글쓴이: 프랭크, PANews

거품 형성에 기반한 초기 DeFi 모델이 지속 불가능해짐에 따라 시장 심리가 완전히 바뀌었고, 투자자들은 보다 지속 가능한 "실질 수익"을 추구하기 시작했습니다.

BTCFi는 DeFi 분야에서 매우 혁신적인 이야기입니다. 암호화폐 세계에서 가장 크고 널리 인정받는 핵심 자산인 비트코인은 엄청난 유동성 잠재력을 오랫동안 억눌러 왔습니다. 네이티브 인프라 부족으로 인해 비트코인의 DeFi 잠재력은 상당 기간 동안 제대로 활성화되지 못하고 암호화폐 시장에서 가장 큰 "잠재 자본"으로 남아 있었습니다.

Core DAO는 독자적인 "사토시 플러스" 합의 메커니즘과 비수탁형 스테이킹 기술을 통해 BTCFI 분야에 획기적인 발전을 이루었습니다. 이를 통해 2025년까지 비트코인의 네이티브 스테이킹 및 이자 수익을 실현하고, 암호화폐에 대한 자유로운 접근성을 보장했을 뿐만 아니라, 런던 증권 거래소 상장을 통해 기관 투자자급 보안 수준을 입증했습니다.

2026년이라는 새로운 전환점에 선 Core는 더 이상 단순히 수동적인 "수익 창출 도구"에 만족하지 않습니다. 최신 로드맵을 통해 Core는 지능형 자산 관리(AMP), 유동성 스테이킹(LST), 그리고 비트코인 네오뱅크를 아우르는 거대한 시스템을 구축하고 있습니다. 이러한 새로운 전략은 BTCFi가 단순한 스테이킹 수익을 넘어 실질적인 비즈니스 시나리오를 활용하여 비트코인으로 지속 가능한 수익을 창출하는 데 집중함으로써 경쟁의 다음 단계로 나아가고 있음을 의미합니다.

잠재된 자본을 활성화하고 비트코인이 이자 발생 자산으로 발전하도록 하십시오.

2025년을 되돌아보면, Core는 극도로 위험 회피적인 비트코인 보유자 및 기관 고객과의 신뢰를 구축한 한 해였습니다. Core는 시장을 위한 안전하고 신뢰할 수 있는 "비트코인 기반 수익 창출 인프라 레이어"임을 외부 세계에 입증했습니다.

기술적인 관점에서 볼 때, 하이브리드 합의 메커니즘인 SatoshiPlus는 Core가 이러한 목표를 달성하는 핵심 기반입니다. 이 메커니즘은 작업증명(Proof-of-Work)과 위임지분증명(Delegated Proof-of-Stake, DPoS)을 혁신적으로 결합하여 비트코인 채굴자들이 추가적인 컴퓨팅 파워를 소모하지 않고도 검증을 위해 Core의 DPoS 네트워크에 컴퓨팅 파워를 위임할 수 있도록 합니다.

데이터에 따르면 전 세계 비트코인 해시레이트의 90% 이상이 현재 코어 네트워크 유지 관리에 사용되고 있습니다. 이는 코어 네트워크가 EVM 생태계와 애플리케이션 계층적으로 호환되면서도, 비트코인 메인넷의 강력한 해시레이트 장벽을 그대로 계승하여 이더리움 시스템과는 독립적인 보안 요새를 구축한다는 것을 의미합니다.

