作者：Primal Capital

编译：白话区块链

本文重点关注比特币生态系统中尚未发掘的潜力，这是业内爱好者和专家们非常感兴趣并进行辩论的话题。我们的目标是提供全面的见解，不仅丰富您对当前市场的理解，还突显未来的可能性。

简而言之，比特币仍然是市值最大的区块链，但与以太坊相比，它尚未发展出像以太坊那样庞大的去中心化金融（DeFi）生态系统。尽管比特币具备本地生态系统所需的工具和基础设施，但它在 DeFi 领域的探索相对较为温和。但随着对比特币的兴趣增长，我们可能会看到比特币崭露头角，成为不仅仅是「数字黄金」。本文探讨了发展比特币生态系统的挑战和潜在策略，包括第二层解决方案、社区参与和机构采用，突显了比特币在 DeFi 领域中未被开发利用的潜力。

下面是比特币生态系统的基本飞轮模型图：

1、引言

比特币一直是区块链领域的领导者，在开场时就登上了中心舞台。就像一个先驱在未知领地上插上了旗帜一样，中本聪在全新技术——区块链的起源上宣告了自己的权利。的确，比特币是所有区块链技术的先驱，如今仍然是市值最大的区块链。鉴于其卓越地位，一个庞大而充满活力的比特币生态系统的出现似乎是不可避免的。然而，这种情况并未发生，这让我们有一个问题：为什么？

随着区块链运动的发展，许多其他网络涌现出来，提供了比特币所缺乏的生态系统和金融基础设施。其中，以太坊是第一个做到这一点的，并成为倡导去中心化金融（DeFi）领域的平台冠军。鉴于比特币的地位和声誉，它似乎注定要进入并主宰 DeFi 领域。然而，与预期相反，比特币在 DeFi 领域的探索相对较为温和。例如，比特币最大的第二层网络——闪电网络（Lightning Network），其总锁定价值（TVL）相对较小，仅为 2.77 亿美元，而以太坊最大的第二层网络——Arbitrum，在撰写本文时的 TVL 为 33 亿美元。

有些人可能解释说，这只是因为比特币缺乏像以太坊那样的可编程性。然而，建立在比特币上的第二层网络的出现打破了这个错误的假设，为用户提供了发展庞大多样的本地生态系统所需的工具和基础设施。现在，唯一剩下的要做的就是影响到庞大的比特币用户和持有者社区，建设一个全面的生态系统。弥合比特币所蕴藏的巨大价值与 DeFi 世界之间的鸿沟可能会为 Web3 带来无数的可能性。前方的路线图包括采用更多分层解决方案，培育更具合作性的开发者社区，以利用比特币无与伦比的安全性。

2、比特币生态系统的现状

比特币起源于密码朋克社区，自 2008 年以来迅速发展。尽管如此，比特币协议本身的核心代码几乎没有经过任何改变，其作用仍然主要局限于交易媒介。的确，比特币网络的真正价值仍然在于作为数字黄金的仲裁者；比特币本身。但即使在这个角色下，比特币网络也面临着与可扩展性、交易速度和成本相关的挑战，这阻碍了其处理交易甚至支持一个全面的 DeFi 生态系统的能力。

目前，比特币网络由一系列矿工、节点、利益相关者、开发者以及一定规模的第二层网络、侧链和其他去中心化应用（DApps）组成。矿工和节点通过验证交易并为利益相关者维持共识来支持网络。这是通过使用工作量证明（Proof of Work）共识机制来完成的，与使用权益证明机制的其他第一层协议相比，这可能导致生态系统增长较慢。同时，开发者社区帮助扩展本地生态系统，并不时对核心协议进行更新。在开发者社区内达成升级的共识是困难的，因此缺乏变化。例如，Taproot 是自 2017 年 SegWit 以来比特币的第一个重大更新。以下是对生态系统的简要介绍：

来源：Coin360

由于更新的不频繁，比特币在可扩展性和可编程性方面遇到了一些问题。因此，在比特币上创建一个 DApp 生态系统的先决条件是具备智能合约功能的扩展解决方案。因此，在比特币网络上发展第二层网络和侧链，以促进其本地生态系统的发展。

3、扩展解决方案

扩展解决方案是构建在区块链基础层之上的协议，旨在通过在主要区块链之外处理交易来提高其效率。通过在主要区块链之外处理交易，它们提供了改进的可扩展性、降低的交易成本和更快的确认时间。除了可扩展性之外，第二层网络和侧链还可以引入复杂的智能合约功能。

