저자: Zen, PANews

현재 글로벌 기술 및 혁신 투자의 물결 속에서 인큐베이터라는 개념은 "개념 시험장"에서 "체계적인 전략 플랫폼"으로 변화하고 있습니다. 특히 초기 기술 기업가를 위한 오프라인 장기 인큐베이터는 혁신 생태계 활성화의 중요한 동력으로 여겨지지만, 높은 운영 비용, 복잡한 자원 배분, 그리고 조직 및 실행의 어려움으로 인해 많은 기관들이 인큐베이터 설립을 주저하고 있습니다.

2025년 초, 바이낸스 랩스에서 분사한 YZi 랩스는 최초의 오프라인 장기 인큐베이션 프로젝트인 "EASY Residency"를 출시했습니다. 이를 통해 업계에서 Web3 인큐베이션 모델의 발전에 대한 폭넓은 관심이 촉발되었습니다.

YZi Labs는 바이낸스 창립자 창펑 자오(CZ)와 공동 창립자 허이가 공동으로 설립했습니다. 이전에는 바이낸스 플랫폼 계열의 투자 회사였던 바이낸스 랩스였으며, 이후 전략적으로 독립 패밀리 오피스로 승격되었습니다. 동시에, CZ와 허이는 바이낸스 랩스 설립 초기를 이끌었던 엘라 장을 다시 영입하여 경영을 맡겼습니다.

프로젝트 설계 측면에서, EASY Residency는 기존 액셀러레이터의 "표준화된 교육 캠프"라는 고정관념을 깨고 기업가들의 실제 니즈에 초점을 맞춘 레지던트 스타일의 동반자 인큐베이션 시스템을 구축하고자 합니다. YZi Labs는 팀 생활과 업무가 통합될 수 있도록 공간을 구성하고 기술, 시장, 인재 등 다방면에 걸친 심층적인 지원을 통해 창업자들이 장기적인 발전의 기반을 마련할 수 있도록 지원합니다.

PANews는 최근 엘라 장을 단독 인터뷰에 초대했습니다. 인터뷰를 통해 엘라는 YZi Labs의 변화, 포지셔닝, 투자 논리, 그리고 첫 번째 인큐베이터 프로젝트인 EASY Residency의 출시 배경과 비하인드 스토리를 자세히 공유했습니다.

엘라: 1세대부터 다시 지휘봉을 잡기까지

"저는 기술이 세상을 바꾼다고 굳게 믿고 있으며, 이것이 제가 하이테크에 관심을 갖게 된 배경이 됩니다." 엘라 장은 신기술을 경력 개발의 핵심 동력으로 여깁니다. 경력 초기에는 텐센트와 구글에서 근무하며 인터넷과 하이테크 분야에서 탄탄한 기반을 다졌습니다.

2010년부터 2015년까지 엘라는 유명 벤처캐피털 회사인 클라이너 퍼킨스 코필드 & 바이어스(KPCB)에서 투자 매니저로 근무하며 JD.com, 히말라야 등 중국 유수의 소비자 인터넷 기업들의 초기 투자에 깊이 관여했습니다. KPCB에서 투자자로 재직하는 동안 "인터넷 여왕" 메리 미커와 "벤처캐피털의 제왕" 존 도어 등 최고의 벤처캐피털리스트들로부터 엄격한 전문 교육을 받았습니다. 이 기간 동안 바이낸스 공동 창업자 허이와 친분을 쌓았고, 이는 이후 협력의 토대를 마련했습니다.

2015년, 엘라는 중국을 떠나 미국 스탠퍼드 대학교 경영대학원에서 2년간 유학했습니다. 2017년 1월, 자오 창펑은 상하이에서 바이낸스를 설립했습니다. 엘라는 처음에는 벤처 캐피털리스트로서 바이낸스에 지원을 제공하고자 했지만, 바이낸스 창립자 CZ의 웹 3.0에 대한 열정에 감동하여 바이낸스 팀에 합류하여 그와 함께 블록체인 생태계 구축을 위해 협력하기로 결정했습니다.

2018년 초, 엘라는 CZ와 함께 바이낸스 랩스를 공동 설립하고 인큐베이터 설립 및 운영을 총괄하는 첫 번째 책임자로 활동했습니다. 그녀의 리더십 하에 바이낸스 랩스는 3단계의 인큐베이션 계획을 완료하고, 폴리곤(Polygon), 서틱(CertiK), 인젝티브 프로토콜(Injective Protocol)과 같은 이후 떠오르는 업계 선도 기업들을 포함하여 총 40~50개의 프로젝트에 투자했습니다. 바이낸스 랩스의 초기 투자 수익률은 매우 높았으며, 이는 인큐베이터에 대한 시장과 커뮤니티의 인정을 받았습니다.

