1. 18가지 무술 주문
새벽 2시, 암호화폐 거래 그룹에서 라오 장은 이모티콘을 올렸습니다. "시장가 주문으로 시장에 진입하는 것은 스카이다이빙과 같고, 지정가 주문을 하는 것은 낚시와 같습니다." 지난달 비트코인이 폭락했을 때 그는 시장 주문을 이용해 바닥을 찍으려고 재빨리 움직였지만, 결국 300달러나 하락해 예상보다 수천 달러 더 손해를 보았습니다. 옆집에 사는 왕 씨는 제한 주문을 넣고 핀이 나오는 순간 거래가 완료될 때까지 기다렸습니다. 장 씨는 질투심과 시기심을 느꼈습니다.
미국 주식 옵션 시장에서는 주문 유형이 더욱 신비롭습니다. 저는 월가의 한 베테랑을 알고 있는데, 그는 항상 컴퓨터에 주문 창을 여덟 개나 열어 놓습니다. 가격 폭락을 방지하기 위한 손절매 주문, 수익을 확보하기 위한 추적 이익실현 주문, 대량 주문을 숨기기 위한 아이스버그 주문... 테슬라의 재무 보고서 발표 전에 그는 마치 드래그넷을 치는 사냥꾼처럼 동시에 조건이 다른 주문 20개를 내기도 했습니다. 그 결과, 그날 밤 주가는 롤러코스터를 타는 듯한 폭등세를 보였고, 그의 주문 그룹은 자동으로 10여 차례의 변동을 수확하여 수만 달러의 순수익을 올렸습니다.
2. 비밀 전쟁에서 공격과 방어를 명령하다
사례 1: 테슬라의 "낚시 강제" 시장 조성자는 테슬라 가격 230달러에 매도 주문 5,000건을 쌓았는데, 이는 모두 숨겨진 "포지션 감소 전용" 주문(아이스버그 주문)이었습니다. 개인 투자자들은 종이처럼 얇은 매도 주문을 보고 돌파구가 임박했다고 생각하여 시장 가격에 미친 듯이 매수했습니다. 그 결과, 50개의 로트가 소비될 때마다 시스템은 자동으로 50개의 로트를 추가했고, 가격은 변화 없이 230에 고정되었습니다. 옵션이 만료되자, 이런 강세론자들은 자신들이 "거짓 돌파" 함정에 빠졌다는 사실을 깨달았고, 모든 옵션 프리미엄은 시장 조성자들의 주머니로 들어갔습니다.
사례 2: 비트코인의 "고스트 스나이퍼" Deribit 거래소에는 "Fill-or-Kill"(즉각적인 실행 또는 취소) 주문을 전문으로 하는 신비로운 양적 플레이어 그룹이 있습니다. 비트코인이 횡보하고 있을 때, 그들은 동시에 10개 레벨에 주문을 냈습니다. 어느 이른 아침, 대규모 투자자의 매도 주문이 시장을 휩쓸면서 즉시 3단계의 FOK 매수 주문이 활성화되었습니다. 가격이 반응하기도 전에 300 BTC가 소진되었습니다. 이런 명령은 마치 숨어 있는 피라냐와 같아서, 부주의하게 헤엄쳐 지나가는 먹이를 무엇이든 물어뜯습니다.
3. 질서 전략의 "장량 계획"
번개 전략(미국 주식 고빈도 전략) : JPMorgan Chase의 알고리즘 팀은 "즉시 매수 또는 취소" 주문을 사용하여 주식을 빠르게 정리하는 독특한 기술을 보유하고 있습니다. 그들은 테슬라 옵션 체인에서 수백 개의 IOC 주문을 동시에 실행하고 0.01초 이내에 채워지지 않은 주문을 철회했습니다. 어느 해 크리스마스 이브에 그는 시장이 한산한 틈을 타서 싼 칩을 사들이기 위해 이 요령을 사용했다. 이틀 후, 재무 보고서는 순이익이 800만 달러라고 발표했습니다.
게릴라 전술(암호화폐 업계의 난폭한 방식) : 동남아시아의 한 거래자가 "스톱-리밋 주문 체인 배열"을 발명했습니다. 예를 들어, 비트코인의 현재 가격이 80,000일 때, 그는 79,500에 손절매 주문을 넣고, 79,300에 지정가 매수 주문을 넣습니다. 가격 하락으로 손절매가 발동되면, 가격이 반등하면 낮은 가격으로 다시 매수할 수 있습니다. 이런 수법은 변동성이 큰 시장에서는 효과적이라는 것이 입증되었지만, 작년 10월 시장이 폭락했을 때 그의 손절매 주문이 잇따라 발동되어 그의 계좌가 거의 털릴 뻔했습니다.