BTCFi 생태계에서 자산에 대한 주요 보안 위험은 종종 크로스체인 브리지 또는 중앙 집중식 수탁 기관에서 발생합니다. Core의 가장 큰 기술적 혁신은 진정한 "비수탁형 스테이킹"을 구현한 데 있습니다. 비트코인 고유의 시간 잠금 기술을 사용하여 사용자는 콜드 월렛에서 BTC를 이체하거나 WBTC로 캡슐화할 필요가 없습니다. Core 재단의 스테이킹 플랫폼에서 Core 블록체인 메인넷 월렛과 비트코인 메인넷 월렛을 연결하기만 하면 됩니다. 시간 잠금 메커니즘을 통해 스테이킹 보상은 24시간마다 정산됩니다. "코인은 움직이지 않지만 스테이킹 금액은 움직이는" 이 무위험 수익 모델은 제3자 수탁의 위험을 완전히 제거하므로 시장에서 진정한 "비트코인 고유의 무위험 이자율"로 널리 인정받고 있습니다.

코어는 비수탁형 스테이킹 기술로 기술적 차원의 보안 문제를 해결한 후, "이중 스테이킹" 메커니즘을 통해 사용자가 비트코인을 스테이킹하는 동시에 코어 토큰을 "수익률 증폭기"로 활용하여 비트코인만 스테이킹하는 것보다 더 높은 복리 수익을 얻을 수 있도록 함으로써 비트코인 기반 이자 지급 금융 상품의 경쟁력을 크게 향상시킵니다.

혁신적인 메커니즘 설계는 기관과 시장에서도 인정을 받았습니다. 2025년, Core는 최대 규모의 BTCFi 프로토콜로 성장했으며 BitGo, Cobo, Ceffu와 같은 주요 기관 수탁기관들과 긴밀한 파트너십을 구축했습니다. 무엇보다 중요한 것은 Core의 기반 기술로 개발된 비트코인 수익률 기반 ETP 상품이 런던 증권 거래소에 공식 상장되어 거래되고 있으며, 영국 개인 투자자들에게도 개방되었다는 점입니다. 이는 Core의 보안 모델이 전통적인 금융 시장에서 가장 엄격한 규정 준수 심사를 통과했음을 의미합니다.

Core 솔루션 출시로 새로운 수익 창출의 길이 열렸습니다. 기존에는 방어적 자산으로 콜드 스토리지에 보관되어 있던 막대한 양의 비트코인 자산을 지속적인 수익을 창출할 수 있는 금융 자산으로 원활하게 전환할 수 있게 된 것입니다. 규제 정책으로 인해 일반적인 DeFi 상품에 참여하기 어려운 기존 기관들에게 Core 플랫폼은 매우 안전하고, 규정을 준수하며, 매력적인 솔루션을 제공합니다.

비트코인의 움직임을 활성화하기 위해 세 가지 동력이 생명줄을 구축하고 있습니다.

만약 Core가 2025년에 비트코인이 "움직일 용기가 있는가"에 대한 신뢰 문제를 해결했다면, 2026년 로드맵에서 Core의 핵심 임무는 비트코인이 "움직이는" 방식에 대한 부가가치 논리를 시장에 보여주는 것입니다.

이번 전략적 업그레이드에서 코어 팀은 단순히 기본 프로토콜을 최적화하는 데 그치지 않고, 전략적 파트너들과 함께 AMP(자산 관리 프로토콜), LST(유동성 스테이킹 토큰), 그리고 비트코인 네오뱅크인 SatPay(비트코인 뉴 뱅크)라는 세 가지 핵심 엔진을 공식 출시했습니다. 이 세 가지 엔진은 자산 가치 상승부터 유동성 공급, 그리고 실제 소비에 이르기까지 완전한 비즈니스 루프를 구축하여 비트코인 보유자에게 기존과는 완전히 다른 새로운 수익 창출 경로를 제공하고자 합니다.

AMP: 제도적 차원의 전략 민주화

첫째, AMP의 기관급 전략이 "민주화"되었다는 점입니다. 대부분의 비트코인 보유자에게 DeFi는 여전히 진입 장벽이 높습니다. 복잡한 전략, 번거로운 운영, 그리고 슬리피지 위험 때문에 많은 사람들이 망설입니다. AMP 자산 관리 프로토콜의 등장은 핵심 생태계에 지능적인 "펀드 매니저"를 도입한 것과 같습니다.

