2022.2.14-2.20
Part.1 Insight
作者：Ray Xiao
編輯：Shirley
本文僅做行業學習交流之用，不構成任何投資參考。
感謝Lecky Lao(Swell Network) 對本文的建議。
為什麼去中心化Staking協議是Eth2.0的重要拼圖？
1 以太坊2.0質押市場的蛋糕有多大？
1.1 以太坊市值預測
這裡我們基於以太坊過去4年的市值表現來預估未來以太坊市值的變化：
(ETH相關數據來源: Coingeckco, CMC）
這裡有兩個歷史數據會作為未來預測的依據：
2017年-2021年以太坊市值的CAGR為55.64%，未來以太坊市值會以這個速度繼續增長2017-2021年以太坊Token的平均通脹率為7.65%，預計未來以太坊的通脹率會逐年降低，在2025年降至2%
1.2 ETH2.0質押市場規模預測
基於歷史數據對以太坊未來市值以及以太坊質押率增長進行預測，可以看到Staking第三方服務的服務市場規模在2025年將達到23億~46億美金。
（注：JP Morgan之前預測的ETH2 staking將在2025年達到400億美金是整個網絡的收入，若再乘以第三方服務商平均手續費10%也是將近40億美金左右https://cointelegraph.com /news/jpmorgan-report-eth2-could-kick-start-40b-staking-industry-by-2025）
(注：ETH2.0質押代幣數量依據歷史數據年增長率1.27x估計；第三方StaaS服務商當前佔比為50%左右，因此實際第三方Staking服務在2025年市場規模我們暫估為23億~46億美金）
2 去中心化Staking服務商對比
Staking服務市場大致分為兩類服務商：中心化StaaS服務商（如Infstone, Staked等以及各大中心化交易所如Binance， Kraken推出的Staking服務）、去中心化StaaS服務商（如：Lido, Stakewise, Rocketpool, Swell Network等）。
而在去中心化服務商裡還可以再細分成：permission validator (Lido)和permissionless validator (Rocket Pool, Swell Network）。
來源: https://beaconcha.in/validator/217392
Rocket Pool上線了兩個月內通過把節點32ETH質押減半到16ETH
來源: https://beaconcha.in/validator/257530
即將上線的Swell Network的第一版本成功通過原子交易做到了完全非託管和把節點32ETH質押降到1ETH。
來源: https://beaconcha.in/
在Staking服務商中，我們認為市場增長空間以及應用場景的增長潛力更大的會是去中心化的解決方案，主要原因為：1. 大部分中心化服務商受限制於合規要求無法推行流動性代幣。 2. 去中心化服務商推行流動性方案可以應用到DeFi、NFT等場景中，極大解決大量用戶對流動性的痛點。
3 機遇
3.1. 大量小型用戶市場未解放
一方面從市場參與度來看，儘管ETH質押數量在過去一年增長勢頭不錯，但是目前只有不到10%的ETH參與了ETH2.0的質押，這離50%以上的全網質押率仍有巨大的增長空間。
另一方面當我們觀察當前staking服務商的市場格局，可以發現有將近40%的ETH質押在非第三方的服務商節點中（可能大部分為個人運營），說明流動性質押解決方案還有巨大的增長空間，隨著流動性質押與DeFi應用結合愈發成熟，我們相信將有更多的小型用戶會流入流動性質押的市場。
來源: https://pro.nansen.ai/eth2-deposit-contract
3.2. Token機制設計的可以充分與DeFi、NFT市場結合
現階段較突出的問題是質押代幣的業務範圍需要拓展。 Lido的stETH在這生態拓展方面暫時領先於其他競品，目前在Curve.fi上的stETH/ETH池子AUM達到了35億美金，而MakerDAO、AAVE也將stETH作為藉貸抵押品。但是對於C端用戶來說仍然有大量的應用場景值得探索，比如Swell Network最近就創新的推出將用戶存入的資產做成NFT憑證，進一步打通NFT借貸等更有意思的產品帶來更有吸引力的收益率。
3.3 安全性升級
在Staking業務安全方面，各大staking項目都在加緊合作。
在智能合約的安全上，2021年10月Stakewise的創始人充當了白帽發現了Lido和Rocket Pool的智能合約中存在安全漏洞能夠讓惡意的staking節點從資金池中提取出一部分資金（詳見： https://medium.com/immunefi/rocketpool-lido-frontrunning-bug-fix-postmortem-e701f26d7971 ）。
在底層基礎設施上，各大Staking協議也在加緊和SSV技術開發團隊（Obol Network和SSV Network）進行合作，讓ETH2.0的驗證者節點更加去中心化，更加安全。