엘라는 항상 기업가의 관점에서 생각하려고 노력합니다. 그녀는 "최고의 투자자는 기업가에게 공감합니다."라고 말했습니다. 그래서 2년 후 바이낸스 랩스를 떠나 기업가의 꿈을 향해 나아갔습니다. AI 기술을 기반으로 스마트 공급망에 중점을 둔 스타트업을 설립했습니다. 불과 4년 반 만에 두 차례의 투자 유치를 완료하고, 0에서 1로 빠르게 성장하며 회사를 안정적인 성장 단계로 끌어올렸습니다.

2025년 초, CZ와 허이의 주도로 바이낸스 랩스는 패밀리 오피스 모델로의 전환을 완료하고 사명을 YZi 랩스로 변경했습니다. 엘라는 다시 합류하여 이 글로벌 투자 및 인큐베이션 플랫폼의 수장을 맡게 되었습니다. 독립적으로 운영되는 YZi 랩스는 더 이상 블록체인 분야에 국한되지 않고 인공지능, 생명공학 등 최첨단 분야로 확장하여 "아직 일어나지 않은" 더 많은 혁신적인 기회를 포착하는 것을 목표로 합니다.

패밀리 오피스로 변신하고 퇴사주기의 제약을 없애세요

지난 몇 년간 바이낸스 랩스는 웹 3.0 분야에 대한 투자에서 괄목할 만한 성과를 거두었습니다. 이러한 변화의 동기에 대해 엘라는 차오쯔(CZ)와 허이(He Yi)가 "세상을 바꾸는 기술"이라는 더 높은 차원에 서 있었기 때문이라고 설명했습니다. 그들은 블록체인과 암호화폐 외에도 "기존의 생산성을 뒤집는" AI와 "인간을 더 건강하고 오래 살게 하는" 생명공학/의료 분야 등 인간 사회에 지대한 영향을 미칠 수 있는 더 많은 최첨단 분야가 포괄되어야 한다고 생각했습니다.

바이낸스 랩스는 이전에 바이낸스의 내부 VC였으며, 웹 3.0 분야에 대한 투자와 공동 개발에만 집중했습니다. YZi 랩스는 AI, 웹 3.0, 바이오테크 분야에서 입지를 강화하고 인류 사회의 발전을 촉진하려는 더 큰 비전을 가지고 있습니다. CZ의 재무 건전성은 현재 세계 최고 수준입니다. 포브스 부자 리스트 에 따르면, 6월 10일 기준 CZ의 자산은 657억 달러로 세계 24위에 올랐으며, 중국인 중에서는 엔비디아 창립자 황런쉰에 이어 2위를 차지했습니다.

엘라는 YZi Labs가 독립 투자 기관으로서 기존 VC 펀드의 엑시트 사이클에 얽매이지 않고, 단기적인 엑시트에 급급하지 않고 장기적으로 프로젝트의 성장을 함께할 수 있다고 강조했습니다. 따라서 YZi Labs의 투자는 제로섬 게임보다는 "점진적인 가치 창출"에 더욱 집중되어 있습니다. YZi Labs는 의사 결정을 내릴 때, 단기적인 시장 변동보다는 프로젝트의 파괴적 혁신과 창업자의 장기적인 지속 가능성에 더욱 집중합니다.

또한 패밀리 오피스의 유연성 덕분에 팀은 여러 트랙에 걸쳐 심층 연구를 수행하고 회사 개발 단계를 빠르게 추진하고, 암호화폐, 인공지능, 생명공학의 3대 주요 수직 분야에 대한 전 세계 전체 체인 스캔을 수행하고, 가장 장기적으로 가치가 있는 창업자와 프로젝트를 식별하여 지원하고, "심층 연구 + 정확한 권한 부여" 방식을 통해 창업자에게 개인화된 리소스 도킹과 전략적 지원을 제공할 수 있습니다.

"바벨" 레이아웃

YZi Labs는 벤처 캐피털의 단계적 특성에 대한 통찰력을 바탕으로 위험과 수익, 시간과 가치 사이의 균형을 스스로 찾아냈습니다. 구체적인 투자 전략과 구성 측면에서 엘라는 YZi Labs의 투자를 "바벨"의 양 끝에 집중하는 것으로 설명했습니다.

