CoinW 연구소 주간 보고서(11월 24일~12월 1일): 암호화폐 시장 소폭 반등, Aptos 일일 거래량 급증

저자: CoinW 연구소

핵심 포인트

전 세계 암호화폐 시가총액은 3조 1,400억 달러로 지난주 3조 300억 달러 대비 약 3.6% 증가했습니다. 본 기사 작성 시점을 기준으로 미국 비트코인 ETF로의 총 순유입액은 약 577억 1천만 달러였으며, 이번 주 순유입액은 7,005만 달러였습니다. 미국 이더리움 ETF로의 총 순유입액은 약 129억 4천만 달러였으며, 이번 주 순유입액은 3억 1,200만 달러였습니다.

스테이블코인의 총 시가총액은 3,050억 달러이며, 그 중 USDT의 시가총액은 1,846억 달러로 전체 스테이블코인 시가총액의 60.52%를 차지합니다. 그 다음으로는 USDC가 시가총액 766억 달러로 전체 스테이블코인 시가총액의 25.11%를 차지합니다. 그리고 DAI가 시가총액 53억 6,000만 달러로 전체 스테이블코인 시가총액의 1.75%를 차지합니다.

DeFiLlama 데이터에 따르면 이번 주 DeFi의 총 TVL은 1,199억 달러로, 지난주 1,144억 달러 대비 약 4.8% 증가했습니다. 퍼블릭 블록체인별로 살펴보면, TVL이 가장 높은 세 블록체인은 이더리움 (67.57%), 솔라나 (8.79%), BNB 체인(6.95%)입니다.

이번 주에 몇몇 퍼블릭 체인은 주요 지표에서 상반된 성과를 보였습니다.Aptos, Ton , Solana 는 일일 거래량이 각각 68.33%, 20.33%, 18.34% 증가한 반면, Sui , Ethereum, BNB Chain은 각각 40.38%, 33.95%, 7.22% 감소했습니다.거래 수수료와 관련하여 Solana와 Sui는 각각 49.02%와 28.31% 증가했고, Aptos는 6.07% 감소했으며, 나머지 체인은 안정을 유지했습니다.체인 활동 측면에서 Ton을 제외한 모든 퍼블릭 체인이 성장을 기록했으며, Sui가 54.08%로 선두를 달렸고, Ethereum, Aptos, BNB Chain이 17%~23% 증가를 보였으며, Solana는 8.29%의 소폭 증가를 보였습니다. TVL 성과는 전반적으로 안정적이었으며, Sui만 8.25% 하락했고, Aptos는 기본적으로 변동이 없었으며, 나머지 체인은 0.96%~4.33%의 적당한 성장을 유지했습니다.

주목할 만한 새로운 프로젝트: LootGO는 걷기를 비롯한 일상 활동을 암호화폐 보상으로 전환하는 웹 3.0 기반 "걷기 수익 + 보물찾기" 앱입니다. CreatorFi는 Insomnia Labs에서 출시한 자금 조달 플랫폼으로, 디지털 콘텐츠 제작자, 음악가, UGC 게임 스튜디오 등을 위한 "미래 수익 기반" 자금 지원에 중점을 두고 있습니다. Pruv Finance는 실물 자산(RWA)을 온체인에 구축하고 DeFi 생태계와 통합하는 데 중점을 둔 인프라 플랫폼입니다.

I. 시장 개요

1. 암호화폐 전체 시가총액 / 비트코인 시가총액 비율

전 세계 암호화폐 시장 규모는 3조 1,400억 달러로, 지난주 3조 300억 달러에 비해 3.6% 증가했습니다.

데이터 출처: cryptorank, https://cryptorank.io/charts/btc-dominance

2025년 11월 30일 기준 데이터

본 기사 작성 시점 기준, 비트코인 의 시가총액은 1조 7,400억 달러로 전체 암호화폐 시가총액의 55.4%를 차지합니다. 한편, 스테이블코인의 시가총액은 3,050억 달러로 전체 암호화폐 시가총액의 9.71%를 차지합니다.

데이터 출처: coingeck, https://www.coingecko.com/en/charts

2025년 11월 30일 기준 데이터

2. 공포지수

암호화폐 공포 지수는 23으로, 두려움의 상태를 나타냅니다.

데이터 출처: coinglass, https://www.coinglass.com/pro/i/FearGreedIndex

2025년 11월 30일 기준 데이터

3. ETF 유입 및 유출 데이터

기사 작성 시점을 기준으로, 미국 비트코인 현물 ETF로의 총 순유입액은 약 577억 1천만 달러였으며, 이번 주 순유입액은 7,005만 달러였습니다. 미국 이더리움 현물 ETF로의 총 순유입액은 약 129억 4천만 달러였으며, 이번 주 순유입액은 3억 1,200만 달러였습니다.

