매주 월요일부터 금요일 오전, 거시경제·미국 증시·AI·귀금속·원유 등의 방향에 집중해 데이터로 시장을 복기하고 추세로 선기를 잡습니다. PANews 제작.

미·이란 핵협상 놓고 '진위 공방', 워싱턴 정치 내홍 격화…데이터센터 법안과 셧다운 위기 교차

지정학적 프리미엄 이탈과 숏커버링에 힘입어 미국 증시는 월요일 폭발적 반등을 연출했다. S&P500지수는 2.35% 급등해 7개월 만에 최대 일일 상승폭을 기록했고, 11개 주요 업종이 전부 올랐다. 나스닥종합지수는 2.74% 급등했고, 다우존스 산업평균지수는 2.15% 상승 마감했으며, 러셀2000지수는 3.15% 폭등했다.

이번 시장 랠리의 방아쇠는 중동 정세의 잠재적 전환점이었다. 사우디 매체 알 아라비야(Al Arabiya)에 따르면 카타르와 파키스탄의 중재로 미·이란은 핵협상을 재개하고 잠정 합의에 도달했으며, 미국은 이란이 최대 3.67%의 우라늄 농축도를 유지하는 것을 허용하고 그 대가로 호르무즈 해협이 다시 개방되며 미국이 60억~90억 달러의 이란 자산을 동결 해제하기로 했다. 트럼프 대통령은 카타르 총리 무함마드와 회담한 뒤 충돌 종식에 긍정적 흐름이 나타났다고 밝혔다. 이란 최고 안보 관리 레자이(Rezaei)가 뒤늦게 이를 부인하며 미국이 가짜 뉴스를 지어냈다고 비난했지만, 원유 트레이더들은 이미 앞서 매도에 나섰다. 브렌트유 선물은 장중 한때 8% 가까이 폭락했고 WTI 원유 선물은 최저 85.02달러까지 밀리며 둘 다 8월31일 이후 최저치를 기록했으며, 중국 국내 SC 원유 주력 계약도 8월 이후 처음으로 600위안선을 하회했다.

한편 워싱턴 정계에는 암류가 흐르고 있다. 중간선거 참패 불과 엿새 만에, 백악관 비서실장을 강경파 스티븐 밀러로 교체한 트럼프는 이전의 협력 발언을 갑자기 뒤집고 음모론을 다시 꺼내 사전투표와 투표기기 부정을 문제 삼았다. 곧 상원 원내대표를 이어받을 민주당의 척 슈머는 트럼프가 옛 수법에 빠졌다며, 향후 2년간 수십 년 만에 최대 규모의 민주당 의회 다수 진영을 상대해야 한다는 사실은 바꿀 수 없다고 비꼬았다.

양당의 전쟁·인프라 공방은 백열 단계에 접어들었다. 켄터키주 공화당 하원의원 토머스 매시가 갑자기 나서 이란, 예멘, 베네수엘라 군사행동을 문제 삼아 피트 헤그세스 국방장관 탄핵을 요구하는 결의안을 제출했다. 동시에 하원 세출위원회 수석 민주당 간사 Rosa DeLauro와 상원의원 Patty Murray는 12월11일 정부 자금 만료를 지렛대로 '전대(錢袋) 권한'을 동원해 트럼프가 생활비를 끌어올리는 이란 전쟁을 중단하도록 압박하는 방안을 검토 중이며, 이는 트럼프 임기 중 네 번째 정부 셧다운을 촉발할 수 있다고 경고했다. 또한 상원은 데이터센터와 송전망 인허가를 가속하는 양당 법안의 절차 표결에 들어갔으며, 환경영향평가를 단축하고 대형 기업이 전력 비용을 부담하게 하는 내용을 담고 있으나, 하원 민주당 원내대표 제프리스와 당내 환경파는 여전히 규제가 부족하다고 보아 정치적 저항은 여전히 만만치 않다.

유가 급락이 인플레이션 우려를 완화하면서 달러지수는 장중 약 0.5% 하락해 101.78을 기록했고, 역외 위안화는 6.67 고지를 돌파했다. 달러 약세에 힘입어 귀금속은 일제히 반격에 나섰다. COMEX 11월 금 선물은 1% 올라 온스당 4105달러에 마감했고, 현물 금은 1.7% 넘게 급등해 4140.69달러를 기록했으며, COMEX 은 선물과 구리 선물도 상승했다.