초기 인큐베이션 측면에서, YZi Labs는 "EASY Residency"라는 오프라인 레지던시 인큐베이션 프로젝트를 시작했습니다. 1단계는 6월 2일에 시작되어 10주 동안 진행되었습니다. 이 프로젝트는 잠재력이 뛰어난 기업가들을 지원하는 데 전념하며, 선정된 각 스타트업에 50만 달러를 투자할 계획입니다. 더 중요한 것은, 프로젝트 실행 이후에만 지원을 제공하는 기존 VC와 달리, YZi는 "함께하는" 동반자 관계를 강조한다는 것입니다. 제품 설계, 기술 구현부터 커뮤니티 운영 및 규정 준수 계획에 이르기까지 각 팀은 맞춤형 리소스 도킹을 받을 수 있습니다.

또한, BNB 체인, CMC, 트러스트 월렛을 포함한 3억 명의 바이낸스 생태계 사용자 기반과 300개 이상의 투자 기업들의 사용자 트래픽 및 산업 네트워크의 도움을 받아, 인큐베이팅된 팀은 가장 순수한 환경에서 제품을 다듬고 신속한 검증 또는 비즈니스 모델 개선에 집중할 수 있습니다. "인큐베이팅 프로젝트의 위험성은 실제로 높을 수 있습니다. 저희가 지원하는 많은 훌륭한 기업가들이 때로는 아이디어만으로 시작하기 때문입니다. 하지만 저희가 이러한 프로젝트를 계속하는 이유는 기업가 정신은 결코 일회성 과정이 아니라고 믿기 때문입니다." 엘라는 YZi Labs가 이러한 잠재적 기업가들이 훌륭하고 활기찬 네트워크 환경에서 지속적으로 성장하기를 바란다고 말했습니다.

YZi Labs는 TGE를 완료했거나 1차, 2차, 그리고 주식 시장에서 가치를 입증한 프로젝트를 검토합니다. 예비 시장 테스트를 거친 이러한 프로젝트들은 비교적 성숙한 기술적 기반과 안정적인 커뮤니티 기반을 갖추고 있는 경우가 많지만, 시장 유동성이 불균형하고 사모펀드 자본이 부족한 환경에서는 여전히 더 많은 자원과 전략적 지원이 필요합니다. 패밀리 오피스의 장기적인 자본 이점을 활용하여 YZi는 이러한 프로젝트의 지분을 지속적으로 늘리고 다음 단계의 성장을 추진할 수 있습니다.

이러한 "투엔드 포스(two-end force)" 전략은 최근 몇 년간 웹3 시장의 "뉴 노멀(new normal)" 현상에 대한 대응이기도 합니다. 한편으로는 공정한 출시라는 개념과 밈 코인(Meme coin)의 보편화로 인해 기존 VC 코인 모델이 무너졌고, 초기 프로젝트의 리스크가 더욱 심각해졌습니다. 다른 한편으로는 성숙 프로젝트를 선호하는 유동성 자금이 대량으로 세컨더리 마켓(secondary market)으로 유입되었지만, 상장 후 매도세가 빈번하게 발생하여 가격과 가치의 괴리가 발생하는 상황입니다. 이러한 상황에서 YZi의 바벨 레이아웃은 인큐베이션 단계에서는 파괴적 혁신을 포착하고, 성장 단계에서는 시장에서 검증된 고품질 자산을 확보할 수 있습니다.

투자 포트폴리오 강화: 마케팅 및 인재 강화

최근 체인플레이와 스트로이블이 공동으로 발표한 연구 보고서가 큰 주목을 받고 있습니다. 이 보고서는 2023년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 벤처 캐피털 투자를 받은 1,181개 암호화폐 프로젝트 중 약 45%가 운영을 중단했으며, YZi Labs(구 바이낸스 랩스)의 지원을 받은 프로젝트의 실패율이 72%에 달했다고 밝혔습니다.

이에 대해 엘라는 보고서에 언급된 YZi Labs 투자 포트폴리오의 실패율이 실제보다 훨씬 높다고 답했습니다. 또한 암호화폐 분야든 전통적인 주식형 벤처캐피털이든 초기 프로젝트의 높은 위험은 업계의 일반적인 현상이며, 이는 모든 벤처캐피털 시장이 피할 수 없는 기본 원칙이라고 강조했습니다. YZi Labs는 기존 포트폴리오 최적화 측면에서도 실용적인 전략을 고수하고 있습니다. 그녀는 제한된 에너지와 자원을 아직 잠재력이 있는 팀에 집중할 것이라고 솔직하게 밝혔습니다.

