 것이 중요하다고 강조했습니다. AI가 해야 할 일은 정적인 답을 찾는 것이 아니라, 끊임없이 작동하는 검색 엔진이자 레이더가 되어 지속적으로 전 시장을 스캔하여 시장을 발견하고, 가격 관계를 발견하며, 동적으로 실행하는 것입니다.

Excepta의 핵심은 단순한 모델이 아닌 인지 시스템입니다——실제 세계의 각 대상(標的)을 모델링하고, 지난 20년간의 투자 경험을 바탕으로 AI를 보조 수단으로 삼아, 새로운 시대에 적합한 의사 결정 로직을 구축하며, 시스템이 유효 신호를 자동으로 최적화하고,무효 신호를 개선합니다. 금융 시장에서의 응용이 성숙해지면, Excepta는 이 모델을 교차 시장, 교차 자산 분야, 특히 국경 간 무역, 대량 실물 자산 등 비금융 자산의 가치 편향 차익 거래로 확장할 계획입니다.

신화이 그룹 CEO Livio: AI와 암호화폐 결합의 핵심 서사는 '머신 이코노미'에 집중될 것

신화이 그룹 Bitfire CEO 웡샤오치(Livio Weng)는 CYPHER ASIA 스마트 암호화폐 금융 서밋에서 기조 연설을 통해 AI와 암호화폐의 심층 융합 발전 및 신화 그룹의 최신 전략에 대해 심도 있게 논의했습니다.

Livio는 향후 몇 년간 AI와 암호화폐 결합의 핵심 서사는 '머신 이코노미(agential economy)'에 집중될 것이라고 생각합니다. AI 신원 인식, 권한 지갑, 지불 프로토콜 등 인프라가 지속적으로 성숙해짐에 따라 AI는 점차 자산을 자율적으로 사용, 관리 및 거래할 수 있는 능력을 갖추게 될 것이며, 암호화폐 업계의 기존 거래, 예측 시장, 자산 관리 및 지불 등 업태와 깊이 융합될 것입니다. AI 자율 AI 에이전트는 암호화폐 생태계의 중요한 참여자가 될 가능성이 높습니다.

마지막으로 Livio는 신화 그룹의 최신 전략을 체계적으로 소개했습니다. 신화이는 RWA를 적극적으로 수용하고 AI와 암호화폐의 융합 발전 기회를 포착하고 있습니다. 신화이는 8월 26일 공식적으로 RWA 종합 운영자 서비스를 발표하고, 홍콩 최초의 규제 준수 암호화폐 양적 전략을 공개했습니다. 이 전략은 RWA 자산 도입을 통해 더 많은 교차 자산 배분 및 위험 헷지 기회를 제공하여 투자자들이 다양한 자산 클래스와 시장 주기의 변동성을 균형 있게 관리할 수 있도록 도울 것으로 기대됩니다.

Evan Auyang —— Animoca Brands 그룹 사장: 스테이블코인의 진화와 에이전틱 웹의 미래

Animoca Brands 사장 Evan Auyang은 화폐의 진화, 스테이블코인의 혁신, 그리고 AI 에이전트 시대의 새로운 웹 패러다임에 대해 심도 있게 논의했습니다.

Evan Auyang은 화폐의 기능은 사라지지 않고 시간이 지남에 따라 진화할 뿐이라고 지적했습니다: 현금 → 무현금(옥토퍼스) → 디지털 지갑 → 토큰화된 화폐(프로그래밍 가능 화폐). 토큰화된 화폐의 성장은 매우 빠르며, 그 핵심 가치는 비용 절감에 있습니다.

홍콩의 독특한 강점: CBDC(중앙은행 디지털 화폐), 스테이블코인, 토큰화된 예금.

Evan Auyang은 미국이 디지털 자산 분야에서 가장 앞서 있지만, CBDC를 도입하지 않는다고 지적했습니다. 이는 달러 패권을 유지해야 하며, CBDC가 달러의 지배력을 약화시킬 것이기 때문입니다. 그러나 미국 재무부의 국채 시장 개입을 볼 때, 미국은 달러의 중요성을 더욱 적극적으로 연장할 것입니다.

AI 에이전트라는 인기 있는 내러티브에서 Evan Auyang은 최종 승자는 대형 모델 자체가 아니라 애플리케이션 계층이라고 강조했습니다. Web2는 주의 경제(Attention Economy)이고, Web3는 토큰 경제(Token Economy)이며, Web4/Agentic Web은 호출 경제(Invocation Economy)입니다. 즉, 에이전트를 호출하여 협력하게 하고, 에이전트 간의 상호작용이 인터넷을 지배할 것입니다.

