이 기사는 Arkham 에서 발췌했습니다. 원저자: 0xKira

Odaily에서 편집, Azuma에서 번역

편집자 주: 여러분은 "리틀 블랙" 아서 헤이스의 시장 예측을 많이 보셨겠지만, 그가 실제로 얼마나 많은 돈을 가지고 있는지 아십니까?

9월 10일, 온체인 데이터 분석 기관인 아캄(Arkham)은 아서 헤이즈의 주소를 추적하고 다른 자산을 추정하여 그의 순자산을 추산했는데, 이를 통해 아서 헤이즈의 재산 상태에 대한 미스터리가 드러날 수도 있습니다.

다음은 Odaily에서 번역한 Arkham의 원문입니다. 일부 내용은 명확성을 위해 편집되었습니다.

Arthur Hayes의 개인 정보(익숙하다면 건너뛰세요)

아서 헤이스는 암호화폐 파생상품 거래소 BitMEX의 공동 창립자이자 전 CEO입니다.

비트멕스는 2014년 11월에 서비스를 시작했습니다. 그 전에는 도이체은행과 시티은행 홍콩 지점에서 주식 파생상품 트레이더로 근무했습니다. 그는 파생상품 분야에서 쌓은 경험을 바탕으로 현재 업계 표준으로 자리 잡은 무기한 스왑을 설계했습니다. 이 중요한 혁신 덕분에 비트멕스는 업계 초창기에 장기적인 지배적 지위를 빠르게 확보할 수 있었습니다.

아서 헤이스는 수년에 걸쳐 날카로운 시장 분석과 종종 도발적인 기사를 통해 암호화폐 분야에서 중요한 인물이 되었지만, 여러 차례 논란에 휩싸이기도 했습니다.

2022년, 아서 헤이즈와 비트멕스(BitMEX)의 다른 공동 창립자들은 은행비밀보호법 위반 혐의로 유죄 판결을 받았습니다. 헤이즈는 6개월의 가택연금, 2년의 보호관찰, 그리고 1천만 달러의 벌금형을 선고받았습니다. 그러나 2025년 3월, 도널드 트럼프 미국 대통령은 공식적으로 그들을 사면했습니다.

Arthur Hayes의 추정 순자산

2021년 암호화폐 강세장 동안 언론은 아서 헤이즈의 순자산이 10억 달러에 도달했을 것이라고 추측했습니다. 그러나 온체인 데이터에 따르면 아서 헤이즈의 공개 주소 최고 가치는 약 8,800만 달러에 불과하여 10억 달러와는 큰 차이가 있습니다.

아서 헤이즈의 순자산은 검증 가능한 온체인 보유 자산(이 글을 쓸 당시 약 5,700만 달러) 보다 훨씬 더 많은 것으로 구성되어 있으며, 그의 "억만장자" 지위에 대한 추측은 그가 BitMEX의 창립자라는 사실 때문일 가능성이 큽니다.

아서 헤이즈의 실제 순자산을 계산하려면 비트멕스의 현재 가치와 그가 보유한 비트멕스 지분을 평가해야 합니다. 유사 암호화폐 거래소들의 가치를 비교하고, 현재 거래량과 거래량이 1조 달러를 돌파했던 2019년의 과거 가치인 36억 달러를 고려하면, 비트멕스의 기업 가치는 보수적으로 5억 달러로 추정됩니다.

아서 헤이즈의 비트멕스 지분은 알려지지 않았지만, 창립자로서 상당한 지분을 보유하고 있음은 의심할 여지가 없습니다. 그는 다른 두 명과 함께 비트멕스를 공동 창립했으며, 지분을 동등하게 분할한다고 가정하면 그의 지분은 최대 33%에 달할 것입니다. 그러나 여러 차례의 혼란 끝에 그의 지분은 희석되었을 가능성이 높습니다.

또한, 아서 헤이즈의 패밀리 오피스인 Maelstrom은 벤처 캐피털에 집중하고 있으며, 그는 Ethena 토큰인 ENA의 초기 후원자였습니다. 그의 ENA 보유량은 Arkham이 추적하는 금액보다 훨씬 높을 수 있습니다.

따라서 아서 헤이즈의 순자산은 보수적으로 추산하면 2억 달러에서 4억 달러 사이입니다.

