HashWhale BTC 채굴 주간 보고서 | 비트코인 가격이 계속해서 새로운 최고치를 경신하고 있으며, 채굴 수익도 풍부합니다(7.05-7.11)

저자: 몬치 | 편집자: 몬치

1. 비트코인 시장

2025년 7월 5일부터 7월 11일까지 비트코인의 구체적인 추세는 다음과 같습니다.

7월 5일: 비트코인은 이전 거래일의 약세 패턴을 이어가며 초반 107,412달러까지 급락한 후, 107,894달러까지 잠시 반등한 후 다시 하락하며 이전 최저 지지선을 시험했습니다. 이후 107,412달러에서 초기 지지선을 확보한 후, 가격은 안정세를 보이며 소폭 반등하여 108,248달러까지 고점을 기록했습니다. 이후 가격은 108,100달러 부근에서 소폭 등락하며, 롱 포지션과 숏 포지션 모두 관망하는 신중한 입장이며 모멘텀이 약함을 시사합니다.

7월 6일: 시장은 전날의 횡보 추세를 이어갔고, 가격은 108,100달러 부근에서 소폭 등락을 보이며 더욱 수렴했습니다. 저녁 무렵, 상승세가 돌파를 시도하며 가격은 108,034달러에서 장중 최고가인 109,038달러까지 상승했습니다. 이후 소폭 조정을 거쳐 108,800달러 부근에서 횡보했습니다.

7월 7일: 당일 추세는 더욱 변동성이 커졌고, 시장 심리는 여러 차례 반전하며 뚜렷한 변동폭을 보였습니다. 오전 비트코인은 108,966달러에서 108,395달러로 하락한 후 빠르게 반등하여 109,470달러까지 상승했습니다. 이후 가격은 격렬하게 변동하여 처음에는 108,735달러까지 떨어졌다가 다시 109,627달러까지 상승했습니다. 하지만 상승 모멘텀은 지속되지 못하고 하락세로 돌아서 108,011달러까지 하락한 후 최종적으로 108,314달러로 마감했습니다. 장중 변동폭은 1.5%를 넘었습니다.

7월 8일: 전반적인 추세는 등락을 거듭하며 상승세를 보였으나, 롱 포지션과 숏 포지션 간의 경쟁은 여전히 치열했습니다. 개장 직후 107,681달러까지 잠시 하락했지만, 이후 강세론자들이 점차 힘을 발휘하며 108,372달러까지 상승했습니다. 일정 시간 후 매도세가 나타나 107,586달러까지 하락했습니다. 오후 들어 시장의 신뢰가 회복되면서 가격은 꾸준히 상승하여 109,067달러까지 올랐지만, 짧은 급등 후 108,186달러까지 반등하며 하루 종일 "바닥권 - 반등 - 급등 - 하락"의 패턴을 보였습니다.

7월 9일: 비트코인 강세 분위기가 크게 고조되었고, 초반 거래에서 강력한 상승세가 시작되었습니다. 가격은 전날 고점을 돌파하여 109,137달러까지 빠르게 상승했습니다. 짧은 조정 후 지지선을 확보하며 두 번째로 109,128달러까지 빠르게 상승하며 강력한 상승 모멘텀을 보였습니다. 그러나 고점 차익 실현 매물이 등장하면서 가격은 고점에서 108,389달러까지 하락했지만, 이보다 낮은 가격에서 매수세가 활발하게 유입되면서 시장은 빠르게 하락세를 멈추고 반등하여 오전 고점을 단숨에 돌파하고 109,737달러까지 상승하며 새로운 최고가를 기록했습니다. 이후 기술적 조정이 발생하여 108,598달러까지 하락한 후 빠르게 회복하여 최종적으로 109,091달러에 마감했습니다. 종가는 장중 고점과 근접하여 강세장이 지배적임을 보여주었습니다.

7월 10일: 전날의 상승 모멘텀을 이어가며 가격은 변동을 거듭하며 109,566달러까지 상승한 후, 급등하여 111,907달러까지 상승했습니다. 비트코인 가격은 역사적 최고가를 경신하여 코인당 약 112,000달러에 육박하며 당일 약 3% 상승했습니다. 이후 110,756달러로 소폭 조정을 보인 후, 111,150달러 부근에서 횡보했습니다. 저녁에는 110,761달러까지 소폭 하락한 후, 장 마감 시 111,450달러까지 급등했습니다.

7월 11일: 비트코인은 전 거래일의 강력한 상승세를 이어가며 오전에 전 고점을 돌파하고 113,820달러까지 빠르게 상승하며 새로운 최고가를 기록했습니다. 이후 짧은 기술적 조정이 있었습니다. 113,637달러 근처에서 지지선을 찾은 후, 상승세를 재개하여 116,526달러까지 빠르게 상승했습니다. 본 기사 작성 시점을 기준으로 비트코인 가격은 118,050달러까지 추가 상승하며 지속적인 자금 유입과 강세 흐름을 보이고 있습니다. 현재 비트코인은 가속 상승 단계에 있으며, 단기적으로는 여전히 강세로 평가받고 있습니다. 상승세의 지속 가능성을 판단하기 위해서는 이후 거래량 정체 및 조정 조짐이 나타날지 여부에 주목할 필요가 있습니다.