Liu Fangwei — Fosun Global Partner, Fosun RZ Capital CEO 류팡웨이(刘方未): AI 비즈니스 해외 진출과 지능체의 물리적 신체

Fosun 글로벌 파트너이자 Fosun RZ Capital의 CEO인 류팡웨이(刘方未)는 글로벌 투자 관점을 바탕으로 AI 비즈니스 해외 진출의 새로운 패러다임과 AI 에이전트의 '물리적 신체' 핵심 지점을 심층 분석했습니다.

구 패러다임: 제품/상품 해외 진출, 무역 → OEM → 대량 유통 → 정밀 유통으로 이어지며, 본질은 트래픽 비즈니스이고 핵심 역량은 사용자 확보이며, 데이터와 사용자 신원은 Meta와 Amazon이 장악합니다.

신 패러다임: 생태계/서비스 해외 진출, AI 네이티브 역량을 활용하여 해외에 뿌리를 내리고, 사용자 생애주기 데이터 관리 및 도달을 에이전트로 폐쇄 루프화하여 데이터+시나리오+신뢰라는 삼위일체 핵심 장벽을 축적합니다.

류팡웨이는 두 가지 해외 진출 방법론을 제시했습니다.

타임머신 이론의 한계: 국가별 산업화, 도시화, 정보화의 '삼화(三化)' 진행 과정이 다르므로(순차적 추진/두 가지 동시화/개구리 뛰기 효과), 삼화 매칭에 따라 시장을 선별해야 합니다.

선진국은 연결형 창업(가벼움)에 적합하고, 개발도상국은 인프라형 창업(무거움)에 적합합니다.

류팡웨이는 Web3가 투기 수단이 아니라 AI 에이전트의 금융 인프라라고 강조했습니다. Fosun RZ Capital은 물리적 세계와 국경을 넘나드는 프로젝트에 투자하여 창업자와 함께 끝까지 가길 원합니다.

Yu Xian — SlowMist 창립자: 암호화폐 세계의 그레이노(Gray Rhino)와 블랙스완(Black Swan) — 보안 방어 실전 가이드

SlowMist 창립자 Yu Xian은 국제 화이트햇 해커 분야의 전설적인 인물로서, '암호화폐 세계의 그레이노와 블랙스완'이라는 주제로 암호 자산 보안 방어의 실전 경험을 공유했습니다. 그는 업계 대부분의 보안 사고가 예측 불가능한 블랙스완이 아니라 그레이노 리스크(예측 가능, 높은 확률)에 속한다고 말했습니다.

그레이노: 확률이 높고, 영향이 크며, 조짐이 있었지만 오랫동안 무시된 위험. 블랙스완: 예측이 극히 어렵고, 확률이 매우 낮으며, 충격이 큰 위험.

Yu Xian은 업계에서 흔한 주요 보안 문제를 네 가지 범주로 정리했습니다: 자금 도난, 자금 사기, 자금 분실, 자금 동결. 이 중 자금 도난 범주에서 개인 측 고빈도 위험으로는 시드 구문 유출, 클립보드 하이재킹, 악성 소프트웨어, 가짜 음성/영상 사회 공학, 가짜 하드웨어 지갑 등이 있습니다. 기관 측 위험은 내부자 악행, 권한 관리 혼란, 단일 장애점, 공급망 오염에 집중됩니다.

Yu Xian은 대부분의 보안 사건이 좋은 결과로 끝나는 비율이 1% 미만이며, 사전 방어가 사후 추적보다 훨씬 중요하다고 강조했습니다. 마지막으로 세 가지 보안 원칙을 제시했습니다.

모든 것을 의심하라: 사람부터 코드까지, 그 자신을 포함하여 — 자금이 관련된 WeChat 커뮤니케이션은 반드시 의심해야 하며, Telegram과 WhatsApp은 말할 것도 없습니다.

이중 확인(Double Check): 모든 중요 작업은 이중 검증을 수행하십시오.

지속적 검증: AI를 활용하여 의심스러운 점을 검증하고, 스크린샷을 AI에 제공하여 사기 수법을 식별하십시오.

Lin Zhanyan — Anchorpoint 최고사업책임자 겸 공동 창립자: 홍콩 규제 준수 스테이블코인 HKDAP 공식 출항

Anchorpoint의 최고사업책임자 겸 공동 창립자 Lin Zhanyan은 홍콩 내 단 두 곳뿐인 규제 준수 스테이블코인 발행 기관 중 하나의 대표로서, 홍콩 달러 스테이블코인 HKDAP의 발행 진행 상황과 생태계 구축 현황을 소개했습니다.

Anchorpoint는 Standard Chartered Bank Hong Kong, Animoca Brands 및 HKT가 공동 설립했습니다. 올해 2분기에 홍콩 금융관리국(HKMA)으로부터 공식적으로 규제 준수 스테이블코인 발행자 라이선스를 획득했습니다.

