"할인된 가격으로 코인 구매"부터 RWUSD까지, 바이낸스 웰스의 고수익 상품 매트릭스 분석

작성자: Frank, PANews

암호화폐 투자 환경은 엄청난 변화를 겪고 있습니다. 한편으로는 기존 기관들이 시장에 진입하여 더 많은 자본과 새로운 투자 방식을 도입하고 있습니다. 다른 한편으로는 기존 암호화폐 투자자들은 더욱 치열한 경쟁에 직면하고 있습니다. 단순한 "매수" 전략, 계약 거래, DeFi 대출 등의 방식은 점점 더 어려워지고 있으며, 더 높은 수준의 사용자 지식이 요구됩니다.

암호화폐 시장은 초보 사용자에게 점점 더 불리해지고 있습니다.

투자 전략을 선택할 때 고전적인 딜레마가 있습니다. 바로 수익성, 보안성, 유동성이라는 "불가능한 삼각형"입니다. 과거 사이클에서 DeFi 프로토콜은 투자자들에게 이 세 가지 요소 사이에서 어려운 균형을 유지하도록 강요하는 경우가 많았습니다. 높은 연이율(APY)을 추구하는 것은 종종 스마트 계약과 관련된 상당한 위험과 원금의 영구적인 손실을 수반했습니다. 절대적인 안전성을 추구하다 보니 자금이 지갑에 잠복해 있어 성장 기회를 놓치는 경우가 많았습니다. 따라서 다양한 투자 전략을 결합하는 것이 투자자들 사이에서 인기를 얻고 있습니다. 선도적인 거래소인 바이낸스는 자산 관리 상품 분야에서 꾸준히 업계를 선도하고 있으며, 암호화폐 투자자들에게 가장 인기 있는 플랫폼 중 하나입니다. 하지만 자산 관리 상품의 종류가 너무 다양해서 부담스러울 수 있습니다. 이 글에서는 바이낸스의 고수익 자산 관리 상품을 종합적으로 검토하여 새로운 투자 전략을 제시하고자 합니다. 바이낸스의 고수익 자산 관리 상품은 크게 두 가지 주요 범주로 분류할 수 있습니다. 하나는 RWUSD와 BFUSD와 같은 미국 달러 스테이블코인 연동 상품으로, RWA 토큰화 미국 국채나 선물 펀딩 금리와 같은 안정적인 수익원을 제공합니다. 다른 하나는 할인된 코인 매수와 이중 통화 투자를 포함하는 구조화 상품입니다. 미국 달러 스테이블코인 기반 상품은 상대적으로 보수적이며 진입 장벽이 낮고 원금 보호와 안정적인 수익률을 제공합니다. 구조화 상품은 일반적으로 높은 위험을 감수하면서도 잠재적으로 높은 수익률을 제공하기 때문에 전략적 투자 전략이 필요합니다.

"할인된 가격에 코인 구매": 한 번의 클릭으로 기관 등급 옵션 전략을 소매 시장에 선보입니다.

"할인된 가격에 코인 구매"는 바이낸스의 최신 구조화 자산 관리 상품입니다. 이전에 출시된 "이중 통화 투자"와 마찬가지로, 이 상품 역시 옵션을 기초 자산으로 활용합니다. 이 두 상품은 바이낸스 구조화 상품의 핵심입니다.

현재 시장은 많은 투자자들에게 딜레마를 안겨줍니다. 하락장에서는 더 낮은 가격으로 포지션을 진입하고 싶지만, 동시에 하락장 중간에 매수하는 것은 꺼려합니다. 바이낸스가 새롭게 출시한 "할인된 가격에 코인 구매" 상품은 이러한 어려움을 해결하기 위해 고안되었습니다.

"할인된 코인 매수"는 본질적으로 복잡한 "이국적 옵션" 모델입니다. 이 모델의 핵심 특징은 사용자가 시장 가격보다 낮은 가격에 코인(예: BTC, ETH)을 매수하거나 높은 연간 수익률을 얻을 수 있다는 것입니다. 단순히 코인을 매수하거나 낮은 가격에 저점 매수하는 기존 전략은 진입 시점을 너무 낮게 설정하여 저점 매수에 실패하는 경우가 많습니다. 이러한 과정은 사용자가 포지션을 완료하지 못하게 할 뿐만 아니라, 기다리는 동안 자금을 낭비하여 추가적인 기회비용을 발생시킵니다. "할인된 코인 매수"는 이러한 문제를 완벽하게 해결합니다. 사용자는 목표 매수 가격과 해당 연이율(APR) 및 녹아웃 가격을 선택할 수 있습니다. 결제일의 정산 가격(결제일 마지막 30분 동안의 평균 가격)이 목표 매수 가격보다 낮으면 포지션이 성공적으로 설정될 수 있습니다. 정산 가격이 녹아웃 가격과 목표 매수 가격 사이에 있는 경우, 사용자는 목표 가격으로 포지션의 절반을 완료하고 원금 전액을 환불받습니다. 가격이 녹아웃 가격보다 높은 경우, 코인을 구매하지 않더라도 원금은 합의된 연이율과 함께 전액 환불됩니다. 이는 "기회를 놓치는 것을 방지하는" 역할을 하며, 기다리는 데 따른 기회비용에 대한 이자를 지급합니다.

