저자: Max.s

오랫동안 대부분의 암호화폐 보유자들은 법정화폐 인출을 위해 불확실한 P2P 시장을 이용해야 했습니다. 수년간의 규제 강화와 결제 파트너사 이탈이라는 어려움을 겪은 후, 세계 최대 암호화폐 거래소인 바이낸스는 보다 은밀하고 근본적인 방식으로 전통적인 금융 시스템으로 복귀하고 있습니다.

가장 주목할 만한 점은 USDT를 USD로 교환하고 SWIFT 네트워크를 통해 직접 인출할 수 있도록 정기적으로 지원한다는 것입니다. 이는 단순한 제품 기능 업데이트가 아니라 자산 규정 준수 및 결제 청산 권한을 둘러싼 "보이지 않는 전쟁"이라고 할 수 있습니다.

P2P 모델에서 거래 상대방에 대한 투명성 부족은 심각한 시스템적 위험을 초래합니다. 소위 "보호 판매자"를 이용하든 "대량 거래"를 하든, 자금 출처의 오염 문제를 근본적으로 피할 수는 없습니다. 법 집행 기관에 의해 은행 카드가 동결되면 자산이 수개월 또는 수년 동안 묶이게 됩니다. 이러한 고조된 불안감은 암호화폐 사용자와 전통 금융 세계 사이에 넘을 수 없는 간극을 만들어내고 있습니다.

논리는 매우 단순하고 "지루해졌습니다." 사용자는 현물 시장이나 즉시 환전 기능을 통해 USDT를 USD 잔액으로 전환한 다음 연결된 해외 은행 계좌로 직접 출금을 시작합니다.

중개인이나 신원 미상의 송금인은 없습니다. 온라인 뱅킹에서 입금 내역을 확인하면 송금인은 규정을 준수하는 결제 처리 기관으로 명확하게 표시되며, 자금은 일반 은행 송금으로 분류됩니다. 점점 더 엄격해지는 규정 준수 요건을 가진 기존 은행 위험 관리 시스템에서 이는 의심스러운 거래로 간주되어 경고 신호를 발생시키지 않는 "깨끗한" 해외 송금으로 처리됩니다.

이러한 변화의 근본적인 논리를 이해하려면 바레인의 사례를 살펴봐야 합니다. 2023년과 2024년 사이, 바이낸스는 기존 결제 파트너들의 철수로 인해 법정화폐 채널 운영에 어려움을 겪었습니다. 이 뼈아픈 경험을 통해 바이낸스는 빌려 쓰는 채널은 언제든 차단될 수 있으며, 자체 인프라를 구축하는 것이 유일한 해결책이라는 사실을 분명히 깨달았습니다.

그리하여 BPay Global이 탄생했습니다.

최근 공개된 정보에 따르면, BPay Global BSC ©는 바이낸스 그룹의 자회사이며 바레인 중앙은행(CBB)이 발급한 결제 서비스 제공업체 라이선스를 보유하고 있습니다. 이 라이선스는 일반적인 라이선스가 아니라, BPay가 국제금융통신협회(SWIFT) 네트워크에 직접 접근할 수 있도록 허용하는 특별한 라이선스입니다.

즉, 사용자가 바이낸스 인터페이스에서 "USD 출금"을 클릭하면 백그라운드에서 상당한 규모의 금융 자산 교환이 발생합니다. 먼저, 온체인 USDT는 바이낸스의 내부 매칭 엔진을 통해 거의 1:1의 환율로 USD로 "원자적으로" 변환됩니다. 그런 다음, 결제 기관인 BPay Global이 사용자의 수취 은행으로 표준 SWIFT MT103 메시지를 전송합니다.