데이터 출처: sosovalue, https://sosovalue.com/zh/assets/etf

2025년 11월 30일 기준 데이터

4. ETH/BTC 및 ETH/USD 환율

ETHUSD: 현재 가격 $2,863.27, 역대 최고 가격 $4,878.26, 최고치 대비 약 42.32% 하락.

ETHBTC: 현재 0.032822이며, 역사적 최고치는 0.1238이었습니다.

데이터 출처: ratiogang, https://ratiogang.com/

2025년 11월 30일 기준 데이터

5. 탈중앙화 금융(DeFi)

DeFiLlama 데이터에 따르면, 이번 주 DeFi의 총 TVL은 1,199억 달러로, 지난주 1,144억 달러에 비해 약 4.8% 증가했습니다.

데이터 출처: defillama, https://defillama.com

2025년 11월 30일 기준 데이터

퍼블릭 블록체인을 기준으로 볼 때, TVL이 가장 높은 3개의 퍼블릭 블록체인은 이더리움(67.57%), 솔라나(8.79%), BNB 체인(6.95%)입니다.

데이터 출처: CoinW Research Institute, defillama, https://defillama.com

2025년 11월 30일 기준 데이터

6. 온체인 데이터

레이어 1 관련 데이터

분석은 주로 일일 거래량, 일일 활성 주소, 거래 수수료에 중점을 두고 있으며, 현재 ETH, SOL, BNB, TON, SUI, APTOS를 포함한 레이어 1 데이터를 다루고 있습니다.

데이터 출처: CoinW Research Institute, defillama, https://defillama.com

2025년 11월 30일 기준 데이터

일일 거래량 및 거래 수수료 : 일일 거래량과 거래 수수료는 퍼블릭 체인 활동과 사용자 경험을 측정하는 핵심 지표입니다. 일일 거래량 측면에서 Aptos, Ton, Solana는 이번 주 각각 68.33%, 20.33%, 18.34% 증가했습니다. 다른 모든 체인은 감소했으며, Sui는 -40.38%, Ethereum은 -33.95%, BNB Chain은 -7.22% 감소했습니다. 거래 수수료와 관련하여, Ethereum, BNB Chain, Ton Chain은 이번 주 지난주와 변동이 없었습니다. Solana와 Sui Chain은 각각 49.02%와 28.31% 증가했고, Aptos는 6.07% 감소했습니다.

일일 활성 주소(DAU) 및 TVL : DAU는 퍼블릭 체인의 생태계 참여와 사용자 점착성을 반영하는 반면 TVL은 플랫폼에 대한 사용자의 신뢰를 반영합니다.DAU와 관련하여 Ton 체인만 이번 주에 22.05% 감소했고 다른 모든 체인은 증가했습니다.Sui 체인은 54.08%로 가장 큰 증가를 보였습니다.Ethereum, Aptos 및 BNB Chain은 각각 22.87%, 20.27% 및 17.04% 증가했습니다.Solana 체인은 8.29%의 약간의 증가를 보였습니다.TVL과 관련하여 Sui 체인만 이번 주에 8.25% 감소했습니다.Aptos는 지난주와 거의 변동이 없었습니다.나머지 퍼블릭 체인은 Solana(+4.33%), Ethereum(+4.06%), Ton(+2.73%) 및 BNB Chain(+0.96%)이 적당한 성장을 이루었습니다.

2계층 관련 데이터

L2Beat 데이터에 따르면, 이더리움 레이어 2의 총 TVL은 362억 1천만 달러로, 지난주(348억 6천만 달러)에 비해 이번 주에 3.8% 증가했습니다.

데이터 출처: L2Beat, https://l2beat.com/scaling/tvs

2025년 11월 30일 기준 데이터

Base와 Arbitrum은 각각 36.85%와 34.77%의 시장 점유율로 1위를 차지했습니다. Base의 시장 점유율은 지난주 13.82% 감소한 반면, Arbitrum은 1.95% 소폭 상승했습니다.