요약하다

7월 5일부터 9일까지 비트코인은 전반적으로 107,500달러에서 110,000달러 사이에서 등락을 거듭했습니다. 시장 심리는 점차 고조되었고, 롱 포지션과 숏 포지션은 고점에서 교착 상태에 빠졌으며, 칩은 안정적인 거래량을 보였습니다. 7월 10일 진입 후 비트코인은 첫 번째 대규모 상승 공격을 개시하여 이전 최고가인 111,907달러를 돌파하고 120,000달러에 근접하며 효과적인 기술적 돌파구를 형성했습니다. 이후 7월 11일에도 상승 모멘텀이 지속되어 지속적으로 상승세를 견인하고 가속화하며 114,000달러와 116,000달러의 두 주요 정수 레벨을 연속적으로 돌파하며 전형적인 단계적 상승 구조를 형성했고, 강세 심리가 높았습니다. 이 글을 쓰는 시점까지 비트코인 가격은 118,000달러 부근을 유지했으며, 이번 주 누적 상승폭이 상당했고 시장은 강력한 추세 단계에 진입했습니다. 전반적으로 이번 상승세는 명확한 구조, 양호한 거래량 및 에너지 조율, 그리고 강력한 자본 유치라는 특징을 보입니다. 단기적으로는 여전히 강세 추세이지만, 높은 변동성 증가와 잠재적인 과매수 압력에 주의를 기울여야 합니다.

 비트코인 가격 추세 (2025/07/05-2025/07/11)

2. 시장 동향 및 거시경제 배경

자금 흐름

1. 장기 통화 보유 구성이 안정적입니다.

코인텔레그래프에 따르면, 비트코인의 30.4% 이상이 5년 이상 해당 주소에 이동이나 거래되지 않고 방치되어 있었습니다. 이는 장기 보유자들이 여전히 자신의 신념을 굳건히 지키고 있음을 보여줍니다.

2. 비트코인 시장점유율 새로운 최고치 경신

7월 6일, BTC 시장 점유율(BTC.D)이 이전 주기 최고치에 가까운 64.7%로 상승했는데, 이는 시장 자금이 비트코인 자산을 선호한다는 것을 보여줍니다.

3. 글로벌 유동성/비트코인 공급 비율 12년 만에 최고치 기록

아크 인베스트는 7월 9일, 유통 중인 비트코인과 맞먹는 전 세계 M2 광의통화 공급량이 코인당 570만 달러에 달해 2013년 이후 최고치를 기록했다고 발표했습니다. 비트코인 공급량 증가율이 둔화되고 전 세계 통화량이 계속 확대됨에 따라 이 비율은 앞으로도 계속 상승할 것으로 예상되며, 비트코인의 희소성 논리를 더욱 강화하고 있습니다.

4. 파생상품과 제도적 역학

선물 시장의 레버리지 자금이 다시 유입되기 시작하면서 여러 플랫폼의 미결제약정(OI)이 크게 반등했습니다. CME는 +18%, 바이낸스는 +12% 상승했습니다. 코인글래스 데이터에 따르면 7월 11일 기준, 네트워크 전반의 비트코인 선물 계약 미결제약정은 701,330 BTC(약 814억 7천만 달러)에 달해 사상 최고치를 기록했습니다. 그중 CME 비트코인 계약 미결제약정은 154,220 BTC(약 179억 1천만 달러)로 세계 1위를 차지했고, 바이낸스는 116,840 BTC(약 135억 7천만 달러)로 2위를 차지했습니다.

옵션 시장에서 콜 옵션 수요가 크게 증가했으며, 주요 전략은 목표 가격을 각각 16만 달러와 18만 달러로 설정하는 것입니다. 롱숏 CVD 데이터는 전반적인 시장 분위기가 긍정적이지만, 일부 기관이 방어적 헤지 전략을 취하고 있음을 보여줍니다. 이는 단기적으로 시장 변동성이 심화될 수 있으며, 잠재적 위험에 주의를 기울여야 함을 의미합니다.

5. 현물 비트코인 ETF

이번 주 일일 ETF 펀드 유입/유출 세부 정보:

7월 7일: +2억 1,650만 달러

7월 8일: +7,530만 달러

7월 9일: +2억 1,570만 달러

7월 10일: +1,175.6백만 달러

Farside Investors 모니터링 데이터에 따르면, 2024년 1월에 현물 비트코인 ETF가 공식 승인된 이후 총 순 유입액은 500억 달러를 넘어섰습니다.

 ETF 유입/유출 데이터 이미지

BlackRock IBIT가 시장 앵커로 부상

블랙록의 IBIT ETF는 70만 개 이상의 비트코인을 보유하고 있으며, 현재 시가총액은 755억 달러에 달합니다. 이는 세계 최대 규모의 비트코인 현물 ETF로, 미국 전체 현물 ETF 보유량의 55% 이상을 차지합니다. 2024년 초 설립 이후 IBIT는 82.67%의 수익률을 달성했으며, 이번 주에도 1억 6,500만 달러의 순유입을 기록했습니다.

Galaxy Research에 따르면 IBIT 및 MicroStrategy와 같은 기관은 총 282억 달러 상당의 BTC를 매수했으며, 이는 같은 기간 동안의 새로운 온체인 공급량 78억 5천만 달러를 훌쩍 뛰어넘는 수치입니다. 이는 기관이 계속해서 "코인을 확보"하고 시장의 주요 원동력이 되고 있음을 보여줍니다.

ETF + 기관 비교: 체인 내 수요와 공급의 모순이 심화되고 있다

ETF 보유량은 전체 비트코인 유통량의 6.3%(133만 BTC 이상)를 차지하는 반면, 거래소 핫 월렛의 잔액은 2018년 이후 최저치를 기록했습니다(14.5% 미만).

기관 매수 규모가 채굴 생산량보다 커서 체인의 유동성이 직접적으로 고갈되고, "공급 고갈" 추세가 심화되며, 장기적으로 가격이 지지되는 데 도움이 됩니다.

규제 태도가 완화되고 ETF 개발이 새로운 단계에 접어들었습니다.

미국 증권거래위원회(SEC)는 ETF 승인 절차를 간소화하는 방안을 검토하고 있습니다. S-1 신청서 양식을 통일하고 75일 채무 불이행 효력 메커니즘을 구축할 계획이며, 이는 후속 상품 승인의 효율성을 높일 것입니다.