한편 미국 국채시장은 신중한 모습을 보이며 수익률이 이틀 연속 소폭 올랐다. 연준 고위 인사들의 최신 매파 발언은 채권시장의 신중론을 더욱 뒷받침했다. 리치먼드 연은 총재 발킨과 시카고 연은 총재 굴스비는 잇따라 경종을 울리며 서비스업 인플레이션 통제 불능 위험과 기업의 비용 전가 압력을 강조했고, 금리 인상 방향은 여전히 명확하다. 더욱 극적인 것은 미 노동통계국이 오늘 밤 발표되는 10월 CPI에서 '전년동기 대비 데이터'가 완전히 빠진다(2025년 정부 셧다운으로 기저 데이터가 유실된 탓)고 확인한 것으로, 전월 대비 전망치(핵심 CPI 전월 대비 0.2%로 둔화 예상)만 남는다. 거시 트레이더들은 장님 코끼리 다리 만지기 같은 가격 책정 과제에 직면했다.

AI 인프라 강한 회복, Anthropic은 신모델 들고 역풍 속 IPO 도전

미국 증시 기술주는 지난밤 '탈중심화' 장세를 연출했다. 자금이 그동안 과매도된 반도체, 광통신, 저장장치, AI 전력 섹터로 대거 유입되며 필라델피아 반도체지수를 6.85% 폭등시켰고, 이틀간 누적 상승률은 11.4%에 육박했다. SlateStone Wealth 수석 시장전략가 Ken Polcari는 AI 산업이 이미 강력한 내생적 동력을 형성했으며, 단일 거인의 잡음이든 민주당의 규제 제약이든 AI 투자 논리를 되돌릴 수는 없다고 지적했다.

현재 AI 컴퓨팅 경쟁은 '범용 GPU 독점'에서 '전문화된 칩'으로 분화하고 있다. 구글 칩 사업 책임자 Amin Vahdat는 "미래는 전문화에 달려 있다"고 말했으며, 주요 빅테크들은 자체 개발한 가성비 높은 ASIC 칩과 초저비용 경량 에이전트 모델 출시로 컴퓨팅 병목을 깨고 있다. 동시에 미국 유권자들이 최근 41개 지방 주민투표 중 40개에서 데이터센터 관련 조치를 부결했고, 중간선거 이후 집권한 민주당이 신규 고에너지 소비 프로젝트를 통제하려 하고 있지만, 빅테크들은 자체 가스발전소 건설 등 수직계열화 수단으로 전력망 인허가 병목을 우회하고 있으며, 이는 AI 인프라 전 밸류체인의 숏스퀴즈 장세를 직접 촉발했다.

지난밤 Anthropic은 IPO라는 큰 시험대에 올랐다. 회사는 월요일 차세대 플래그십 모델 Claude Fable 5.2(전체 사용자 대상, 안전장치 강화)와 Claude Mythos 5.2(심사 대상 기관용)를 공개했다. 출력 속도를 30% 높이고 2.5배속 모드를 지원하는 동시에, 표준 입력/출력 가격을 20% 인하해 100만 토큰당 8달러와 40달러로 책정했다. 테스트에서 1000개의 Fable 에이전트는 단 30시간 만에 페르마의 대정리 형식화 증명을 완료했다.

3분기 전분기 대비 성장률이 144%에서 47%로 둔화되고 분기 순손실이 232억9100만 달러(50억 달러 컴퓨팅 조달과 8954억 달러 장기 인프라 약정 부담의 영향)에 달한다는 의문과, 신고서 데이터 오류로 은행권에 서둘러 자료를 업데이트하고 있다는 점에도, 회사는 이르면 이번 화요일 로드쇼를 시작할 계획이다.

