CoinW 연구소 주간 보고서 (2025년 9월 15일~21일)

주요 내용

전 세계 암호화폐 시가총액은 이번 주 4조 2,100억 달러로 지난주 4조 1,300억 달러 대비 1.9% 증가했습니다. 본 기사 작성 시점을 기준으로 미국 비트코인 현물 ETF는 누적 순유입 약 577억 달러를 기록했으며, 이번 주 순유입액은 8억 8,600만 달러였습니다. 미국 이더리움 현물 ETF는 누적 순유입 약 139억 2,000만 달러를 기록했으며, 이번 주 순유입액은 5억 5,600만 달러였습니다.

스테이블코인의 총 시장 가치는 2,986억 달러이며, 그 중 USDT의 시장 가치는 1,720억 달러로 스테이블코인 총 시장 가치의 57.6%를 차지합니다. 그 다음으로는 USDC 의 시장 가치가 739억 달러로 스테이블코인 총 시장 가치의 24.74%를 차지합니다. 그리고 DAI의 시장 가치는 53억 6,000만 달러로 스테이블코인 총 시장 가치의 1.79%를 차지합니다.

DeFiLlama에 따르면 이번 주 DeFi 총 TVL(총 TVL)은 1,609억 달러로, 지난주 1,621억 달러 대비 약 0.74% 감소했습니다. 퍼블릭 블록체인별 TVL을 분석했을 때, 가장 높은 TVL을 기록한 세 체인은 이더리움 (68.63%), 솔라나 (9.01%), 비트코인(6.27%)입니다.

이번 주 퍼블릭 체인 데이터는 상당한 차이를 보였습니다. Solana(+21.84%)와 BNB(+24.8%)만 일일 거래량이 증가했고 나머지는 감소했습니다. Ethereum은 소폭 하락(-7.08%)을 보인 반면 TON(-17.2%), Sui(-38.98%), Aptos(-35.5%)는 더 큰 하락을 보였습니다. 거래 수수료와 관련하여 BNB와 TON은 변동이 없었고 Ethereum은 50% 감소했고 Solana와 Sui는 각각 36.97%와 23.5% 감소했고 Aptos는 359% 증가했습니다. 일일 활성 주소 중 Ethereum(-1.97%)과 Solana(-30.2%)는 감소했고 나머지는 증가했으며 Sui가 가장 큰 증가(+76.08%)를 보였습니다. BNB, TON, Aptos는 각각 4.27%, 13.31%, 14.55% 상승했습니다. TVL(총 가치 가치) 기준으로는 BNB만 가장 큰 폭의 상승(+18.29%)을 기록했고, Solana는 소폭 하락(-4.44%)했습니다. 나머지는 큰 변동이 없었습니다(Ethereum -0.67%, TON -0.71%, Sui -0.63%, Aptos +0.13%).

주목할 만한 새로운 프로젝트: Senpi는 AI 기반 "온체인 GPT" 플랫폼으로, 온체인 자율 거래의 멘토, 어드바이저, 보조 역할을 수행하여 사용자가 투자 기회를 파악하고, 자동 거래를 실행하고, 시장 통찰력을 향상할 수 있도록 지원합니다. SHIFT는 기존 주식과 ETF의 가치를 토큰화하는 거래 플랫폼으로, 글로벌 자본 시장을 DeFi 유동성과 연결하는 것을 목표로 합니다. Kvants는 AI 기반 양적 거래 전략을 활용하여 개인 투자자에게 기관 투자자 수준의 투자 기회를 제공하는 탈중앙화 자산 관리 플랫폼입니다.

1. 시장 개요

1. 전체 암호화폐 시가총액/비트코인 시가총액 비율

전 세계 암호화폐의 총 시장 가치는 4조 2,100억 달러로, 지난주 4조 1,300억 달러에 비해 이번 주에 1.9% 상승했습니다.

 데이터 출처: CryptoRank

 2025년 9월 21일 기준 데이터

본 기사 작성 시점 기준, 비트코인 의 시가총액은 2조 2,800억 달러로 전체 암호화폐 시가총액의 54.2%를 차지합니다. 한편, 스테이블코인의 시가총액은 2,896억 달러로 전체 암호화폐 시가총액의 6.88%를 차지합니다.