總的來說關於staking市場我們認為：
整個第三方Staking服務市場在未來1-2年依然有最少3-4倍以上的市場規模的增長去中心化Staking服務商會有更好的增長機會，並且在他們中間也會分化出更偏向B端（如：Stakewise）和更偏向C端的方向（如：RocketPool, Swell Network）C端市場的空間尚未被打開，liquid token在更多defi, NFT協議中的應用以及更高的收益率是能夠吸引小型用戶的關鍵，而在這一方面我們目前更看好Swell Network這樣的解決方案
Part.2 投融資事件
Helium完成2億美元D輪融資，估值達12億美元
* 去中心化無線網絡
去中心化無線網絡運營商Helium 完成2億美元D輪融資，估值達12億美元。 Tiger Global 和FTX Ventures 參投。據此前報導，2021 年8 月，Helium通過代幣銷售完成1.11 億美金融資，a16z 領投，Ribbit Capital、10T、Alameda Research，以及Multicoin Capital 等參投。
DeFi平台Ref Finance完成480萬美元融資，Jump Crypto領投
*DeFi
NEAR生態DeFi 平台Ref Finance完成480萬美元融資，Jump Crypto領投，Alameda Research、Dragonfly Capital、D1 Ventures、OKX BlockDream Ventures、Kucoin Ventures、SevenX Ventures、Kronos、Move Capital、Puzzle Ventures、0xMaki、Caoyin等參投。本輪融資旨在擴大其團隊，繼續建設DeFi服務，更好地支持NEAR生態。 Ref Finance目前作為AMM和穩定幣兌換市場，為NEAR生態系統提供一站式DeFi服務。
Web3 項目Fluence Labs完成900萬美元A輪融資，Multicoin Capital 領投
* Web3
Web3 項目Fluence Labs 在由Multicoin Capital 領投的A 輪融資中籌集900 萬美元。 Alameda Ventures、Arweave和Protocol Labs等公司參投。 Fluence Labs 旨在通過幫助區塊鏈應用擺脫對集中式雲計算的依賴並完全實現點對點來改變計算領域。
Ceramic開發商3Box Labs 完成3000萬美元A輪融資，Multicoin 和USV領投
* 去中心化數據庫協議
Ceramic的核心開發商3Box Labs宣布完成3000萬美元A輪融資，由Multicoin Capital和Union Square Ventures領投。 Placeholder、Reciprocal Ventures、CoinFund、Jump Crypto、Figment、Hashed、Metacartel Ventures、Edge & Node、Digital Currency Group、Variant Fund、Dapper Labs、Animoca Brands、Protocol Labs、Coinbase Ventures、ConsenSys和The LAO等參投。本輪籌集資金將用於加速Ceramic的發展和增加Web3生態中的數據可組合性。據悉，Ceramic的分佈式數據網絡可以使開發人員在可組合數據的生態系統中構建應用程序。
MixMob完成700萬美元種子輪融資，Defiance Capital領投
* P2E鏈遊
基於Solana 的P2E 鏈遊MixMob 宣布完成700 萬美元種子輪融資，Defiance Capital 領投，Ascensive Assets、Not3lau Capital、IOSG Ventures、Genblock、Shima Capital、Skynet Trading、Merit Circle、Avocado Guild、Morning Star Ventures、Rising Stars 、Solana Insiders、Illuvium 的聯合創始人Kieran Warwick、Arthur Hayes 以及Kyber 創始人Loi Luu 參投。 MixMob 下階段將利用新資金致力於遊戲的新視覺效果、稀有面具、更多售前挑戰等工作。
RabbitHole完成1800萬美元融資，Greylock與TCG Crypto共同領投
* Web3
RabbitHole宣布完成1800萬美元A輪融資，Greylock和TCG Crypto共同領投，其他具體融資信息暫未透露。這筆資金將支持其通過鏈上認證使Web3變得更加精英化的努力，擴大其幫助協議打擊投機的舉措。 RabbitHole希望通過引入遊戲化思維引導用戶完成一系列鏈上操作任務，培育DeFi用戶的使用習慣，在完成任務的同時，給鏈上的中間件帶來價值。對於新用戶來說，這是一種邊做邊學、一路賺取加密貨幣並建立憑證以成為新興協議貢獻者的方式。對於協議，它是一種基於能力識別、獲取和參與質量貢獻者的方法。去年6月份，RabbitHole曾完成Electric Capital領投的360萬美元的融資。