首个在比特币网络上出现的扩展解决方案是闪电网络。这个平台专门设计用于提高比特币网络上交易的速度并降低成本。尽管闪电网络在这方面表现良好，并吸引了超过 2.77 亿美元的总锁定价值（TVL），但它未能提供复杂的本地 DApp 生态系统所需的智能合约功能。

幸运的是，出现了几种其他专门设计用于实现智能合约的扩展解决方案。其中一些解决方案包括：

1）Counterparty

Counterparty 于 2014 年推出，是比特币的先驱智能合约平台，具有其本地 TokenXCP。它允许 Token 创建、众筹，并且与多签名兼容。尽管其受欢迎度有所下降，但通过像 Ordinals on Bitcoin 这样的创新重新焕发了生机。

2）Stacks

Stacks 作为比特币的智能合约和 DApp 层，使用自己的区块链，并采用转移证明（PoT）机制。该机制利用比特币的工作量证明（PoW）来提供安全性。它通过 DApps、DeFi 和不断发展的生态系统增强了比特币的功能。

3）Rootstock/RSK

RSK 是一个与比特币进行合并挖矿的侧链，具有图灵完备的智能合约和 EVM 兼容性。它使用一种名为 RBTC 的本地 Token，通过双向机制与比特币保持 1:1 的锚定。Sovryn 和 Money On Chain 等项目在 RSK 上运行。

4）Liquid Network

Liquid 是 Blockstream 的比特币侧链，通过双向锚定机制提供了本地 TokenLBTC。它提供了去中心化交易、资产发行和机密交易的工具。Liquid 支持创建各种数字资产，如 NFT、稳定币和 Token。

5）Mintlayer

Mintlayer 是一个使用动态插槽分配（DSA）共识的比特币侧链，融合了权益证明和比特币的工作量证明。它支持智能合约、资产发行和闪电网络兼容性。Mintlayer 的协议还允许跨区块链转账和锚定的能力。

6）RGB

RGB 是比特币的离链智能合约层，可以创建 Token 和 NFT 等数字资产。它将比特币的未使用交易输出（UTXO）用作一次性密封，并提供完整的闪电网络兼容性，确保快速结算和可扩展性。

7）Omni Layer（Omni 层）

Omni Layer 是比特币的基础智能合约和资产平台，可实现 Token 铸造和去中心化交易平台（DEX）。Tether（USDt）最初是在 Omni 上推出的。Omni Bolt 是其升级版本，增加了闪电网络兼容性，从而实现更快速、更具可扩展性的 OmniToken 交易。

这些扩展解决方案为比特币生态系统带来了更多的可能性，使其能够支持智能合约和复杂的去中心化应用。它们为比特币网络提供了更高的可扩展性，并为用户提供了更便宜、更快速的交易体验。随着时间的推移，随着更多的开发者和创新者加入，比特币的生态系统将继续发展壮大，为用户提供更多的选择和功能。

4、知名项目

随着比特币网络上各种扩展解决方案的兴起，许多项目涌现出来，为繁荣的 DeFi 生态系统提供了基础。除了比特币网络的基本交易能力之外，这些项目为更复杂的金融应用和工具打开了大门，其中许多曾被认为只适用于更灵活的平台，如以太坊。从在比特币上创建的 Token 到支持去中心化交易的平台，如去中心化交易平台（DEX），该生态系统是动态的，不断发展演变。

诸如 Zest Protocol 和 Atomic Finance 之类的平台引入了由比特币支持的点对点去中心化借代。Zest 是 Primal Capital 的一个投资组合公司，专注于解决在比特币网络上的借代中的交易对手风险。Bisq Network 和 Alex Labs 是比特币去中心化交易平台（DEX），提供了一个 P2P 交易平台，并在去中心化自治组织（DAO）下自主运行。Liquality Wallet 提供了一个支持多个资产的多链 Web3 钱包。这些只是众多面向比特币网络的 DApp 中的几个。每个项目都带来了独特的 DeFi 解决方案和交易平台，满足不同用户需求，并强调 DeFi 体验的不同方面。

但比特币生态系统并不仅限于 DApp。利用比特币的基本单位 Satoshi（或 Sats），Ordinals 带来了在比特币上创建 NFT 的独特机制。Ordinals 实质上为每个 Satoshi 增加了价值，使其能够「刻上」独特的内容。BRC-20Token 在此基础上构建，使用 JSON 刻印创建原始的 Token 合约。更先进的 ORC-20Token 进一步发展了这个思想，利用 Segwit 见证数据和 JSON 来发行具有更多功能的 Token。而 Stamps 和 SRC-20Token 则利用区块链插入任意数据来创建原生比特币数字物品。Ordinals 迅速赢得了人们的青睐，并呈指数增长，自 2023 年 1 月推出以来，已经达到了 6000 万刻印（铸币），刚刚过去一年。