 데이터 출처: coingeck

 2025년 9월 21일 기준 데이터

2. 공황 지수

암호화폐 공포 지수는 44로 중립을 나타냅니다.

 데이터 출처: 코인글라스

 2025년 9월 21일 기준 데이터

3. ETF 유입 및 유출 데이터

본 기사가 발행되는 시점을 기준으로, 미국 비트코인 현물 ETF는 총 약 577억 달러의 순유입을 기록했으며, 이번 주에는 8억 8,600만 달러의 순유입이 발생했습니다. 미국 이더리움 현물 ETF는 총 약 139억 2,000만 달러의 순유입을 기록했으며, 이번 주에는 5억 5,600만 달러의 순유입이 발생했습니다.

 데이터 출처: sosovalue

 2025년 9월 21일 기준 데이터

4. ETH/BTC 및 ETH/USD 환율

ETHUSD: 현재 가격: $4,348.70, 역사적 최고가: $4,878.26, 최고가 대비 약 12.34% 하락

ETHBTC: 현재 0.037899이며, 역사적 최고치는 0.1238입니다.

 데이터 출처: ratiogang

 2025년 9월 21일 기준 데이터

5. 탈중앙화 금융(DeFi)

DeFiLlama의 데이터에 따르면, 이번 주 DeFi의 총 TVL은 1,609억 달러로, 지난주 1,621억 달러에 비해 약 0.74% 감소했습니다.

 데이터 출처: defillama

 2025년 9월 21일 기준 데이터

퍼블릭 체인별로 볼 때, TVL이 가장 높은 3개 퍼블릭 체인은 이더리움(68.63%), 솔라나(9.01%), 비트코인(6.27%)입니다.

 데이터 출처: CoinW 연구소, defillama

 2025년 9월 21일 기준 데이터

6. 온체인 데이터

레이어 1 관련 데이터

주요 분석은 일일 거래량, 일일 활성 주소, 그리고 거래 수수료를 기반으로 합니다. 현재 레이어 1 데이터에는 ETH, SOL, BNB, TON, SUI, 그리고 APTOS가 포함됩니다.

 데이터 출처: CoinW Research Institute, defillama, Nansen

 2025년 9월 21일 기준 데이터

일일 거래량 및 수수료: 일일 거래량과 거래 수수료는 퍼블릭 체인 활동 및 사용자 경험을 측정하는 핵심 지표입니다. 일일 거래량 측면에서 Solana(+21.84%)와 BNB Chain(+24.8%)만 이번 주에 증가했고 다른 모든 체인은 감소했습니다. Ethereum(-7.08%)은 소폭 감소했고 TON(-17.2%), Sui(-38.98%), Aptos(-35.5%)를 포함한 다른 체인도 비슷한 감소세를 보였습니다. 거래 수수료와 관련하여 BNB Chain과 TON Chain은 지난주와 비교하여 이번 주에 변동이 없었습니다. Ethereum은 50% 감소했고 Solana 와 Sui는 각각 36.97%와 23.5% 감소했으며 Aptos는 359% 증가했습니다.

일일 활성 주소 및 TVL: 일일 활성 주소는 퍼블릭 체인 생태계에서 참여 수준과 사용자 접착성을 반영하는 반면 TVL은 플랫폼에 대한 사용자 신뢰를 반영합니다.일일 활성 주소 측면에서 이번 주에 Ethereum(-1.97%)과 Solana(-30.2%)만 감소했고 다른 모든 체인은 증가했습니다.Sui는 76.08%로 가장 큰 증가를 보였고 다른 체인도 비슷한 증가를 보였습니다.Binance Coin(BNB)(4.27%), Ton(13.31%), Aptos(14.55%).TVL 측면에서 Solana는 이번 주에 4.44% 하락했고 BNB는 지난주 18.29% 증가했습니다.다른 체인은 최소한의 변화를 보였습니다.Ethereum(-0.67%), Ton(-0.71%), Sui(-0.63%), Aptos(+0.13%).

2계층 관련 데이터

L2Beat 데이터에 따르면, 이더리움 레이어 2의 총 TVL은 460억 4천만 달러로, 지난주(471억 3천만 달러) 대비 2.3% 감소했습니다.

 데이터 출처: L2Beat

 2025년 9월 21일 기준 데이터

Base와 Arbitrum은 각각 38.26%와 35%의 시장 점유율로 1위를 차지했습니다. Base 체인의 시장 점유율은 지난주 소폭 하락한 반면, Arbitrum의 시장 점유율은 상승했습니다.