이번 달 초, REX-Osprey는 스테이킹 수익을 지원하는 최초의 Solana ETF를 출시하면서 ETF 시장이 멀티체인 자산으로 확대되었습니다.

ETF 구조적 매수세와 규제 완화 신호가 시장의 기본 구조를 재편하고 있습니다. 단기 조정 위험을 피하기 위해 정책 변화와 ETF 순유동성 변화에 지속적으로 주의를 기울여야 합니다.

기술 지표 분석

1. 상대강도지수(RSI 14)

Investing.com 데이터에 따르면, 2025년 7월 11일 기준 비트코인의 14일 상대강도지수(RSI)는 82.721로, 과매수 임계점인 70을 크게 상회하며 강력한 과매수 구간(80~90)에 위치했습니다. 이 수치는 현재 시장 심리가 매우 낙관적이며, 강세 모멘텀이 지속되고 있으며, 대량의 단기 자금이 유입되어 가격이 급등하고 있음을 보여줍니다.

그러나 높은 RSI는 시장이 단기적인 기술적 조정 위험에 직면할 수 있음을 의미하기도 하며, 고점 횡보 또는 차익 실현으로 인한 가격 변동에 주의해야 합니다. 과거 데이터에 따르면 RSI가 80을 넘는 시점은 일반적으로 짧으며, 투자자는 시장의 전환점을 판단하기 위해 다이버전스 신호가 있는지 주의 깊게 살펴야 합니다.

2. 이동평균(MA) 분석

5일 이동 평균(MA5): $111,828.73

20일 이동평균선(MA20): $107,925.00

50일 이동평균(MA20): $106,097.48

100일 이동평균선(MA100): $96,283.26

200일 이동평균선(MA200): $93,182.04

현재 시장 가격: $118,050.57

MA5, MA20, MA20, MA100, MA200 데이터 사진

다양한 기간의 이동 평균을 보면, 비트코인 가격은 모든 주요 이동 평균 수준보다 상당히 높고, 기술적 구조는 표준적인 강세 배열(골든 크로스)을 보여줍니다. 이는 중단기적으로 시장 추세가 계속 강세를 보이고 매수가 주도하는 상황이 변하지 않았음을 보여줍니다.

MA5, MA20, MA50 이동 평균선이 단계적으로 상승하고 있어 단기적으로 강한 상승세를 보이고 있습니다. MA100과 MA200이 지속적으로 상승하는 것은 중장기 추세도 완전히 강세로 전환되었음을 보여줍니다. 현재 가격은 MA20에서 10,000달러 이상 벗어나 시장이 가속 성장 단계에 접어들었음을 나타내지만, 가격이 이동 평균선에서 너무 벗어나면 폭락할 위험도 주의해야 합니다.

투자자들은 단기적으로 MA5 또는 MA20으로의 하락 확인 과정이 있는지에 주의를 기울여 상승이 지속 가능한지 판단해야 합니다.

3. 이동평균수렴·발산(MACD) 분석

Investing.com 데이터에 따르면 7월 11일 기준 MACD 패스트 라인은 1,718.34였습니다. 하지만 시장 동향과 RSI 지표를 보면 강세 모멘텀이 상당하며 강세 흐름을 보이고 있습니다. MACD는 현재 강력한 "매수" 신호를 보내고 있으며, 기술적 추세는 분명 강세입니다. 그러나 MACD는 높은 범위에 있습니다. 이후 모멘텀이 둔화되거나 고점 다이버전스 신호가 나타나면 단기 가격 변동이나 조정 위험에 주의해야 합니다.

4. 주요 지지선과 저항선

지지선 : 비트코인의 현재 단기 주요 지지선은 $116,000, $113,500, 그리고 $111,000입니다. 7월 10일 비트코인 가격은 $111,000 부근에서 횡보하며 강력한 지지선을 보였습니다. 만약 가격이 추가 조정된다면, $108,000~$110,000 범위가 두 번째 중요한 지지선을 형성할 것입니다. 구체적으로, 7월 5일부터 6일까지의 횡보 충격 단계에서 $108,000은 강력한 지지선을 보였습니다. 7월 7일부터 9일까지의 여러 차례의 되돌림 단계에서도 $108,000~$109,000 범위는 하락세를 지속했습니다.

저항선 : 현재 비트코인이 단기적으로 직면한 주요 저항선은 119,000달러와 120,000달러(정수 심리적 장벽)입니다. 현재 가격은 118,000달러 부근에서 움직이고 있습니다. 만약 상승세가 120,000달러를 성공적으로 돌파한다면, 추가 상승 여력이 생기거나 새로운 가격 형성의 시작을 알리게 될 것입니다. 반대로, 만약 이 저항선이 지속적으로 차단된다면, 단기적으로 116,000달러까지 하락할 가능성이 있습니다.

전반적으로 비트코인 가격은 최근 역사적 고점을 성공적으로 돌파하여 118,000달러 부근에서 새로운 역사적 고점을 달성했습니다. 이는 시장이 새로운 상승 추세의 시작 단계에 있음을 시사합니다. 단기적으로는 118,000달러에서 가격의 안정성과 119,000달러와 120,000달러의 저항선을 돌파할 수 있는지에 주목해야 합니다. 만약 상단 저항선이 효과적으로 돌파된다면, 시장은 추가 상승을 통해 새로운 가격 발견 단계에 진입할 것으로 예상됩니다. 반대로, 만약 상단 저항선이 계속해서 차단된다면, 기술적 횡보를 위해 하단 지지선까지 하락할 가능성이 있습니다.