골드만삭스와 모건스탠리 등 20여 개 은행이 지원하는 IPO는 약 8억6700만 주의 A종 주식을 발행하며, 공모가 범위는 주당 70~~80달러, 조달 규모는 693억~~1000억 달러에 달하고, 다음 주 목요일이나 금요일에 'ANT' 티커로 나스닥 상장을 목표로 한다. 앞서 나스닥이 하루 만에 2조5000억 달러를 증발시킨 데다 OpenAI 자금조달이 기대에 못 미친 영향으로, 잠재 투자자들은 Anthropic의 목표 밸류에이션을 몇 달 전 2조 달러, 일주일 전 1조5000억 달러에서 1조1000억~1조3000억 달러 구간으로 크게 낮췄다. Renaissance Capital 수석 전략가 Matt Kennedy는 VIX 공포지수가 25를 넘으면 통상 기업들이 상장을 연기하지만 Anthropic은 체급이 특별하고, 현재 같은 대형주 회복 국면에서 할인을 통한 기대수익 확보가 고자본지출 AI 자산에 대한 공개시장의 실제 소화력을 시험하는 궁극적 시금석이 될 것이라고 말했다.

구체적 프로젝트 움직임 및 주가 변동:

AMD 13.26% 폭등: 오펜하이머가 투자의견을 '아웃퍼폼'으로 상향했고, 동시에 회사는 5세대 EPYC 서버 프로세서에 Infinity Guard 보안 기술을 결합해 구글 클라우드가 최근 발표한 TPU 8tx 시스템에 호스트 인프라를 공식 제공한다고 밝혔다. 현재 전 세계 10개 이상의 하이퍼스케일 클라우드 사업자와 최전선 AI 연구소를 확보했다.
SpaceX 5.81% 급등: 민주당 하원의원 Robert Garcia와 상원의원 Elizabeth Warren이 내년 1월 의회 장악 후 조사 착수를 위협하고, 텍사스주 차기 민주당 주지사 Gina Hinojosa가 데이터센터 규제를 내건 캠페인으로 저항하는 상황에서도 머스크는 역행적으로 투자를 확대했다. 스타베이스 시티 청문회 공고에 따르면 SpaceX는 240억 달러를 투자해 현지에 가스발전소와 슈퍼컴퓨팅 시설을 직접 건설할 계획이며, 이 프로젝트는 12월9일 세액공제 심의를 앞두고 있다. 또한 SpaceX는 천연가스 트레이더를 채용하고 플로리다에 자체 가스관을 건설하는 등의 방식으로 '가스발전 + 액화 메탄 로켓 연료' 전 밸류체인 수직계열화를 실현해, 텍사스 주 전력망의 수년에 걸친 접속 대기 기간을 완전히 우회하는 것을 목표로 한다.
일라이릴리 4.28% 상승 마감, Vir 11.75% 급등: 미국 FDA는 모든 GLP-1 비만약(일라이릴리의 Mounjaro/Zepbound 및 노보노디스크의 Ozempic/Wegovy 포함) 라벨에 희귀 안질환 NAION(비동맥염성 전방 허혈성 시신경병증, 영구 실명을 유발할 수 있으며 투약군 발생률은 10만 인년당 6.4건) 위험 경고를 추가하도록 했다. 일라이릴리와 노보노디스크는 모두 시장 달래기에 나섰다. 그러나 일라이릴리는 같은 날 1일 1회 경구 비만약 Foundayo가 3상에서 수면무호흡 중단 사건을 최대 44% 줄였다는 대형 호재를 발표하고 연내 승인 신청을 계획해, 라벨 경고의 부정적 충격을 완전히 덮었다. 한편 바이오테크주 Vir은 만성 D형 간염 병용요법 3상의 대성공(48주 바이러스 RNA 음전율 79%)으로 급등했다.
반도체·AI 하드웨어 섹터 전면 급등: 필라델피아 반도체지수 6.85% 급등(엔비디아가 유일한 하락 종목), 브로드컴 8.78% 급등, TSMC 3.51%, 인텔 5.49%, 마벨테크놀로지 9.49%. AI 컴퓨팅 임대·서버 섹터에서는 영국 자율주행 기업 Wayve와 다년간 Blackwell GPU 계약을 체결한 CoreWeave가 5.56%, NEBIUS가 약 5%, 델 6.4%, 오라클 2.7% 상승했다.
메모리·광통신 섹터 직선 상승: 광통신에서는 Coherent 16.79% 폭등, Astera Labs 13% 넘게 급등, Lumentum 10.69%, Credo 10% 넘게, 코닝 9.25% 상승. 메모리에서는 시게이트와 웨스턴디지털이 모두 10% 가까이 폭등했고, 마이크론 6.25%, 샌디스크 6.16%, SK하이닉스 미국주가 5.5% 상승했다.
AI 전력 인프라 섹터 일제히 끓어오름: 상원의 데이터센터 인허가 개혁 추진에 머스크의 가스발전소 수직계열화까지 겹치며, 시장은 '컴퓨팅의 끝은 에너지'라는 논리가 계속 현실화된다고 베팅했다. Bloom Energy 11.91% 폭등, Ferguson 11.22% 급등, Vertiv Holdings 9.63% 급등, 독일 16.5MW 육상풍력터빈 및 20년 서비스 주문을 수주한 GE Vernova 7.13% 급등, 이튼 약 5% 상승.

