하이퍼리퀴드 고래 보유량을 분석하면 장기적으로는 강세, 단기적으로는 약세, 주류를 고수하면서도 모방 주식은 약세일까요?

작성자: Frank, PANews

변동성이 큰 암호화폐 시장에서 고래들의 움직임은 항상 시장 동향을 보여주는 중요한 지표였습니다. PANews는 "스마트 머니"의 진정한 흐름을 파악하기 위해 탈중앙화 파생상품 거래소인 하이퍼리퀴드(Hyperliquid) 순위표의 최신 데이터를 심층 분석했습니다. 7월 30일 기준, 하이퍼리퀴드 순위표의 고래들은 총 46억 달러 상당의 포지션을 개시했으며, 롱 포지션은 30억 달러에 달했습니다. 그러나 이처럼 낙관적인 전반적인 데이터 이면에는 극명한 전략 차이가 존재합니다. 투자자들은 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)과 같은 주류 자산에 대해서는 확고한 강세를 보이는 반면, 동시에 여러 알트코인과 MEME 코인에 대해서는 적극적으로 공매도 포지션을 취하고 있습니다. 이러한 상당한 괴리는 시장에 어떤 영향을 미칠까요?

전반적인 추세: 강세론자들이 여전히 우위를 점하고 있지만, 열기는 식어가는 듯합니다.

거시경제 데이터는 현재 강세론자들이 우위를 점하고 있음을 시사합니다. 7월 30일 기준, Hyperliquid 상위 트레이더들의 총 미결제약정은 약 46억 달러였으며, 이 중 약 30억 달러는 롱 포지션이고 15억 7천만 달러는 숏 포지션입니다. 전체 롱-숏 비율은 약 66%입니다.

그러나 낙관적인 데이터 이면에는 경고 신호가 있습니다. 첫째, 강세 추세는 하락세를 보이며 롱숏 비율이 7월 27일 최고치인 76%에서 하락했습니다. 둘째, 수익성 측면에서는 숏 포지션이 더욱 좋은 성과를 보였습니다. 고래들이 숏 포지션을 취한 토큰 중 무려 79%가 수익을 낸 반면, 롱 포지션은 53.5%에 불과했습니다. 이는 고래들이 일반적으로 강세를 예상하지만, 단기적으로는 약세를 예상하는 결정이 수익을 낼 가능성이 더 높음을 시사합니다.

또한, Coinglass 데이터에 따르면 Hyperliquid 상위 125개 지갑 주소 중 숏 포지션이 가장 큰 비중을 차지하며, 소규모 지갑과는 다른 양상을 보이고 있습니다. 소규모 주소의 포지션은 전반적으로 강세 전망을 시사합니다.

고래 빅데이터: 주류 자산 고수, 알트코인 공매도

고래들의 핵심적인 전략적 차이는 토큰 선택에서도 나타나며, "주류 자산 고수, 알트코인 공매도"라는 명확한 추세를 보여줍니다.

주류 자산과 관련하여 고래들은 확고한 강세 입장을 보입니다. 예를 들어, 가장 많은 포지션을 보유한 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)의 롱숏 비율은 66%를 넘습니다. 특히 BTC의 경우, 총 롱 포지션은 12억 달러에 달하는 반면 숏 포지션은 4억 7,900만 달러에 불과합니다. 흥미롭게도 숏 포지션의 평균 청산 거리는 무려 48.3%로, 롱 포지션의 14%보다 훨씬 높습니다. 이는 많은 숏 포지션이 단순한 약세 포지션이 아니라 위험 완화를 위한 헤지 주문일 가능성을 시사합니다. 또한, TON(1,983만 달러 포지션)과 AAVE(2,518만 달러 포지션)와 같은 토큰 또한 높은 롱/숏 비율을 자랑하며, 고래들이 선호하는 몇 안 되는 알트코인 중 하나입니다. 그러나 고래들은 알트코인과 MEME 코인에 대해 극명한 차이를 보입니다. FARTCOIN, PUMP, DOGE, SUI, BONK, PEPE, 심지어 BNB를 포함한 여러 토큰의 롱/숏 비율이 50% 미만으로, 숏 포지션이 우세함을 시사합니다. MOODENG, SYRUP, S, JUP와 같은 토큰의 경우 롱/숏 비율이 10% 미만으로, 극심한 약세 심리를 나타냅니다. 이러한 숏 포지션은 일반적으로 수익성이 높으며, 이는 고래들의 공매도 전략의 효과를 더욱 확증합니다.

전반적으로 모든 토큰에서 강세 추세가 여전히 지배적이지만, 7월 27일 이후 하락세를 보이고 있습니다. 7월 28일, 롱숏 비율은 전날 76%에서 66%로 하락했습니다. 고래들이 강세를 예상하는 토큰 중 53.5%는 전반적으로 수익성이 있습니다. 전반적으로 약세 전망을 가진 29개 토큰 중 79%는 수익성이 있습니다. 특히 BTC의 경우, 상위 트레이더의 71.7%가 롱 포지션을 보유하고 있으며, 총 12억 달러 규모의 롱 포지션을 보유하고 있습니다. 평균 진입 가격은 약 11만 4천 달러이고, 평균 청산 거리는 14%입니다. 현재 전체 수익은 2,782만 달러입니다. 숏 포지션의 경우, 총 수익은 약 4억 7천 9백만 달러로 훨씬 적으며, 평균 진입 가격은 11만 5천 달러입니다. 그러나 평균 청산 거리는 여전히 48.3%로, 고래들의 숏 포지션이 헤지 쪽으로 더 치우쳐 있음을 시사합니다. 포지션 규모 측면에서, BTC 고래들의 평균 롱 포지션은 1,000만 달러이고, 평균 숏 포지션은 약 798만 달러입니다.

