소개

실제 자산 토큰화(RWA) 세계 자본 환경을 놀라운 속도로 재편하고 있습니다. 시티그룹의 글로벌 뱅킹 리서치 책임자인 로닛 고스는 40개국 500개 은행의 디지털화 진행 상황을 추적했습니다. 그는 시티그룹 글로벌 인사이트 부서장인 소피아 반타니디스를 포함한 17명의 최고 애널리스트들을 이끌고 2년에 걸쳐 162페이지 분량의 보고서 "돈, 토큰, 그리고 게임"을 완성했습니다. 이 보고서는 블록체인 기술이 "10억 명의 사용자 + 1조 시장"을 달성하기 위한 핵심 경로를 체계적으로 제시하며, RWA가 최대 가치 엔진이 될 것이라고 예측합니다. 이 보고서는 2030년까지 RWA가 블록체인 산업을 주도하여 16조 달러(전 세계 GDP의 10%) 규모의 시장을 형성할 것이며, 민간 부문 자산 토큰화 규모는 80배 급증하여 4조 달러에 달하고 무역 금융 자산 토큰화 규모는 1조 달러를 넘어설 것으로 예측합니다. 이처럼 광대한 시장 전망과 시티그룹의 강력한 지지에 힘입어 업계는 자연스럽게 다음과 같은 질문에 주목하고 있습니다. 2만 2천 단어 분량의 이 시티그룹 보고서는 규모에 대한 예측을 넘어 무엇을 말하고 있을까요? 어떤 RWA 프로그램이 이 최고 투자 은행의 관심을 끌 수 있을까요? 성공적인 RWA의 필수 요소는 무엇일까요? RWA 프로그램이란 무엇일까요? 이 글에서는 시티그룹의 RWA 평가 시스템을 심층 분석합니다.

I.업계 분석: RWA는 어떻게 수조 달러 규모의 시장의 원동력이 되었을까요? 시티그룹은 현재 암호화폐 기반 시장이 1조 달러에 불과하여 산업 폭발적인 성장을 뒷받침하기에는 턱없이 부족하다고 지적했습니다. 실물 자산의 토큰화는 (RWA)는 진정한 "가치 블랙홀"을 상징합니다. 핵심 논리는 세 가지 혁신 계층으로 구체화됩니다. 근본적인 혁신: 자산 분할, 부동산 및 사모펀드와 같은 비표준 자산 분할. 예를 들어, 홍콩 최초의 RWA 펀드는 사무실 건물을 10만 개의 ERC-721 토큰으로 분할하여 토큰당 투자 한도를 미화 100달러로 낮췄습니다. 효율성 혁신: 유동성의 도약. 기존 무역 금융 자산을 토큰화한 후 결제 시간이 T+2에서 실시간 결제로 단축되었고, 충전 파일 RWA 프로젝트의 자금 조달 효율성이 300% 향상되었습니다. 경계 혁신: 점진적인 시장 확장, 사모 신용, 기후 자산 등. 비증권 자산은 토큰화된 블루오션이 되었으며, 2030년까지 미화 4조 달러에서 5조 달러 규모로 추산됩니다. 연구 보고서의 핵심 인사이트는 다음과 같습니다. "RWA 생태계의 폭발적인 성장은 주권 기관의 참여뿐만 아니라 기존 기업의 선제적 배치. 거대 제조 기업들은 장비 자산 토큰화를 활용하여 기존 자산을 활성화하고, 에너지 기업들은 기후 자산 토큰을 통해 새로운 수익원을 창출하며, 금융 기관들은 온체인 개인 대출을 통해 서비스 제공을 확장하고 있습니다. 이는 실물 경제의 가치 혁신을 위한 핵심 요소가 될 것입니다. 블록체인 인프라는 이러한 목적을 위한 불변의 협력 기반을 제공합니다.

(시티 보고서 발췌)

II.프로젝트 평가:Citi RWA 평가 프레임워크의 4가지 핵심 차원

Citi Global Banking 기반차원 1:잠재력이 높은 자산을 식별하는 방법은?