시장 심리 분석

1. 감정 프로필

이번 주(7월 5일~11일) 비트코인 시장 심리는 뚜렷한 변동을 보였으며, 전반적인 추세는 관망하는 충격에서 상승하는 심리로 전환되었습니다. 7월 5일부터 6일까지 비트코인 가격은 좁은 범위 내에서 횡보세를 유지했고, 시장 거래 심리는 신중한 경향을 보였습니다. 대부분의 투자자들은 명확한 방향성 판단 없이 관망하는 자세를 보였습니다. 7월 7일부터 9일까지 시장은 광범위한 충격에 직면했고, 비트코인 가격은 주요 기술적 수준을 위아래로 격렬하게 변동했습니다. 심리 또한 격렬하게 변동하며 단기 투기 심리가 상승하는 조짐을 보였습니다. 7월 10일부터 11일까지 시장 심리는 근본적인 변화를 겪었습니다. 비트코인 가격은 이전 역사적 고점을 계속해서 돌파하며 11만 8천 달러까지 치솟으며 새로운 고점을 기록하며 전형적인 돌파 및 거래량 증가 패턴을 형성했습니다. 이러한 상승세는 동시에 거래량 증가를 동반했고, 시장의 FOMO(놓치는 것에 대한 두려움) 심리가 빠르게 확산되면서 투자자 신뢰도가 크게 상승했고, 자금 유입도 가속화되면서 강세 분위기가 강해졌습니다. 시장은 공식적으로 새로운 상승 국면에 진입했습니다.

전반적으로 이번 주 비트코인 시장 심리는 "조심스러운 관망 → 변동성 심화 → 낙관적인 돌파"의 순조로운 흐름을 보였습니다. 특히 7월 10일 강세장이 형성되면서 더욱 그렇습니다. 이러한 심리는 이미 시장에 긍정적인 피드백을 제공했으며, 기술적 구조와 자본 모멘텀의 지원을 받아 가격이 더 높은 가격 탐색 범위로 진입할 것으로 예상됩니다.

2. 주요 감정 지표(공포 및 탐욕 지수)

7월 11일 기준, 공포·탐욕 지수는 67로 "탐욕" 수준에 해당하며 시장 심리가 크게 상승했음을 보여줍니다. 투자자들은 가격 상승을 따라잡으려는 강한 의지와 시장 참여에 대한 열정을 보이고 있습니다.

이번 주(7월 5일~7월 10일)를 돌이켜보면, 공포·탐욕 지수의 일일 평균값은 51(중립), 50(중립), 52(중립), 50(중립), 52(중립), 58(중립 상단)이었습니다. 추세적으로 볼 때, 이번 주 첫 6일 동안 지수는 "중립"과 "중립 낙관" 범위(50~58) 사이에서 맴돌았습니다. 이는 시장 심리가 이전에는 비교적 합리적이었고, 투자자들은 대부분 관망하는 태도를 보이며 결정적인 감정적 추진력이 부족했음을 시사합니다. 그러나 7월 11일 비트코인 가격이 전고점을 돌파하고 신고가를 경신하면서 공포·탐욕 지수는 67로 급등했습니다. 이는 시장 심리가 명백한 "탐욕" 단계로 접어들었고, 자금 유입이 가속화되고 있으며, FOMO(공포·탐욕) 심리가 점차 확산되고 있음을 보여줍니다. 이러한 갑작스러운 변화는 시장 심리가 가격 흐름에 따라 '기다려보기'에서 '적극적 참여'로 빠르게 변화하고 있으며, 단기적으로 강세 분위기가 상당히 커졌음을 보여줍니다.

 두려움과 탐욕 지수 데이터 그림

거시경제적 배경

연준 정책 기대치 변화

7월 10일에 공개된 6월 FOMC 회의 의사록에 따르면, 대부분의 관계자들이 "인내심을 가져야 한다"고 믿었지만, 일부 관계자(월러와 보우먼 등)는 신속한 금리 인하를 지지한다는 의사를 분명히 표명했습니다.

시장이 연방준비제도의 통화정책 방향을 재평가한 이후, 9월 금리 인하에 대한 기대감이 크게 높아졌고, 이로 인해 비트코인이 위험 자산으로서의 입지를 강화하는 데 도움이 되었습니다.

연방기금금리선물을 보면 9월에 금리가 인하될 가능성이 약 70%로 높아졌으며, 이는 지난주보다 20% 이상 증가한 수치입니다.

미국이 일본, 한국 등 다른 나라에 대규모 관세를 부과했다.

7월 7일, 트럼프 미국 대통령은 일본, 한국 등 여러 국가에 25% 관세를 부과하겠다고 발표하고, 브릭스(BRICS)를 지지하는 국가에 추가 관세를 부과하겠다고 위협했습니다. 도이체방크는 "여름철 유동성 부족 + 관세 + 인플레이션 기대 + 연준의 불균형적인 전망"이 시장 혼란을 야기할 수 있다고 경고했습니다.

지정학적 위험과 중동 정세

이번 주 중동 정세는 여전히 긴박했고, 지정학적 위험도 커졌습니다. 트럼프 대통령은 반(反)이란 동맹을 강화하기 위해 사우디아라비아와 이스라엘을 방문했으며, 이란에 "분쟁이 발발하면 미국이 개입할 수 있다"며 강력한 경고를 내렸습니다. 이란은 강력히 반발했고, 지역 경쟁은 더욱 치열해졌습니다. 단기적으로 중동 정세는 시장 변동에 중요한 외부 변수로 남아 있습니다.

ETF 유입 지속, 기업 코인 매수로 자본 환수 촉진

동시에 기관 투자자와 기업들은 투자를 지속적으로 늘리며 비트코인 매수세를 강력히 뒷받침하고 있습니다. 블랙록과 피델리티가 대표하는 현물 비트코인 ETF의 순유입은 7월 초 다시 증가하여 누적 유입액이 1,500억 달러에 육박하며 최근 비트코인 상승의 중요한 원동력이 되었습니다.