데이터 출처: Footprint, https://www.footprint.network/public/research/chain/chain-ecosystem/layer-2-overview

2025년 11월 30일 기준 데이터

7. 스테이블코인 시가총액 및 발행 현황

Coinglass 데이터에 따르면, 스테이블코인의 총 시가총액은 3,050억 달러이며, 그 중 USDT의 시가총액은 1,846억 달러로 전체 스테이블코인 시가총액의 60.52%를 차지합니다. 그 다음으로는 USDC가 시가총액 766억 달러로 전체 스테이블코인 시가총액의 25.11%를 차지합니다. 그리고 DAI가 시가총액 53억 6,000만 달러로 전체 스테이블코인 시가총액의 1.75%를 차지합니다.

데이터 출처: CoinW Research Institute, Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/stablecoin

2025년 11월 30일 기준 데이터

웨일 얼럿(Whale Alert) 데이터에 따르면, USDC 재무부는 이번 주 총 44억 9,300만 개의 USDC를 발행한 반면, 테더 재무부는 USDT를 발행하지 않았습니다. 이번 주 총 스테이블코인 발행량은 44억 9,300만 개로, 지난주 총 스테이블코인 발행량(37억 1,000만 개) 대비 21.11% 증가했습니다.

데이터 출처: Whale Alert, https://x.com/whale_alert

2025년 11월 30일 기준 데이터

II. 이번 주 핫머니 흐름

1. 이번 주 수익률 상위 5개 코인: VC 코인과 Meme 코인

지난주에 가장 높은 수익을 올린 VC 코인 5개

데이터 출처: CoinW Research Institute, coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/

2025년 11월 30일 기준 데이터

지난주 수익률 상위 5개: 밈 코인

데이터 출처: CoinW Research Institute, coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/

2025년 11월 30일 기준 데이터

2. 새로운 프로젝트 통찰력

LootGO는 일상적인 활동, 특히 걷기 활동을 암호화폐 보상으로 전환하는 웹 3D "걷기-암호화폐+보물찾기" 앱입니다. 사용자는 걷기, 걸음 수 목표 달성, 또는 특정 장소 방문을 통해 "전리품 상자"를 획득할 수 있으며, 이 상자를 열면 밈 코인, 토큰, NFT, 화이트리스트 쿠폰, 가맹점 할인 쿠폰 등 다양한 보상을 획득할 수 있습니다. LootGO는 일상적인 걷기 활동과 실제 활동, 그리고 온체인 인센티브를 결합하여 새로운 웹 3D 암호화폐 사용자의 진입 장벽을 낮추고, "피트니스/걷기", "게임화된 경험", "토큰 경제 인센티브"를 가볍고 재미있는 경험으로 통합합니다. 사용자는 복잡한 조작이 필요 없습니다. 휴대폰과 걷기만으로도 암호화폐 보상을 획득할 수 있습니다.

Insomnia Labs가 출시한 CreatorFi는 디지털 콘텐츠 크리에이터, 뮤지션, UGC 게임 스튜디오에 "미래 수익 기반" 자금 지원을 제공하는 데 중점을 둔 자금 조달 플랫폼입니다. CreatorFi에서 크리에이터는 유튜브 광고, 음악 저작권, 게임 개발 또는 기타 디지털 IP에서 발생하는 예상 수익을 담보로 USDC와 같은 스테이블코인이나 법정화폐로 선불 자금을 조달할 수 있으며, 작품 소유권을 포기하지 않아도 됩니다. 신용 리스크 엔진과 온체인 인프라를 통해 이미 1억 달러 이상의 기관 자금 조달 채널을 구축하여 크리에이터와 콘텐츠 업계에 투명하고 유연하며 확장 가능한 자금 조달 및 수익 창출 솔루션을 제공하고 있습니다.

프루브 파이낸스(Pruv Finance)는 실물 자산(RWA)을 온체인에 배치하고 이를 디파이(DeFi) 생태계와 통합하는 데 중점을 둔 인프라 플랫폼입니다. 규정을 준수하는 자산 토큰화 프로세스를 통해 부동산, 사모펀드, 사모 대출, 상장 증권 등 실물 자산을 온체인 토큰으로 변환합니다. 또한 멀티체인 크로스체인 배포를 지원하여 이러한 자산이 암호화폐 자산처럼 디파이 시장에서 자유롭게 거래, 대출, 수익 창출될 수 있도록 합니다.

