OKX 주문이 바이낸스 주문보다 먼저 청산되는 경우가 많은 이유가 궁금하신가요? 바이낸스 주문 수익이 OKX 주문 수익보다 적은 이유는 무엇인가요? OKX가 새로운 계약 거래쌍 출시를 미루는 이유는 더 이상 원하지 않기 때문인가요? 그렇다면 이 긴 글이 여러분의 궁금증을 해결해 드릴 것입니다.
밝혀진 사실: OKX는 신규 코인 무기한 계약 거래를 거의 상장하지 않는다? 반대로, 바이낸스의 신규 계약 거래는 호황을 누리고 있다? ——사업 결정인가? 규정 준수인가? 아니요, 사실 기반 알고리즘을 둘러싼 싸움입니다.
소개
동일한 영구 계약 거래 쌍을 찾았는지 궁금합니다.
바이낸스의 레버리지는 최대 75배까지 가능한데(물론 75배로 열었다고 가정하면 최대 5000배까지 열 수 있음), OKX는 20배까지만 제공하는 이유는 무엇일까요?
같은 거래쌍의 가격이 두 거래소 간에 동시에 다른가요? 자금 조달 금리도 다른가요?
자본이 당신을 노리는 건 당신이 너무 강해서인가요? OKX가 당신의 계좌를 감시하고 공격하고, 바이낸스가 당신의 계좌를 감시하고 수익을 공제하고 있나요?
바보 같은 소리 하지 마, 꼬마야. 너무 과하게 생각하는 거야... 다 기본 알고리즘 때문이야.
1. 영구계약 거래란 무엇인가요?
우리는 먼저 영구 계약 거래를 결정하는 핵심 요소를 알아야 합니다.
1. 지수 가격
2. 마크 가격
3. 자금 조달 비율 알고리즘
이 세 가지 핵심 요소 간의 관계는 한 문장으로 요약할 수 있습니다.
시장 가격 + 지수 가격 = "계약 가격"을 결정하는 핵심 알고리즘 메커니즘입니다 .
자금 조달 비율 알고리즘 = 다른 사람에게 돈을 줄 것인지, 그리고 얼마만큼의 돈을 줄 것인지를 결정하는 메커니즘입니다 .
이 세 가지 요소에 대한 알고리즘에서 바이낸스와 OKX의 차이점은 무엇인지 설명하겠습니다.
뭐라고?! 자세한 건 알고 싶지 않다고 했잖아? 그냥 결론만 보고 지나가는 거잖아.
그럼, 이 간단한 비교표를 살펴보세요.
요약:
OKX의 알고리즘(시장 평균가 + 매수 1, 매도 1)은 바이낸스의 계약 거래보다 변동성이 더 높다고 판단합니다. 더 낮은 세분성은 변동성을 더욱 심화시킵니다.
2. 악마는 세부 사항에 있습니다
다음은 비(하드) 채팅(코어)에 대한 자세한 설명입니다. 지루하시면 다음 장으로 바로 넘어가실 수 있습니다.
지수 가격
지수가격이란 현재 시장에서 유통되는 현물가격의 가중평균가격을 말하며, 일반적으로 여러 주요 거래소의 현물가격에서 가중치를 부여하여 산출합니다.
기술적 또는 유동성 문제로 인해 특정 거래소의 가격 편차가 커지는 것을 방지하기 위해 시스템은 "평활화 프로세스"를 수행합니다.
바이낸스: ±2%
OKX: ±5%
따라서 극단적인 시장 상황에서도 OKX의 지수 가격 변동은 바이낸스보다 크며 , 위험 대비 수익률이 더 높고 시장 대응이 더 빠릅니다.
마크 프라이스
이는 선물 거래에서 가장 중요한 가격입니다. 이 가격에 따라 청산 여부가 직접적으로 결정됩니다 .
시장 평균가의 설계 개념은 다음과 같습니다. 현물 지수 가격을 기준으로 계약 가격의 일부 기준 요소를 추가하여 보다 "합리적인" 중간 가격을 형성하고, 이를 사용하여 손익과 증거금을 계산합니다.
공식은 다음과 같습니다.
시장 가격 = 지수 가격 + 기준
소위 "기준"은 현물과 선물 간의 가격 차이로, "급등" 시장 상황으로 인한 간섭을 방지하기 위해 이동 평균을 사용하여 평활화합니다.