AMP는 코어 기반 인프라에 연결함으로써 기본 스테이킹 보상을 직접 획득하고, 코어 체인의 기존 사용자 네트워크와 구성 가능한 DeFi 모듈을 활용하여 초기 자산 규모 확장 및 전략 실행 기반을 구축합니다.

AMP는 기본 수익률 위에 베이시스 트레이딩 및 델타 중립 전략과 같은 고급 헤징 및 차익거래 전략을 적용하여 수익률을 높이는 레이어를 구축합니다. 프로토콜을 통해 발생하는 복리 수익은 프로토콜의 지속 가능한 수익원인 거래 수수료의 일부를 공제한 후 참여 사용자에게 분배됩니다.

이 배분 메커니즘은 사용자 자산의 전반적인 수익률을 향상시킬 뿐만 아니라 프로토콜의 매력도와 펀드 유지율을 높입니다. 특히, 프로토콜은 거래 수수료 수익을 체계적으로 CORE 토큰에 재투자합니다. 이러한 발전으로 일반 개인 투자자도 기존에는 양적 펀드만 누릴 수 있었던 안정적인 알파 수익률을 경험할 수 있게 되었습니다. AMP는 운영 프로세스를 간소화할 뿐만 아니라 전략 조합을 통해 위험을 분산시켜 단순한 토큰 보조금이 아닌 실제 시장 역학에 기반한 안정적인 소득으로 "수동적 소득"을 전환합니다.

LST: 수조 달러 규모의 유동성을 확보하는 열쇠

또한, 기존 스테이킹 모델에서는 보안과 유동성이 상충되는 경우가 많아 스테이킹 보상을 받으려면 자산을 잠가야 하는 경우가 일반적입니다. Core의 LST(유동성 스테이킹 토큰) 엔진은 이러한 한계를 극복하여 수조 달러에 달하는 비트코인 유동성을 콜드월렛에서 완전히 해방시키고자 합니다.

Core의 수익 모델은 다음과 같습니다. Core에 BTC를 스테이킹하면 사용자는 스테이킹 지분에 해당하는 LST 토큰을 받게 됩니다. 이 LST 토큰은 기본 스테이킹 수익을 자동으로 제공할 뿐만 아니라, Core 생태계 내 대출 프로토콜에서 담보로 사용하거나 탈중앙화 거래소(DEX)에 유동성을 제공하여 추가적인 DeFi 수익을 얻을 수도 있습니다.

런던 증권 거래소 ETP의 기반이 마련되고 코어 파운데이션의 로드맵에 따르면, LST는 향후 수익 창출형 BTC ETF, 구조화 상품, BTC 저축 계좌의 기초 자산이 될 잠재력을 지니고 있습니다. 시장이 성숙해짐에 따라 이러한 이자 지급형 LST는 이더리움 생태계의 stETH처럼 비트코인 생태계의 핵심 이자 지급 자산으로 자리매김하여 자본 효율성을 극대화할 것으로 예상됩니다.

SatPay: 새로운 비트코인 은행이자 자가 상환 대출 서비스

만약 앞서 언급한 두 엔진이 여전히 온체인 금융 거래 수준에 머물러 있다면, SatPay는 물리적 세계와 연결하는 중요한 애플리케이션입니다. 코어 체인 위에 구축된 이 새로운 비트코인 은행은 Revolut과 같은 기존 디지털 은행과는 근본적으로 다릅니다.

기존 은행 시스템에서 지출은 원금 감소를 의미합니다. 그러나 SatPay에서는 지출이 자산 보존 행위로 간주됩니다. 사용자는 비트코인이나 LST 토큰을 담보로 스테이블코인을 빌려 직불카드처럼 일상 생활비에 사용할 수 있습니다. 담보로 제공된 자산은 백그라운드에서 지속적으로 수익을 창출하므로, 시스템은 이러한 이자와 원금을 자동으로 사용하여 가치가 상승하는 자산(이자)을 매각하지 않고도 기존 대출금을 상환할 수 있습니다.