来源：@dgtl_assets,Dune

这些只是在比特币网络上正在构建的众多项目中的一部分。它们共同构成了一个繁荣的去中心化金融系统的基础。然而，尽管具有相当规模的 DeFi 生态系统，该网络在 DeFi 发展方面仍然落后于其竞争对手，特别是以太坊。这种不发达与其全球社区的规模和热情形成了鲜明对比，在加密货币世界中呈现出一种奇特的并置状态。

5、本地社区

就这个生态系统的本地用户社区而言，比特币有许多选择。比特币社区的规模、热情和奉献精神是不可否认的。凭借全球的用户、矿工、开发者和传教士基础，比特币可以说是加密货币世界中最具影响力和热情的社区。这个社区以开源伦理为特征，其中分散化、合作、安全和透明等原则至关重要。从像 BitcoinTalk 这样的在线论坛到全球性的会议，社区依靠共享知识和追求财务主权的集体追求而蓬勃发展。

大多数比特币用户是持有者，将其视为价值存储或数字黄金的形式。比特币极大主义者是这个持有者社区的一个大子群体。他们认为比特币是唯一能经受住时间考验的加密货币。他们认为比特币的分散化性质、安全性和先发优势使其优于所有其他数字货币。极大主义者经常批评另类币（另类加密货币），并将其视为对比特币的纯洁性和使命的干扰甚至潜在威胁。由于比特币极大主义者反对另类区块链，他们是本地比特币生态系统的主要潜在受众。

比特币还拥有一个庞大的实体和用户网络，他们将比特币用于其预期的目的——作为一种去中心化的点对点电子现金系统。这些用户范围从接受比特币支付商品和服务的商家，到使用比特币进行汇款、投资或作为对抗经济不稳定的对冲工具的个人。除了这些实体外，还有一些开发者和教育工作者组成的团体，在弥合知识差距、提供资源、开展研讨会以及消除有关加密货币的谬误方面发挥着关键作用。他们通常是新手的第一个联系点，并在塑造对比特币的认知和理解方面起着关键作用。

这些群体经常有重叠部分，共同构成了比特币本地社区的核心。他们每个人都带来了自己关于网络未来的观点、专业知识和热情，他们是比特币生态系统的核心组成部分。

6、发展比特币生态系统

鉴于比特币网络中所储存的巨额价值，发展比特币的本地生态系统不仅仅是吸引新用户的问题。相反，项目需要充分利用已经存在于网络中的大量用户、开发者和资本。其中许多利益相关者致力于比特币网络，他们对于任何旨在发展生态系统的举措来说都是宝贵的资源。

比特币网络中沉睡的资金规模庞大，大约占总供应量的 70%。如果其中只有 10% 的价值用于比特币生态系统，那么根据目前的计算，它将相当于 1,220 亿美元的锁定价值（TVL）。为了有一个对比，当前所有 DeFi 协议的 TVL 估计约为 910 亿美元。这个生态系统的潜力是不可否认的，只要采取适当的措施来吸引新用户。

这个生态系统的基础已经奠定，现在的关键是吸引更多的社区参与、吸引更大的投资和构建更好的工具。这个三重挑战需要全面协调的方法，因为每个方面在比特币本地生态系统的未来增长和可持续性中都起着至关重要的作用。

7、改变社区的认知

比特币协议核心原则和价值的保护在很大程度上归功于社区对变革的抵制。然而，这种态度是一把双刃剑，因为它减缓了新功能的整合和本地生态系统内的采用速度。为了摆脱这种矛盾，需要共同努力吸引用户并提升用户体验。这可能涉及一系列举措，从社交媒体宣传活动到设计更直观、用户友好的钱包界面，再到开展教育活动以揭示比特币交易、智能合约和网络安全的复杂性。

对于特别注重比特币纯粹性的人来说，关键在于提供机会，同时不牺牲他们的核心价值观，如去中心化和安全性。特别是需要适当的基础设施和工具，以及教育资源，来培养他们对这些系统完整性的信任。考虑到比特币网络的安全性，可以构建分散化的扩展解决方案和强大的智能合约框架。能够兑现这一承诺的项目可能会吸引一大批希望在不违背原则的情况下利用自己的持有资产的极大主义者。

