2022年以来，在疫情、国际局势和国内经济形势等因素的持续影响下，证券市场疲态尽显，各大指数持续调整，以股票发行注册制为主的证券改革也成为市场关注的热点。

如今，各行各业都在轰轰烈烈开展数字化转型，证券行业也不例外。区块链作为建立在网络环境下的信任机制，将会是证券行业充分数字化后在数字空间多元共治的关键信息基础设施。

证券市场作为一种网络交易，首先需要考虑的是安全问题。区块链具有分布式数据存储、点对点传输、加密算法等特点，可以构建交易网络安全的防火墙，不断推动证券投资业平稳发展。

证券市场仍存技术漏洞

虽然证券业在长期发展过程中，已经形成了一套行之有效的管理制度，但在具体运营中，还存在各种各样的问题，尤其是在技术监管环节，经常出现漏洞。

上市企业监管仍待精准

上市公司需要按时出具财务报表，但一些盈利能力差的企业，为了不让自己的企业股价下跌进行财务造假，而且手段相当隐蔽，对投资者造成误导和欺骗，因此，我国对上市公司的监管还不够精准，仍存在漏洞。

投资者保护机制仍待完善

投资者是资本市场的主体，正是他们推动各个上市公司进行融资，推动项目更快开展实施。因此投资者保护是各国监管当局的首要责任，但囿于我国证券市场发展时间不长，对投资者尤其是普通投资者的保护机制还不健全，各方面仍待完善。

企业上市程序繁杂

在全面注册制实行前，一个企业要上市必须要排队等待，而且需要大量中介机构参与，期间各项费用居高不下，对于广大中小企业相当不友好，有必要在技术程序等方面进行改革。

区块链技术如何赋能证券行业？

证券行业是典型的多主体参与、信息不对称的场景，与区块链技术有天然的契合性，是区块链落地应用的绝佳场景之一。

首先，区块链技术的应用可以实现交易模式创新。在传统证券交易市场，完成一笔交易看似简单，其实背后需要大量中介共同参与。这也决定了机构投资者和散户之间信息不对称，交易通道不同，存在着不平等。而且在交易过程中经常出现时滞、无法交易等现象，给投资者造成损失。

如果引入区块链技术对交易平台及程序进行改造，可以简化流程，降低由于信息不对称带来的风险，让投资者交易更直接更公平。

其次，区块链不可篡改和数据可追溯的特质，可以更好地保护投资者。区块链构建下数据的永久性、可追溯性等特性，极大缩短交易双方的确认和清算时间，能够形成线上化的合同、支付、单证等完整记录，除了降低交易成本和结算风险外，还能更好地保护投资者。

例如，2019年某证券公司发布了5亿元左右的资管产品，并代销总金额约为14.5元的信托产品，用于投资广州某公司持有的应收账款系列产品。最后发现，该公司的应收账款合同系伪造，造成了资管产品“踩雷”，问题核心在于证券公司对于应收账款的真实性确权方面存在一定漏洞，导致资管产品兑付出现问题，让投资者受损。

如果引入区块链技术，应收账款资产证券化的参与方通过不同的接口层组成联盟链，不仅可以节省大量人力物力，而且也可以避免虚假交易，保证底层资产的质量，让投资者对证券产品更放心。

第三，区块链中的智能合约能够提高监管效力。智能合约能实现金融穿透式的支付，保障证券合约交易全过程透明可查、无法篡改。同时通过将行业的政策规定写入合约，可以对证券交易实现自动识别审理和监察，提高监管效力，实现穿透式监管。

最后，区块链还可以简化证券发行程序。目前企业上市，发行人必须联系券商，签订委托募集合同，完成繁琐的申请流程后，才能寻求投资者认购。区块链技术主导下，证券发行可以实现点对点交易，发行的证券将以数字形式出现，进一步简化发行程序。

结 语

2021年12月，由中国证监会科技监管局指导，上交所、深交所牵头联合证券公司、基金公司、技术厂商、高校等行业核心机构共同发起的中国证券期货业区块链联盟成立，旨在进一步整合行业资源，加强行业信息基础设施建设，探索基于区块链技术的科技监管和科技赋能。随着行业各方的参与，区块链在证券行业内显示出很好的发展前景。

随着区块链技术的不断成熟，将进一步驱动证券行业创新动能、优化共享资源、参与规范治理，促进区块链技术应用在行业的不断落地，持续增强证券业监管技术水平和效能。

旺链科技作为区块链技术一站式解决方案提供者，成立至今已服务包含航空、政府、能源、农业、医疗、教育、房地产和快消等在内的十数个行业共计上百家客户。未来在证券金融领域，旺链科技也将不遗余力，与行业一道推动区块链技术有针对性地落地，解决行业痛点问题，为投资者带来更好的交易体验。