매그니피센트7(Mag 7) 전반적 흐름 (Wind 매그니피센트7 지수 1.34% 상승 마감, 6승1패):

엔비디아 홀로 4.27% 하락: 젠슨 황이 캘리포니아 연방법원 주주 집단소송에 휘말려, 임원 간 사적 관계와 잠재적 국가안보 리스크가 사업 평판에 미치는 영향을 공시하지 않았다는 혐의를 받고 있다. 젠슨 황은 Anthropic과 ElevenLabs의 두 대형 AI 서밋 대담에서 잇따라 불참했다. 트럼프가 이틀 연속 젠슨 황은 "정직한 사람이라 무탈할 것"이라며 두둔하고 FBI가 조사에 착수했음을 확인했음에도, 장 초반 9%에 육박했던 공포성 매도 물량을 막지 못했다.
테슬라 5.54% 급등: 머스크는 제조 복잡성으로 인한 기회비용이 너무 크다며, 지난 3년 누적 판매량이 계획 생산능력의 10%에 그친 Cybertruck을 약 8개월 후 생산 중단하고 예약금을 환불하며, 텍사스 공장 생산라인을 비워 Cybercab 로보택시 증산에 집중한다고 확인했다. 프리몬트 공장은 연산 100만 대 계획의 Optimus 휴머노이드 로봇 초기 양산에 들어갔으며(작업 효율은 일반인의 5배, 원가는 3만 달러에서 2만 달러로 하락), 2027년 말 '렌탈 전용, 판매 없음' 방식으로 외부 인도를 계획하고 있다.
메타 5.12% 급등: 에이전트의 고빈도 툴 호출과 대량 파일 처리를 위해 설계된 가장 가볍고 효율적인 모델 Muse Ember를 정식 출시했다. 100만 입력/출력 토큰당 0.1달러와 0.5달러만 과금해 기업의 AI 운영 비용을 크게 낮췄다.
애플 2.43% 상승 마감: 골드만삭스, JP모건 등이 주관한 75억 달러 채권 발행을 성공리에 마쳤다(12억5000만 달러 변동금리채 및 62억5000만 달러 고정금리채 포함, 2036년 만기 최고 표면금리 5.35%). 저비용 현금흐름을 보강했다.
구글 1.18% 상승 마감: 8세대 TPU 제품군 확장을 발표하고, AMD 칩과 결합해 하드웨어 수준의 암호화 격리를 지원하는 TPU 8tx(추론 지연 절반)와 듀얼 칩 패키징으로 컴퓨팅 성능과 HBM 대역폭을 두 배로 늘린 TPU 8i Max(초장문 컨텍스트와 멀티 에이전트 주력)를 출시했다. 약 30%의 가격 우위를 바탕으로 구글 TPU는 애플, 메타, 오라클, Anthropic 등 100여 개 대형 고객을 확보했고 OpenAI도 구매를 계획하고 있어 엔비디아의 핵심 영역을 직접 겨냥했다.
아마존 2.94%, 마이크로소프트 2.75% 상승 마감: AI 애플리케이션 측 비용 하락 기대와 대형주 숏커버링에 힘입었다.