Lin Zhanyan은 HKDAP이 홍콩 달러로 표시되며, HKDAP은 홍콩 금융관리국의 규제와 Standard Chartered Bank의 내부 위험 관리 및 규정 준수 프레임워크를 모두 적용받는, 중앙화된 규제 준수 기관이 퍼블릭 블록체인의 장점을 활용하여 구축한 스테이블코인이라고 설명했습니다.

Anchorpoint의 비즈니스 모델은 매우 단순합니다. 발행 업무에만 집중하고 다른 금융 결제 관련 사업을 하지 않아 유통업체와의 잠재적 사업 충돌을 피합니다. 라이선스를 보유한 규제 준수 기관과 연계하여 이들을 유통업체로 삼고, 유통업체가 최종 사용자와 기업 고객에게 서비스를 제공합니다.

향후 몇 달 동안 자산운용사, 결제 대행 기관, 결제 플랫폼 등 더 많은 생태계 협력사가 발표될 예정이며, 이들은 다양한 형태로 생태계에 참여하여 규정 준수 역량을 활용해 자체 제품과 비즈니스를 발전시킬 것입니다.

Wu Ming — 0G.AI CTO: 탈중앙화 AI 운영체제의 기술 아키텍처

0G.AI CTO Wu Ming은 중국과학원 컴퓨터 시스템 구조 박사이자 운영체제 및 분산 시스템 분야 최상위 학회 논문 발표자로서, 0G의 탈중앙화와 AI 결합 분야 기술 구축을 심층 소개했습니다.

Wu Ming은 중앙화 AI에는 세 가지 핵심 문제가 있다고 지적했습니다: 투명성 문제, 가치관 불일치 위험, 경제적 불평등. 0G의 해결책은 탈중앙화 AI 운영체제이며, 아키텍처는 다음을 포함합니다: 하위 계층 — 자체 퍼블릭 체인, 중간 계층 — 탈중앙화 컴퓨팅 네트워크 + 탈중앙화 스토리지 네트워크, 인센티브 계층 — Service Marketplace, 인터페이스 계층 — AI 애플리케이션이 Web2에서 Web3로 마이그레이션할 수 있도록 지원.

Wu Ming은 0G Private Compute(pc.0g.ai)를 소개했습니다. 이는 AI 애플리케이션을 위한 프라이버시 보호 컴퓨팅 서비스입니다. TEE(신뢰 실행 환경)를 기반으로 AI 모델 추론이 격리된 안전 공간에서 실행되어 민감한 데이터가 연산 중 도난 또는 유출되는 것을 방지합니다. 이는 프라이버시 보호와 검증 가능한 컴퓨팅 능력을 하나로 결합하여 개인 AI 비서, 기업 업무 및 자율 에이전트를 위한 신뢰할 수 있는 컴퓨팅 기반을 만듭니다. 사용자는 AI를 사용하면서 개인 데이터와 기업 기밀을 효과적으로 보호할 수 있습니다. 이 전체 인프라는 AI 에이전트를 위해 설계되었으며, 중앙화 AI의 불투명성과 컴퓨팅 독점 문제를 해결하고 AI 훈련, 추론, 데이터 저장을 모두 탈중앙화 방식으로 완료할 수 있게 하여 Web3 세계에 검증 가능한 DeAI 기본 인프라를 제공합니다.

Tina — Monad Foundation 생태계 책임자: 양자 컴퓨팅 위협 아래 블록체인 계정 보안 혁명

Monad Foundation 생태계 책임자 Tina는 생각을 자극하는 숫자로 발표를 시작했습니다. 2.3/10, 이는 홍콩 은행 업계의 현재 양자 준비도 점수이며, 홍콩 금융관리국은 향후 몇 년 안에 10/10에 도달할 것을 요구하고 있습니다.

Tina는 블록체인 업계가 은행보다 양자 준비도에 대해 더 걱정해야 한다고 지적했습니다. 그 이유는 간단합니다. 은행 계정은 중앙화되어 있어 업데이트가 가능하지만, 블록체인 계정은 그렇지 않기 때문입니다. Monad의 해결책 핵심은 '집은 유지하면서 자물쇠를 교체할 수 있는 것'입니다. 세 가지 혁신: 키와 주소 분리, 변경 가능한 인증 자격 증명 지원, 현장에서 양자 내성 암호 체계로의 업그레이드 지원.

Tina는 블록체인의 다음 시대는 성능이 아니라 업그레이드 가능한 계정에 관한 것이라고 강조했습니다. 은행이 이미 양자 내성을 준비하고 있다면, 블록체인 역시 같은 조치를 취해야만 존속할 수 있습니다. 그녀는 금융 및 암호학 분야 종사자들에게 관련 제안을 주목하고 피드백을 제공할 것을 촉구했습니다.

