PANews는 12월 18일 싱가포르에 본사를 둔 암호화폐 투자 회사 QCP 캐피털의 분석을 인용하여, 연준의 신중한 신호와 금리 인상 경로의 평탄화가 연말 시장에 자신감과 신중함이 혼합된 분위기를 조성했다고 보도했습니다. 연방공개시장위원회(FOMC)의 "매파적 금리 인하"는 고용 안정과 인플레이션 억제를 목표로 하며, 정책 결정은 데이터에 따라 좌우됩니다. 점도표는 차기 회의에서 중간 금리가 3.25%~3.5%로 예상되며, 2026년에는 금리 인상 경로가 평탄화되고 시장에서는 약 2.3회의 금리 인하를 기대하고 있음을 보여줍니다. 비농업 고용지표는 변동이 없어 소비자물가지수(CPI)가 단기적으로 중요한 변수로 작용할 것으로 예상되는 가운데, 연준의 국채 매입은 유동성 제약을 완화했습니다. 또한, 주식 시장과 인공지능(AI)은 거시경제 동향에 영향을 미치는 주요 요인으로 남아 있습니다. 만약 소득이 투자 수익률을 따라가지 못할 경우, 그 위험은 AI 부문의 조정을 넘어 더 광범위한 주식 시장 가치 재평가를 촉발할 수 있습니다. 올해 시장 성과에서 인공지능이 핵심적인 역할을 한 점을 고려할 때, 2026년에도 인공지능은 중요한 변수임이 분명합니다.

더욱이 암호화폐는 복잡한 거시경제 환경에 여전히 취약합니다. 단기적인 상승 동력이 부족한 데다 새로운 구조적 위험이 대두되었습니다. MSCI는 디지털 자산 금융 회사의 지수 편입 자격 기준을 재검토하고 있으며, 암호화폐 비중이 50%를 넘는 기업은 제외될 수 있습니다. 전략팀은 위험 완화 방안을 제출했지만, 1월 중순까지는 구체적인 내용이 나오지 않을 것으로 예상되며, 시행은 2월경에 이루어질 가능성이 있습니다. 하지만 장기적인 관점에서 긍정적인 변화도 보입니다. 규제 환경이 점차 우호적인 방향으로 변화하고 있습니다. 일본은 디지털 자산에 대한 명확한 규정을 마련하기 위해 관련 법률을 개정하여 관련 기관의 정당성을 강화했습니다. 일본의 디지털 자산 규제는 증권과 유사한 규제 모델을 채택하여 비교적 보수적이지만, 이는 장기적으로 기관 투자자의 참여를 더욱 확대하는 데 도움이 될 수 있습니다. 현재 시장은 안정적인 모습을 보이고 있지만, 회복력과 취약성 사이의 균형은 겉으로 보이는 것보다 훨씬 더 미묘합니다.