다시 말해, 현물 가격의 변동이 증거금 청구의 가장 큰 원인이지, "거래소가 비밀리에 가격을 변경한다"는 것만큼 신비로운 원인은 아닙니다.
OKX와 바이낸스의 시장 평균가 알고리즘 차이점
OKX의 알고리즘:
시장의 중간 가격(테이커 가격)인 계약의 "매수 1"과 "매도 1"만 가져가세요.
주문장 깊이를 보지 않고도 변동성은 더 큽니다 (멈추기 쉽습니다). 하지만 가격은 시장에 더 가깝습니다 .
즉, 선물 가격과 현물 가격 사이에 차이가 있을 때 회귀는 더 빠르지만, 청산되거나 엄청난 수익을 낼 가능성도 더 커집니다.
OKX 솔루션에 따르면 시장 가격은 현물 가격에 더 가깝고, 선물 가격과 현물 가격 사이에 가격 차이가 있을 경우 더 빨리 돌아갑니다.
바이낸스의 알고리즘:
더 신중하게 계산합니다. 세 가지 가격을 계산합니다 .
현물 지수 및 자금 조달 비율과 강력하게 연관된 가중 가격(주문장 깊이 고려)
OKX 스타일 매수 1/매도 1 중간 가격
계약의 실제 거래 가격
그러면 세 가지 가격의 중간값을 시장 가격으로 삼습니다.
변동성은 작고 안정성은 강하지만, 선물에서 현물로의 회귀 속도는 느립니다.
현물 거래 가격과 계약 거래 가격이 다를 수 있는 이유는 무엇입니까?
이는 계약 거래의 표준입니다. 알고리즘은 두 가지가 수렴하도록 강제하지 않습니다 .
따라서 플랫폼은 이 가격 차이를 '보상'하기 위한 메커니즘인 펀딩 금리를 도입했습니다 .
중재자는 "포워드/리버스 포지션"을 통해 가격을 평준화하지만, 이 메커니즘에는 실제로 버그가 있는데, 이에 대해서는 아래에서 설명하겠습니다.
자금 조달 금리는 어떻게 정해지나요?
자금 조달 금리의 양(+) 또는 음(-) 값은 시장 움직임의 결과일 뿐입니다 . 자금 조달 금리의 기능은 비용을 이전하여 계약 가격을 현물 가격으로 서서히 되돌리는 것입니다.
귀하가 보유한 직책에는 특정 기간에 자금 조달 수수료가 부과됩니다. 예:
10배 롱 포지션(명목 포지션 1000U)을 열려면 100U를 사용합니다.
현재 자금 조달 비율은 0.1%입니다.
이 기간 동안 지불해야 할 금액은 1000 * 0.1% = 1U입니다.
양의 비율: 롱 포지션 → 숏 포지션에 대한 비용 지불
마이너스 수수료: 단기 → 장기 지불
OKX의 자금 조달 비율 알고리즘:
공식은 다음과 같습니다.
(계약가격 - 현물지수가격) / 현물지수가격을 이동평균선으로 잡습니다.
그런 다음 클램프를 사용하여 상한 및 하한을 제한합니다(±1.5%).
게다가 OKX의 대출 금리는 0으로 설정되어 있습니다. 다시 말해, 시장은 코인을 빌리는 실제 비용을 거의 고려하지 않습니다.
바이낸스의 자금 조달 비율 알고리즘:
이에 비해 바이낸스는 더 복잡합니다. OKX 알고리즘(상한 및 하한(±2%) 제한)을 기반으로 두 가지 핵심 요소를 고려합니다.
① 대출금리 ≠ 0
바이낸스의 기본 대출 금리는 0.01% 이므로 선물 가격과 현물 가격이 같더라도 최소 자금 조달 수수료 0.01%가 부과됩니다.
② 프리미엄 지수 + 임팩트 가격(임팩트 매수/매도)
이 부분이 핵심입니다. 바이낸스는 매수 1 매도 1의 "표면 가격"에 만족하지 않고, 전체 호가창의 깊이를 의미합니다. 하지만 명칭은 "임팩트 매수/매도 매수"라는 개념으로 변경되었습니다.
예를 들어:
"매도 입찰 충격": 누군가가 100만 달러에 시장가 매수 주문을 내면, 가격은 어디로 갈까요?