Cheryl Chan, Kamino 전략 확장 부문 이사: DeFi 대출에서 기관 수준의 온체인 신용 인프라로

Kamino 전략 확장 부문 이사 Cheryl Chan은 Solana의 선도적인 대출 프로토콜 Kamino의 생태계 구축 및 기관화 진행 상황을 공유했습니다.

Kamino는 라이선스 거래소, 주요 지갑, 규제 준수 수탁 기관, 프라임 브로커 및 여러 스테이블코인 발행사와 연계했습니다. 여기에는 Anchorage Digital과의 수탁 및 온체인 신용 시장 결합 탐색, FalconX의 Kamino 고정 금리 대출을 신용 구조화 상품에 통합, 그리고 Kamino가 Solana 생태계 내 PYUSD의 핵심 사용 사례가 되는 것 등이 포함됩니다.

Cheryl은 업계의 상식에 반하는 관점을 제시했습니다. 암호화폐 분야의 중대한 자산 손실이 모두 스마트 계약 취약점에서 비롯된 것은 아니며, 오라클 설정 오류로 인한 가격 조작, 다중 서명 및 프로그램 권한과 같은 오프체인 운영 관리상의 허점이 고빈도 위험의 원천이라는 것입니다.

Kamino는 다중 소스 데이터 중복, 서킷 브레이커 메커니즘, 이상 탐지 시스템을 통해 오라클 보안을 강화합니다. 엄격한 위험 관리 체계를 바탕으로 Kamino는 점차 기관이 온체인 금융에 접속하기 위한 핵심 온체인 신용 인프라로 자리 잡고 있습니다.

Gary Yang — Finch 창립자: AI 네이티브 경제와 A-to-A 경제의 궁극적인 청사진

Finch 창립자 Gary는 피날레 연사로서 20년 이상의 투자 경험과 칭화대 물리학 배경을 바탕으로 AI 시대의 투자 철학, AI 네이티브 경제 프로토콜, 그리고 A-to-A(Agent-to-Agent) 경제의 궁극적인 청사진을 체계적으로 설명했습니다.

Gary는 AI를 블랙홀에 비유했습니다. 너무 가까이 가면 거대한 중력에 삼켜져 대기업이 우위를 점하는 분야에서 돌파구를 찾기 어렵고, 너무 멀리 떨어지면 궤도에서 이탈하여 최첨단에 대한 감각을 점차 잃게 됩니다. 안정적인 상태를 유지하고 대기업과 일정 거리를 두며, 대기업이 할 수 없거나, 하지 않거나, 감히 하지 못하는 일을 할 수 있는 자신만의 영역을 찾아야만 자아를 잃지 않을 수 있습니다. Finch는 바로 이 궤도의 산물입니다.

Gary의 판단은 매우 명확합니다. AI에는 새로운 경제 인프라가 필요합니다. 현재 중국과 북미의 기술 대기업 모두 AI와 온체인 경제의 결합 측면에서 상대적으로 초기 단계에 있으며, 업계 구도가 아직 확정되지 않아 스타트업에게 기회의 창이 열려 있습니다.

Finch가 선택한 경로는 AI Marketplace를 구축하는 것입니다. AI 역량, 에이전트 서비스 및 스킬을 모두 가격이 책정되고 거래 가능한 온체인 자산으로 만들어 가치가 에이전트 간에 자유롭게 흐를 수 있도록 하는 것입니다.

Gary는 우리가 새로운 콘드라티예프 파동(Kondratiev Wave) 주기의 시작점에 있다고 지적했다. 이 단계의 핵심 키워드는 "Think Differently"이며, 기회가 매우 많다. 자본 운용은 콘드라티예프 파동 말기의 일이고, 주기 초기에는 신속하게 자원을 조직하고 새로운 것을 창조하며 새로운 체계를 구축하는 것이 더 중요하다.

결론

Cypher Asia 2026 홍콩 서밋은 Gary Yang의 마지막 연설로 성황리에 막을 내렸습니다. 오전의 인프라 및 규정 준수 기반 구축부터 오후의 애플리케이션 폭발과 생태계 번영까지.

사회자가 폐회사에서 말했듯이: "때가 되면 거센 파도를 헤치고 나아가며, 돛을 곧장 달고 창해를 건너리라." 스마트 암호화 금융의 막이 이제 막 올랐으며, Cypher Asia는 계속해서 업계 최고의 인재를 모아 업계에 사상의 힘을 기여할 것입니다.

본 서밋은 Fosun Wealth Holdings, FinChain, ME group, Feixiaohao가 주최하고, OASES, Sanwei Xin'an, Excepta, Slowmist가 공동 주최하였으며, Solana, Yunfeng Financial, Northern Light Venture Capital, Animoca Group, KuCoin, Bitfire Group, 0G.AI, Monad Foundation, Kamino Foundation, Nano Labs, NeoSoul, Finch가 파트너로 지원해 주셨습니다.