III. 새로운 산업 동향

1. 이번 주 주요 산업 이벤트

11월 25일, 아이리스(IRYS)는 TGE(테스트 실행 이벤트)를 완료했습니다. 이에 앞서 11월 20일부터 24일까지 초기 테스트넷 사용자, 제네시스 NFT 보유자, 카이토 리더보드 사용자, 커뮤니티 기여자를 대상으로 에어드랍 등록이 진행되었습니다. 스냅샷 날짜는 11월 11일이었고, 클레임 기간은 12월 25일까지였습니다. 이번 에어드랍 분배는 에어드랍 및 생태계 인센티브 할당량의 8%에서 이루어집니다. 아이리스는 저비용 온체인 스토리지, 데이터 가용성, EVM 실행 계층을 통합하는 프로그래밍 가능 데이터 체인으로, AI, 데이터 집약적 애플리케이션, DePIN 프로젝트를 위한 고성능 데이터 인프라를 제공합니다. IRYS는 네트워크 인센티브, 거버넌스, 생태계 구축에 사용됩니다.

11월 27일, SUPERFORTUNE(GUA)은 TGE(총 10억 토큰 공급)를 완료하고 동시에 커뮤니티 사용자에게 에어드랍했습니다. SUPERFORTUNE은 중국 형이상학(사주, 오행, 주역)과 AI 및 온체인 상호작용을 결합한 웹3.0 애플리케이션입니다. 일일 운세, 토큰 "운세" 분석, 가상 부적, 스팸 코인 정리, 온체인 의식 등의 기능을 제공하여 "형이상학 + 심리학 + 인포파이(InfoFi)"를 결합한 독특한 제품 경험을 제공합니다.

11월 29일, GaiAI(GAIX)는 테스트네트워크 실행(TGE)을 완료했습니다. 이에 앞서 테스트넷 단계에서는 여러 차례의 "기여형 보상" 에어드랍을 진행하여 프롬프트 제출, 모델 업로드, 이미지 최적화 참여를 통해 기여한 초기 사용자들에게 인센티브를 제공했습니다. 생성적 콘텐츠 제작을 위한 탈중앙화 AI 플랫폼인 GaiAI는 사용자가 AI 에이전트를 독립적으로 생성, 훈련 및 공유할 수 있도록 지원하는 동시에, GAIX를 네트워크 인센티브 및 거버넌스 토큰으로 사용하여 제작자, 모델 기여자, 생태계 참여자에게 지속적인 보상을 제공합니다.

11월 24일, Sparkle(SSS)은 TGE를 완료하고 동시에 두 가지 유형의 커뮤니티 배포를 시작했습니다. 하나는 초기 참여자에게 포인트를 에어드랍하는 것이었고, 다른 하나는 특정 토큰을 보유한 HODLer에게 총 187,500 SSS를 에어드랍하는 것이었습니다. Sparkle은 AI 캐릭터, 가상 신원, 그리고 소셜 상호작용을 통합하는 웹 3.0 AI 엔터테인먼트 플랫폼으로, 사용자가 다양한 플랫폼에서 AI 캐릭터를 제작, 훈련, 사용할 수 있는 몰입형 콘텐츠 생태계를 구축하는 것을 목표로 합니다.

2. 다음 주에 일어날 주요 이벤트

이더리움 프라이버시 레이어-2 네트워크인 아즈텍(Aztec)은 2025년 12월 2일부터 6일까지 공개 경매를 통해 토큰 발행(TGE/IDO)을 발표했습니다. 이 발행은 총 발행량의 약 15%를 차지하며, 거버넌스, 스테이킹, 거래 수수료 지불에 사용될 예정입니다. 아즈텍은 사용자가 프라이버시를 보장하면서 온체인 상호작용 및 자산 관리를 수행할 수 있도록 프로그래밍 가능한 프라이버시 환경을 구축하는 데 전념하고 있습니다.

탈리스만(SEEK)은 2025년 12월 1일부터 3일까지 ChainGPT 플랫폼에서 토큰 세일을 진행하여 약 66만 6천 개의 SEEK 토큰을 제공할 계획입니다. 앞서 2025년 10월 17일부터 19일까지 초기 코인 공개(IDO)를 진행하여 토큰당 0.30달러에 약 50만 개의 토큰을 발행했습니다. 사용자는 "탈리스만 퀘스트(Talisman Quests)" 커뮤니티 인센티브 시스템에 참여하여 과제 완료, 토큰 보유, 크로스 체인 운영을 통해 보상과 NFT를 획득할 수 있습니다. 탈리스만(SEEK)은 이더리움, 솔라나, 폴카닷 등 주요 네트워크를 지원하는 멀티 체인 셀프 커스터디드 지갑으로, 자산 관리, 크로스 체인 운영, 기본 DeFi 기능을 제공하며, AI 지원 도구를 점진적으로 도입하여 사용자 경험을 향상시킬 예정입니다.