불교적 사고방식(늙은 파를 위한 생명 구조 기술) : 시카고 옵션 거래소에 20년 동안 "시장 마감 주문"만 해온 전설적인 할머니가 계시다고 합니다. 그녀는 최종 가격 변동을 이용하기 위해 수익 발표일이 끝나기 10분 전에 특별히 주문을 냅니다. 많은 돈을 벌 수는 없지만 안정적입니다. 그녀의 말에 따르면, "거래는 수프를 끓이는 것과 같습니다. 불을 너무 세게 쓰면 쉽게 타버립니다. 천천히 끓이면 맛이 우러나옵니다."
4. 질서의 세계에서는 생존이 지배한다
1. 유동성이 최고입니다 .
테슬라 옵션의 매수-매도 가격 차이는 종종 0.1달러 이내에서 변동하므로 이때는 시장가 주문을 사용해도 괜찮습니다. 하지만 일부 비트코인 알트 옵션의 스프레드는 20%에 달할 수 있으므로, 지금으로서는 제한 주문을 하는 것이 옳은 일입니다. 저는 한 젊은이가 유동성이 낮은 계약에 대해 시장가 주문을 하다가 결국 25달러를 쓰고 10달러짜리 옵션을 매수하는 것을 본 적이 있습니다.
2. 시간의 마법 :
미국 주식 시장이 개장하기 30분 전에는 시장 주문을 사용하지 마세요. 시장 조성자들은 아직 커피를 다 마시지 않았고, 가격이 불규칙할 수 있습니다. 비트코인 플레이어는 중국과 미국 규제 당국이 목소리를 높이는 민감한 기간을 피해야 합니다. 이 기간에는 거래소가 종종 제대로 작동하지 않고 주문이 다른 차원으로 쉽게 이동할 수 있기 때문입니다.
3. 주문 조합 :
전문가들은 "OCO 주문"(하나는 실행하고 다른 하나는 취소)을 좋아합니다. 예를 들어, 비트코인의 현재 가격이 80,000일 때, 이익실현가를 80,500으로, 손절가를 79,700으로 동시에 설정하는 것은 거래에 대한 이중 보험을 제공하는 것과 같습니다. 지난주에 누군가 이런 수법을 써서 연방준비제도의 이자율 인상이 갑자기 치솟았다 떨어지는 상황을 이용해 양쪽에서 모두 돈을 벌었습니다.
4. 카드를 숨기세요 :
대량 주문의 경우 숨겨진 주문을 사용해야 합니다. 작년에 한 펀드가 테슬라 옵션 시장에서 매수 주문 2,000건을 공개했지만, 상대방이 "주문 포착 알고리즘"을 사용해 반격하면서 비용이 15%나 상승했습니다. 이제 그들은 교훈을 얻어, 마치 특수요원이 비밀 임무를 수행하듯이 대규모 명령을 소규모 명령으로 나눕니다.
5. 그 해에 우리가 낸 수업료
어느 해 비트코인이 폭락했던 날 밤, 한 부자가 시장 주문을 이용해 바닥에서 매수했지만, 거래소 시스템이 다운되어 그는 주문을 세 번이나 제출해야 했습니다. 그가 무슨 일이 일어나고 있는지 깨달았을 때, 그의 계좌에는 이미 3,000개의 비트코인이 더 있었지만, 가격은 계속 떨어지고 있었습니다. 결국 제가 부동산을 손해를 보고 팔았을 때, 빌라의 계약금도 잃었습니다.
훨씬 더 충격적인 이야기가 있습니다. 어느 미국 주식 초보자가 "손절매 주문"을 "손절매 시장가 주문"으로 설정했는데, 테슬라의 일중 플래시 크래시를 우연히 목격하게 되었습니다. 손절매 주문이 발동되자 유동성이 바닥나서 50달러 손절매 주문의 최종 거래 가격이 35달러가 되었고, 저는 모든 돈을 잃었습니다. 이제 그는 항상 모든 사람에게 이렇게 말합니다. "손절매 주문은 리밋 손절매 주문을 사용해야 합니다. 이건 끔찍한 교훈입니다!"
6. 다음 호 미리보기
내일 우리는 "마진 및 위험 매개변수 모니터링"을 잠금 해제할 것입니다.
수업 후 과제 :
데모 계정에서 세 가지 주문 유형(시장/제한/중단)의 실행 차이점을 테스트해 보세요.
테슬라 옵션 체인을 관찰하고 유동성 경험이 가장 나쁜 계약을 찾으세요.
지금까지 사용해 본 가장 멋진 주문 조합을 공유하려면 메시지를 남겨주세요.
