출처 : 리와 다른 것들에 대해 이야기하다
ETH의 가격은 최근 상승하고 있지만, 지난 1년 정도 동안만 시장에 진입했다면 지난 1년 동안의 보유량 전반을 돌이켜보면 보유한 ETH가 스테이블코인과 비교될 수 있는 경우가 많습니다. 특히 다른 코인은 가격이 급등하여 새로운 최고치를 경신하는 반면, ETH의 가치는 마치 '고인 물'처럼 움직임이 없는 경우가 그렇습니다.
투자에 관해서는 두 가지 극단이 있는 것 같습니다. 하나는 너무 일찍 포기하는 것이고, 다른 하나는 포기하고 싶지 않은 것입니다.
며칠 전, 우연히 친구가 작년에 ETH를 사는 데 2만 달러를 전부 투자했다고 불평하는 메시지를 남긴 것을 보았습니다. 그 결과 1년이 지났고, ETH는 다시 올랐지만 그의 계좌에는 여전히 2만 달러가 남아 있습니다. 이는 1년을 낭비한 것과 마찬가지입니다. 처음부터 BTC를 직접 샀더라면 훨씬 나았을 것입니다.
사실, 이 사람의 투자 철학에 관해서는 아무런 문제가 없다고 생각합니다. 그는 다양한 쓰레기 프로젝트나 온체인(on-chain) 코인이 아닌, 알트코인의 왕인 ETH를 매수했기 때문입니다. 하지만 그렇다고 해서 그가 1년 넘게 ETH를 매수한 경험이 상대적으로 형편없다는 사실은 변하지 않는 것 같습니다.
아래 그림에서 볼 수 있듯이 ETH는 작년부터 지금까지 4차례의 상승 물결을 겪었지만, 즉 지난 1년 동안 이 친구는 이론적으로 ETH에서 자금을 인출하여 더 큰 전망을 가진 다른 프로젝트에 투자할 기회가 최소 3번은 있었다는 뜻입니다.
하지만 왜 그는 그렇게 하지 않았을까?
저는 심리학적으로 보면 이것이 결국 매몰비용의 오류나 인지 부조화로 귀결된다고 생각합니다.
매몰 비용 오류는 사람들이 시간, 돈, 또는 에너지를 무언가에 투자했을 때 포기하기 꺼려하는 경향이 있다는 사실을 말합니다. "이미 너무 많은 비용을 지불했는데, 왜 지금 포기해야 하지?"라는 사고방식을 갖게 되는 것입니다. 인지 부조화는 내면의 생각과 실제 행동이 충돌할 때, 불편함을 줄이기 위해 특정 행동이나 개념을 고집스럽게 유지하는 현상을 말합니다. 예를 들어, 투자가 실패했다는 것을 알면서도 시간적 손실을 인정하지 않으려는 것입니다.
이런 사고방식은 간단히 말해서 "포기할 의지가 없다"는 말로 요약할 수 있습니다.
위에서 언급한 사람의 예를 계속 살펴보겠습니다. 그는 손실 없이 인출할 수 있는 기회가 최소 세 번이나 있었음에도 불구하고 ETH를 계속 보유하고 있었습니다. 하지만 그는 "포기할 마음이 없었고", 시장 기회를 놓칠까 봐 걱정했습니다. 그는 자신이 "틀렸다"는 것을 인정하고 더 나은 기회를 찾기보다는, 1년 넘게 자신의 돈(포지션 가치)이 실제로 증가하지 않는 것을 지켜보는 편을 택했습니다.
이는 마치 "나중에 이 직장을 잃게 되면 어쩌지" 하는 걱정 때문에 포기하기 어려워 낮은 임금과 초과 근무를 감내하고, 직장을 그만두거나 바꿀 용기가 없는 사무직 근로자와 비슷합니다.
그렇다면 이러한 사고방식을 어떻게 극복할 수 있을까요? 투자 관점에서 볼 때, 더 나은 해결책 중 하나는 합리적인 목표 설정과 엄격한 포지션 관리입니다.
소위 '합리적인 목표 계획'의 가장 간단한 아이디어는 장기 계획을 통해 단기적인 유혹에 맞서 싸우는 것입니다. 예를 들어, 투자 목표가 향후 5년이고 ETH가 5년 안에 1만 달러에 도달할 것으로 예상된다면, 단기적으로 3,800달러에 머물게 될까봐 크게 걱정할 필요는 없습니다.