"할인된 코인 구매"의 진정한 가치는 향후 더 낮은 가격으로 포지션을 개설하려는 사용자가 포지션 구축 프로세스를 자동화할 수 있도록 돕는 데 있습니다. 포지션을 구축하지 못하더라도 특정 투자 수익(현재 연이율(APR)은 최대 30%)을 보장받을 수 있습니다. "할인된 코인 구매"와 마찬가지로 "이중 통화 투자"도 옵션에 기반합니다. 핵심 논리는 다음과 같습니다. "미래의 자신을 위해 지정가 주문을 내세요. 주문이 실행되면 저가 매수/고가 매도가 성공합니다. 실행되지 않더라도 기다리는 동안 추가 이자를 얻을 수 있습니다." 일반적인 시나리오: 비트코인 가격이 60,000으로 하락할 때 매수할 계획이라고 가정해 보겠습니다. 현물 지정가 주문을 내세요. 주문이 실행되지 않으면 해당 기간 동안 자금은 유휴 상태가 됩니다. 하지만 "이중 통화 투자"의 "저가 매수" 옵션을 사용하고 목표 가격을 60,000으로 설정하면 주문이 실행되지 않더라도 자금은 계속해서 높은 이자를 창출합니다. 이중 통화 투자는 명확한 미래 매수 또는 매도 시점을 가진 "계획적 투자자"에게 더 적합합니다. 기다리는 시간 비용을 실질적인 수익으로 전환합니다. 사용자는 투자 선호도에 따라 결제일과 연이율(APR)을 선택할 수 있습니다. 많은 투자자는 단기적인 거래보다는 안정적인 고수익을 목표로, 결제일이 길거나 현재 가격과 큰 차이가 나는 목표 가격을 선택합니다. 반면, 일정 범위 내에서 반복적으로 낮은 가격에 매수하고 높은 가격에 매도하는 사용자도 있습니다.

"이중 통화 투자"가 기본적인 "현물 지정가 주문 + 이자"라면, "할인된 코인 매수"는 버퍼와 다양한 결과를 가진 "지능형 바닥 낚시 로봇"과 같습니다.

RWUSD: 실물 자산(RWA)과 개인 투자자를 연결하는 다리

구조화 상품이 전문적인 암호화폐 투자자에게 적합하다면, 미국 달러 스테이블코인 기반 상품은 자산 활용도를 높이고자 하는 저위험 성향 사용자에게 더 적합합니다.

2025년까지 RWA와 스테이블코인은 의심할 여지 없이 이 사이클의 가장 큰 화두였습니다. 보스턴 컨설팅 그룹(BCG)은 RWA 시장이 2030년까지 16조 달러에 이를 것으로 예측했으며, 스테이블코인 시장은 이미 2,600억 달러를 넘어섰습니다. 그러나 블랙록(BlackRock)과 같은 거대 기업들이 시장에 뛰어들었을 때, RWA와 스테이블코인 상품에 대한 높은 진입 장벽은 대부분의 개인 투자자를 배제했습니다.

바이낸스의 RWUSD와 BFUSD는 바로 그러한 다리 역할을 하는 것으로 보입니다.