Rainbow完成1800萬美元融資，Seven Seven Six領投
* 加密錢包
Web3移動端錢包初創公司Rainbow完成1800萬美元A輪融資，本輪融資由Reddit聯合創始人Alexis Ohanian旗下風險投資公司Seven Seven Six領投，其他具體融資信息暫未透露。 Rainbow是一家構建移動錢包應用程序的加密初創公司，它允許用戶與以太坊區塊鏈上的去中心化應用程序進行交互，並試圖從流程中提取盡可能多的技術知識，讓購買或出售NFT盡可能簡單，近期已推出適用於Android的Rainbow應用程序公開測試版。
Axelar完成3500萬美元B輪融資，估值達10億美元
* 區塊鏈互操作性網絡
Axelar宣布完成3500萬美元融資，估值達到10億美元，投資方包括Dragonfly Capital、Polychain Capital、North Island Ventures、Rockaway Blockchain Fund、 Cygni Capital、Lemniscap、Olive Tree Capital、Blockchange Ventures、Node Capital，天使投資人包括Waikit Lau 和Gokul Rajaram 等。 Axelar正在構建一個去中心化的網絡和工具，將跨多個區塊鏈生態系統的用戶、資產和dApp連接起來。該網絡使開發人員能夠在滿足其需求的最佳平台上進行構建，同時利用Axelar堆棧來解鎖跨鏈可組合性和流動性。 Axelar Network由協議套件、工具和API組成，旨在打破跨鏈通信的障礙。
The Graph推出規模為2.05億美元的生態系統基金
* Web3中間件
鏈上數據索引協議The Graph 宣布推出2.05 億美元生態系統基金，由Multicoin Capital、Reciprocal Ventures、gumi Cryptos Capital、NGC Ventures、Digital Currency Group 和HashKey 提供支持。該基金將向使用The Graph 查詢技術構建Dapp 的團隊提供資助，這些技術涵蓋去中心化金融(DeFi)、非同質代幣(NFT)、去中心化自治組織(DAO)、市場、跨鏈基礎設施和元宇宙等不同領域。開發人員使用The Graph 通過Subgraphs 的開放程序間通信協議(API) 訪問區塊鏈數據，檢索到的數據用於為各種dapps 提供動力，使The Graph 成為Web 3 基礎設施的關鍵組件。
紅杉資本推出規模為5-6億美元的加密貨幣投資基金
* 基金融資
紅杉資本推出規模為5-6億美元的加密貨幣投資基金，單個項目投資規模在10萬-5000萬美元之間，併計劃參與從質押到提供流動性再到治理等流程。
這是紅杉資本自1972年成立以來的首個特定行業基金，也是該公司去年10月宣布進行重大重組後推出的首批子基金之一。紅杉資本合夥人Maguire表示，該機構對跨鏈互操作性和GameFi項目特別感興趣，並認為多鍊是未來。 Maguire稱：“我們仍處於絕對起步階段。加密貨幣將成為未來20到30年最大的趨勢。”
Castle Island Ventures旗下新基金完成2.5億美元融資，將專注於web3等領域
*基金融資
加密貨幣風險投資公司Castle Island Ventures 已為其最新基金Castle Island Ventures III 籌集了2.5 億美元，基金投資者包括捐贈基金、資產管理公司和家族辦公室。這是這家成立四年的公司有史以來最大的一筆資金，將專注於投資參與構建貨幣網絡、金融服務和互聯網架構（如web3）的初創公司。 Castle Island Ventures由前富達高管Nic Carter 和Matt Walsh 共同創立，此前籌集了3000 萬美元和5000 萬美元融資。公司投資組合包括Bitwise、BlockFi、Casa、ErisX、Matrixport、MoonPay 和River Financial等。
Woodstock正在為新基金籌集1億美元
*基金融資
總部位於印度的Web3 風險投資公司Woodstock 正在為新基金Woodstock Capital Fund II 籌集1 億美元，該基金首次面向美國投資者，計劃在3 月底完成籌資，這與該公司的第一隻基金Woodstock Capital Fund I不同，後者專注於種子階段的投資機會，並面向美國以外的投資者。 Woodstock之前的投資包括Web3 項目，如Covalent、Marlin 和Polygen， NFT 平台Terra Virtua 和MetaSky，以及DeFi 初創公司ParaSwap 和UniLend等。
Part.3 IOSG投後項目進展
基於
StarkNet
的NFT交易市場Oasis已上線測試版
* Layer2
基於StarkNet的NFT交易市場Oasis推出測試版，目前在StarkNet的測試網上運行，提供NFT的買賣和鑄造功能，並可編輯用戶的個人資料頁面和查看NFT資產頁面。據悉，Oasis上鑄造的NFT使用IPFS協議保存。
Multichain集成隱私計算網絡Oasis Network，支持七種資產免費跨鏈轉賬