5년 후 특정 목표에 100% 베팅하기보다는 다른 단기적인 기회를 포착하고 싶다면 포지션 관리에 대한 추가적인 계획을 세워야 합니다. 예를 들어, 이전 글에서 제안한 것처럼 포지션을 5:3:2 비율로 나누는 것을 고려해 볼 수 있습니다. 즉, 포지션의 50%는 ETH(또는 장기적인 산업 발전 비전을 가진 가장 유망한 프로젝트인 BTC)에 대한 장기 고정 투자에 사용하고, 30%는 낙관적인 우량주를 매수 및 매도하는 데 사용할 수 있습니다(일부라도 지역 투자에 할당할 수 있습니다). 나머지 20%는 현금(U) 유동성 유지에 사용할 수 있습니다.
하지만 많은 사람들에게는 겉보기에 타당해 보이는 전략들이 비효과적이거나 무의미하게 느껴질 수 있습니다. 예를 들어 위에서 언급한 5:3:2 포지션 관리 계획이 있습니다. 2022년 기사에서 자주 언급했던 것을 기억하지만, 지금까지는 이 제안을 실제로 따르는 사람이 많지 않은 것 같습니다. (물론 저는 아직 이를 실행해 본 적이 없습니다. 개인적인 위험 선호도와 목표에 따라 현재 8:1:1 포지션 계획을 사용하고 있으며, 이에 대한 자세한 내용은 이전 기사에서 공유했습니다.)
여기서 핵심적인 문제는 '자본 규모' 문제일 수도 있습니다.
예를 들어, 어떤 사람들은 단돈 1,000달러로 이 분야에 뛰어듭니다. 그들은 5:3:2의 헛소리 같은 포지션 계획을 세우기보다는, 소액 투자로 큰 수익을 얻고, 빠르게 초과 수익을 거두거나, 심지어 하룻밤 사이에 부자가 되기를 바랄 것입니다.
반대로, 100만 달러를 가지고 이 분야에 뛰어드는 사람들에게는 문제가 되지 않을 것입니다. 이들은 상당한 자금을 가지고 있기 때문에 비교적 안전하고 합리적인 투자 방법을 분명히 알고 있을 것이며, (뜻밖의 횡재로 얻은 100만 달러가 아니라면) 모방자에게 직접 100만 달러를 투자하지 않을 것입니다.
따라서 도박을 좋아하는 사람들에게는 두 가지 결과만 있습니다. 하나는 하룻밤 사이에 부자가 되는 것이고, 다른 하나는 바로 0으로 돌아가는 것입니다. 모든 도박꾼은 카지노에 처음 들어갈 때 하룻밤 사이에 부자가 될 수 있다고 굳게 믿지만, 99.9% 이상의 사람들은 결국 0으로 끝납니다. 이것이 적나라한 현실이지만, 많은 사람들이, 특히 카지노에 막 들어온 사람들은 여전히 눈을 감고 삽니다.
포지션 관리는 단순히 자금을 배분하거나 매수 대상을 선택하는 것이 아닙니다. 트레이딩에서 "매수"는 비교적 쉽습니다. 합리적인 목표 계획과 실행 전략만 있다면 상대적으로 낮은 포지션에서도 매수하는 것이 쉽습니다. 하지만 "매도"는 많은 사람들이 직면하는 어려운 문제인 것 같습니다. 저는 종종 사람들이 불평하는 것을 봅니다. "너무 일찍 매도해서 후회합니다.", "너무 늦게 매도해서 후회합니다."
예를 들어, 다음을 상상해보세요.
장산은 토큰을 매수한 후 가격이 50% 상승하자, 토큰을 팔지 않으면 수익이 날까 봐 매도했습니다. 하지만 장산이 토큰을 매도한 후에도 가격이 500% 상승하자, 수익의 50%를 보유한 장산은 깊은 후회에 빠져 너무 일찍 매도한 자신을 자책했습니다.
리 씨는 토큰 가격이 크게 오른 것을 보고 매수하여 단숨에 200%의 변동 수익을 올렸습니다. 하지만 리 씨는 토큰을 계속 보유하면 10배, 20배, 심지어 그 이상의 수익을 얻을 수 있을 것이라고 생각했습니다. 마침내 자신을 바꿀 기회가 왔고, 200% 수익으로는 더 이상 만족할 수 없다고 생각했습니다. 결국 토큰 가격이 고점에서 급락하는 것을 지켜보았고, 부자가 되겠다는 희망은 여전히 그의 마음속에 남아 원금의 절반을 잃었습니다. 리 씨는 깊은 후회에 빠져 너무 늦게 매도한 자신을 자책했습니다. 손해를 보고 팔고 싶지 않았고, 팔지 않으면 다른 토큰의 급등하는 가격을 바라보며 부러워할 수밖에 없었습니다.
위의 장산과 이사는 많은 사람의 전형일 수 있으며, 이러한 결과의 주요 원인은 위에서 언급한 "포기하지 않는" 사고방식 때문일 수 있습니다.