2025년 BitMEX 가치 평가

BitMEX는 한때 글로벌 암호화폐 파생상품 시장을 장악했으며, 2019년 거래량은 1조 달러를 돌파하고 기업 가치는 36억 달러에 달했습니다. 그러나 경쟁업체의 등장, 규제 압력, 그리고 경영진 교체로 인해 BitMEX의 시장 점유율은 크게 감소했습니다.

최신 데이터에 따르면 비트멕스의 일일 거래량은 약 6억 7,700만 달러로, 연간 거래량은 약 2,470억 달러에 해당합니다. 이는 2019년 최고치 대비 약 75% 감소한 수치입니다. 2019년과 유사한 가치 평가 및 거래량 배수를 적용하고, 약화된 경쟁 우위와 다양한 법적 장벽을 반영하여 적절한 하향 조정을 적용하면, 비트멕스의 기업 가치는 36억 달러보다 훨씬 낮아질 것입니다.

이를 바탕으로 2025년 비트멕스의 기업 가치는 약 5억 달러로 합리적으로 추산됩니다. 이 수치는 여전히 상당한 거래량을 유지하고 있으며, 비트멕스가 더 이상 과거와 같은 지배적인 위치를 차지하지 못하고 있다는 사실을 반영합니다. 비트멕스는 여전히 수익성이 높고 파생상품 거래 시장에서 상당한 입지를 확보하고 있지만, 상대적 중요성이 약화되면서 기업 가치 또한 하락했습니다.

억만장자의 정체에 대한 미스터리

아서 헤이스가 공식적으로 억만장자 대열에 합류했는지에 대한 추측이 오랫동안 이어져 왔습니다.

BitMEX가 전성기를 누리던 2021년 4월, Vanity Fair를 비롯한 여러 언론 매체는 Arthur Hayes가 암호화폐 분야에서 가장 어린 억만장자 중 한 명이 되었으며, BitMEX에 보유한 자산 덕분에 플랫폼의 황금기를 누리며 막대한 수익을 올렸을 가능성이 높다고 보도했습니다. 2019년 BitMEX 거래소 거래량은 1조 달러를 돌파하여 암호화폐 파생상품 시장의 57%를 차지했으며, Deribit과 CME와 같은 경쟁사를 제쳤습니다.

아서 헤이즈는 비트코인과 이더리움을 대량 보유하고 있는 것으로도 알려져 있지만 , 구체적인 보유량은 공개된 적이 없습니다. 2023년에는 패밀리 오피스인 Maelstrom을 설립하고 최고투자책임자(CIO)를 직접 역임했습니다.

전반적으로 헤이즈의 순자산은 2021년 상당한 추측의 대상이 되었으며, 강세장 절정기에는 10억 달러를 돌파했다는 보도가 널리 보도되었습니다. 그러나 그의 재정 상태가 사적인 성격을 띠고 개인 암호화폐 자산이 직면한 변동성이 크기 때문에 이러한 주장의 상당수는 검증하기 어렵습니다.

ETH 고래

Arkham Intelligence와 같은 온체인 분석 도구는 Arthur Hayes를 ETH 고래로 반복해서 식별했습니다.

최신 데이터에 따르면 Arthur Hayes는 2025년 8월 초에 1,750 ETH를 매수했으며, 이는 약 743만 달러 상당입니다. 이번 매수로 그의 기존 ETH 보유량인 4,424 ETH에 더해집니다. 이번 추가 매수로 그의 총 ETH 보유량은 6,174 ETH로 늘어나 현재 시가 기준 2,650만 달러 이상의 가치를 지닙니다. 또한 Arthur Hayes는 EtherFi의 EETH 및 WEETH 상품에 1,870만 달러를 보유하고 있으며, 이는 그의 ETH 및 ETH 담보 상품이 추적 가능한 온체인 순자산의 80%를 약간 넘는 수준입니다.

Arthur Hayes는 또한 Hyperliquid(HYPE), Ethena(ENA), Lido(LDO) 및 Pendle(PENDLE)에 대한 대규모 지분을 보유하고 있으며, 총 가치는 약 900만 달러입니다.

아서 헤이즈는 2024년과 2025년에 널리 주목을 받은 합성 달러이자 수익 창출 프로토콜인 에테나(ENA)의 열렬한 지지자였습니다. 그는 이 프로젝트의 초기 투자자였으며, 스테이블코인 설계와 온체인 유동성에 혁명을 일으킬 잠재력에 대해 자주 언급해 왔습니다. 헤이즈의 검증 가능한 ENA 보유량은 390만 달러로 평가되지만, 상당량의 검증되지 않은 ENA를 보유하고 있을 가능성이 높습니다.