이 혁신적인 "돈을 벌면서 돈을 쓰는" 모델은 자산 가치 하락 없이 소비를 가능하게 하고, 유휴 비트코인의 가치를 극대화합니다. 이를 통해 비트코인 보유자는 자산을 매도하지 않고도 일상생활비를 충당할 수 있으며, 장기적인 비트코인 보유와 삶의 질 향상이라는 핵심 논리 사이의 모순을 완벽하게 해결합니다.

거품 보조금에 작별을 고하고 실질적인 소득으로 구동되는 가치 선순환 구조를 구축하세요.

비트코인이 비수탁형 스테이킹을 통해 자산 보안을 확보하고 AMP, SatPay와 같은 제품에 널리 적용된 후, Core의 새로운 로드맵의 마지막 단계는 이러한 대규모 비즈니스 활동의 가치를 정확하게 포착하여 CORE 토큰 보유자에게 되돌려주는 방법입니다.

코어의 해답은 인플레이션에 대한 의존성을 거부하고 기업 수익에 의해 움직이는 경제 선순환 모델입니다. 첫째, 단순 수익률에서 기업 수익으로 전환하고 인플레이션에 대한 의존성을 배제합니다. 둘째, 경제 발전의 선순환 효과를 실현하고 기업 수익에 의해 주도되는 재구매력을 구축합니다.

암호화폐 시장 초기에는 대부분의 프로젝트 수익이 토큰 자체의 높은 인플레이션 보상에 크게 의존했습니다. 이러한 모델은 단기적으로는 투기 자금을 끌어들였지만, 본질적으로 지속 가능하지 않았습니다.

코어 팀은 더 도전적이지만 올바른 길을 선택했습니다. 바로 자체 수익을 창출할 수 있는 금융 시스템을 구축하는 것입니다. 최고 수준의 기관들의 지원과 운용자산(AUM)의 기하급수적 증가를 바탕으로, 생태계 내에서 발생하는 거래 수수료, 관리 수수료, 대출 이자는 실질적인 사업 수익으로 이어질 것입니다. 이러한 수익은 허구의 거품이 아니라 진정한 금융 거래에서 창출되는 실제 자금입니다.

이러한 실제 수익의 구체적인 흐름을 해결하기 위해 Core 팀은 생태계 수익을 토큰 가치 지원으로 전환하는 매우 정교한 펀드 환원 메커니즘을 설계했습니다. 현재 AMP 프로토콜의 전략 관리 수수료, SatPay 시스템의 거래 수수료, LST 자산 발행 수수료는 모두 프로토콜의 전체 생태계 펀드 풀로 유입됩니다. Core 팀은 또한 이러한 실제 사업 수익을 사용하여 2차 시장에서 CORE 토큰을 재매입하는 방안을 제안했습니다.

일반적인 "매수 후 소각" 방식과는 달리, Core는 재매입한 CORE 토큰을 커뮤니티에 환원합니다. 좋은 제품이 자금을 유치하고 수익을 창출하여 토큰 재매입 노력을 증가시키는 이러한 논리는 진정한 선순환 경제를 만들어냅니다.

이러한 진화 과정을 재검토해 보면, 코어 팀이 인프라 개발에서 상업 운영으로의 전환을 위한 점진적인 곡선을 성공적으로 제시했음을 알 수 있습니다. 비트코인 그리드로 널리 알려진 이 새로운 모델 아키텍처에서 비트코인은 더 이상 잠자는 디지털 금이 아니라 금융 시장 전반에 자유롭게 흐르는 생명줄이 될 것입니다. 동시에 코어는 단순한 이자 지급 투자 수단이 아니라 능동적이고 자립적인 기능을 갖춘 금융 생태계로 진화할 것입니다.

ether.fi：未来几个月本项目更多部分将过渡到社区管理

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