또한, 마이크로스트래티지, 트럼프 미디어, 게임스톱 등의 기업들이 최근 비트코인 자산 보유량을 늘렸는데, 이는 "기업 준비금 자산화" 추세가 여전히 강화되고 있음을 시사합니다. 이러한 대규모 자금 유입은 토큰 발행으로 인한 유동성 영향을 상쇄하는 동시에, 주류 통화의 안정성에 대한 시장의 기대감을 높였습니다.

3. 해시레이트 변화

2025년 7월 5일부터 7월 11일까지 비트코인 네트워크 해시율은 다음과 같이 변동했습니다.

7월 5일 비트코인의 총 컴퓨팅 파워(해시레이트)는 처음에는 상승 후 하락하는 추세를 보였습니다. 948.24 EH/s에서 일중 최고치인 1.0418 ZH/s까지 점진적으로 상승했지만, 이후 등락을 거듭하며 867.11 EH/s까지 하락했고, 장 마감 시 909.57 EH/s까지 소폭 상승했습니다. 7월 6일 오전에는 821.82 EH/s까지 하락한 후, 다시 크게 반등하여 995.30 EH/s까지 상승했습니다. 이후 추세는 약화되어 하루 종일 두 차례 등락을 반복했고, 장 마감 시 902.59 EH/s까지 하락했습니다. 7월 7일, 전체 컴퓨팅 파워는 하락 추세를 이어갔으며, 세션 중에 여러 차례 급등과 하락을 반복했습니다. 961.41 EH/s, 886.68 EH/s, 944.21 EH/s 사이를 오르내리며 하루가 끝날 무렵에는 842.87 EH/s로 더욱 떨어졌습니다. 이는 전력 공급이나 컴퓨팅 파워 배치 측면에서 어느 정도 불안정함을 나타냅니다.

7월 8일 해시레이트는 등락을 거듭하며 장중 895.43 EH/s까지 반등했지만, 이후 하락세로 돌아서 792.20 EH/s까지 하락한 후, 최종적으로 817.77 EH/s로 마감하며 이전 하락세를 이어갔습니다. 7월 9일 해시레이트는 약세를 지속하며 오전 중 782.96 EH/s의 주간 최저치를 기록했습니다. 이후 강하게 반등하여 장중 993.68 EH/s까지 상승했는데, 이는 일시적인 재가동 또는 조정된 대량의 해시파워가 단기간에 방출된 것을 반영합니다. 장 마감 시점에는 917.05 EH/s까지 하락했습니다. 7월 10일 해시레이트는 등락을 거듭하며 867.02 EH/s에서 1.0095 ZH/s까지 점진적으로 상승했습니다. 7월 11일에 진입한 이후 해시율은 계속 상승하여 1.0214 ZH/s의 최고치에 도달한 후 다시 하락하여 이 글을 쓰는 시점에서는 921 EH/s 정도를 맴돌았습니다.

이번 주 해시레이트 추세는 상당한 변동을 보였으며, 이는 세 단계로 나눌 수 있습니다. 7월 5-6일: 해시레이트는 1.0418 ZH/s에 도달한 후 빠르게 하락하여 일부 채굴자가 오프라인으로 전환하거나 해시레이트를 조정하는 징후를 보였습니다. 7월 6-8일: 전체 네트워크의 해시레이트는 지속적으로 하락하여 995.30 EH/s의 최고치에서 792.20 EH/s로 점차 하락하여 일부 지역의 네트워크 부하 압력이나 전력 공급 변동의 잠재적 영향을 반영했습니다. 7월 9-10일: 해시레이트는 바닥을 친 후 빠르게 반등하여 일부 채굴자가 운영을 재개하고 네트워크 해시레이트가 복구되어 높은 수준으로 돌아왔으며 전반적인 추세는 변동하는 회복세를 보였습니다. 전반적으로 비트코인 네트워크의 해시레이트는 이 주기 동안 높은 변동성을 보였으며 단기적으로는 여전히 변동성 패턴을 유지할 수 있습니다. 북미와 아시아의 주요 광산 운영과 에너지 비용의 변화가 네트워크 해시율에 미치는 추가적인 영향에 주의를 기울일 필요가 있습니다.

 비트코인 네트워크 해시율 데이터

4. 광업 소득

YCharts 데이터에 따르면, 이번 주 비트코인 채굴자의 총 일일 수입(블록 보상 및 거래 수수료 포함)은 다음과 같습니다. 7월 5일: 5,345만 달러; 7월 6일: 5,469만 달러; 7월 7일: 5,245만 달러; 7월 8일: 4,938만 달러; 7월 9일: 5,661만 달러; 7월 10일: 6,048만 달러. 전반적으로 이번 주 채굴자의 평균 일일 수입은 약 4,900만 달러에서 6,000만 달러 범위에 머물렀으며, 비교적 안정적이고 약간 상승하는 추세를 보였습니다. 전월 같은 기간과 비교했을 때, 전체 수입 수준은 약간 증가했는데, 주로 비트코인 가격의 최근 돌파와 온체인 거래 활동의 회복에 힘입어 거래 수수료 수입이 증가했습니다. 이 중 이번 주의 최고치는 7월 10일에 6,048만 달러에 달했는데, 주로 비트코인 가격 상승과 그날 거래량 증가에 따른 것입니다.

단위 컴퓨팅 파워당 일일 수익(Hashprice) 관점에서 볼 때, Hashrate Index 데이터는 Hashprice가 이번 주말에 상승세를 보이며 급격히 상승하는 추세를 보였습니다. 7월 11일 작성 시점을 기준으로 Hashprice는 역사적 최고치에 근접한 $63.97/PH/s/day로 보고되었습니다. 구체적으로, 7월 5일부터 6일까지 Hashprice는 전반적으로 제한적인 변동성을 보이며 약 $58.45/PH/s/day 수준을 유지했습니다. 7월 7일에는 $59.29/PH/s/day로 소폭 상승한 후 잠시 조정을 받았습니다. 7월 9일에는 $59.38/PH/s/day로 다시 상승했고, 7월 10일에는 크게 상승하여 11일 $63.97/PH/s/day에 도달하여 거의 3개월 만에 새로운 최고치를 기록했습니다.