SecantX AI는 2025년 12월 3일부터 5일까지 스포어즈 네트워크 런치패드(Spores Network Launchpad)에서 기업공개(IDO)를 진행할 예정입니다. 약 428만 개의 SECA 토큰을 토큰당 0.07달러에 판매하며, 총 발행량은 10억 개입니다. SECA 토큰은 주로 사용 후 소각(use-and-burn) 방식을 통해 고급 플랫폼 기능 및 API 접근 권한을 제공하는 데 사용됩니다. 현재 이 프로젝트는 공개 에어드랍 이벤트를 진행하지 않았으며, 토큰은 주로 플랫폼 서비스 비용을 지불하는 유틸리티 토큰으로 활용됩니다.

3. 지난주 주요 투자 및 자금 조달 활동

SpaceComputer는 Maven11과 Lattice가 주도하고 Superscrypt, Arbitrum Foundation, Nascent, Offchain Labs, HashKey가 참여한 1천만 달러 규모의 시드 투자 라운드를 완료했다고 발표했습니다. SpaceComputer는 이전에 Primitive Ventures가 주도한 프리시드 투자를 받았습니다. 이 자금은 안전한 컴퓨팅 하드웨어를 갖춘 최초의 "SpaceTEE" 위성 발사, 네트워크 소프트웨어 구축, 그리고 프라이버시 컴퓨팅 및 보안 로깅과 같은 서비스 출시에 사용될 예정입니다. 이를 통해 궤도에서 암호화 및 블록체인 작업을 수행할 수 있는 안전한 컴퓨팅 네트워크를 구축하는 것을 목표로 합니다. SpaceComputer는 위성 인프라를 통해 "신뢰의 궤도 기반(orbital root of trust)"을 구축하고, 행성 간 금융을 위한 더욱 안전하고 신뢰할 수 있는 블록체인 검증 및 위협 보호 기능을 제공하는 데 전념하고 있습니다. (2025년 11월 27일)

팍소스(Paxos)는 기관급 MPC 지갑 회사인 포르데파이(Fordefi)를 1억 달러에 인수하여 규정을 준수하는 커스터디 및 온체인 인프라 역량을 더욱 강화했습니다. 2021년에 설립된 포르데파이는 다자간 연산(MPC) 보안 아키텍처, 세분화된 접근 제어, 그리고 네이티브 멀티체인 및 DeFi 상호작용 기능을 제공하며, 약 300개 기관에 서비스를 제공하고 월간 수천억 달러 규모의 거래량을 지원합니다. 이번 인수를 통해 팍소스의 규정을 준수하는 커스터디, 스테이블코인, 자산 토큰화 역량이 포르데파이의 고급 지갑 및 크로스체인 상호작용 기술과 긴밀하게 통합되어, 기관들에게 커스터디부터 온체인 운영까지 통합 솔루션을 제공하고, 온체인 경제로의 대규모 진입을 가속화할 것입니다. (2025년 11월 25일)

한국 최대 인터넷 기업 네이버는 약 103억 달러 규모의 업비트 모회사 두나무를 전량 주식 거래로 인수한 데 이어, 인공지능(AI)과 블록체인에 70억 달러를 추가로 투자하여 결제, 정산, 그리고 더 광범위한 금융 서비스를 아우르는 차세대 금융 인프라를 구축할 계획입니다. 두나무는 국내 최대 암호화폐 거래소인 업비트를 운영하는 대표적인 블록체인 및 핀테크 기업입니다. 카카오는 현재 두나무 지분 10.88%를 보유하고 있습니다. 네이버는 이번 인수를 통해 블록체인 도입과 지능형 AI로의 전환이라는 중요한 시점을 활용하여 미래 핀테크 환경에 대비하고자 한다고 밝혔습니다. (2025년 11월 26일)

암호화폐 채굴 기업 비트퓨리(Bitfury)는 최근 탈중앙화 AI 컴퓨팅 네트워크인 Gonka.ai에 1,200만 달러의 전략적 투자를 단행하며, 토큰당 0.6달러에 2,000만 개의 GNK 토큰을 구매했습니다. 이는 비트퓨리가 10억 달러 규모의 윤리적 AI 펀드 설립을 발표한 이후 첫 공개 투자입니다. 탈중앙화 AI 추론 및 학습 네트워크인 Gonka는 GPU 컴퓨팅 파워를 제공하는 노드에 GNK를 통해 인센티브를 제공할 수 있도록 합니다. 개발자는 클라우드 제약 없이 AI 애플리케이션을 실행할 수 있으며, 사용자는 사용량과 추론을 통해 네트워크 수요를 창출할 수 있습니다. (2025년 11월 28일)