엘라는 돌아온 후, 매주 5~10명의 투자 창업자들과 심도 있는 대화를 나누며 마케팅 홍보와 핵심 인재 강화라는 가장 시급한 두 가지 요구 사항을 해결하고 정확한 지원을 제공했습니다.

특히 마케팅 측면에서, B2B 프로젝트의 경우, 팀은 광범위한 사업 개발(BD) 네트워크를 활용하여 업계 고객 및 파트너와 프로젝트를 연결하고, B2C 프로젝트의 경우 KOL 리소스와 커뮤니티 운영을 활용하여 브랜드 노출 및 사용자 성장을 지원합니다. 인재 확보 측면에서, YZi Labs는 AI 기술을 활용하여 내부 인재 풀을 구축하고 있으며, 인큐베이션 과정에서 축적된 뛰어난 창업자와 전문가를 다수 보유하고 있습니다. 포트폴리오 팀에 공동 창업자나 핵심 직책이 필요할 경우, YZi Labs는 이러한 인재 풀에서 적임자를 신속하게 연결하여 프로젝트 개발을 안전하게 보호할 수 있습니다.

첫 번째 EASY Residency의 어려움

지속적인 운영과 다방면의 자본 투자로 인해 오프라인 장기 인큐베이터 프로젝트는 매우 어렵습니다. 엘라는 첫 번째 "이지 레지던스(Easy Residence)" 인큐베이션 프로젝트를 시작할 당시, 매우 어려운 다자간 문제에 직면할 것이라고 예상했다고 밝혔습니다. 우선, 물류 및 조직 측면에서 1단계에는 20개 팀과 40명 이상의 공동 창업자가 있었습니다. 이들이 같은 장소에서 일하고 생활할 수 있도록 업무 효율성을 보장하고 식사 및 숙박 서비스를 제공할 수 있는 장소를 찾아야 했습니다. 이러한 "통합"적인 물리적 조율은 매우 어렵습니다.

그녀는 EASY Residency의 책임자인 Cathy Dou와 그녀의 팀의 열정과 실행력 덕분에 부지 조달 및 물류 준비와 같은 일련의 장애물을 빠르게 극복하여 모든 사람이 제품과 협업에 집중할 수 있었다고 말했습니다.

EASY 레지던시 프로그램이 시작되자마자 팀은 한 달 만에 1,000건이 넘는 지원서를 접수했습니다. 이처럼 방대한 규모에 직면한 팀은 유럽, 미국 등 여러 지역에서 온 지원자들을 거의 밤낮으로 조직하고, 면접하고, 평가했습니다. 2주 반 만에 100건이 넘는 면접을 완료하여 최종적으로 우수 창업자 중 약 1%를 선발했습니다. 이 과정은 팀의 심사 효율성과 판단력을 시험하는 중요한 과정입니다.

1,000개가 넘는 응용 프로그램 중 AI가 약 47%를 차지한 것은 놀라운 수치로, 상당한 비중을 차지합니다. Web3 프로젝트는 약 30%를 차지했고, 나머지는 주로 의료 보건 및 AI+Web3 프로젝트였습니다. 첫 번째 EASY 레지던시의 최종 참여 프로젝트는 주로 Web3와 AI였습니다. YZi Labs는 또한 두 번째와 세 번째 EASY 레지던시에서 의료 보건, 생명 과학 및 기타 산업 간 융합 프로젝트를 더 많이 유치할 것으로 예상합니다.

엘라는 기술력과 사업 잠재력 외에도 창업자의 "장기적 관점"을 특히 중시한다고 강조했습니다. 그녀는 기업가 정신은 수많은 부침과 외부의 간섭을 동반한다고 믿습니다. 끈기 있게 혁신을 거듭하는 사람들은 대개 두 가지 핵심 동력을 가지고 있습니다. 첫째, 해결하려는 문제에 대한 타고난 호기심과 깊은 관심입니다. 둘째, 개인적인 경험과 문제에서 형성되는 감정적 공감입니다.

그래서 면접에서 종종 "왜 이 문제를 해결하고 싶으신가요? 이 프로젝트가 당신에게 어떤 특별한 의미를 가지고 있나요?"라는 질문을 던집니다. 엘라는 "왜"라는 질문과 답변을 통해 기업가들의 내면적 동기와 스트레스 저항력을 심층적으로 탐구하고, 선발된 모든 후보자가 훌륭한 창업자 커뮤니티에서 장기적으로 일하고 성장할 수 있는 잠재력을 갖추도록 한다고 말했습니다.