이번 주 채굴 수익과 해시프라이스(Hashprice) 실적을 살펴보면, 채굴자들의 전반적인 수익성은 안정적이며 단기적으로 상승 추세를 보이고 있음을 알 수 있습니다. 비트코인 가격이 지속적으로 강세를 유지하고 체인 내 거래 활동이 현재 수준을 유지한다면, 해시프라이스는 PH당 63~65달러/일 범위에서 등락할 것으로 예상되며, 채굴자들은 충분한 수익 창출 여력을 확보할 수 있을 것입니다.

다음 네트워크 난이도 조정 시점이 다가옴에 따라, 컴퓨팅 파워가 계속해서 빠르게 증가하거나 비트코인 가격이 조정될 경우 Hashprice는 하락 압력에 직면할 수 있습니다. 채굴자는 비트코인 시장 동향과 네트워크 난이도 변화를 면밀히 모니터링하고, 컴퓨팅 파워 배치 및 전력 자원 배분을 유연하게 조정하며, 채굴 효율성을 최적화하고, 위험 저항성을 향상시켜야 합니다. 또한, 온체인 수수료 비중이 점차 증가하여 시장 거래 수요가 반등했음을 시사합니다. 앞으로 더욱 혁신적인 애플리케이션과 2차 확장 계획이 시행될 경우, 거래 활동이 더욱 증가하여 채굴자 수입의 새로운 중요한 버팀목이 될 것으로 예상됩니다.

 해시프라이스 데이터

5. 에너지 비용 및 채굴 효율성

클로버풀(CloverPool) 데이터에 따르면, 2025년 7월 11일 기준 비트코인 네트워크의 총 컴퓨팅 파워는 915.91 EH/s에 도달하여 올해 최고치를 경신했습니다. 현재 전체 네트워크의 채굴 난이도는 116.96 T입니다. 다음 난이도 조정은 7월 12일에 진행될 예정이며, 7.33% 증가하여 125.54 T가 될 것으로 예상됩니다. 이는 네트워크의 전반적인 컴퓨팅 파워가 지속적으로 상승하고 있으며, 채굴자들이 더욱 효율적인 채굴기를 적극적으로 배치하고 있어 시장이 비트코인의 중장기적 가격 추세에 대해 여전히 낙관적임을 시사합니다. 역사적으로 채굴 난이도의 급격한 상승은 일반적으로 채굴자들 간의 경쟁 심화를 의미하며, 특히 고가 변동 단계에서 채굴 회사들은 한계 생산량을 늘리기 위해 지분을 늘렸습니다. 이러한 추세는 또한 규모 효과와 에너지 제어 측면에서 대규모 채굴 회사의 경쟁 우위를 강조합니다.

채굴 비용 측면에서 MacroMicro의 최신 모델에 따르면, 2025년 7월 9일 기준 비트코인의 단위 생산 비용은 약 86,692.84달러인 반면, 같은 기간의 현물 가격은 111,326.55달러입니다. 두 가격의 차이는 24,633.71달러이며, 이에 상응하는 채굴 비용 대 가격 비율은 0.78입니다. 이 비율은 역사적으로 합리적인 범위의 하단에 있으며, 이는 현재 시장의 대부분의 채굴자들이 상당한 이윤을 남기며 안정적이고 수익성 있는 상태에 있음을 의미합니다. 특히, 고급 채굴 장비와 저렴한 전기 가격 자원을 갖춘 중대형 채굴 기업들은 실제 단위 생산 비용이 7만 달러 이하로 낮을 수 있으며, 이들의 수익성은 더욱 두드러집니다.

반대로, 기존 모델에 의존하거나 전기 요금이 높은 소규모 채굴업체의 경우, 현재 수익성은 유지되고 있지만, 압박을 견뎌낼 능력이 상대적으로 취약합니다. 만약 화폐 가격이 하락하거나 채굴 난이도가 계속 상승한다면, 이들은 가장 먼저 압박을 받을 위험에 직면하게 될 수 있습니다.

또한, 채굴 비용 대 가격 비율 0.78은 특정 시장 참조 의미도 있습니다. 값이 1에 가깝거나 1보다 높으면 일반적으로 시장 압력이 증가하고 일부 채굴자가 작업을 중단해야 할 수 있으며, 이로 인해 컴퓨팅 파워가 감소하고 가격에 대한 바닥 지지선이 형성될 수 있음을 나타냅니다. 현재 수준이 0.8 미만이면 비트코인 가격에 여전히 하향 버퍼의 여지가 있고, 채굴자가 낙관적이며, 네트워크 보안이 높은 수준을 유지하고 있음을 나타냅니다.

요약하자면, 채굴 비용 구조는 현재 단계에서 채굴자에게 유리한 지원을 제공하며, 비트코인 현물 가격에 대한 견고한 하향 기반을 제공합니다.

 비트코인 채굴 난이도 데이터

6. 정책 및 규제 뉴스

미국 상원의원들이 엘살바도르 부켈레 대통령에 대한 제재를 제안하며, 그를 비트코인 남용과 인권 침해 혐의로 고발했습니다.

