Flow는 DeFi로 전환했습니다. 전 NFT 리더의 자신감과 곤경.

저자: 낸시, PANews

시장 사이클의 잔혹한 침체 이후, NFT 부문에서 살아남는 기업은 극소수에 불과합니다. 한때 최고의 성과를 거두었던 Flow조차도 시대의 변화를 피할 수 없었고, 새로운 성장 동력을 모색하기 시작했습니다.

12월 2일, Flow는 민주화된 소비자용 DeFi 플랫폼으로의 전환을 발표했습니다. 이는 시장의 큰 관심을 불러일으킨 전략적 변화입니다. Flow는 방대한 사용자 기반과 독보적인 기술적 우위를 활용하여 시장 변화에 적응하고 생존을 위해 노력하고 있습니다. 그러나 치열한 경쟁이 벌어지는 DeFi 시장에서 Flow가 자리를 잡을 수 있을지는 여전히 큰 의문입니다.

DeFi 대출 및 자산 관리 상품을 출시하고 디플레이션 토큰으로 업그레이드합니다.

Dapper Labs의 CEO인 로햄은 "오늘날의 DeFi는 적대적입니다. 사용자는 생존을 위해 고도의 기술력을 갖춰야 하며, 슬리피지, MEV, 청산 연쇄 효과와 같은 문제가 끊임없이 발생합니다. 모든 인터페이스는 전문가용으로 설계되어 나머지 사용자는 소외됩니다. 이것이 바로 우리가 채우고자 하는 간극입니다."라고 말했습니다.

이러한 상황에 대응하여 Flow의 새로운 목표는 소비자 중심의 DeFi를 구축하여 일반 사용자가 기술 전문가가 아니어도 암호화폐 세계의 이점을 누릴 수 있도록 하고, 주류 사용자에게 사용하기 쉬운 경험을 제공하는 것입니다.

Flow는 네트워크 계층에 직접 내장된 공공 금융 인프라와 유사한 "내장 프로토콜"이라는 일련의 네트워크 아키텍처 구성 요소를 구축하고 있습니다. DeFi 분야에서 내장 프로토콜은 전체 생태계에 걸쳐 공유 유동성을 제공하고 다양한 수직 분야의 유동성 풀을 통합하여 유동성 파편화를 방지하고 신규 프로젝트가 초기 단계의 어려움을 겪지 않도록 지원합니다.

자동 대출 프로토콜인 Flow Credit Market(FCM)은 Flow Foundation에서 개발한 최초의 내장 프로토콜입니다. Flow의 기본 온체인 스케줄링 시스템을 활용하여 외부 오라클 없이도 주기적인 트리거를 설정하여 청산 위험을 크게 줄이는 동시에 대출 가치(LTV)를 높여 대출자와 차용자 모두에게 더 높은 자연 수익을 제공합니다.

Dapper Labs CEO Roham은 기존 DeFi 대출은 일반적으로 징벌적인 성격이 강하며, 사용자의 포지션이 청산 직전일 때만 청산 및 페널티를 부과한다고 지적했습니다. 반면 FCM은 선제적 위험 관리를 통해 각 포지션을 온체인에서 자동으로 지속적으로 모니터링하고 위험이 현실화되기 전에 리밸런싱합니다. 내부 위험 시뮬레이션 결과, FCM은 여러 차례의 주요 시장 폭락 상황에서도 사용자 예치금을 청산으로부터 보호했을 뿐만 아니라 다른 네트워크의 대출 프로토콜 대비 최대 99.9%까지 비용을 절감했습니다.

FCM(Financial Flywheel) 서비스 출시를 가속화하기 위해 Dapper Labs는 1억 명의 신규 사용자를 유치하는 차세대 암호화폐 게이트웨이를 목표로 하는 소비자용 금융 플라이휠 앱인 Peak Money를 출시했습니다. Roham에 따르면, 사용자는 현금이나 암호화폐 자산(예: 비트코인, 이더리움, FLOW)을 Peak Money에 입금하여 어떤 은행보다 높은 수익률(암호화폐 최대 25%, 현금 최대 10%)을 얻을 수 있으며, 언제든지 자금을 적립하고 사용할 수 있습니다. 이 상품은 최소 투자 금액, 게이트키퍼, 니모닉 문구, 청산 위험이 없습니다. Peak Money는 공식 출시와 함께 특정 손실 발생 시 보상 범위에 대한 세부 정보를 공개할 예정입니다. 현재 Peak Money는 대기자 명단을 운영하고 있습니다.

또한 Flow의 내장 프로토콜은 향후 영구 계약, 예측 시장 및 기타 애플리케이션으로 확장되어 일반 소비자에게 더욱 사용자 친화적인 DeFi 애플리케이션을 제공할 수 있습니다.

지속 가능한 가치 확보를 위해 Flow는 토큰을 업그레이드하여 디플레이션 토큰으로 전환했습니다. Flow Foundation의 FLIP-351 제안은 네트워크 사용량을 네트워크 가치와 직접적으로 연결합니다. 각 거래는 토큰을 소각하여 네트워크 활동을 통해 희소성을 높이고 토큰 가치를 높입니다. 네트워크가 약 250 TPS로 지속적으로 운영될 때 FLOW 토큰은 순 디플레이션을 달성합니다. 그럼에도 불구하고 Flow의 거래 비용은 Solana 및 Base와 같은 주류 네트워크보다 낮습니다. FLOW 토큰의 현재 가격은 사상 최고치 대비 90% 이상 하락한 것은 주목할 만합니다.