EASY Residency의 차별점은 무엇인가요?

시장에는 이미 성숙한 엑셀러레이팅 및 인큐베이션 프로젝트가 많이 있습니다. 대표적인 예로는 Y Combinator, Techstars, a16z Crypto Startup School 등이 있으며, 이들 역시 다양한 정도로 Easy Residency와 유사한 지원 서비스를 제공합니다.

EASY Residency의 차별점이나 강점에 대한 질문에 엘라는 "무엇보다도 핵심은 우리 팀의 헌신입니다."라고 답했습니다. 그녀는 또한 "저희는 Easy Residency를 '제품'으로 여기며, 기업가들을 항상 사용자로 생각합니다. 이 프로젝트를 설계할 때 단순히 획일적인 교육 콘텐츠를 제공하는 것이 아니라 기업가들의 진정한 니즈를 끊임없이 고민합니다."라고 덧붙였습니다.

YZi Labs는 광범위한 멘토 네트워크를 보유하고 있어 기업가들이 자신의 니즈에 맞춰 다양한 배경과 분야에서 가장 적합한 멘토를 선택하고 일대일 지도를 받을 수 있습니다. YZi Labs 팀은 또한 업무 분담에 따라 일부 인큐베이션 팀을 "선정"하여 핵심 니즈를 깊이 이해하고, 각 팀에 맞는 자원을 맞춤 구성하여 성공적인 투자를 보장합니다. "성공적인 투자자는 기업가들이 가장 혼란스럽고 어려운 결정을 내려야 할 때 가장 먼저 연락하고 싶어 하는 사람입니다." 투자와 기업가 경험 모두를 보유한 엘라는 공감의 중요성을 다시 한번 강조하며, "이러한 진심 어린 동료애와 서비스가 바로 EASY Residency를 다른 인큐베이터와 차별화하는 요소입니다."라고 말했습니다.

또한, EASY Residency의 두 번째로 큰 차이점은 바로 의존하는 생태 자원입니다. 그녀는 외부에서는 프로젝트들이 상장을 위해 YZi Labs의 지원을 받는다고 생각하지만, Labs 투자와 바이낸스 상장 사이에는 직접적인 상관관계가 없다고 지적했습니다. YZi Labs의 진정한 가치는 생태계가 전 세계에서 가장 큰 웹 3.0 사용자 기반을 보유하고 있다는 사실에 있습니다. 예를 들어, Trust Wallet과 CoinMarketCap과 같은 제품들은 수억 명의 사용자를 확보하며 창업 팀의 시장 홍보에 중요한 채널이 되었습니다.

YZi Labs의 미래

YZi Labs가 Web3에 투자하는 이유는 글로벌 자산의 기본 구조를 재편하고 기존 장벽을 넘나드는 가치 순환을 가능하게 하기 때문입니다. YZi Labs가 인공 지능을 지원하는 이유는 알고리즘을 사용하여 효율성의 경계를 재정의하고 복잡한 문제에 대한 새로운 솔루션을 제공하기 때문입니다. YZi Labs는 의료 기술과 생명 건강에 헌신하는 이유는 전 세계 더 많은 사람들이 더 건강하고 행복하며 더 오래 살 권리가 있다고 믿기 때문입니다.

엘라는 또한 Web3, AI, 의료 및 생명 과학 분야의 장기적 참여자들에게 초대를 보냈습니다. " 공식 웹사이트 에서 YZi Labs 투자에 지원하세요." EASY Residency의 두 번째 단계에 대한 지원이 곧 시작될 예정이며, x(@yzilabs)에서 개발 상황을 계속 확인할 수 있습니다.

YZi Labs의 투자자들은 기업가들의 요구와 그 이면에 숨겨진 이야기를 이해하기 위해 공감을 배처럼 활용합니다. 그들은 쉽게 볼 수는 없지만 소중히 간직할 가치가 있는 끈기를 뒷받침하기 위해 장기적 관점을 닻처럼 활용합니다.

YZi Labs는 꿈을 꾸고 실천하는 더 많은 기업가를 유치하고 지원하여 이곳을 글로벌 혁신의 장으로 만들고, 더 많은 비전이 뿌리를 내리고 싹을 틔우고 세상을 재편할 수 있는 곳으로 만들고자 합니다.