7월 10일, 미국 민주당 상원의원들은 엘살바도르 나이브 부켈레 대통령과 정부 관계자들에 대한 제재를 요구하는 엘살바도르 책임법(S.2058)을 발의했습니다. 크리스 밴 홀런, 팀 케인, 알렉스 파딜라 상원의원이 발의한 이 법안은 엘살바도르 정부가 국제 인권 기준을 위반하고 비트코인을 남용하고 있다고 비난합니다. 이 법안은 트럼프 행정부가 미국 내 관련자들의 자산을 동결하고, 비자 발급을 거부하며, 재정 지원을 중단하도록 요구합니다. 또한, 미국 국무장관은 법안 통과 후 90일 이내에 엘살바도르의 암호화폐 사용에 대한 상세 보고서를 제출해야 합니다. 보고서에는 비트코인 구매에 사용된 공적 자금 규모, 사용된 거래소, 관련 지갑 주소 등의 정보가 포함됩니다.

이에 부켈레 대통령은 소셜 미디어를 통해 미국 의원들의 제재 시도가 불순하다고 반박했습니다. 부켈레 대통령이 이전에도 트럼프 대통령과 좋은 관계를 유지했다는 점은 주목할 만합니다. 그는 올해 4월 백악관 방문 초청을 받았고, 두 달 후 트럼프 대통령의 참모들이 그를 만나 암호화폐 협력 방안을 논의했습니다.

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7. 광업 뉴스

Vitalik: 암호화폐 분야에서 과도한 지역 집중을 피하는 데 드는 환경 비용은 채굴의 부정적 영향보다 더 나은 수용 가능한 수준입니다.

7월 6일, 이더리움 공동 창립자 비탈릭 부테린은 집단 탄소 발자국에 대한 한 사용자의 의견에 답했습니다. 해당 사용자는 "업계 전문가들은 여러 행사에 참석하기 위해 전 세계를 자주 오가지만, 이러한 행동은 문제 해결의 실제 목적이 아니라 사업이나 친구들과의 시간을 보내기 위한 것"이라고 지적했습니다. 비탈릭은 "암호화폐가 한 지역에 과도하게 집중되는 것을 막기 위해 환경 희생 비용은 감수할 수 있으며, 이러한 상충 관계는 채굴의 부정적 영향이 커질수록 비례합니다."라고 답했습니다.

러시아, 불법 채굴 방지 및 세수 증대 위해 암호화폐 채굴 장비 전국 등록 시작

7월 7일, Cryptonews에 따르면 러시아 에너지부는 불법 채굴 활동을 단속하고 세수를 늘리기 위해 암호화폐 채굴 장비에 대한 국가 등록 시스템을 구축하기 시작했습니다.

러시아 에너지부가 연방세무청 및 디지털개발부와 협력하여 개발한 이 등록 시스템은 러시아 내 모든 암호화폐 채굴 장비의 중앙 데이터베이스 역할을 할 것입니다. 표트르 코뉴셴코 러시아 에너지부 차관은 이 시스템이 당국이 암호화폐 채굴에 누가 전기를 사용하는지 "정확히 파악하고", 채굴자들이 관련 법률을 준수하도록 보장하며, 세수를 증대하는 데 도움이 될 것이라고 밝혔습니다.

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트럼프 차남 에릭 트럼프, "트럼프는 비트코인 채굴 회사 소유하지 않아"

지난 7월 10일, 트럼프 대통령의 차남 에릭 트럼프는 소셜 미디어 플랫폼에 트럼프 미국 대통령이 비트코인 채굴 회사를 소유하고 있지 않다고 게시했습니다.

8. 비트코인 관련 뉴스

글로벌 기업 비트코인 보유 현황(이번 주 통계)

1. Strategy (구 MicroStrategy, 미국)

6월 23일부터 29일까지 4,980 BTC가 추가되어 총 보유량이 597,325개가 되었습니다.

2. 블랙록(미국)

7월 8일 현재, BlackRock의 IBIT 펀드는 현재 700,307개의 비트코인을 보유하고 있으며, 이는 약 755억 달러 상당입니다.

3. 엘살바도르(국가)

지난 7일 동안 8 BTC가 추가되었고, 현재 총 보유량은 6,230.18로 증가했습니다.

4. Smarter Web Company(영국)

7월 7일, 해당 회사는 보유량을 226.42 BTC 늘려 총 보유량이 1,000 BTC에 달했습니다.

5. 블록체인 그룹(유럽)

7월 7일에 116 BTC가 추가되어 총 보유량이 1,904개가 되었습니다.

6. 모노크롬(호주)

7월 4일 현재, 현물 비트코인 ETF 보유량은 937 BTC로 증가했습니다.

7. 코인실리움 그룹(영국)

7월 7일, 해당 회사는 보유량을 14.9 BTC 늘렸고, 현재 총 보유량은 88.63 BTC입니다.

이번 주 상장 기업의 비트코인 재무부 동향

무라노(나스닥 상장 부동산 회사)

7월 8일, 무라노는 비트코인 보유고를 확보하기 위해 5억 달러 규모의 지분 계약을 체결하고 21비트코인을 매입했다고 발표했습니다. 무라노는 호텔 결제 및 멤버십 리워드에 비트코인을 사용하고 "기업을 위한 비트코인" 연합에 참여할 계획입니다.

Nakiki SE (독일 상장회사)

7월 8일, 나키키 SE는 독일 상장사 중 최초로 "순수 비트코인" 재무 전략을 전면적으로 도입할 계획이라고 발표했습니다. 2025년 주주총회에서 사명 변경 및 전략 조정안을 제시할 계획이며, 투자자들과 주식 발행을 통한 자금 조달을 통해 비트코인을 매입하는 방안을 논의하고 있습니다.

메타플래닛(일본 상장 기업)

7월 8일, 메타플래닛은 비트코인 전략의 두 번째 단계를 시작하면서, BTC를 자금 조달의 담보로 사용하고 디지털 금융 서비스를 확장하기 위해 일본의 현지 디지털 은행을 인수하는 것을 고려했습니다.