"매수 측 입찰에 영향을 미치다": 반대로, 매도 시 가격은 어느 부분에서 떨어질까요?
이러한 심층적인 고려 사항 덕분에 바이낸스의 자금 조달 비율은 표면적인 가격에만 초점을 맞추지 않고 실제 수요와 공급을 더 잘 반영할 수 있습니다.
정밀 설계
OKX 정확도: 0.0001 → 최소 주문 크기가 더 큽니다 → 플러스 OKX는 매수 1/매도 1로 빠르게 점프합니다
바이낸스 정확도: 0.000001 → 주문 깊이와 가격 변화가 더 미묘함을 확인하세요
OKX의 매수 1개, 매도 1개만 참조하는 메커니즘과 결합하면 다음과 같은 이점이 있습니다.
변동성이 빠르고, 마진콜이 치열하며, 속도가 빠르기 때문에 단기간에 빠르게 투자하는 투자자에게 적합합니다.
바이낸스는 늙은 암탉만큼 안정적이어서 대규모 자금과 대규모 포지션을 안정적으로 거래하는 데 적합합니다.
다음은 "쓸모없는" 실제 자금 조달 비율 버그의 예입니다.
계약 가격이 현물 가격보다 낮은 경우(음의 자금 조달 비율), 중재자는 다음을 수행해야 합니다.
단기 현물 + 장기 계약 → 계약 가격 상승
하지만 여기서 문제가 발생합니다.
현물 토큰이 시장 조성자에 의해 통제되고 대출될 수 없는 경우 , 중재자는 이러한 일련의 작업을 완료할 수 없습니다.
대출할 의향이 있어도 대출금리가 자금조달금리보다 높을 수 있으며, 그럴 경우 차익거래 기회가 상실될 수 있습니다.
이로 인해 계약가격이 현물가격보다 장기간 낮아지고, 자금조달금리가 지속적으로 정산되어 "롱포지션은 공짜로 돈을 벌지만" 가격은 돌아오지 않습니다.
알파카/TRB와 같은 "마법의 코인"이 그토록 멋진 운영을 할 수 있는 이유이기도 합니다. 바이낸스가 자금 조달 빈도와 비율을 여러 차례 조정했음에도 불구하고, 여전히 불안한 사람들의 마음을 "설득"하지는 못하고 있습니다.
흥미로운 교류의 '양심적 행동':
"약간의 양심"을 가진 일부 거래소는 가격을 안정시키기 위해 직접 일부 코인을 "인쇄"하여 현물 시장에서 판매하고, 헤지 작업을 수행하기 위해 장기 계약을 체결한다고 합니다.
왜 양심이라고 부르는 걸까요? 차익거래 시장을 덤핑하기 위해 직접 코인을 발행할 수도 있었지만 , 시장을 평탄화하는 쪽을 택했기 때문입니다. 자본주의에서 이는 이미 불교적인 행동입니다. 하지만 버그가 발견되자 커뮤니티가 이를 공격했습니다.
당신은 똑똑해서 이제 몇 가지 중요한 사실을 깨달았을 것입니다.
마크 가격은 계정의 손익 상태를 결정합니다.
자금조달금리 메커니즘은 선물 가격과 현물 가격을 연결하는 다리 역할을 합니다.
다양한 거래소의 알고리즘 설계는 청산 속도, 자본 흐름, 심지어 거래 전략에도 영향을 미칩니다.
때로는 계약 가격이 정상으로 돌아갈 수 없는 경우가 있는데, 이는 중재자가 기회를 보지 못했기 때문이 아니라 돈도 없고, 코인도 없으며, 돈을 빌릴 수 없기 때문입니다.
3. 알고리즘 위, 인간 본성 아래 - 다양한 거래 기법과 공격적 수단
알고리즘의 차이로 인해 두 가지 다른 "거래 방식"과 코인 상장 전략이 도출됩니다(전제는 현물 시장을 제어하는 것입니다)
OKX에서 거래:
핀형 폭발을 만드는 것이 더 쉽습니다. OKX의 시장가 알고리즘은 매수 1/매도 1만 참조하고 가격 정밀도가 낮기 때문에, 약간 더 큰 테이커 주문만으로도 가격이 격렬하게 뛰어오를 수 있어 "핀형 폭발"을 만드는 것이 매우 편리합니다.
