인간 본성 아래, 메커니즘 위: Chaoshan Bank Anchor를 통한 BNB 체인 생태계 제국의 잠금 해제

차오산 화폐의 핵심은 "자국민의 돈을 은행에 보관"하여 자금의 절대적인 내부 순환과 가치 축적을 실현하는 것입니다. BNB 체인의 개발 경로와 교육 시스템 또한 이러한 방향으로 나아가고 있는 것으로 보입니다.

"자산 발행부터 거래, 레버리지까지 모든 것이 생태계 내에 통합됩니다."라는 것이 이 모델의 핵심입니다. 바이낸스는 보편적인 CEX로서의 입지를 활용하여 전 세계, 특히 아시아 지역의 소매 사용자와 자본을 유치합니다. 또한, 일련의 설계 조치를 통해 이러한 자금과 사용자 활동이 대부분 BNB 체인 생태계 내에서 자사의 통제 하에 유지되도록 보장하여 강력한 폐쇄형 가치 루프를 형성합니다.

진입(입금 흡수): 사용자는 Binance CEX를 통해 자금을 입금하고, BNB를 구매하여 Launchpad/Holder 에어드랍/거래/입금 및 출금에 참여합니다.
자산 발행(가치 이전): Four.Meme과 같은 플랫폼은 "자산 공장" 역할을 하여 지속적으로 새로운 Meme 코인을 생산하고 생태계 내 자금에 대한 투기적 목표를 제공합니다.
거래(교환/유통): 생태계 내의 "중앙 시장"인 PancakeSwap은 거의 모든 거래 요구 사항을 처리하고 거래 수수료와 기타 가치는 체인상에서 포착됩니다.
레버리지(신용 확대): Aster 및 Lista DAO와 같은 "정통" 프로젝트는 대출 및 스테이킹 서비스를 제공하여 생태계에 있는 기존 자금을 증폭시키고, 거래 활동을 더욱 활성화하며 자본 순환을 가속화합니다.

이 과정은 마치 머니 하우스와 같습니다. 예금을 흡수한 후 외부 시장에 투자하지 않고, 내부적으로 대출, 투자, 거래를 진행합니다. 창출된 모든 수익과 가치는 시스템 내에 남아 궁극적으로 전체 생태계(및 $BNB)의 가치를 상승시킵니다.

차오산 돈집에 대한 논의 참고: https://x.com/agintender/status/1930854170988597557

1. 절대적 내부순환과 가치축적의 3중 깔때기 구조

첫 번째 계층: 트래픽 진입 및 자산 발행(Four.Meme)

Four.Meme의 핵심 역할은 트래픽 진입과 자산 발행을 위한 "공장" 역할을 하는 것입니다.

산업화된 자산 발행 플랫폼: Pump.fun은 밈(meme) 출시 플랫폼 모델을 개척했으며, BNB 체인은 Four.Meme과 같은 플랫폼을 통해 이를 산업화했습니다. 즉, BNB 체인은 새로운 밈 토큰 자산을 지속적으로 생산할 수 있는 효율적이고 확장 가능한 "생산 라인"을 구축했습니다. 이러한 지속적인 "신제품 출시" 기능은 투기적이고 고수익을 추구하는 소매 사용자를 유치하고, 전체 생태계에 대한 꾸준한 트래픽과 관심을 유도하는 데 핵심적인 역할을 합니다.

소매 사용자 확보 엔진: BNB 체인의 핵심 사용자층은 방대한 글로벌 소매 사용자 기반이며, 특히 아시아 시장을 중심으로 성장하고 있습니다. Meme의 낮은 진입 장벽, 높은 변동성, 그리고 커뮤니티 중심적인 특성은 이러한 사용자 그룹의 선호도와 완벽하게 부합합니다. 따라서 Four.Meme과 같은 플랫폼을 지원하는 것은 이러한 사용자를 유치하고 전환하는 핵심 엔진을 제어하는 것과 같습니다.