 데이터 출처: footprint

 2025년 9월 21일 기준 데이터

7. 스테이블코인 시가총액 및 발행량

Coinglass 데이터에 따르면, 스테이블코인의 총 시장 가치는 2,986억 달러이며, 그 중 USDT의 시장 가치는 1,720억 달러로 스테이블코인 총 시장 가치의 57.6%를 차지합니다. 그 다음으로는 USDC의 시장 가치가 739억 달러로 스테이블코인 총 시장 가치의 24.74%를 차지합니다. 그리고 DAI의 시장 가치는 53억 6,000만 달러로 스테이블코인 총 시장 가치의 1.79%를 차지합니다.

 데이터 출처: CoinW 연구소, Coinglass

 2025년 9월 21일 기준 데이터

웨일 얼럿(Whale Alert) 데이터에 따르면, USDC 재무부는 이번 주 총 27억 1천만 USDC를 발행했고, 테더 재무부는 총 30억 USDT를 발행했습니다. 이번 주 스테이블코인 총 발행량은 57억 1천만 USDT로, 지난주 44억 USDT 대비 29.77% 증가했습니다.

 데이터 출처: Whale Alert

 2025년 9월 21일 기준 데이터

2. 이번 주 핫머니 트렌드

1. 이번 주 가장 높은 성장률을 보인 VC 및 Meme 코인 상위 5개

지난주 가장 높은 성장률을 보인 상위 5개 VC 코인

 데이터 출처: CoinW Research Institute, coinmarketcap

 2025년 9월 21일 기준 데이터

지난주 가장 많은 수익을 올린 상위 5개 밈 코인

 데이터 출처: CoinW Research Institute, coinmarketcap

 2025년 9월 21일 기준 데이터

2. 새로운 프로젝트 통찰력

센피(Senpi)는 AI 기반 "온체인 GPT" 플랫폼으로, 온체인 자율 거래의 멘토, 어드바이저, 보조 역할을 수행하여 사용자가 투자 기회를 파악하고, 자동 거래를 실행하고, 시장 통찰력을 향상시킬 수 있도록 지원합니다. 이 플랫폼은 자율 거래, 지정가 주문, 카피 트레이딩, 실시간 손익 추적, 시장 심리 분석, 위험 관리를 지원합니다. 비수탁형 아키텍처는 사용자가 자산을 완벽하게 제어할 수 있도록 보장합니다. 센피는 또한 개발자가 엘리자 스킬 프레임워크(Eliza Skills Framework)를 통해 맞춤형 전략과 도구를 개발하고 배포할 수 있도록 개방형 플러그인 생태계를 구축했습니다.

SHIFT는 기존 주식과 ETF의 가치를 토큰화하여 글로벌 자본 시장을 DeFi 유동성과 연결하는 거래 플랫폼입니다. SHIFT의 주식은 실물 자산으로 완전히 뒷받침되는 온체인 토큰으로, 탈중앙화 거래소, 대출 시장, 그리고 중앙화 거래소에서 자유롭게 거래하거나 스테이킹할 수 있습니다. 플랫폼 자산은 유럽 공인 수탁기관의 관리 및 감사를 받으며, 현금, 암호화폐 또는 기초 자산으로 환매될 수 있습니다.

Kvants는 AI 기반 양적 거래 전략을 활용하여 개인 투자자에게 기관 투자자 수준의 투자 기회를 제공하는 탈중앙화 자산 관리 플랫폼입니다. 사용자는 토큰화된 전략을 통해 투자를 다각화하고, 수수료 지불, 거버넌스 참여 및 커뮤니티 인센티브에 KVAI 토큰을 사용할 수 있습니다. 이 플랫폼은 여러 차례의 자금 조달을 완료했으며, 양적 거래 진입 장벽을 낮추고 더 폭넓은 투자 참여를 가능하게 하는 것을 목표로 합니다.