상위 트레이더: 장기 강세, 단기 관망 또는 단기

전체 데이터 외에도 상위 트레이더들의 태도는 시장에 대한 몇 가지 정서를 드러내는 것으로 보입니다.

Hyperliquid에서 가장 수익성이 높은 트레이더인 0x8af700ba841f30e0a3fcb0ee4c4a9d223e1efa05는 현재 약 5,486만 달러의 총 수익을 올렸습니다. 이 트레이더의 수익 곡선은 2024년 12월 이후 전반적으로 상승세를 보이며, 이는 그의 상대적인 안정성과 인내심을 보여줍니다.

그의 현재 포지션은 총 가치 측면에서 비교적 고르게 균형을 이루고 있으며, 롱 포지션과 숏 포지션 모두 약 6,300만 달러에 달합니다. 그가 선택한 특정 토큰의 경우, 대부분은 숏 포지션이고, 일부는 롱 포지션입니다. 미실현 이익이 가장 큰 포지션은 FARTCOIN으로, 그는 1.44달러에 숏 포지션을 취했고, 그 결과 현재 미실현 이익과 손실은 112만 달러입니다. 그의 16개 수익성 포지션 중 미실현 이익이 있는 롱 포지션은 단 두 개뿐입니다. AAVE는 97만 6천 달러의 변동 이익을 기록했습니다. 그의 포지션은 데이터와 대체로 일치하며, 비트코인과 이더리움 롱 포지션을 유지하고 있지만 단기적으로는 알트코인을 숏 포지션으로 보유하고 있습니다. 2위 트레이더인 0x15b325660a1c4a9582a7d834c31119c0cb9e3a42는 현재 약 3,500만 달러의 수익을 기록했습니다. 이 트레이더는 모든 포지션을 롱 포지션으로 유지하고 있으며, 전체 레버리지는 3.6배에 불과하여 장기적인 강세 전망을 분명히 유지하고 있습니다. 경기 순환 관점에서 볼 때, 이 트레이더는 분명 장기 투자자입니다. 그의 이더리움 롱 포지션은 2,812달러, 비트코인 롱 포지션은 11만 달러, 솔라나(SOL) 롱 포지션은 142달러에 개시되어 있으며, 이는 거의 모든 장기 포지션을 나타냅니다. 그러나 그의 롱 포지션이 모두 수익을 실현한 것은 아닙니다. FARTCOIN, BIGTIME, STRK의 미실현 손실은 각각 235,000달러, 45,000달러, 18,000달러였습니다. 나머지 모든 주문은 수익을 냈으며, ETH 롱 포지션에서만 721만 달러의 수익을 창출했습니다.

3위 트레이더는 0x2ba553d9f990a3b66b03b2dc0d030dfc1c061036으로, 수익은 4천만 달러에 달했습니다(실제로는 두 번째로 높은 수익을 올린 트레이더여야 합니다). 이 트레이더의 포지션 중 78%는 공매도 포지션입니다. 이 트레이더는 단기 트레이더로 보이며, 평균 2시간 미만의 포지션 유지 기간을 보입니다. 현재 그의 포지션은 상대적으로 적은데, 이는 그가 시장에 대해 관망하는 접근 방식을 취하고 있음을 시사합니다. 이러한 트레이더들의 포지션을 살펴보면, 장기 트레이더들은 일반적으로 미래에 대해 낙관적인 입장을 유지하는 반면, 단기 트레이더들은 약세 전망을 유지하거나 포지션을 축소할 가능성이 더 높습니다. 요약하자면, Hyperliquid의 고래 데이터는 주류 알트코인과 공매도 알트코인이 우세한 시장을 보여줍니다. 전반적으로 롱 포지션을 선호하는 추세이지만, 이러한 강세 전망은 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)과 같은 핵심 자산에 주로 집중되어 있으며, 이들 자산의 시장 지배력은 하락하고 있습니다. 더욱이, 고래들은 알트코인에 대한 공매도 포지션이 많을 뿐만 아니라 수익성 있는 포지션의 비중도 더 높습니다. 이는 고위험 자산에 대한 광범위한 약세 전망과 효과적인 수익 창출을 보여줍니다. 상위 트레이더들의 개인 전략을 살펴보면, 장기 투자자들은 낙관적이고 인내심을 유지하는 반면, 단기 트레이더들은 공매도 또는 보유 포지션 유지에 더욱 신중한 경향이 있습니다. 일반 투자자에게는 고래들의 "양면" 전략을 이해하는 것이 단순히 롱 포지션과 공매도 포지션을 따르는 것보다 더 중요할 수 있습니다.

위험 경고: 본 기사는 공개 데이터 분석을 기반으로 하며 정보 제공 목적으로만 작성되었습니다. 투자 조언이나 의견을 제시하는 것이 아닙니다. 암호화폐 시장은 매우 위험하며 가격 변동이 심합니다. 신중하게 투자하십시오. 독립적인 사고를 바탕으로 모든 위험을 감수하고 위험을 감수하십시오.