두 번째 계층: 공정 가격 및 가치 앵커링(Aspecta.ai)

Aspecta.ai는 가격 오라클(Aspecta의 기능 중 하나)로서 전체 DeFi 생태계의 "기준" 역할을 합니다. Lista에서 수행되는 것과 같은 모든 레버리지 및 대출 활동은 오라클이 제공하는 공정 가격에 의존하여 담보 비율을 계산하고 청산을 실행합니다. 레버리지가 "가속기"라면, 가격 오라클은 "대시보드"이자 "브레이크"입니다. 바이낸스는 자체 오라클을 지원함으로써 생태계의 가장 중요한 기본 데이터 소스의 신뢰성과 일관성을 보장하고, 외부 오라클에 의존할 때 발생할 수 있는 데이터 조작이나 단일 장애 지점 위험을 방지합니다. 이는 마치 "은행"이 전담 자산 평가사를 두고 모든 담보 평가의 정확성을 보장하는 것과 같으며, 이는 전체 신용 시스템 안정성의 초석입니다.

3계층: 핵심 레버리지 및 금융 인프라(Aster, PancakeSwap, Lista)

Four.Meme이 사용자를 끌어들이는 "정문"이라면 Aster, PancakeSwap, Lista는 이러한 사용자와 자금을 운반하여 심층적인 경제 활동을 수행하는 "핵심 홀"입니다.

팬케이크스왑: 유동성 및 거래 핵심. BNB 체인의 주요 DEX인 팬케이크스왑은 전체 생태계의 유동성 중심입니다. Four.Meme을 통해 발행된 모든 자산은 궁극적으로 팬케이크스왑에서 거래되어야 하며, 팬케이크스왑에서 유동성을 제공해야 합니다. 팬케이크스왑은 단순한 거래 플랫폼이 아니라 생태계 활동의 핵심 지표이기도 합니다. 팬케이크스왑을 통제한다는 것은 생태계 내 자산 가격 결정 및 유동성의 핵심을 통제한다는 것을 의미합니다.
Aster Dex & Lista DAO: 레버리지 직접 제공자

Aster Dex는 빠르게 성장하는 탈중앙화 계약 거래 플랫폼입니다. 총 잠금 가치(TVL)는 단기간에 570% 급증하여 23억 4천만 달러를 기록했습니다. 이는 최근 인센티브 거래 활동과 맞물려 BNB 체인의 활성 주소 수 증가에 직접적인 영향을 미쳤습니다.
Lista DAO 대출은 DeFi에서 가장 직접적이고 핵심적인 레버리지 도구입니다. Lista는 스테이블코인 lisUSD를 제공하여 생태계에 재정적 지원을 제공합니다. 스테이블코인은 DeFi의 기본 구성 요소로, 대출, 레버리지 거래, 파생상품 등 모든 복잡한 금융 활동을 가능하게 합니다.

2. 부의 증폭 주기: $1에서 $n까지의 완전한 경로

이 사이클은 다양한 상품들이 어떻게 함께 작용하고 협력하여 초기 자본을 확대하는지를 명확하게 보여줍니다. (회전 대출을 예로 들어 보겠습니다.)

1단계: 투자

당신은 1달러를 가지고 있으며 Four.Meme의 새로운 프로젝트에 관심을 갖게 되었습니다.

이 1달러를 사용하여 PancakeSwap에서 원하는 Meme 자산을 구매하세요.

2단계: 스테이킹

Meme 자산(또는 BNB와 같은 다른 자산)을 Lista DAO 또는 Aster에 담보로 예치하세요.

3단계: 평가

Aspecta.ai(가격 오라클)는 담보에 대한 공정한 평가를 즉시 제공하고 Lista/Aster에 자산 가치와 대출 가능 금액을 알려줍니다.

4단계: 대출

Aspecta.ai의 평가에 따르면, 일정량의 스테이블코인 lisUSD(예: 0.6달러 상당)가 Lista DAO에서 성공적으로 대출되었습니다.

5단계: 재투자/확대

빌린 lisUSD 스테이블코인을 PancakeSwap/Aster에 다시 투자하여 동일한 Meme 자산이나 오픈 계약, 또는 낙관적인 다른 새로운 자산을 더 많이 매수하세요.

