PANews는 1월 8일, 바이낸스 리서치의 1월 암호화폐 시장 보고서를 인용하여 연준의 완화적인 통화 정책에도 불구하고 투자자들의 신중한 태도로 인해 암호화폐 시장이 2025년 12월에도 하락세를 이어갔다고 보도했습니다. 그러나 자산 운용사들이 비트코인과 이더리움 보유량을 늘리면서 두 암호화폐의 시장 점유율은 더욱 강화되었습니다. 1월은 투자자들이 고평가된 자산에서 암호화폐로 다시 눈을 돌리는 움직임을 보이면서 하락세의 전환점이 될 수 있습니다. 2025년에는 통화 완화, 인공지능(AI) 수요 증가, 그리고 '원자재 통제' 추세 등의 요인으로 금속이 최고의 성과를 내는 자산으로 전망됩니다. 비트코인 ​​역시 유사한 거시경제적 호재의 혜택을 받았지만, '전략적 자산 프리미엄'의 부재로 4분기에는 다른 자산들과는 다른 양상을 보였습니다. 하지만 이러한 차이는 일시적일 수 있습니다. 미국 의회가 전략적 비트코인 ​​보유고를 제도화하고 압류 자산 보유에서 적극적인 재정 구매로 전환하는 방향으로 나아가면서 비트코인의 가치 평가 체계는 전략적 금속의 가치 평가 체계와 일치하게 될 것으로 예상됩니다.

시장 참여자들은 관세 충격, 불안정한 노동 시장, 비둘기파적 지도부 교체 등의 요인으로 인해 2026년에 통화 완화가 가속화될 것으로 예상합니다. 이는 "재정적 지배력"과 50조 달러를 초과할 것으로 예상되는 부채 부담을 상쇄하기 위해 더 높은 장기 프리미엄을 필요로 합니다. 가파른 수익률 곡선은 연준의 "연착륙" 담론에 대한 시장의 회의론을 나타내며, 이는 비트코인이 저렴한 단기 유동성 유입과 장기적인 법정화폐 신용 가치 하락이라는 두 가지 이점을 모두 활용할 수 있는 유리한 환경을 조성합니다. 알트코인 ETF는 출시 이후 XRP와 SOL을 중심으로 20억 달러 이상의 순유입을 기록했으며, 다른 자산들도 소폭이지만 꾸준한 유입을 보였습니다. 반면 비트코인과 이더리움 현물 ETF는 10월 이후 지속적인 순유출을 기록하며 시장 모멘텀 둔화에 따른 한계 수요의 차이를 보여줍니다. 아직 초기 단계이긴 하지만, 더 많은 알트코인 ETF 승인과 지속적인 자금 유입은 유동성 분배에 점점 더 큰 영향을 미칠 수 있으며, 특히 시장 전반의 자금 유입이 다시 가속화될 경우 더욱 그러할 것입니다. 2025년까지 새로 출시된 스테이블코인 6개가 시가총액 10억 달러를 돌파할 것으로 예상됩니다. 스테이블코인이 전 세계적으로 계속 사용됨에 따라 관련 지표는 글로벌 금융 활동을 측정하는 중요한 지표로 자리매김하고 있습니다.