변동성이 높고 펌프/덤프 비용이 낮습니다. 자본을 덜 들여도 시장 동향에 영향을 미치고 상대방의 청산을 더 빨리 실행할 수 있습니다.
시장 통제와 빠른 진입 및 청산에 적합합니다. 사용자의 손절매를 돌파한 후 단기적인 폭락과 빠른 콜백에 더 적합합니다.
중재는 더욱 공격적입니다. 가격이 빠르게 회복되기 때문에 선물-현물 중재, 전방 및 역방향 헤징 등의 거래가 자주 이루어질 수 있습니다.
바이낸스에서 거래하기:
가격 변동을 유도하는 것은 더 어렵습니다. 전체 호가창의 깊이를 참조하기 때문에 "핀 삽입"을 위해 더 많은 미체결 주문을 처리해야 하며, 이로 인해 거래 비용이 높아집니다. 동시에, 호가창의 두께 특성상 호가창의 깊이를 통해 "뱅커"의 존재를 엿볼 수 있습니다 .
느린 레이아웃과 안정적인 위치 제어에 적합: 안정적인 대형 딜러는 이런 종류의 "닭 시장"을 선호할 수 있습니다. 쉽게 폭발하지는 않지만 가격을 꾸준히 올리거나 내릴 수 있습니다.
차익거래 기회는 발생하기 어렵지만, 일단 기회가 나타나면 더욱 지속됩니다. 예를 들어, 숏 스퀴즈라는 자금 조달 비율 사건으로 인해 바이낸스는 자금 조달 비율의 결제 빈도를 자주 조정했습니다.
이것이 왕의 명예 라면 :
OKX는 한신과 같은 암살자 에게 더 적합합니다 . 그는 청산과 충격 세척 게임을 하며, 높은 기동성 + 야생 지역 침투 + 극한의 탈출을 추구합니다.
시장 변동성 속에서 자주 공격하고 변동성에 맞서 싸우는 "빠른 검객" 거래자에게 적합합니다.
바이낸스는 추세 관리, 펀드 관리, 기관 차익 거래에 능숙한 전략가인 주게량 에게 더 적합합니다 . 그는 차분한 계산, 카이트 전술, 수동적 트리거 수확에 능숙합니다.
바이낸스의 알고리즘은 주갈량이 게임을 계획할 때 지혜와 시스템을 사용하는 것과 마찬가지로 주문장 깊이, 영향 가격, 자금 조달 비용 간의 균형을 강조합니다. 즉, 상대방을 지치게 하기 위해 연 전술(자금 조달 비율)을 사용합니다. 안정적인 통제, 전체 상황이 우선입니다. (이것이 바이낸스에서 자금 조달 비율 감소 전쟁이 대부분 발생하는 이유입니다.)
4. 해당 알고리즘은 거래소가 지속 가능한 방식으로 신규 코인을 출시하기로 결정하는 데 영향을 미칩니까?
답은 '예'입니다. 특히 전반적인 시장 유동성이 심각하게 부족하고 신규 코인이 출시되자마자 즉시 "투입"해야 하는 상황에서 그 영향은 엄청납니다. 거래소가 가격 변동을 관리하고 청산 위험을 어떻게 통제하느냐가 무기한 계약의 상장 여부를 결정하는 "생명줄"이 되었습니다.
메커니즘 설계 관점에서 볼 때, 바이낸스는 신규 코인의 무기한 계약 거래에 더 적합합니다. 첫째, 바이낸스의 비교적 원활한 가격 메커니즘은 현물 지수, 오더북 심도, 거래 가격을 결합하여 평균 가격을 산출합니다. 이를 통해 신규 코인이 상장 초기 유동성이 급격하게 변동하더라도 급격한 "폭등 및 폭락" 시장 상황을 겪기 어렵게 만들어, 청산 위험을 방지하고 거래소의 손실을 최소화합니다.
둘째, 깊이 기반 자금 조달 비율 알고리즘 은 더 이상 시장의 매수-매도 호가에만 의존하지 않고, 대량의 테이커 주문을 시뮬레이션하여 "매수/매도 호가 영향"을 계산하고 더욱 현실적인 기준을 구축합니다. 이 메커니즘은 청산으로 인한 극단적인 수익/손실을 효과적으로 줄여 시장 조성자와 프로젝트 참여자가 가격 안정화를 위해 시장에 진입할 수 있도록 합니다.