결과: 처음에는 1달러만 투자했지만, 이제는 1.6달러 상당의 자산을 보유하게 되었습니다. 첫 번째 레버리지를 완료했습니다. (Aster는 더 많은 레버리지를 제공할 수 있습니다.)

루프 ➔ $n

담보 자산의 가격이 상승하는 한, 차입 가능 금액도 증가합니다. 참여자들은 2단계부터 5단계까지 반복하여 포지션을 지속적으로 확장하고, 궁극적으로 이론적으로 초기 $1에서 $n까지 확장할 수 있습니다(이때 위험도 증가합니다).

이 3층 구조는 강력한 플라이휠 효과를 생성합니다.

Four.Meme(진입) ➔ PancakeSwap/Aster(거래) ➔ Aster/Lista(레버리지) ➔ PancakeSwap(재투자)

Aspecta.ai는 전체 시스템을 관통하는 "가치의 초석"으로, 레버리지 시스템 전체가 붕괴되지 않도록 보장합니다. BNB 체인은 이러한 정교한 협업 설계를 통해 소매 사용자를 위한 고효율 자본 증폭 시스템을 구축했습니다.

3. 전략적 의도: 왜 우리는 스스로 영향력을 행사해야 할까요?

바이낸스는 생태계의 핵심적인 재무적 통제권, 특히 레버리지를 스스로 유지해야 하기 때문에 이러한 프로젝트를 "합법적인 후손"으로 육성합니다.

위험 관리 및 시스템 안정성: "마진 콜이 발생하면 문제가 발생하기 쉽습니다"가 핵심입니다. 레버리지는 양날의 검입니다. 호황을 가속화할 수 있지만, 시장 침체 시에는 체인 청산을 유발하여 시스템 붕괴로 이어질 수도 있습니다. 바이낸스는 Aster 및 Lista와 같은 레버리지 자산을 통해 "개별" 대출, 스테이블코인, 계약 거래 프로젝트를 지원함으로써 생태계의 레버리지 수준과 위험 노출을 더욱 깊이 이해할 수 있습니다. 이를 통해 바이낸스는 극한 상황에 개입하고 조율하여 제3자 프로토콜의 붕괴로 인해 전체 BNB 체인에 치명적인 피해가 발생하는 것을 방지할 수 있습니다.

플라이휠 효과 가속화: 레버리지는 생태계 성장을 촉진하는 요소입니다. 사용자는 Lista에 자산을 담보로 제공하고, 스테이블코인을 차용한 후 PancakeSwap에서 새로운 Meme 토큰이나 다른 자산을 매수할 수 있습니다. 또는 Aster에서 nx 레버리지를 활용하여 포지션을 오픈할 수도 있습니다. 이러한 과정은 자본 효율성을 크게 향상시켜 구매력을 급격히 높여 거래량, TVL(총자산 가치) 및 네트워크 활동을 증가시킵니다. 이를 통해 "바이낸스 플라이휠"이 더욱 빠르게 회전하여 생태계의 번영을 더욱 강화합니다.

폐쇄형 가치 루프: 자산 발행, 거래, 대출과 같은 핵심 프로세스가 생태계 내의 "진정한" 프로젝트에 의해 완료되도록 함으로써, 바이낸스는 대부분의 가치(거래 수수료, 대출 이자 등)가 BNB 체인 내에 예치되도록 보장할 수 있으며, 궁극적으로 $BNB의 가치를 피드백하고 폐쇄형 비즈니스 루프를 형성합니다.

바이낸스의 전략은 수직적으로 통합된 금융 생태계를 구축하는 것입니다.

자산 발행을 위한 엔진으로 Four.Meme을 사용하여 소매 사용자를 유치하기 위한 "연료"를 지속적으로 생성합니다. 그런 다음 PancakeSwap, Aster 및 Lista와 같은 핵심 인프라를 통해 이러한 사용자와 자금에 거래, 결제 및 레버리지를 위한 장소를 제공하여 생태계의 경제적 활력과 시스템 안정성을 극대화합니다.

4. 중앙집중화된 신뢰와 "가부장" 역할

지하 은행들은 외부 법률이 아닌 주요 인물들의 신뢰성에 의존합니다. BNB 체인의 운영 또한 "가장"인 바이낸스의 암묵적인 지지와 강력한 개입에 크게 의존합니다.

