PANews는 1월 26일 QCP 아시아 분석 보고서를 인용하여, 아시아 증시 초반 암호화폐가 하락 압력을 받아 5억 5천만 달러 이상의 레버리지 롱 포지션이 청산되었고, 비트코인은 한때 8만 6천 달러까지 떨어졌다고 보도했습니다. 안전자산인 금과 은은 상승세를 이어갔습니다. 이러한 위험 회피 심리는 주로 여러 거시경제적 우려가 복합적으로 작용한 결과입니다. 트럼프 대통령의 캐나다산 수입품에 100% 관세 부과 가능성 시사, 미국 정부의 부분 셧다운 위험 증가(현행 예산은 1월 30일 만료), 그리고 엔화 안정을 위한 미·일 공동 외환시장 개입 가능성에 대한 불확실성 등이 그 원인입니다. 금요일 뉴욕연준의 달러/엔 환율에 대한 "통화 점검"은 엔화 약세에 대한 시장의 우려를 더욱 증폭시켰습니다.

거시경제 불확실성에 직면하여 암호화폐 파생상품 시장은 방어적인 전략을 채택했습니다. 풋옵션 왜곡도와 내재 변동성이 모두 증가했으며, 장기 풋옵션 포지션을 하향 조정하는 자금 유입이 상당했습니다. 향후 기술 기업 실적 발표와 연준의 금리 결정 등 주요 거시경제 이벤트가 잇따르면서 내재 변동성은 높은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 연준은 금리를 동결할 것으로 예상되지만, 시장은 파월 의장의 향후 정책 방향에 대한 발언을 예의주시할 것입니다. 암호화폐 가격은 여러 위험 요인(특히 정부 셧다운 위험)이 명확해질 때까지 단기적으로 변동성이 클 수 있습니다.