시장은 예측하기 어렵고, 더 이상 감사받지 못할 일은 하고 싶지 않습니다. 따라서 현재 매매 문제에 대해서는 구체적인 목표치를 제시하지 않겠습니다. 즉, 지금 당장 어떤 코인을 사서 큰돈을 벌어야 하는지, 또는 해당 코인을 어떤 가격에 팔아야 하는지 알려드리지 않겠습니다.
저희가 할 수 있는 최선은 몇 가지 기사를 통해 저희가 현재 낙관적인 점, 매수한 종목, 그리고 어떤 포지션에서 얼마나 매도했는지를 공유해 드리는 것입니다. 동시에, 이전 기사에서 언급했던 방법론을 기반으로 몇 가지 제안을 드리겠습니다. 장기 거래 계획의 경우, 일괄적으로 운용하는 것이 좋습니다. 가장 간단한 전략은 약세장에서 매수를 고집하고 강세장까지 기다렸다가 매도하는 것입니다. 또는 주간(K-line) 지표를 결합하여 적절한 운용을 고려할 수도 있습니다. 예를 들어, EMA21과 EMA55 지표를 활용하는 것입니다. (EMA21이 EMA55를 아래에서 위로 교차할 때는 강세 신호로 볼 수 있으며, 비트코인 가격이 EMA21을 위로 터치할 때는 좋은 진입 시점입니다.) 중기 및 단기 전략의 경우 프로젝트의 기본 사항, K-라인, 시장 심리, 자금 흐름 등을 직접 결합하여 일괄적으로 매수+매도하는 동시에 탐욕을 제어하기 위해 좋은 손절매/손절매 계획을 세우는 것이 좋습니다(즉, 엄격한 거래 규율을 정립하는 것입니다).
돈을 버는 데에는 상한선이 없습니다. 시장에는 항상 끝없는 돈과 새로운 기회가 있습니다. 하지만 돈을 잃는 데에는 상한선이 있습니다. 자본의 규모가 상한선입니다. 즉, 원금은 시장 참여를 위한 티켓과 같습니다. 큰 손실을 입으면 시장에 다시 돌아올 기회를 영원히 잃게 될 수도 있습니다.
이번 강세장에서 비트코인이 13만 달러, 15만 달러, 또는 그 이상까지 오를 수 있다고 믿는 것처럼, 저희는 필요한 수익 실현을 위해 10만 달러부터 시작하여 단계적으로 매도하기로 결정했습니다. 너무 일찍 매도하더라도, 너무 늦게 매도하더라도 후회하지 않을 것입니다. 저희는 단지 저희만의 위험 선호도에 따라 저희만의 거래 원칙과 거래 계획을 엄격하게 실행하고 있을 뿐입니다.
"먼저 목숨을 구하고 돈을 벌어라"는 것은 좋은 투자 철학입니다. 시장에는 새로운 기회가 결코 부족하지 않지만, 당신의 자본과 사고방식이 그 기회를 기다릴 수 있는지가 가장 중요한 고려 사항입니다.
사람들이 모든 거래에서 완벽을 추구하려는 필사적인 사고방식에 빠지면, 결국 전반적인 "실적"이 감소하고 심지어 보복 거래로 이어질 수 있습니다. 따라서 우리는 소위 완벽한 결정(항상 최저점에서 매수하고 최고점에서 매도하는 것)을 추구하지 않으며, 단일 거래의 절대 수익률도 추구하지 않습니다. 우리는 위험 관리 하에서 전반적인 포지션 규모에 더욱 주의를 기울입니다.
간단히 말해서, 항상 자금에 대해 명확한 결정을 내리고 공격과 방어를 모두 할 수 있도록 노력해야 합니다. 벽돌 플레이어든 카드 플레이어든, 자신의 위치가 항상 편안함을 느낄 수 있는 한 다른 사람과 의미 없는 비교를 할 필요는 없습니다.
사람마다 돈에 대한 인식이 다릅니다. 사람들이 돈을 잃는 이유는 딜러나 고래 때문이 아니라, "포기하지 않으려는" 자신의 마음가짐 때문입니다.
시장은 냉혹하지만, 기회는 가득합니다. 시장은 규율 있고 인내심이 많으며 장기적인 전략적 사고를 가진 사람들에게 보상을 주는 반면, 탐욕스럽고 감정적이며 전략이 없는 사람들에게는 벌을 내리는 경향이 있습니다. 그렇다면 당신은 어떤 부류에 속하시나요?
오늘은 여기까지입니다. 본문에 인용된 사진/데이터의 출처는 Notion 노트에 추가되어 있습니다. 위 내용은 개인적인 의견 및 분석일 뿐이며, 학습 기록 및 소통 목적으로만 사용되며, 투자 조언으로 해석될 수 없습니다.