BNB 체인의 탈중앙화는 검증 노드 수가 적고 바이낸스와 긴밀한 관계를 맺고 있다는 인식으로 비판을 받아왔습니다. 그러나 이러한 중앙집중화는 개인 투자자 유치에 어느 정도 유리한 요소가 되었습니다.

평판은 보장됩니다. 프로젝트는 BNB 체인에서 개발하고, 사용자는 BNB 체인에서 거래합니다. 이는 주로 바이낸스 브랜드에 대한 신뢰 때문입니다. 바이낸스 랩스의 투자 또는 MVB 프로그램 선정은 은행의 승인과 같은 역할을 하여 사용자의 신뢰 비용을 크게 줄여줍니다.
안전 확보를 위한 강력한 개입: 가장 대표적인 사례는 2022년 크로스 체인 브리지 공격으로 인한 BNB 체인 중단입니다. 탈중앙화 근본주의 관점에서는 용납할 수 없는 일입니다. 그러나 "은행" 논리의 관점에서 보면, 이는 위기 상황에서 "가문"의 자산을 보호하고 폭락이나 붕괴를 막기 위해 "가장"이 과감한 조치를 취하는 것과 같습니다. 이러한 관행은 탈중앙화 원칙을 희생하는 동시에 개인 투자자들의 자금 안전성에 대한 단순한 요구를 충족하는 것입니다.

5. 높은 효율성, 낮은 진입 장벽, 특정 커뮤니티 서비스

지하 은행은 기존 은행보다 빠르고, 유연하며, 자사 고객의 니즈를 더 잘 이해하기 때문에 존재합니다. BNB 체인의 성공은 비용에 민감한 글로벌 소매 거래자 등 특정 집단에 대한 정확한 서비스 제공에도 기인합니다.

비용과 속도 측면에서 엄청난 이점: 2020년 DeFi 여름 동안 BNB 체인은 이더리움의 높은 가스 수수료에 비해 매우 낮은 거래 수수료와 빠른 확인 시간을 제공했습니다. 이는 높은 빈도, 소액, 빠른 입출금이 요구되는 밈/DeFi 운영에 매우 중요합니다. 마치 대금업자처럼 복잡한 은행 절차를 생략하고 가장 직접적이고 효율적인 서비스를 제공합니다.

특정 문화권에 대한 서비스 제공: BNB 체인의 성장은 아시아 커뮤니티, 특히 중국어권 커뮤니티의 참여와 밀접한 관련이 있습니다. BNB 체인은 중국 밈(meme)이 폭발적으로 성장할 수 있는 "완벽한 번식지"를 성공적으로 마련하여, "바이낸스 라이프" 밈과 같은 문화적 공감대부터 거래 습관까지 이 방대한 커뮤니티의 요구를 정확히 충족해 왔습니다. 이는 차오샨(Chaoshan)의 환전소들이 차오샨 상인 커뮤니티에 서비스를 제공하는 방식과 유사하며, 문화와 신뢰라는 자연스러운 기반을 구축하고 있습니다.

요약

BNB 체인 모델을 "차오샨 지하 은행"에 비유하는 것은 비하하려는 것이 아니라, 그 사업 모델의 본질을 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이는 한 가지 진실을 보여줍니다. BNB 체인의 번영은 순전히 탈중앙화된 상향식 유기적 생태계의 결과가 아니라, 바이낸스가 세심하게 조율하고 엄격하게 통제하는 고효율 온체인 경제를 통해 자본과 가치의 내부 순환을 달성하는 것입니다.

이 모델은 암호화폐 세계의 탈중앙화적 특성과는 다소 다르지만, 상업적으로 매우 성공적이었습니다. 대다수 소매 사용자의 핵심 요구, 즉 저비용, 고효율, 그리고 혼란스러운 시장에서 신뢰할 수 있는 공급자에 대한 신뢰와 의존을 실용적인 방식으로 충족합니다.

인간 본성 아래에, 기계장치 위에 생명이 있습니다.