반면, OKX가 신규 코인에 대해 무기한 계약을 출시할 경우 위험은 훨씬 더 높습니다. OKX의 알고리즘은 가격의 세분성을 더욱 거칠게 하고 가격 변동폭을 더욱 크게 만듭니다. 또한, 자금 조달 금리는 시장 가격만을 고려하며 대출 금리에는 아무런 제약이 없습니다. 이는 신규 코인을 민감하고 고압적인 청산 트리거에 직접 투입하는 것과 같습니다.
유동성 부족이라는 전제 하에, 격렬한 매매는 가격 급등을 야기하여 대규모 청산으로 이어질 수 있습니다. 청산 후 슬리피지가 크고 거래 상대방이 부족하면 청산되기 쉽고, 결국 거래소 자체 손실로 이어질 수 있습니다. $OM의 출시가 대표적인 사례입니다. 높은 변동성, 급등, 청산, 그리고 궁극적으로 거래소는 "타인에게 피해를 주고 자신에게는 이익이 되지 않습니다."
따라서 알고리즘 철학 측면에서 볼 때, 바이낸스의 견고한 메커니즘은 "대규모 시장 가치 추세 + 기관 차익거래" 경로에 더 적합하며, 프로젝트 당사자/시장 조성자와 상업적 도킹을 수행하기도 더 쉽습니다. OKX의 높은 변동성 메커니즘은 공격적인 트레이더에게 더 매력적이지만, 새로운 화폐가 출시될 때 유동성 준비가 되어 있지 않으면 역효과가 날 수 있습니다.
이는 단순한 사업 전략의 차이가 아니라, 근본적인 디자인 철학 에 의해 결정되는 불가피한 결과입니다 .
5. 다양한 기본 알고리즘은 다양한 금융 철학을 반영합니다.
이 알고리즘 게임은 두 세계관의 경쟁으로 볼 수 있습니다. 체계화, 원활함, 안정성을 중시하는 바이낸스와 보이지 않는 손, 변동성, 그리고 인간 본성의 극단적인 게임을 믿는 OKX가 바로 그 세계관입니다. 어떤 플랫폼을 선택하느냐에 따라 거래 전략이 결정될 뿐만 아니라, 이 금융 세계에 대한 당신의 믿음도 드러납니다.
OKX: 행동금융 + 시장 구조주의
OKX는 "변동성 철학"에 더 가까운 거래 개념을 구현합니다. 핵심 논리는 시장은 합리적이지 않으며, 인간 본성에 의해 움직이는 무대이자 조작의 게임이라는 것입니다.
알고리즘 관점에서 볼 때, OKX는 시장 평균가의 핵심 계산 기준으로 '매수 1매도 1'을 사용합니다. 가격 정확도가 낮고 시장 반응도 더 직접적이기 때문에 가격이 급등하여 청산이나 이익 폭등을 빠르게 촉발하기 쉽습니다. 이 메커니즘은 행동금융학파의 실험 모델과 거의 같습니다. 가격은 감정에 의해 움직이며, 비이성적인 결정과 무리 행동은 시장의 과잉 반응을 초래합니다.
OKX에서는 장기 균형 가정이 아닌 "시장 구조의 일시적인 불균형"을 기반으로 전략을 수립합니다. 이는 트레이더들이 시장의 미시 구조(예: 슬리피지, 낮은 유동성, 미정 주문)를 악용하여 수익을 창출하도록 장려하고 심지어 묵인하기도 합니다. 이것이 바로 "구조주의적 거래 철학"의 핵심으로, 구조적 불안정성을 설계하여 변동성을 조성하고 이를 통해 초과 수익을 창출하는 것입니다.
이 시장은 리듬 싸움에 능숙하고 도박을 감행할 줄 아는 트레이더들을 끌어들입니다. 그들에게 필요한 것은 시장 안정성이 아니라 "격렬한 변동성"입니다.
바이낸스: 효율적 시장 가설 + 양적 금융 스쿨
이와 극명한 대조를 이루는 것이 바이낸스가 대표하는 또 다른 금융 철학입니다. 시장은 단기적으로 비이성적일 수 있지만 장기적으로는 결국 균형으로 돌아갈 것입니다. 메커니즘 설계의 사명은 시장을 안정성과 합리성으로 이끄는 것입니다.
