PANews는 1월 28일, 비트멕스(BitMEX) 공동 창업자 아서 헤이즈가 최근 엔화 가치 하락과 일본 국채 가격 하락에 대한 이례적인 세계 시장 반응에 대한 심층 분석을 최신 기사에 게재했다고 보도했습니다. 그는 이러한 현상이 연준과 재무부가 조만간 "화폐 발행"을 통해 엔화와 일본 국채 시장에 직접 개입하여 글로벌 법정화폐 시스템에 새로운 유동성을 공급할 가능성을 시사한다고 주장했습니다.

헤이즈는 가능한 개입 방안들을 자세히 설명했습니다. 뉴욕 연방준비은행이 달러 준비금을 늘리고, JP모건 체이스 같은 주요 외환 딜러들에게 외환 시장에서 달러를 매도하고 엔화를 매입하도록 지시하여 환율을 지지하고, 나아가 엔화를 일본 국채에 투자하여 수익률을 낮추는 방안을 제시했습니다. 이러한 조치는 연준 대차대조표의 "외화 표시 자산" 항목을 확대하여, 연준이 통화 발행을 통해 엔화 환율과 일본 국채 금리 위험을 흡수할 수 있도록 합니다. 그는 이러한 조치의 동기와 결과를 분석했습니다. 목표는 엔화 가치를 안정시키고 일본 국채 수익률을 낮춰 일본 투자자들이 미국 국채를 대량 매도하고 자금을 본국으로 송환하는 것을 막고, 미국 국채 수익률의 급격한 상승을 방지하는 동시에 미국의 수출 경쟁력을 강화하는 것입니다. 이러한 과정은 글로벌 달러 유동성을 증가시키고 유로화와 위안화 환율을 동시에 상승시킬 가능성이 있습니다. 헤이즈는 이러한 "양적완화(QE)가 아닌" 대차대조표 확대가 궁극적으로 비트코인을 포함한 위험 자산에 상승 동력을 제공할 것이라고 지적했습니다.

거래 전략과 관련하여 그는 달러 대비 엔화의 급격한 강세는 일반적으로 위험 자산 감소의 신호라고 언급했습니다. 비트코인은 엔화 강세로 인해 하락했으며, 연준이 외환 및 채권 시장 개입을 위해 대차대조표를 확대한다는 사실이 확인될 때까지 위험 노출을 늘리지 않을 것이라고 밝혔습니다. 그는 스트래티지(Strategy)와 메타플래닛(Metaplanet)과 같은 레버리지 비트코인 ​​관련 자산 포지션을 청산했으며, 자신의 판단이 옳다면 시장에 재진입할 것이라고 말했습니다. 그가 운용하는 펀드인 메일스트롬(Maelstrom)은 다른 고품질 DeFi 토큰에 대한 포지션을 유지하면서 Zcash 보유량을 지속적으로 늘리고 있습니다. 그는 연준이 실제로 외환 및 채권 시장 개입을 위해 대차대조표를 확대한다면 ENA, ETHFI, PENDLE, LDO와 같은 DeFi 자산 보유량을 늘릴 것이라고 밝혔습니다.