장 마감 후/야간 거래 주목 종목:

Rocket Lab 10.91% 상승 마감, 시간외 7% 가까이 급락: 시간외에 3분기 매출이 전년 대비 73% 증가한 2억6800만 달러(예상치 2억5790만 달러 상회)를 기록했고, 영업현금흐름이 720만 달러로 플러스 전환했으며, 수주잔고가 52% 급증해 사상 최대인 35억7000만 달러(약 10억 달러 규모 신규 발사 계약 포함, Iridium 인수는 주주의 압도적 지지를 받음)를 기록했다고 발표했다. 그러나 회사가 주력 중형 로켓 Neutron의 첫 비행 시점을 "2027년보다 이르지 않게"로 연기한다고 밝히면서, 장중 선행 매수 자금이 시간외에 대거 매도로 돌아섰다.
AST SpaceMobile 14.1% 상승 마감, 시간외 약 1% 소폭 하락: 시간외에 3분기 매출 4230만 달러(작년 동기 1474만 달러), 주당 손실 0.44달러를 발표했고, 32억 달러의 풍부한 현금을 보유하며 일본 라쿠텐 J-LEO 계약 10억 달러 및 미국 준정부기관 12억 달러의 비희석성 자금 지원을 확보했다. 회사는 연간 1억5000만~2억 달러 매출 가이던스를 유지하고, 차세대 ASIC 칩으로 대역폭을 10배 높이며, 12월에는 월 6기 위성 생산을 달성하고 2027년 중반까지 궤도상 45기를 목표로 하며, 자체 개발 20톤급 전용 로켓 Blacklift를 공개해 주가의 고위 구간 공방을 뒷받침했다.

이어서 주목해야 할 일정:

11월10일 (화)

13:30 TSMC 10월 매출 보고서: 글로벌 AI 컴퓨팅 수요의 가장 강력한 고빈도 검증 지표로, 엔비디아와 미국 반도체 섹터 전반의 장중 심리에 직접 영향을 준다.
미·러·우크라이나 아부다비 3자 회담(11일까지): 실무급 협상이 시작된다. 포로 교환 외에 정전이나 유럽 안보 프레임워크의 실질적 진전이 나오면 원유, 금, 방산, 유럽 에너지주가 재평가될 것이다. 같은 날 미국 의회 공화당 양원 의원들은 각각 당내 지도부 선거를 열어 선거 후 55일 '레임덕 회기'의 입법 공방을 시작한다.
21:30 미국 10월 CPI: 시장은 헤드라인과 근원 CPI 모두 전월 대비 0.3% 상승을 예상한다(직전 헤드라인 전년 대비 3.7%, 근원 2.6%). 앞서 21:15에 미국 주간 ADP 고용변화가 발표되고, 같은 날 10월 NFIB 소기업 신뢰지수와 뉴욕 연은 1년 인플레이션 기대도 나온다. 12월 FOMC 전 마지막 CPI로, 지표가 강하게 나오면 12월 금리 인상 확률을 80% 이상으로 고정시키고 달러와 미 국채 수익률을 끌어올리며 AI 성장주의 매도 압력을 키울 것이다.
연준 고위 인사 집중 연설: 17:00 연준 이사 월러 연설, 22:35 2026년 투표권 위원인 댈러스 연은 총재 로건 연설, 다음 날 02:30 캔자스시티 연은 총재 슈미드 연설, 다음 날 07:30 필라델피아 연은 총재 폴슨 연설. CPI 전후 핵심 인사들의 태도 변화에 주목해야 한다.
미국 10년물 국채 입찰: 재무부가 420억 달러 규모의 10년물을 입찰해 10년물 미 국채 수익률이 4.85%~4.9%선을 지켜낼 수 있는지 시험하며, 입찰 결과는 기술주 밸류에이션 모델에 직접 전이된다.
주요 실적: 미국 장 전에는 온(昂跑), D-Wave Quantum, Sea, 보다폰에 주목하고, 장 후에는 CoreWeave(중간선거 후 급락하고 CDS가 사상 최고치를 기록, 주(州) 규제 아래의 데이터센터 수주, 전력망 비용 부담과 자금조달 압박이 핵심), Firefly Aerospace, Rigetti Computing에 집중한다.

11월11일 (수)

미국 증시 실적: 장 전에는 Applied Aerospace & Defense, RUM Group, 장 후에는 Corteva, 에너시스(EnerSys)에 주목한다.

WTI 원유 일중 4% 급락, 브렌트유 3.2% 이상 하락

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