RWUSD는 본질적으로 미국 국채와 같은 실물 자산의 수익률로 뒷받침되는 원금 보장 금융 상품입니다. 공식 발표에서는 RWUSD가 스테이블코인이나 미국 국채가 아니라고 강조하지만, RWUSD의 혁신적인 의미는 암호화폐의 고유한 특성과 미국 국채 RWA의 원금 보장 자산 관리 기능을 결합했다는 점입니다. RWUSD는 다음과 같은 특징을 제공합니다. 1. 최소 투자 금액 0.1유닛과 유연한 환매 메커니즘(1인당 하루 5,000유닛의 무료 빠른 환매 한도)을 통해 RWA의 투자 기준을 뛰어넘습니다. 2. 위험 감수 성향이 낮은 투자자에게 적합한 투자 옵션입니다. 약 4.2%의 연환산 수익률은 고위험 DeFi 프로젝트와 비교할 수는 없지만, 암호화폐 수익률보다 위험 감수 성향이 낮은 투자자에게 더욱 안정적이고 견고한 옵션을 제공합니다. 3. 규정을 준수하는 원금 보호. 미국 국채나 스테이블코인으로 뒷받침되는 RWUSD는 암호화폐 업계의 기존 원금 보장 자산 관리 상품과 비교했을 때, 기본 논리에서 진정한 원금 보호를 달성한 최초의 상품입니다. 이는 암호화폐 산업에 대해 무관심했던 많은 기관들의 관심을 끌 것으로 예상됩니다.

전반적으로 RWUSD와 BFUSD는 모두 원금 보장 투자 자산입니다. 연간 수익률은 DeFi만큼 높지는 않지만, 자금 활용도를 크게 개선하고 자본 안정성을 높여줍니다. 암호화폐 투자를 처음 시작하는 개인과 기관에게는 의심할 여지 없이 비교적 안전한 선택입니다.

BTC 스테이킹: 유휴 자본 활성화 및 온체인 네이티브 수익 확보

위에서 언급한 두 가지 자산 관리 상품 외에도 바이낸스는 다양한 온체인 투자 상품을 제공합니다. 예를 들어 BTC 스테이킹을 예로 들 수 있습니다. "체인에서 코인 획득"과 같은 서비스입니다.

지분 증명(PoS) 방식을 사용하고 네이티브 토큰을 스테이킹하여 네트워크 보안 보상을 얻는 이더리움과 같은 퍼블릭 체인과 달리, 작업 증명(PoW) 방식을 사용하는 비트코인은 본질적으로 "이자 발생" 기능이 부족합니다. 이로 인해 막대한 양의 BTC가 유휴 상태로 방치되어 보유자에게 수동 소득을 창출하지 못하게 됩니다. 이 문제를 해결하기 위해 BTCFi 생태계가 탄생했습니다. 주요 혁신 중 하나는 유동성 스테이킹입니다.

바이낸스는 Solv Protocol과 같은 제3자와의 파트너십을 통해 전통적으로 "이자 없는" 자산인 BTC의 가치를 높일 수 있는 방법을 제공합니다. 사용자는 바이낸스 계정에 BTC를 스테이킹하고 선택한 락업 기간에 따라 SOLV 토큰 보상을 받을 수 있으며, 연간 수익률은 0.6%에서 1.6%입니다. 이 상품은 다양한 락업 기간을 지원하며 언제든지 조기 상환할 수 있습니다(단, 누적된 보상은 소멸됩니다). 사용자는 단 한 번의 클릭으로 바이낸스 플랫폼에서 BTC를 스테이킹할 수 있으므로 복잡한 온체인 작업이 필요 없고 BTCFi 생태계의 고유한 수익을 활용할 수 있습니다. 이를 통해 사용자는 익숙하고 신뢰할 수 있는 바이낸스 환경을 벗어나지 않고도 온체인 혁신의 고유한 수익을 누릴 수 있습니다.

바이낸스의 BTC 스테이킹은 다음과 같은 이점을 제공합니다.

1. 바이낸스는 자산을 직접 관리하며 자금의 안전성과 신뢰성을 보장합니다.

2. 지갑 설정이나 DeFi 관련 지식이 필요하지 않습니다. 바이낸스 계정을 사용하여 간편하게 참여하세요.

3. 다양한 사용자의 수익 및 유동성 요구를 충족하기 위해 다양한 스테이킹 기간과 충분한 할당량을 제공합니다.

본론으로 돌아가서, 높은 수익률, 높은 보안성, 그리고 높은 유동성을 동시에 제공하는 완벽한 상품은 시장에 존재하지 않습니다. 하지만 숙련된 투자자는 시장 상황과 개인의 필요에 따라 다각화된 자산 배분 포트폴리오를 구축하여 이 세 가지 요건의 균형을 역동적으로 맞추는 방법을 알고 있습니다.

바이낸스는 복잡한 금융 전략을 원클릭으로 상품화하고 구현함으로써 일반 사용자가 고급 투자에 참여할 수 있도록 진입 장벽을 낮추고 있습니다. 이는 단순한 도구 혁신이 아니라 투자 철학의 심오한 진화입니다. 모든 암호화폐 투자자를 위한 시대가 도래했으며, 전략과 배분에 더욱 집중하고 있습니다.