Sequans Communications(NYSE 상장 기업)

7월 8일, 시퀀스는 3억 8,400만 달러 규모의 자금 조달을 완료했으며, 이 자금은 모두 비트코인 재무 계획을 시작하는 데 사용될 예정입니다. 여기에는 1억 9,500만 달러 규모의 PIPE 자금 조달과 1억 8,900만 달러 규모의 전환사채 발행이 포함됩니다.

리믹스포인트(일본 상장기업)

7월 9일, 리믹스포인트는 315억 엔(약 2억 1,500만 달러)의 자금을 조달했다고 발표했습니다. 이 자금은 전액 비트코인 보유량 확대에 사용될 예정이며, 목표 보유량은 현재 1,051개에서 3,000개로 증가할 예정입니다. 앞서 CEO 급여는 전액 비트코인으로 지급될 것이라고 발표한 바 있습니다.

DDC Enterprise(NYSE 상장 기업)

7월 10일, DDC 엔터프라이즈와 아니모카 브랜드는 비트코인 수익률 향상 전략 개발 협력을 위한 비구속적 양해각서(MOU)를 체결했습니다. 아니모카 브랜드는 최대 1억 달러 상당의 비트코인을 제공하고, DDC는 운영 및 위험 관리를 담당합니다.

K Wave Media(나스닥 상장 기업)

7월 10일, K 웨이브 미디어는 비트코인 전략 지원을 위해 5억 달러 규모의 전환사채와 5억 달러 규모의 스탠바이 주식 계약을 포함하여 10억 달러 규모의 자금을 조달했다고 발표했습니다. K 웨이브 미디어는 88비트코인(BTC)을 첫 번째로 매수했으며, 조달 금액의 최소 80%를 비트코인 매수에 사용할 계획이며, 1만 비트코인까지 확대하는 것을 목표로 합니다.

부자 아빠 가난한 아빠 저자: 패배자들이 투기자들을 겁주기 위해 비트코인 폭락을 경고하고, 나는 그냥 더 살 것이다

7월 5일, 『부자 아빠 가난한 아빠』의 저자 로버트 기요사키는 트위터에 "패배자들은 비트코인 폭락을 경고하기 위해 '클릭베이트'를 사용합니다. 그들은 투기꾼들을 겁주어 쫓아내고 싶어 합니다. 비트코인이 폭락하면 더 많이 살 테니 비트코인이 폭락하길 바랍니다."라고 글을 올렸습니다.

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머스크: 미국 정당은 비트코인을 받아들일 것이다

7월 7일, X라는 사용자가 미국 공화당이 비트코인을 수용할지 물었습니다. 머스크는 "합법적 화폐는 불가능하니, 수용할 것"이라고 답했습니다.

BlackRock IBIT 보유량 70만 비트코인 돌파

7월 8일, 월요일 1억 6,460만 달러의 순유입을 기록한 블랙록의 IBIT 펀드는 현재 70만 307개의 비트코인을 보유하고 있으며, 이는 약 755억 달러에 해당합니다. 이 데이터는 아폴로 공동 창립자 토마스 파러가 제공한 것입니다.

블랙록(BlackRock)의 공식 iShares 웹사이트에 따르면, 지난 목요일 기준 IBIT는 698,919개의 비트코인을 보유하고 있었으며, 이는 해당 펀드가 이틀 동안 1,388개의 새로운 비트코인을 추가 보유했음을 의미합니다. 비트보(Bitbo) 데이터에 따르면, IBIT는 미국 비트코인 현물 ETF 전체 보유량의 55% 이상을 차지합니다.

이 펀드는 2024년 1월 출시 이후 총 수익률 82.67%를 달성했습니다. 비트코인 보유량 증가는 BlackRock의 IBIT 수익이 주력 상품인 iShares Core S&P 500 ETF의 수익을 넘어섰다는 보고에 따른 것입니다.

비트와이즈, 상장사 비트코인 보유량 84만7000개 돌파…2분기 증가량 역대 최고치 경신

7월 10일, 비트와이즈(Bitwise)는 "2025년 2분기 기업 비트코인 도입 보고서"를 발표했습니다. 이 보고서에 따르면 6월 30일 기준 전 세계 상장사 125개사가 비트코인을 보유하고 있으며, 총 84만 7천 개가 보유되어 전체 비트코인 공급량의 4.03%를 차지합니다. 총 시장 가치는 약 910억 달러로 전월 대비 60.93% 증가했습니다. 이번 분기 신규 매수량은 15만 9천 개로 사상 최고치를 기록했으며, 46개사가 신규 보유 코인을 보유하고 있습니다. 상위 기업 중 스트래티지(Strategy)가 59만 7천 개로 1위를 차지했고, 마라 홀딩스(MARA Holdings, 4만 9천 940개)와 트웬티 원(Twenty One, 3만 7천 230개)이 그 뒤를 이었습니다. 보고서는 또한 게임스톱(GameStop)이 첫 매수를 완료했으며, 트럼프 미디어(Trump Media)가 비트코인 축적을 위해 25억 달러를 모금하고 있다고 밝혔습니다.

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기관 수요 증가로 비트코인이 새로운 최고치를 경신하다

7월 11일, 틱밀 그룹(Tickmill Group)의 애널리스트 패트릭 머넬리(Patrick Munnelly)는 보고서에서 기관 투자자들의 관심과 트럼프 대통령의 지원책에 힘입어 비트코인이 사상 최고치를 경신했다고 밝혔습니다. 그는 "최근 비트코인 가치 급등은 기관 투자자들의 지속적인 매수세에 기인하는데, 이들은 가용 공급량을 대량으로 매수하면서 거래 플랫폼의 유동성이 지속적으로 감소하고 있습니다."라고 말했습니다. 또한, 트럼프 대통령은 비트코인 전략적 보유고 설립을 지시했고, 미국 상원은 지난달 스테이블코인 규제 체계를 마련하는 법안을 통과시켰습니다.