Flow가 DeFi로의 산업 간 전환에 있어 자신감과 어려움을 느끼는 이유는 무엇입니까?

현재 DeFi 시장은 급속한 성장과 치열한 경쟁이 펼쳐지는 단계에 있습니다. 규제 환경이 더욱 우호적으로 변화함에 따라, 선도적인 프로토콜들은 선점자로서의 이점을 활용하여 입지를 굳건히 하고 있으며, 규정 준수와 자금 조달 측면에서 우위를 점한 기존 기관들 또한 시장 진입을 가속화하며 DeFi 분야 진입 장벽을 지속적으로 높이고 있습니다.

제품-시장 적합성(PMF)이 입증된 몇 안 되는 암호화폐 분야 중 하나인 DeFi는 여전히 엄청난 성장 잠재력을 가지고 있습니다. 소비자용 레벨 1에서 DeFi 인프라로의 전환을 시도하는 Flow에게 이는 전략적 구조조정의 기회일 뿐만 아니라, 어려운 "재부팅"이기도 합니다.

DeFi 분야의 "신규 참여자"로서 Flow는 업계 전반의 혁신에 대한 자신감을 어느 정도 가지고 있습니다. Flow는 처음부터 시작한 것이 아니라, NFT 분야에서 축적된 경험을 바탕으로 독보적인 출발점을 마련했습니다. NBA Top Shot이라는 놀라운 애플리케이션을 통해 Flow는 대규모 사용자 기반을 확보했습니다. 비록 인기는 정점에 비해 크게 감소했지만, 누적 트래픽은 여전히 상당합니다. 공식 데이터에 따르면 Flow는 총 4,100만 개 이상의 계정과 110만 명 이상의 월간 활성 사용자를 보유하고 있습니다. 한편, DeFiLlama 데이터에 따르면 12월 3일 기준 Flow의 TVL(총 TVL)은 1억 700만 달러에 달하며, 이는 연초 대비 187.1% 증가한 수치입니다.

Flow는 대규모 소비자 애플리케이션을 위해 특별히 설계된 기술적 이점을 자랑합니다. 낮은 장벽, 저비용, 높은 처리량의 온체인 환경은 DeFi의 고빈도 거래 요구 사항에 자연스럽게 부합합니다. 올해 10월, Flow는 확장성, DeFi의 심층적인 혁신, 그리고 크로스체인 상호운용성 문제를 해결하고 생태계 혁신을 위한 기술 지원을 더욱 강화하기 위해 Forte와 Crescendo라는 두 가지 주요 업그레이드를 출시했습니다. Forte의 핵심 목표는 복잡한 온체인 금융 로직을 위해 오프체인 봇이나 중앙 집중식 커스터디 서비스에 대한 의존성을 완전히 없애는 것입니다. 모든 자동화(지정가 주문, 동적 금리, 전략 금고 등)는 온체인에서 안전하게 직접 실행되므로 개발자가 복잡한 금융 애플리케이션을 더 쉽게 구축할 수 있습니다. Crescendo는 Flow를 이더리움 가상 머신(EVM)과 동등한 수준으로 업그레이드하여 이더리움 기반 애플리케이션 및 프로토콜과의 원활한 상호운용성을 지원합니다.

Flow는 높거나 예측할 수 없는 가스 요금 없이 수백만 명의 일일 활성 사용자(DAU)를 지원할 수 있는 몇 안 되는 블록체인 중 하나라고 주장합니다.

그러나 Flow의 변화는 여전히 상당한 어려움에 직면해 있습니다. 한편으로는 모든 신규 퍼블릭 체인이 유동성 부족이라는 어려움에 직면해 있습니다. Flow는 상당한 사용자 기반을 보유하고 있지만, 주로 NFT 사용자로 구성되어 있으며, 이들 대부분은 이미 시장을 떠났습니다. 이러한 사용자들을 어떻게 다시 유치하고 DeFi 사용자로 전환할지는 여전히 매우 불확실합니다.

반면, 주요 퍼블릭 체인의 생태계는 이미 상당히 풍부하고 장벽이 형성되어 있습니다. Flow는 지속 가능한 생태계 선순환을 형성하기 위해 우수한 개발자들을 신속하게 유치하고 시장에서 인정받는 혁신적인 애플리케이션을 구축해야 합니다.

더 중요한 것은, Flow가 오랫동안 시장에서 NFT 퍼블릭 체인으로 인식되어 왔다는 점입니다. 이러한 고정관념을 깨기 위해 Flow는 금융 부문에 대한 적합성을 입증하는 성공적인 DeFi 적용 사례를 제시해야 합니다.

전반적으로 기술 아키텍처와 사용자 기반은 Flow의 "재창업적" 노력에 더욱 확실성을 더합니다. 그러나 이러한 변화의 성공은 Flow가 매력적인 DeFi 내러티브를 통해 휴면 NFT 사용자를 활성화하고 유동성 장벽을 허물 수 있는지에 달려 있습니다.