概述

信息革命正在影响着每个行业，资本市场机构的感受尤为强烈。负面舆论、费率压力、价值链再平衡、全面自动化、去中介化改革和持续的人才短缺都给行业带来了巨大的冲击。此外，由于监管政策仍然存在较大的不确定性，因此忽视变革、止步不前的公司将面临更大的风险，其发展前景不容乐观。

为了应对上述挑战，领先的资本市场机构应该采用五大企业设计原则：智能化与自动

化、数据驱动与客户洞察、开放与互通、敏捷与灵动、简化与共享。

资本市场机构可以通过打造敏捷型企业实现业务增长，获得并维系长久的客户黏性。埃

森哲认为，通过积极转型，投行有望实现3-4%的净资产收益率（ROE）上涨，同时让成本收益比（CI）回落到合理水平。

未来五年，资本市场的角色及运作方式可能因宏观经济和监管政策发生转变。在此变革中，企业需要将业务和技术有机结合起来，以应对这些不断变化的市场预期。

可以预见，到2022年资本市场的行业形态将会受到自动化、个性化服务、非银行做市商

兴起等因素的深远影响。在这种背景下，技术是抢占领先优势的必要手段。选择“积极拥抱”技术的企业可以打破挤压式颠覆的周期，而选择“紧密跟随”的企业可能永远也追不上竞争对手。这就要求企业跳出技术主导和成本削减的框架思维，实行更大幅度的变革。