(안녕하세요, 코인 친구 여러분, Binghuodao 커뮤니티에서 #매일 옵션에 대해 조금씩 배우기# 시리즈 코스를 팔로우해 주세요. 저는 여러분을 옵션 지식에 대해 배우고 실용적인 전략을 교환할 수 있는 곳으로 안내해 드리겠습니다. 메시지를 남겨서 함께 소통하고 발전해 보세요.)
1. 시간과 공간을 초월한 계약: 3000년 전 '옵션의 원형'
여러분, 안녕하세요! 오늘 우리가 이야기할 옵션 이야기는 오래된 올리브 오일 압착기에서 시작됩니다.
기원전 600년 고대 그리스의 철학자 탈레스는 마을 전체에 충격을 준 일을 했습니다. 그는 밀레투스에 있는 모든 올리브유 압착기를 임대하기 위해 미리 비용을 지불했습니다. 당시에는 아무도 그가 왜 그런 짓을 했는지 이해하지 못했습니다. 그해 올리브 수확량이 대풍을 이루고 기름 압착에 대한 수요가 극적으로 늘어났을 때, 탈레스는 기름 압착기를 높은 가격에 임대해 큰 돈을 벌었습니다.
이것은 인류 최초의 "옵션 사고"입니다.
의무가 아닌 권리: 테일러의 권리(사용권을 확보하기 위해 임대료 지불)
레버리지 효과: 적은 비용으로 큰 자원을 통제하는 것
위험 헤지: 수확기 동안 오일 프레스 가격 상승 위험을 피하세요
이 이야기에는 옵션의 핵심 논리가 숨겨져 있습니다. 즉, 미래의 특정 가능성을 위해 저렴한 비용을 사용한다는 것입니다. 복권을 사기 위해 10달러를 쓸 때, 당신은 "상금 당첨"의 권리에 베팅하는 것과 같습니다. 유일한 차이점은 옵션 거래는 행운이 아니라 시장 변화에 대한 합리적 판단에 관한 것입니다.
2. 필드에서 거래소까지: 옵션의 "폭등 성장 역사"
1. 17세기 네덜란드: 미친 튤립 옵션
1637년 네덜란드의 튤립 버블 당시, 꽃집 주인들은 '콜 옵션'을 발명했습니다. 꽃 재배자들은 미래의 매수 가격을 확정하기 위해 보증금을 지불했습니다. 튤립의 가격이 터무니없이 오르자, 옵션을 보유한 사람들은 보증금만 내고 낮은 가격에 상품을 매수한 후, 재판매를 통해 차액을 이익으로 취하기만 하면 되었습니다. 하지만 거품이 붕괴된 후, 수많은 사람들이 의무를 이행하기를 거부했고, 역사상 최초의 '옵션 불이행 물결'이 일어났습니다.
교훈: 옵션은 양날의 검입니다. 규칙을 이해하지 못하면 오히려 역효과가 날 수 있습니다.
2. 시카고, 1848: 현대 옵션의 탄생
시카고 상품거래소(CBOT)가 설립된 후, 농부들은 식품 가격을 확정하기 위해 '선물 계약'을 이용하기 시작했습니다. 하지만 옵션이 표준화된 것은 1973년으로, 시카고 옵션 거래소(CBOE)가 설립되면서 세 가지 주요한 일이 이루어졌습니다.
표준화된 계약서 발행(휴대폰 충전 포트를 Type-C로 통일 등)
시장 조작 시스템 도입(항상 사람들이 사고 파는 것을 보장)
블랙숄즈 가격 모델 발표(옵션 가격 책정)
그 이후로 옵션은 "개인 베팅 계약"에서 정식 금융 상품으로 업그레이드되었으며, 일일 평균 거래량은 하루 911개 계약에서 현재 수천만 건으로 폭등했습니다.
3. 중국에서의 선택: "수입 제품"에서 현지화까지
1992년: 중국 최초의 영장인 '보안영장'이 등록됨. 하지만 당시 증권사에서도 이를 어떻게 거래해야 할지 전혀 몰랐고, 영업부장이 계산기를 이용해 직접 가격을 계산해야 했다는 일화도 있었습니다.
2015년: SSE 50 ETF 옵션이 상장되면서 중국에서는 표준화된 옵션 시대가 시작되었습니다. 규제 당국은 신규 운전자를 위해 설치된 '운전 보조 시스템'과 마찬가지로 급격한 시장 변동을 방지하기 위해 의도적으로 '회로 차단기 메커니즘+위치 제한 시스템'을 설계했습니다.
2023년: 주가 지수, 상품, ETF를 포함하여 전체 시장 옵션 거래량이 50억을 초과할 것입니다. 요즘은 야채 시장의 아주머니들조차도 "큰 하락에 대비해 풋 옵션을 매수"하는 법을 알고 있습니다. 하지만 그들은 그것을 "주식 보험 정책"이라고 부를지도 모릅니다.
4. 옵션의 역사에 대해 알아야 하는 이유는 무엇입니까?
수수께끼를 풀다: 옵션은 월가가 발명한 "마술"이 아니라 수천 년 동안 축적된 인간의 사업 지혜의 결정체입니다.
본질을 이해하세요: 모든 복잡한 전략은 "큰 창고를 통제하기 위해 적은 돈을 쓰는 것"이라는 기본 논리에서 파생됩니다.
위험에 주의하세요. 역사상 모든 옵션 재앙(예: 롱텀캐피털 매니지먼트의 파산)은 규칙을 무시한 데서 시작되었습니다.
예를 들어:
예를 들어, 학교 구역에 집을 사고 싶지만 돈이 부족하다면 먼저 20만 위안의 보증금을 내고 1년 후에 총 가격 500만 위안을 확정할 수 있습니다. 이것이 바로 "구독 옵션"입니다. 만약 집값이 600만으로 오르면 100만 달러를 벌게 됩니다(나머지 480만 달러만 지불하면 됩니다). 만약 450만으로 떨어지면 최대 20만원의 보증금을 잃게 됩니다. 옵션은 현실 세계의 '선택권'입니다!
5. 다음호 미리보기
내일 우리는 "금융 파생상품 계열 차트"를 공개하고 옵션의 "친척"인 선물, 스왑, 와런트를 소개해드리겠습니다.
수업 후 과제: 삶 속의 "옵션 사고"를 관찰해 보세요. 예를 들어, Double 11 보증금 선예매 및 영화 티켓 환불 및 변경 정책에 대해 알아보고, 발견한 사항을 공유하는 메시지를 남겨 보세요!