3. 새로운 산업 동향

1. 이번 주 주요 산업 이벤트

Sui 생태계의 선도적인 AI 프로젝트인 DeAgentAI가 9월 18일 Genesis Airdrop을 공식 출시했으며, 48시간 이내에 배포가 완료될 예정입니다. 동시에, 주요 스테이킹 시스템은 9월 22일 15:00 UTC(베이징 시간 23:00)에 출시됩니다. 이 시스템은 세 가지 모듈로 구성됩니다. 다양한 보상 옵션을 제공하는 기존 풀, 얼리 어답터에게 최대 15배의 수익을 제공하는 일반 Golden Spatula 풀, 그리고 사용자 참여와 생태계 활동을 촉진하도록 설계된 Discord ID 기반 커뮤니티 전용 아레나입니다.

롬바드($BARD) 토큰은 2025년 9월 18일에 공식 출시되었으며, 여러 차례의 에어드랍과 TGE(토큰 생성 이벤트)가 동시에 진행되었습니다. 총 보상에는 약 1천만 BARD의 에어드랍 보상과 1만 5천 USDT 상당의 추가 커뮤니티 인센티브가 포함되어, 초기 사용자 참여와 생태계 활성화를 촉진하고자 합니다.

Maiga.ai(MAIGA) 토큰은 2025년 9월 17일에 공식 출시되었으며, 동시에 총 약 5만 USDT 상당의 여러 차례 에어드랍을 진행했습니다. 이 에어드랍은 얼리 어답터와 커뮤니티 구성원을 대상으로 적극적인 참여를 유도하고 생태계를 활성화하기 위해 진행되었습니다.

Dill($DL) 토큰은 2025년 9월 19일 커뮤니티 에어드랍 및 TGE(토큰 생성 이벤트)와 함께 공식 출시되었습니다. 총 에어드랍 규모는 약 1억 8천만 달러($DL)이며, 초기 사용자와 커뮤니티 참여를 장려하기 위해 TGE 당일 50%, 30일 후 40%, 90일 후 10%의 세 단계로 분배됩니다. Dill은 탈중앙화 네트워크의 확장성 문제 해결에 중점을 둔 고성능 모듈형 블록체인 플랫폼으로, 높은 처리량과 효율적인 데이터 가용성을 지원합니다. 또한 토큰 인센티브 메커니즘을 통해 생태계 활동과 장기적인 발전을 촉진합니다.

0G Labs(Zero Gravity Labs)는 2025년 9월 18일에 $0G 토큰에 대한 토큰 생성 이벤트(TGE)를 완료하고, 동시에 테스트넷 활동, 검증자 기여, 커뮤니티 참여에 참여하는 사용자에게 약 8,800만 달러 규모의 에어드랍을 시작했습니다. 이는 커뮤니티에 인센티브를 제공하고 분산형 인공지능 운영 체제(DeAIOS) 생태계 개발을 촉진하는 것을 목표로 합니다.

2. 다음 주에 큰 이벤트가 있습니다

Plasma(XPL)는 2025년 9월 25일 오전 8시(미국 동부 표준시)에 토큰 생성 이벤트(TGE)를 개최하고 메인넷 베타 버전을 출시한다고 공식 발표했습니다. 메인넷 출시를 통해 네이티브 토큰인 $XPL이 활성화되고, 수수료 없는 USDT 전송을 지원하며, Aave, Euler, Fluid, Ethena 등 100개 이상의 DeFi 프로토콜과 연동됩니다. Plasma는 PlasmaBFT 합의 메커니즘을 활용하여 스테이블코인의 유동성을 최적화하고 높은 처리량과 낮은 지연 시간을 제공합니다.

메테오라(MET)는 2025년 10월 토큰 생성 이벤트(TGE)를 개최하고, 시즌 2 기간 동안 유동성을 제공하거나 거래에 참여한 사용자에게 총 공급량의 약 15%에 해당하는 $MET 토큰을 에어드랍할 계획입니다. 메테오라 프로젝트는 토큰 직접 상환을 위한 에어드랍 청구 도구를 출시했습니다. TGE 이후, 메테오라는 $MET DAO를 출시하여 커뮤니티 거버넌스를 강화하고, 동적 본딩 커브(DBC) 및 DAMM V2를 통해 유동성 풀과 토큰 유연성을 최적화할 예정입니다.

