1. 역할 맵: 옵션 시장의 "4대 패밀리"

옵션 시장이 4가지 유형의 사람들이 있는 대형 카지노라고 상상해 보세요.

1. 구매자(권리자) : 손실은 한정적이고 이익은 무제한인 칩을 구매하는 도박꾼

2. 판매자(의무당사자) : 카지노 소유자로서 적은 이익을 창출하지만 큰 위험을 감수함

3. 마켓 메이커 : 칩을 교환하고 매수 가격과 매도 가격의 차이로 돈을 버는 카운터입니다.

4. 중재자 : 시장을 순찰하며 가격의 허점을 찾아내는 스캘퍼

테슬라와 비트코인 ​​옵션 시장은 두 개의 카지노와 같습니다. 하나는 엄격하게 규제되고(월가) 다른 하나는 무법지대(암호화폐)이지만, 4대 주요 기업이 두 분야에서 모두 활발하게 활동합니다.

2. 구매자: "복권 사고"를 이용해 부의 레버리지를 활용하세요

클래식 작업 :

• 미국 주식 사례 : Reddit 개인 투자자들은 행사 가격이 40달러인 GameStop(GME) 콜 옵션을 매수하는 데 3,000달러를 썼습니다. 2주 후 GME는 483달러로 상승했고 옵션 가치는 200배 증가했습니다.

• 비트코인 사례 : 2021년 누군가 0.01비트코인을 사용해 "1주일 만에 6만 달러 콜옵션"을 매수했고, 그 결과 비트코인은 6만4000달러까지 급등해 640배의 수익을 냈다.

생존 규칙 :

1. 아웃 오브 더 머니 옵션에 베팅하기 (저렴한 복권 티켓)

2. 제어 위치 <5% (0점 조정 방지)

3. 촉진 요인(수익 보고서, 금리 인하, CPI 데이터 등)을 주의 깊게 살펴보세요.

치명적인 함정 : 초보자가 10만 달러 상당의 비트코인 ​​옵션에 자신의 계약금을 걸었습니다. 결과적으로 비트코인 ​​가격은 절반으로 줄어들었고 옵션은 무의미해졌습니다. 시간은 구매자의 적입니다 !

3. 판매자: “보험료”를 벌어들이는 모험가

핵심 논리 : 보험 회사를 운영하고 보험료를 받는 것과 같지만, 테슬라가 브레이크에 문제가 생기거나 비트코인이 90% 폭락하는 등 "대형 자동차 사고"가 발생하면 모든 돈을 잃을 수 있습니다.

실제 전투 사례 :

• 미국 증권사 : JPMorgan Chase, 매년 S&P 500 풋옵션 판매하고 수십억 달러의 "프리미엄" 수집

• 비트코인 채굴자 : 채굴 중 콜 옵션을 판매하는 것은 미래의 비트코인 ​​산출량을 보장하는 것과 같습니다.

위험 관리 팁 :

1. 판매를 다양화하세요(단일 주식에 대한 옵션만 판매하지 말고 여러 주식에 대한 옵션을 판매하세요)

2. 동적 헤지(현물 또는 선물로 위험 상쇄)

3. 주요 이벤트는 피하세요(수입 발표 전날에는 옵션을 매도하지 마세요)

피비린내 나는 역사 : 2022년 LUNA가 붕괴되기 전, 한 팀은 프리미엄을 벌기 위해 비트코인 ​​풋 옵션을 광적으로 매도했습니다. 그 결과, LUNA는 0으로 돌아갔고 일련의 청산이 촉발되었으며 단 하루에 2억 1,000만 달러의 손실이 발생했습니다.

4. 시장 조성자: 인간 돈 인쇄 기계의 생존 경로

일상 업무 :

• 미국 주식시장 조작업체 시타델(Citadel) : 초당 300회 호가, 입찰-매도 스프레드에서 거래당 0.01달러 수익, 연간 수천억 달러 수익

• 비트코인 거래소 데리비트(Deribit) : 수천개의 옵션 계약이 동시에 상장되어 있으며, 변동성 표면 모델을 사용하여 가격을 책정합니다.

돈을 버는 팁 :

1. 고주파 오더 브러싱(번개보다 빠른 거래 시스템)

2. 변동성 제어(IV를 온도계로 사용하여 견적 조정)

3. 블랙 기술 보호(농업 데이터를 예측하여 상품 옵션에 영향을 미치는 위성 사용)

업계 내부 정보 : 비트코인이 폭락하면 일부 소규모 거래소는 "플러그를 뽑습니다". 그러면 시장 조성자가 포지션을 마감할 수 없게 됩니다. 따라서 CME와 데리비트와 같은 일반 플랫폼을 항상 선택하세요!

5. 중재자: 금융 시장의 인간 스캐너

클래식 전투 :

• 크로스마켓 아비트라지 : 테슬라 미국 주식 옵션이 독일 시장보다 0.5% 저렴할 경우, 프로그램은 0.1초 만에 크로스보더 스캘핑을 완료합니다.

• 변동성 차익거래 : 롱 비트코인 ​​옵션 변동성 + 숏 이더리움 옵션 변동성, 차액 벌기

• 인도 아비트라지 : 비트코인 ​​분기 인도일에 현물+옵션을 동시에 운용하여 가격차이를 고정

필요한 기술 :

1. 수학적 천재성 (블랙숄즈 모형에 능숙함)

2. 기술 괴짜(자체 구축 밀리초 수준 거래 시스템)

3. 정보 전문가(규제 정책, 광부 입장 모니터링)

충돌 장면 : 2023년에 한 팀이 코인베이스와 바이낸스 비트코인 ​​옵션의 가격 차이를 발견했습니다. 중재 과정 중에 그들은 거래소 API 장애를 겪고 200만 달러를 손실했습니다. 기술적 장애가 가장 큰 위험이죠 !

간단히 말해서, 아비트라지는 전문적인 거래 행위로, 개인 투자자들이 운용하기에는 어려움이 있기 때문에 간단하게 이해하면 됩니다.

6. 어떤 역할을 선택해야 하나요?

• 초보자 마을 : 구매자 측에서 시작하여 소액의 돈으로 시장의 맥박을 느껴보세요

• 고급 버전 : 커버드 콜 전략을 열어보세요(스팟 보유 + 콜 매도)

• 경력 경로 : 마켓 메이커 팀에 합류하거나 아비트라지 헌터가 되세요

중요 알림 : 비트코인 ​​옵션 시장에서 판매자의 98%는 기관이고, 구매자의 80%는 개인 투자자입니다. 취미를 이용해 다른 사람의 생계 능력을 도전하지 마세요 !

7. 다음호 미리보기

내일은 표준계약서를 폐지합니다.

방과 후 과제 :

1. Deribit에서 동일한 만기일과 다른 행사 가격을 가진 두 개의 비트코인 ​​옵션을 찾아 내재 변동성 차이를 계산합니다.

2. 테슬라 옵션 체인을 관찰하여 가장 많이 거래되는 계약이 매수자에 의해 지배되는지 매도자에 의해 지배되는지 알아보세요.

3. 댓글을 남기고 당신이 어떤 유형의 옵션 거래자가 되고 싶은지 공유하세요.