이 과정 전반에 걸쳐 암호화폐의 흔적은 거래소 내에 남아 있는 반면, 순수 법정화폐는 유출됩니다. 암호화폐 거래는 프런트엔드에서, 법정화폐 결제는 백엔드에서 이루어지는 이러한 "프런트엔드 스토어, 백엔드 팩토리" 모델은 기존 은행들이 암호화폐 자금에 대해 갖는 거부감을 크게 줄여줍니다.

SWIFT 역설: 퇴보인가, 진화인가?

이로 인해 많은 사람들을 혼란스럽게 하고 심지어 불안하게 만드는 역설이 발생합니다. 암호화폐는 원래 비효율적이고 중앙집권적인 SWIFT 시스템을 혁신하기 위해 만들어졌는데, 왜 이제 가장 주류적인 거래소들이 "최종 단계"에서 SWIFT와 다시 연결되고 있는 것일까요?

표면적으로 보면 이는 타협, 심지어 퇴보처럼 보일 수 있습니다. 블록체인을 통한 USDT 전송은 단 몇 초 만에 완료되고 수수료도 몇 달러에 불과하지만, SWIFT는 처리 시간이 이틀(T+2)이나 걸리고 수수료도 수십 달러에 달합니다. 이미 "고속철도"(블록체인)가 있는데, 왜 최종 목적지에서 "마차"(SWIFT)로 옮겨야 할까요?

하지만 시야를 넓혀 금융 인프라의 진화를 심층적으로 분석해 보면, 이는 단순한 모순이 아니라 "이상주의에서 현실주의로의 연착륙 "이라는 것을 알게 될 것입니다.

첫째, 이는 "간선 운송"과 "최종 결제" 간의 상호 보완적인 관계를 나타냅니다. 암호화폐의 강점은 가치를 전 세계적으로 운송할 수 있다는 점에 있습니다. 뉴욕에서 싱가포르로 1억 USDT를 이체하는 것은 전통적인 금융 방식을 훨씬 능가하는 온체인 효율성을 보여줍니다. 그러나 부동산 거래, 세금 신고, 기업 공급망과 같은 실물 경제는 여전히 법정화폐 계좌 시스템에 기반을 두고 있습니다.

집주인, 세무 당국, 또는 스타벅스가 은행 계좌에서 미국 달러만 받는 한, 암호화폐는 은행 장부에 기록되는 숫자가 되기 위한 마지막 위험한 단계를 거쳐야 합니다. 현재 모델은 "전체 프로세스가 온체인에서 실행되고 SWIFT가 최종 단계를 처리"하는 방식으로 발전해 왔습니다. 바이낸스와 SWIFT의 통합은 블록체인의 글로벌 전송 기능을 대체하려는 것이 아니라, 가상 경제와 실물 경제를 연결하는 "접근 포트"로서 블록체인을 간소화된 방식으로 활용하려는 것입니다.

둘째로, 이는 유동성 확보를 위한 "트로이 목마" 전략입니다. 암호화폐가 은행과 완전히 독립적인 폐쇄형 시스템(Crypto Native)을 고집한다면, 자금이 목적 없이 순환하는 투기적인 섬으로만 남을 가능성이 큽니다. SWIFT와의 재연결은 암호화폐 자산에 법정화폐 수준의 가격 결정력과 실질적인 출금 메커니즘을 제공합니다. 원활한 SWIFT 채널을 통해 USDT는 더 이상 화면상의 코드에 그치지 않고, 언제든 사용 가능한 "준달러"가 됩니다.

이 전략은 SWIFT의 막대한 네트워크 효과를 활용하여 암호화폐 유동성을 전통 금융의 핵심에 주입하는 것입니다. 이는 기존 금융 시스템에 대한 굴복처럼 보일 수 있지만, 실제로는 "기생적 진화"의 한 형태입니다. 즉, 숙주(은행 시스템)의 혈관을 이용하여 새로운 유기체(암호화폐 경제)를 육성하는 것입니다.