Kvants(KVAI)는 2025년 9월 25일 오후 2시(UTC)에 TGE를 진행합니다. 토큰의 5%는 즉시 잠금 해제되며, 나머지는 10개월에 걸쳐 선형적으로 베스팅됩니다. Kvants는 AI 기반 양적 거래 전략을 활용하여 개인 투자자에게 기관 투자자 수준의 투자 기회를 제공하는 탈중앙화 자산 관리 플랫폼입니다. KVAI 토큰은 플랫폼 수수료 지불, 거버넌스 참여, 그리고 커뮤니티 활성화에 사용됩니다.

3. 지난주 중요한 투자 및 자금 조달

미국 상장 기업인 헬리우스 메디컬 테크놀로지스(NASDAQ: HSDT)는 판테라 캐피털(Pantera Capital)과 서머 캐피털(Summer Capital)이 주도하고 애니모카 브랜즈(Animoca Brands)와 해시키 캐피털(HashKey Capital)이 참여한 5억 달러 이상의 PIPE 자금 조달 라운드를 완료했다고 발표했습니다. 모든 워런트가 행사될 경우, 조달 규모는 12억 5천만 달러를 초과할 수 있습니다. 신경기술 전문 의료기기 기업인 헬리우스는 또한 솔라나(SOL)를 주요 준비자산으로 활용하여 온체인 디파이 수익률을 모색하는 SOL 재무 전략 출시를 발표했습니다. (2025년 9월 15일)

디지털 자산 플랫폼 스테이블코어(Stablecore)는 노스웨스트(Norwest)가 주도하고 코인베이스 벤처스(Coinbase Ventures), 커클(Curql), 뱅크테크 벤처스(BankTech Ventures), 유타은행(Bank of Utah) 등 290개 이상의 은행 및 신용조합이 참여하는 2천만 달러 규모의 투자 라운드를 완료했다고 발표했습니다. 스테이블코어는 미국 내 지역 및 지역 은행과 신용조합에 스테이블코인, 토큰화된 예금, 디지털 자산 솔루션을 제공하며, 기존 은행 시스템과 완벽하게 통합됩니다. 이번 투자금은 고객 기반과 팀 규모를 확대하여 기존 금융 기관 내 스테이블코인과 토큰화된 금융 서비스의 통합을 촉진하는 데 사용될 예정입니다. (2025년 9월 16일)

신뢰할 수 있는 인증 자산(RWA) 토큰화에 중점을 둔 레이어 1 블록체인 플랫폼인 Mavryk Network는 멀티뱅크 그룹(MultiBank Group)이 주도하는 1천만 달러 규모의 전략적 투자를 유치했다고 발표했습니다. 이 투자금은 RWA 토큰화 사업 확장에 사용될 예정입니다. Mavryk은 온체인 프로토콜 재무 및 유동성 채굴을 포함한 비수탁형 기능을 제공합니다. Mavryk은 비수탁형 거래 및 대출을 지원하기 위해 새로운 RWA 토큰 표준과 여러 탈중앙화 거래소(DEX)를 개발했습니다. 또한 Mavryk은 UAE 부동산 자산 토큰화 프로젝트에서 멀티뱅크와 협력하고 있으며, Fireblocks의 수탁형 지원을 확보하여 사용자가 개인 키를 관리할 필요 없이 자산 담보 토큰을 거래하고 스테이킹할 수 있도록 지원합니다. (2025년 9월 17일)

아프리카 핀테크 기업 크레데테(Kredete)는 아프리크인베스트(AfricInvest)가 주도하고 자사의 캐세이 아프리크인베스트 혁신 펀드(CAIF)와 금융포용펀드(FIVE)를 통해 2,200만 달러 규모의 시리즈 A 투자 라운드를 완료했다고 발표했습니다. 파텍(Partech)과 폴리모픽 캐피털(Polymorphic Capital)도 참여했으며, 이로써 크레데테의 총 투자금은 2,475만 달러에 달합니다. 크레데테는 스테이블코인 결제 및 신용 구축 서비스를 통해 아프리카 이민자들의 신용 이력 구축 및 송금 비용 절감을 지원하는 데 중점을 두고 있습니다. 송금 수수료는 최소 1달러로 기존 송금 서비스보다 훨씬 저렴합니다. (2025년 9월 17일)

4. 참조 링크

헬리우스 메디컬 테크놀로지스: https://heliusmedical.com/
스테이블코어: https://stablecore.com/
마브릭 네트워크: https://mavryk.org/
크레데테: https://www.kredete.io/
센피: https://senpi.ai/
교대: https://www.shiftrwa.xyz/