1）构建更好的基础设施和工具

目前渐进式的变革速度不足以催生比特币生态系统的任何显著增长。我们设想的是一场重大的转变，涵盖下一代可扩展性解决方案、先进的智能合约框架以及与其他区块链网络之间的无缝连接。在当前状态下，许多现有的基于比特币的扩展解决方案是不够的。例如，Counterparty 协议在智能合约框架的刚性和某些功能所需的货币 XCP 方面存在问题，这可能会使纯粹主义者不愿使用该平台。

一些扩展解决方案，例如闪电网络，完全缺乏智能合约功能。这些挑战凸显了在比特币生态系统内开发基础设施和工具时需要更全面的方法。要真正改善比特币基础设施，需要采取多管齐下的策略：

A、增强可扩展性

比特币网络上已经有许多可扩展性解决方案，例如前面提到的闪电网络。然而，大多数解决方案在一个或多个关键标准上都存在不足。我们需要的是全面的可扩展性解决方案，为智能合约提供安全、分散和高效的平台。

B、促进智能合约

推动以太坊取得现在的高度的一个关键优势是该网络直观而强大的智能合约引擎，如 Solidity 和 EVM。为了在比特币网络上构建类似的生态系统，本地的扩展解决方案将需要采用强大且开发者友好的智能合约，并提供广泛的教育资源。

C、促进互操作性构建桥梁和连接器，实现比特币与其他区块链之间的无缝互动。这将使用户能够轻松地在不同链上转移资产，并利用每个网络的最佳功能。

D、整合用户友好的体验随着生态系统的发展，需要简化开发和部署过程的工具。这包括更好的钱包、开发框架和调试工具。除此之外，对于那些可能在技术方面了解较少的用户来说，用户友好性对于他们与生态系统的互动和参与至关重要。

E、教育和社区建设强大的社区是任何成功的区块链项目的支柱。投资于教育、研讨会和社区驱动的倡议可以帮助用户发现、开发者构建和投资者连接。

尽管比特币生态系统在多年来取得了重大进展，仍然有很多工作要做。像 Stacks 这样的平台代表着未来。它们拥有创建能够与以太坊 L2 生态系统竞争的生态系统的工具。通过专注于像 Stacks 这样的平台并构建更好的基础设施，比特币生态系统可以引领 DeFi 运动的前沿。

2）吸引开发者、投资者和企业家

一个繁荣的生态系统会自动生成其吸引力。凭借强大的基础设施、活跃的社区和可利用的机会，开发者自然会被吸引到比特币网络，并为其生态系统开发新的解决方案。除了开发人员，投资者也会寻求回报率，寻找这个不断增长的领域。对于企业家来说，这将提供一个机会，让他们在一个已经庞大且充满机会的生态系统的起步阶段进入。鉴于增长的标准，不断增长的用户群体和未开发的潜力，新企业的可能性会非常广泛。

一旦开始，这个循环很快就会螺旋式地形成网络效应，每个新参与者，无论是开发者、投资者还是企业家，都会为网络增加价值，使其对未来参与者更具吸引力。不断增长的网络随后进入正反馈循环，增加系统的整体实用性、安全性和价值。吸引开发者、投资者和企业家这三个方面的级联效应是深远的。每个群体都相互促进，创造出一种协同效应，放大增长。唯一需要的是一个开始循环的催化剂，这很可能以改善基础设施和变化的社区认知的形式出现。

3）机构采用

多年来，将比特币添加到机构资产负债表的理由已经从一种投机性赌博转变为战略上的必要性。在当今充满经济不确定性、通胀上升和市场波动的世界中，比特币可以作为对冲工具和投资品种，实现投资组合的多样化。最近的重大变革是在 2024 年 1 月初批准和推出比特币 ETF。发行成功并吸引机构投资者的大量资金流入，对整个比特币生态系统的认可有力地证明了其价值。

这种认可可能为机构直接投资正在构建的新项目开辟新途径。尽管机构投资依赖于比特币生态系统的有效发展和增长的成功，但其发生将是拼图的最后一块。一旦机构资金开始流入项目和链上金融产品，该网络将成为最大的 Web3 DeFi 生态系统之一，或者可能成为最大的 Web3 DeFi 生态系统之一，引起广泛关注。

8、结论

如果比特币生态系统按照上述标准发展和增长，结果将是深远的。在网络上可用的大量存储资本，加上来自链下的潜在资本的流入，可能推动比特币生态系统超过以太坊的规模。这样的转变对整个加密货币领域的影响将是巨大的。当然，这个假设取决于众多因素，每个因素都需要社区的共同努力。然而，一个重大的催化剂可以引发这种演变，无论是市场上涨、社区认知的突然改变还是其他因素。正如历史所证明的，Web3 领域唯一不变的是变化，比特币的增长和演变潜力不容小觑。