비암호화폐 자산 보유

아서 헤이즈의 재산 대부분은 암호화폐에 투자되어 있지만, 그는 다른 대체 투자에도 관여한 것으로 알려져 있습니다.

2025년 영상 인터뷰에서 아서 헤이즈는 최근 멕시코와 방콕에 병원을 둔 줄기세포 회사에 투자했으며, 그 회사를 자주 방문했다고 밝혔습니다. 그는 또한 해당 회사 이사회에 합류했지만, 구체적인 회사명은 밝히지 않았습니다.

아서 헤이즈의 비암호화폐 자산에 대한 공개 정보는 거의 없습니다. 그러나 그는 2024년 말 비트멕스 블로그에 올린 글에서 암호화폐 자산과 암호화폐 기업 주식 외에도 금(금고에 보관하는 것이 이상적)을 보유하는 것을 선호한다고 언급했습니다.

Odaily 참고: 최근 Odaily가 Arthur Hayes와 진행한 인터뷰 에서 그는 금괴를 많이 샀다고 밝혔습니다.

순자산 변화 궤적

아서 헤이즈의 자산 대부분이 암호화폐 및 관련 사업에 집중되어 있기 때문에, 그의 순자산은 2014년 비트멕스(BitMEX)에 합류한 이후 암호화폐 시장의 등락을 면밀히 따라왔습니다. 그의 자산은 이전 강세장에서도 크게 증가했을 것으로 예상됩니다. 특히 2017년 비트코인과 이더리움이 최고치를 경신하고 비트멕스가 일일 거래량을 장악하면서 그의 첫 기하급수적 성장이 두드러졌습니다. 양적 완화와 금리 인하로 촉발된 2021년 강세장에서는 아서 헤이즈의 추정 자산이 10억 달러를 넘어섰을 가능성이 있습니다. 이러한 순자산 급증은 주로 비트멕스의 거래 수수료 상승과 그의 주요 보유 자산인 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)의 가치 상승에 기인합니다.

2021년과 2022년 사이, 아서 헤이즈는 은행비밀법 위반 혐의와 그에 따른 비트멕스(BitMEX) 벌금으로 상당한 손실을 입었습니다. 막대한 재정적 처벌과 CEO 사임으로 거래소 운영을 통한 현금 흐름 창출 능력이 크게 저하되었습니다. 그럼에도 불구하고, 헤이즈의 상당한 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 보유량은 그의 순자산과 암호화폐 가격 사이에 상관관계를 유지하고 있으며, 이러한 상관관계는 2024년과 2025년 강세장에서 그의 포트폴리오 가치를 더욱 높일 것으로 예상됩니다.

결론적으로

아서 헤이즈의 암호화폐 경력은 이 산업에 내재된 엄청난 재정적 기회와 극심한 변동성을 잘 보여줍니다. 파생상품 거래자로 출발한 그는 비트멕스(BitMEX) 설립과 무기한 스왑(Permanent Swap)의 대중화를 통해 빠르게 세계적인 명성을 얻었습니다. 은행비밀보호법(Bank Secrecy Act) 위반 및 상당한 벌금 부과 등 여러 법적 분쟁에도 불구하고, 그는 날카로운 시장 분석과 주요 투자자로서의 지위를 공표하며 업계에서 영향력을 유지했습니다.

검증 가능한 온체인 보유 자산, 비트멕스 지분, 멜스트롬 펀드, 그리고 주요 투자자로 보유하고 있을 가능성이 있는 검증되지 않은 ENA 토큰을 고려할 때, 아서 헤이즈의 순자산은 2억 달러에서 4억 달러 사이로 추산됩니다. 이 평가는 2025년 비트멕스의 기업 가치와 남은 지분에 대한 보수적인 추정치를 기반으로 합니다. 또한, 아서 헤이즈의 검증된 온체인 보유 자산은 "겨우" 5,700만 달러이지만, 그의 순자산을 더욱 증가시킬 수 있는 미확인 지갑 주소가 있을 수 있습니다.

BitMEX首席执行官Alexander Höptner辞去CEO职务

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