2025年6月25日，香港－國泰君安國際控股有限公司（股票代號：1788.HK）發佈公告，其全資附屬公司國泰君安證券（香港）有限公司於6月24日正式獲得香港證券及期貨事務監察委員會（香港證監會）批准，將現有第1類（證券交易）受規管公司提供財務交易服務。這標誌著國泰君安國際成為首家獲准在香港提供全方位虛擬資產交易服務的中資券商，為其客戶開啟了直接交易比特幣（BTC）、以太坊（ETH）及泰達幣（USDT）等主流加密貨幣和穩定幣的便捷通道。

消息一發布，市場反應熱烈。國泰君安國際港股股價開盤即飆漲超過80%，盤中最高漲幅一度突破100%，充分反映投資人對此策略突破的強烈信心。

受此帶動，持有國泰君安國際6,760萬股流通股的華山股份（600155.SH）股價也應聲上漲，盤中漲幅一度超過8%，顯示出市場對虛擬資產交易領域的廣泛看好。

里程碑事件：香港虛擬資產市場的策略背景

國泰君安國際此次牌照升級，是香港積極打造全球虛擬資產核心樞紐策略的重要展現。自2017年採取謹慎監理立場後，香港在2022年發布《香港虛擬資產發展政策宣言》，明確提出興建亞洲加密資產中心的策略目標。近年來，香港透過雙重牌照機制規範虛擬資產交易平台、發行全球首隻政府背書的代幣化綠色債券、批准亞洲首批虛擬資產現貨ETF等一系列舉措，建構了鼓勵創新與風險防範並重的數位資產監管框架。

2025年2月，香港證監會發布《「ASPI-Re」開啟光明未來：香港證監會對香港虛擬資產市場的監管路線圖》，進一步明確支持虛擬資產市場發展的政策方向。 5月，《穩定幣條例草案》的通過被視為香港融入全球數位資產生態的關鍵一步，為其在跨境支付和貨幣國際競爭中佔據優勢奠定了基礎。

在此背景下，國泰君安國際的突破不僅是企業自身發展的里程碑，也反映了傳統金融機構積極回應香港政策導向、深度參與虛擬資產產業的趨勢。中信證券分析指出，依托粵港澳大灣區的創新協同與開放市場優勢，香港正加速鞏固其全球虛擬資產樞紐地位，傳統金融機構透過強化牌照佈局和業務拓展，順應加密貨幣融入金融生態的趨勢。

全方位服務：完善虛擬資產生態鏈

國泰君安國際此次核准的牌照，不僅允許其提供虛擬資產交易服務，還包括在交易過程中提供專業意見，以及發行和分銷包括場外衍生品在內的虛擬資產相關產品。這使其成為首家能夠提供全方位虛擬資產交易服務的香港中資券商，服務範圍涵蓋經紀業務、諮詢服務和產品發行等多個維度。

事實上，國泰君安國際在虛擬資產領域的佈置早已起步。 2024年，公司率先推出以虛擬資產現貨ETF為基礎的結構性產品，並獲準開展虛擬資產交易平台介紹代理人業務。 2025年上半年，公司進一步獲得香港證監會許可，向客戶分銷代幣化證券並提供相關專業意見，同時啟動了數碼債券發行業務。這次牌照升級，拼上了虛擬資產業務生態鏈的關鍵一環，實現了從產品設計、交易服務到諮詢支援的閉環佈局。

國泰君安國際的客戶將透過其平台直接交易比特幣、以太坊等主流加密貨幣以及泰達幣等穩定幣，享受無縫整合的綜合帳戶服務。這項創新不僅提升了客戶體驗，也為公司吸引年輕投資者、鞏固香港金融市場競爭地位提供了新動能。

國泰君安國際的成功獲牌引發了業內廣泛關注。華創非銀分析認為，未來更多擁有國際業務子公司的券商可望完成第1類牌照升級，進入虛擬資產交易服務領域，進一步完善香港市場生態。具備強大客戶基礎的頭部券商入局，將推動香港加密貨幣及虛擬資產交易生態的持續建構。

全球範圍內，傳統金融機構正以前所未有的廣度與深度切入虛擬資產產業。在經紀業務領域，富途證券與HashKey Exchange、盈透證券與OSL集團的合作已為客戶開放加密貨幣交易功能。在資產管理領域，貝萊德、富達等巨頭推出比特幣現貨ETF，博時國際、嘉實國際等香港機構也開發了代幣化貨幣基金等新型產品。投行業務方面，Coinbase、Circle等虛擬資產企業相繼上市，產業併購活躍，為券商帶來新機會。

儘管虛擬資產市場前景廣闊，但其高波動性也對投資者提出了更高要求。國泰君安國際提供的專業諮詢服務，將協助顧客更能理解市場動態，並做出理性投資決策。公司公告同時提醒股東及潛在投資者，買賣公司證券時應審慎行事。