*隱私計算
跨鏈協議Multichain宣布已集成隱私計算網絡Oasis Network。 Multichain現已支持七種資產免費跨鏈轉賬至Oasis Network，其中包括以太坊五種資產（ETH、WBTC、USDT、USDC和DAI）和BSC兩種資產（BUSD和BNB）。
Acala將開啟Staking
*波卡生態DeFi
波卡生態智能合約項目DeFi平台Acala 在社交媒體上暗示其主網即將開啟Staking，具體時間並未透露。
1inch 推出集合多個DEX的現貨價格聚合器
*DeFi
1inch Network發文介紹1inch Labs團隊開發的現貨價格聚合器，該工具將從鏈上提取在DEX上的代幣價格數據，並對多個DEX的代幣現貨價格的流動性取加權平均值。並說明，為避免交易中的價格操縱，建議僅在鏈下使用現貨價格聚合器。
據悉，1inch現貨價格聚合器支持以太坊、BNB Chain（BSC）、Polygon、Avalanche、Optimistic Ethereum、Arbitrum和Gnosis Chain上的多個DEX。
Livepeer將所有功能由以太坊主網遷移至Arbitrum，Mirror已將Words合約部署至Arbitrum
* Layer2
去中心化流媒體傳輸協議Livepeer宣布完成網絡升級，禁用以太坊主網上的協議操作，將所有功能遷移至Arbitrum網絡。據悉，自今日起，Livepeer編排者（Orchestrator）將不會在以太坊主網上獲得收益或通脹獎勵，都將在Arbitrum上支付。所有協調者需在2月21日前將其權益遷移到Arbitrum。
此外，去中心化內容髮布平台Mirror近日宣布已將Words合約部署至Arbitrum和Optimism網絡，這也是Mirror首次探索L2網絡，將幫助用戶節省Gas費。
0x發起“引入NFT訂單功能”的提案投票
* 去中心化交易協議
0x 發起更新提案ZEIP-93，目前投票已開始。新提案將在0x V4 協議中增加NFT 訂單功能，新功能支持用戶發布鏈上/鏈下NFT 訂單，並減少54% 的交易成本，以及支持即時版稅。更新實施後，用戶將可以在所有0x 支持的網絡上交易ERC-721 或ERC-1155 資產。
Blockchain Monster Hunt將集成至Moonbeam Network
* 波卡智能合約平台
多鏈NFT遊戲Blockchain Monster Hunt（BCMH）將於北京時間2月25日10點集成至波卡智能合約平台Moonbeam Network。據了解，Blockchain Monster Hunt是一個受Pokemon Go啟發的多鏈NFT遊戲，用戶可在遊戲中狩獵NFT怪物或從市場購買NFT。其主網已於1月正式上線。
Astar宣布將推出DApp Portal，對標蘋果App Store
* 波卡平行鏈
Astar Network在ETHDenver大會上表示，其將針對用戶和開發者推出簡潔易用的DApp Portal，目標是成為區塊鏈上的“蘋果App Store”。同時，該項目還將推進提高EVM和WASM的互操作性，並實現所有鍊和代幣都可在同一網絡中訪問。此前2月11日消息，Astar Network推出1億美元的激勵計劃，以提供流動性，並向智能合約開發商提供財務支持和激勵。
Part.4 行業脈搏
Opera 瀏覽器啟用基於表情符號的域名
* 基礎設施
Opera 瀏覽器宣布與Yat 建立合作夥伴關係，將把其表情符號系統集成到跨所有操作系統的Opera 瀏覽器中。該集成允許Opera 用戶通過在URL 欄中輸入一串表情符號而不是字母和單詞來直達網頁。 Opera 移動業務執行副總裁Jorgen Arnesen 表示，Opera 的“表情符號化”，是一種“新的、更簡單、更有趣”的查找和定向到Yat 頁面的方式。 Yat 是一個允許創建基於表情符號的網址(URL) 的平台。雙方還合作發布了來自傳奇NFT 藝術家Fvckrender 的七個非同質代幣(NFT)。
幣安加入俄羅斯銀行協會，領導該協會旗下加密專家中心
* 交易所
幣安宣布加入俄羅斯銀行協會，旨在促進與地方當局、議員和加密貨幣行業專家的對話。除了批准幣安成為其會員，該協會理事會啟動了一個專門的數字金融資產和數字貨幣專家中心。該中心負責編寫關於俄羅斯數字資產流通的專業審查報告，並向協會及其代表提供這一主題的專家數據，以及處理加密資產的國際經驗報告。
該專家中心由幣安在俄羅斯和獨聯體（CIS）的主管Olga Goncharova領導。 Goncharova於今年1月加入幣安，以推動俄羅斯和獨聯體的合規工作。在加入幣安之前，她曾在俄羅斯銀行擔任部門主管。據悉，俄羅斯銀行協會成立於1990年，包括俄羅斯300多家銀行和金融機構，覆蓋了該國近90%的銀行業基礎設施。
Coinbase推出Travel Rule通用解決方案技術“TRUST”
* 交易所
Coinbase宣布推出Travel Rule通用解決方案技術“TRUST”。 TRUST是一種行業驅動的解決方案，允許加密貨幣交易平台安全發送符合Travel Rule要求的信息，旨在合規的同時保護客戶安全和隱私。