바이낸스 시스템에서 시장 평균가는 현물 지수, 시장 가격, 거래 가격의 중간값이며, 자금 조달 금리는 차입 비용과 충격 가격도 고려합니다. 이러한 설계는 본질적으로 체계적인 차익거래 균형 메커니즘을 구축하여 가격의 모든 편차를 합리적인 차익거래 경로를 통해 점진적으로 줄일 수 있도록 합니다. 이는 "효율적 시장 가설(EMH)"의 신념과 완전히 일치합니다. 즉, 가격은 모든 정보를 반영하며, 초과 수익은 더 큰 위험이나 체계적인 차익거래를 통해서만 얻을 수 있다는 것입니다.
바이낸스의 논리는 "시장 통제"입니다. 바이낸스는 낮은 변동성, 높은 신뢰도, 그리고 투명한 비용 기반의 거래 환경을 구축합니다. 이 개념은 양적 금융학파와 시스템 트레이딩 이론으로 확장됩니다. 즉, 수학적 모델을 사용하여 시장을 통제하고, 조합 전략을 사용하여 위험을 헤지하며, 확실성에서 확률적 이점을 찾는 것입니다.
이는 여러분이 변동 속에서 서로 다투는 것을 허용하지 않고, 여러분이 중재 공식을 사용하여 시장을 단계적으로 여러분의 논리에 통합할 수 있게 해줍니다.
OKX는 인간 중심적이며, 시장은 비이성적이며 "감정, 변동성, 그리고 거래"가 영원한 주인공이라고 믿습니다. 바이낸스는 구조 중심적이며, 시장은 모델링, 예측, 관리가 가능하며 변동성은 운명이 아닌 일탈일 뿐이라고 믿습니다. 이는 두 상품의 논리 간의 대립일 뿐만 아니라, 행동 금융과 양적 금융, 그리고 혼돈 시장과 합리적 시장 간의 영원한 논쟁이기도 합니다.
마지막 말
겉보기에 냉정한 알고리즘의 싸움 뒤에는 실제로 허구의 "시장"에 대한 두 가지 근본적인 인간의 이해가 반영되어 있습니다. 첫째, 시장을 감정, 욕망, 게임이 난무하는 인간성 넘치는 전장으로 볼 것인가, 둘째, 시장을 합리성, 모델, 제도로 길들일 수 있는 질서 있는 실체로 볼 것인가?
OKX와 바이낸스는 마치 헤라클레이토스의 "모든 것은 변한다"와 플라톤의 "합리적 질서"를 각각 해석하는 두 철학자와 같습니다. 하나는 혼돈 속에서 싸우고, 다른 하나는 틀 안에서 작동합니다. 트레이더들은 가격에 베팅할 뿐만 아니라 시스템을 선택하기도 합니다. 어쩌면 진정한 트레이딩은 알고리즘을 이해하는 것뿐만 아니라 인간 본성과 질서 사이의 긴장감을 이해하고 통제하는 것일지도 모릅니다.
시장은 결코 잠들지 않고, 시장의 철학도 결코 멈추지 않습니다.
당신과 저는 항상 시장에 대한 경외심을 유지하길 바랍니다.
참고자료 및 영감 @ownejin12
https://medium.com/@owenjin0112/%E4%BB%A5-rare%E4%B8%BA%E4%BE%8B%E6%8B%86%E8%A7%A3%E4%B8%BB%E6%B5%81%E4%BA%A4%E6%98%93%E6%89%80%E5%90%88 %E7%BA%A6%E8%AE%A1%E7%AE%97%E6%96%B9%E6%A1%88-%E8%B5%84%E9%87%91%E8% B4%B9%E7%8E%87-%E5%80%9F%E8%B4%B7%E5%88%A9%E7%8E%87-%E7%8E%B0%E8%B4% A7%E6%88%90%E4%BA%A4%E4%BB%B7-%E6%8C%87%E6%95%B0%E4%BB%B7%E6%A0%BC-% E6%A0%87%E8%AE%B0%E4%BB%B7%E6%A0%BC%E5%8F%88%E6%98%AF%E4%BB%80%E4%B9 %88%E5%85%B3%E7%B3%BB-%E5%A6%82%E4%BD%95%E8%AF%86%E5%88%AB%E8%BD%A7% E7%A9%BA짧은 압착%E5%92%8C%E5%B9%8C%E9%AA%97스푸핑-3f4ddc4d6bdf