분산형 송금은 빠르지만, 전통 금융의 가장 중요한 속성인 신원 및 책임 추적성이 부족합니다. P2P 시장의 진입 장벽이 낮아 자유로움을 제공하지만, 자금 세탁 위험과 계좌 동결에 대한 불안감도 만만치 않습니다. SWIFT 기술은 구식일 수 있지만, 자금 세탁 방지(AML) 및 고객 신원 확인(KYC)과 같은 국제적으로 인정받는 규정 준수 기준을 제시합니다.

바이낸스가 스위프트와 통합한 것은 규제 당국에 "내 자금은 안전하다"는 신호를 보내는 것입니다. 거액의 자금 이체에 있어서는 속도보다 안전성이 훨씬 중요합니다. 암호화폐는 자금이 주류 사회로 유입될 수 있도록 하는 통행증을 얻는 대신, 실명 인증과 같은 검열 저항성을 어느 정도 포기하는 셈입니다.

2026년 1월 15일, 바레인 쿠웨이트 은행(BBK)은 바이낸스 링크 프로그램 참여를 발표하며 또 하나의 획기적인 성과를 거두었습니다.

과거 은행들은 암호화폐 거래소를 위험한 위협으로 간주하고 최대한 회피해 왔습니다. BBK의 시장 진출은 전통적인 은행들이 거래소의 유동성을 자체 시스템에 직접 통합하기 시작했음을 의미합니다. 이는 단순히 예금 계좌를 개설하는 것을 넘어, 기술적인 차원에서 API 통합을 수반합니다.

결제 관점에서 볼 때, 이 파트너십 모델은 "현금 인출" 과정의 효율성을 극대화합니다. 고액 자산가에게 있어 이는 500만 달러 또는 5천만 달러에 달하는 단일 거래가 더 이상 꿈이 아니라는 것을 의미합니다.

더 중요한 것은 "감사 추적"입니다. 자동 세무 정보 교환을 위한 공통 보고 기준(CRS)과 암호화 자산 보고 체계 (CARF)의 발전으로 자산 준수 증명은 자산 자체보다 훨씬 더 중요해졌습니다. 공식적인 경로를 통해 자금을 인출하면 사용자는 완전하고 추적 가능한 은행 거래 내역을 확보할 수 있습니다. 이는 세금 준수의 초석일 뿐만 아니라 부동산 구매, 투자 또는 이민에 사용되는 거액 자금에 대한 "여권"과 같은 역할을 합니다. 2026년에는 "출처가 명확하게 설명된" 자금을 보유하는 것이 서류상의 몇 점의 추가 점수보다 훨씬 더 큰 가치를 지닐 것입니다.

2026년 초를 기준으로 되돌아보면, 우리는 암호화폐 결제의 전환점에 서 있습니다.

USDT를 미국 달러로 교환하고 인출할 수 있는 기능이 성숙해지고 SWIFT 시스템과 긴밀하게 통합됨에 따라, 암호화폐 업계는 초기 무규제 시절의 "지하 은행" 모델에서 벗어나 "정규 금융 기관"의 대열에 합류하고 있음을 의미합니다.

초창기 인터넷에 접속하기 위해 전화선(다이얼업)을 사용해야 했던 것처럼, SWIFT는 마치 구식 전화선과 같습니다. 과거의 유물이지만, 광섬유(온체인 금융)가 널리 보급될 때까지는 구세계와 신세계를 연결하는 유일한 다리 역할을 합니다.

이 새로운 시스템에서 결제는 단순한 자금 이체를 넘어 신원 확인, 규정 준수 보증, 그리고 가상 자산과 실제 구매력을 연결하는 견고한 다리 역할을 합니다. 바이낸스는 이러한 "다이얼업 네트워크 케이블"을 더욱 안정적이고 규정을 준수하는 방식으로 개선하여, 웹 3.0이 완전히 도래하기 전까지 사용자들이 자산을 자유롭고 안전하게 거래할 수 있도록 보장하고 있습니다.